استاندارد طبقه بندی صنعت جهانی (GICS): یک زبان عینی برای بخش ها

GICS یک سیستم طبقه بندی جهانی است که در هر دو اقتصاد توسعه یافته و در حال توسعه کاربرد دارد.

• مبتدی
• بینش اقتصادی
• بخش

• بینش اقتصادی
• استراتژی های سرمایه گذاری
• استراتژی های نمونه کارها
• بخش ها و صنایع
• بخش

• بینش اقتصادی
• استراتژی های سرمایه گذاری
• استراتژی های نمونه کارها
• بخش ها و صنایع
• بخش

• بینش اقتصادی
• استراتژی های سرمایه گذاری
• استراتژی های نمونه کارها
• بخش ها و صنایع
• بخش

• بینش اقتصادی
• استراتژی های سرمایه گذاری
• استراتژی های نمونه کارها
• بخش ها و صنایع
• بخش

• بینش اقتصادی
• استراتژی های سرمایه گذاری
• استراتژی های نمونه کارها
• بخش ها و صنایع
• بخش

درست همانطور که شیمیدان برای ایجاد فرمولاسیون دقیق به واحدهای جهانی و پایدار نیاز دارند ، سرمایه گذاران برای طراحی و انجام استراتژی های کارآمد نمونه کارها به دسته های سرمایه گذاری عینی نیاز دارند. در حالی که هر شرکت ممکن است منحصر به فرد باشد ، بسیاری از عوامل تجاری و اقتصادی می توانند به همان روش بر شرکتهای مشابه تأثیر بگذارند. در نتیجه ، تحلیلگران برای مقایسه شرکت ها ، ارزیابی صنایع و جداسازی منطقه ای از روندهای جهانی ، به طبقه بندی های مداوم و بی طرفانه متکی هستند.

قبل از معرفی استاندارد طبقه بندی صنعت جهانی (GICS) در سال 1999 ، Standard & Poor از یک سیستم طبقه بندی با 11 بخش و 115 صنایع استفاده کرد ، مشابه طبقه بندی صنعت استاندارد (SIC) ، که در سال 1937 معرفی شد.، بنابراین تا دهه 1990 ، سیستم SIC موجود در توانایی آن محدودیت های قابل توجهی نشان داده بود:

• صنایع مهم در حال ظهور ، مانند ارتباطات از راه دور یا فناوری اطلاعات را تشخیص دهید
• تغییر در یک اقتصاد خدمات
• اقتصاد جهانی رو به رشد را بشناسید یا شرکت کننده در تغییرات منطقه ای کاهش یابد
• ظهور ارتباطات فوری در سراسر جهان را در نظر بگیرید

هر آنچه که به سیستم های طبقه بندی موجود متکی است ، از تحقیقات سرمایه گذاری گرفته تا تصمیمات تخصیص ، می تواند با افزایش نادرستی و عدم وضوح به خطر بیفتد.

Standard & Poor's و Morgan Stanley Capital Inteational (که اکنون با نام MSCI Barra شناخته می شود) چالش ایجاد یک مجموعه واحد و مداوم از تعاریف جهانی و تعاریف صنعت را برای پاسخگویی به نیازهای جامعه مالی جهانی به عهده گرفت. نتیجه GICS بود که با موفقیت بسیاری از موضوعات را با سیستم های طبقه بندی قبلی حل می کند. GICS اکنون یک چارچوب پذیرفته شده برای سرمایه گذاری است زیرا:

• جهانی استاین یک سیستم طبقه بندی جهانی است که در هر دو اقتصاد توسعه یافته و در حال توسعه کاربرد دارد.
• دقیق استاین نشان دهنده وضعیت فعلی همه صنایع است.
• انعطاف پذیر استبا 4 بخش به طور فزاینده خاص ، می تواند زیرنویس های بسیار تخصصی را شناسایی کند.
• می تواند تغییر کندMSCI و Standard & Poor سالانه کل چارچوب را بررسی می کنند تا اطمینان حاصل شود که تا حد امکان بازتاب بازار را دقیق می کند. علاوه بر این ، رویدادهای مهم شرکت ها باعث بررسی قرار دادن یک شرکت یک شرکت می شوند.

در این مقاله روش شناسی طرح طبقه بندی GICS و پیامدهای آن برای مدیریت پرتفوی منفعل و فعال توضیح داده شده است.

چارچوب GICS

ساختار GICS شامل 11 بخش ، 24 گروه صنعت ، 69 صنایع و 158 زیرنویس است. این بسیار دانه ای تر از سلسله مراتب 2 سطحی است که قبلاً در آن استفاده می شد. روش GICS هنوز هم بسیار مبتنی بر صنایع است ، اما اکنون بخش ها اقتصاد فعلی ما را منعکس می کنند:

• خدمات ارتباطی
• صلاحیت مصرف کننده
• مگسهای مصرف کننده
• انرژی
• مالی
• مراقبت های بهداشتی
• صنعت
• فناوری اطلاعات
• مواد
• مشاور املاک
• خدمات رفاهی

صنایع را می توان با آنچه تولید می کنند یا توسط بازارهایی که محصولات و خدمات خود را خریداری می کنند طبقه بندی کنند. بخش های GICS نسبت به تولید محور بازار هستند. به عنوان مثال ، به جای تلاش برای ایجاد تمایز روشنی بین کالاهای مصرفی و خدمات مصرف کننده ، GICS اقتصاد مصرف کننده را به "اختیاری مصرف کننده" و "اصلی مصرف کننده" تقسیم می کند. هر یک از این موارد می تواند کالاها و خدمات را در خود جای دهد ، اما در این حالت ، تحلیلگران می توانند بر اساس پاسخ مورد انتظار خود به تغییرات در چرخه های تجاری ، شرکت ها را متمایز کنند.

طبقه بندی GICS را می توان در متن یا فرمت عددی ارائه داد. طبقه بندی کامل GICS برای هر شرکت یک کد 8 رقمی با توضیحات متن است. کد کامل به راحتی قابل درک است ، زیرا از کدهای برای هر سطح ساخته شده است. به عنوان مثال از لوازم خانگی استفاده کنید:

• بخش: اختیاری مصرف کننده (کد GICS: 25)
• گروه صنعت: دوام و پوشاک مصرف کننده (کد GICS: 2520)
• صنعت: دوامهای خانگی (کد GICS: 252010)
• زیر صنعت: لوازم خانگی (کد GICS: 25201040)

چگونه یک شرکت شکاف خود را دریافت می کند

یک شرکت بر اساس آنچه استاندارد و پور و MSCI به عنوان فعالیت اصلی تجاری خود می دانند ، به یک صنعت GICS واحد اختصاص داده شده است. این در درجه اول با درآمدهای حاصل از آن فعالیت اندازه گیری می شود ، اگرچه تجزیه و تحلیل درآمد و درک بازار نیز در نظر گرفته می شود. طبقه بندی زیر صنعت آن به طور خودکار صنعت ، گروه صنعت و بخش خود را تعیین می کند.

در مورد شرکت هایی با بیش از یک فعالیت تجاری مهم چیست؟به طور کلی ، آنها در زیر صنعت طبقه بندی می شوند که اکثر درآمد و سود را ایجاد می کند یا کدام استاندارد و پور و MSCI با هم موافق هستند و به بهترین وجه منعکس کننده تجارت اصلی آن هستند. شرکت های شرکت کننده در بخش های مختلف ممکن است در کنگلومرهای صنعتی یا منابع چند بخش طبقه بندی شوند. شرکتهای تابعه ای که مالی جداگانه را تشکیل می دهند ، عموماً نهادهای جداگانه در نظر گرفته می شوند و به طور جداگانه طبقه بندی می شوند.

GICS و S& P 500

هدف S& P 500 نماینده صنایع در اقتصاد ایالات متحده است و طبقه بندی بخش 1 از 8 معیار اصلی در نظر گرفته شده است. بنابراین ، هم صحت بخش های GICS و هم واگذاری شرکت ها در آن بخش ها به اعتبار کلی S& P 500 کمک می کنند.

GICS Standard & Poor's را قادر می سازد شاخص های بخش و محصولات را از یک استاندارد جهانی مشترک توسعه دهند. تمام شاخص های S& P ، نه فقط S& P 500 ، از ساختار GICS استفاده می کنند ، و یک خانواده کامل از شاخص های مبتنی بر بخش را ایجاد می کنند که مجموعه ای از معیارهای جهانی و مداوم را ارائه می دهند.

GICS و مدیریت نمونه کارها

روش GICS شفافیت و صحت مورد نیاز برای مقایسه دقیق تر را فراهم می کند. 4 سطح طبقه بندی آن ویژگی در فهرست بندی و در نتیجه سفارشی سازی و هدف قرار دادن در ساخت یک نمونه کارها را فراهم می کند. از نظر لیمن ، اکنون می توان نه تنها سیب را با سیب مقایسه کرد ، بلکه همان انواع سیب را با یکدیگر مقایسه کرد.

این هم برای اوراق بهادار منفعلانه و هم به طور فعال صادق است. اوراق بهادار منفعلانه-که هدف آنها تکرار عملکرد شاخص هایی است که بر اساس آنها بنا شده است-صرفاً بر روی شاخص های مشتق از GICS به نمایندگی های دقیق بازار جهانی است.

اوراق بهادار فعال ، جایی که هدف این است که از یک معیار بهتر عمل کنید ، از این شفافیت و دقت نیز بهره مند شوید. علاوه بر این ، تحلیلگران و مدیران قادر به پیگیری بازارهای نوظهور و شناسایی سوله های پتانسیل بالا هستند. تصمیمات تنوع و تخصیص دارایی به دلیل شفافیت بیشتر GIC ، چه در صنایع و چه در بازارهای جغرافیایی ، بهتر آگاه می شوند.