آیا احساس روده واقعاً کلید مخفی موفقیت تجارت است؟

مطالعه جدید نشان می دهد که معامله گران که به سیگنال های فیزیولوژیکی متناسب هستند درآمد بیشتری کسب می کنند

رفتن با روده شما: "نتایج این مطالعه حاکی از بازار" انتخاب "، به سبک داروینی ،" برای معامله گران با احساسات خوب روده "است ، با کسانی که در این بخش فاقد" حذف "هستند."عکس پرونده: اسکات اولسون/رویترز

موسسات مالی به طور فزاینده ای از الگوریتم های رایانه ای برای حرکت در بازارهای جهانی استفاده می کنند ، اما به نظر می رسد هنوز هم برای معامله گران که به یک رویکرد قدیمی تر برای انتخاب موقعیت ها متکی هستند: احساس روده.

بنابراین می گوید ، جان کیتس ، بازرگان سابق و علوم اعصاب گلدمن ساکس ، نویسنده یک مطالعه اخیر در دانشگاه کمبریج که نشان می دهد معامله گران هنگام خواندن احساسات روده خود ، بیشتر از همه مهارت دارند. به نظر می رسد این یک مهارت ارزشمند برای معامله گران بسیار فعال است. به گفته Coates ، هرچه آنها در شناسایی احساسات روده بهتر باشند ، احتمال کسب درآمد در بازارها بیشتر است.

این مطالعه می گوید: "معامله گران در دنیای مالی اغلب از اهمیت احساسات روده برای انتخاب معاملات سودآور صحبت می کنند.""با این کار به این معنی است که تغییرات ظریف فیزیولوژیکی در بدن آنها نشانه هایی را برای کمک به آنها در انتخاب سریع از طیف وسیعی از معاملات ممکن که فقط احساس می کند" درست "فراهم می کند."

این احساس "احساس درست" برای Coates از روزهای معاملاتی خود آشنا بود. برای تأیید پایان نامه خود ، او و محققانش از تجهیزات نظارت بر ضربان قلب برای تجزیه و تحلیل مهارت های تشخیص ضربان قلب 18 معامله گر در صندوق پرچین لندن به اندازه متوسط استفاده کردند. معامله گران بدون لمس نکات پالس ، سعی کردند ضربان قلب خود را در دوره های مختلف شمارش کنند ، همانطور که یک گروه کنترل از 48 نفر از جمعیت تجارت نبود.

معامله گران بسیار بیشتر به فیزیولوژی خودشان توجه می کردند ، همانطور که با برآورد دقیق تر ضربان قلب مشهود است. علاوه بر این ، همین صفت با سودآوری و طول عمر شغلی در ارتباط بود: معامله گران که بیشتر در تشخیص ضربان قلب خود هستند ، تمایل داشتند که در تجارت خود موفق تر باشند و احتمال بیشتری برای زنده ماندن در بازارهای مالی برای دوره های طولانی تر دارند.

نتایج حاکی از آن است که بازار "انتخاب" ، به سبک داروینی ، "برای معامله گران با احساسات خوب روده" ، با کسانی که در این بخش فاقد "از بین می روند" با گذشت زمان. به نظر می رسد که "سیگنال های بدن - احساس روده از مالی - به موفقیت در بازارها کمک می کنند".

احتیاط

برخی از احتیاط ها لازم است. اول ، اندازه نمونه 18 معامله گر بسیار کوچک است ، بنابراین تعمیم این نتایج با هرگونه اعتماد به نفس بسیار دشوار است. دوم ، محققان اعتراف می کنند که همبستگی علیت نیست. برخی تحقیقات نشان می دهد که توانایی تشخیص ضربان قلب در طول استرس افزایش می یابد. ماهیت استرس زا معاملات با فرکانس بالا ممکن است معامله گران را نسبت به ضربان قلب خود حساس تر کند.

از طرف دیگر ، شانس ممکن است یک عامل باشد. شاخص توده بدنی پایین و ضربان قلب پایین نیز با توانایی تشخیص ضربان قلب در ارتباط است. با سودآوری بیشتر ، معامله گران ممکن است با پیشرفت حرفه خود زمان بیشتری برای اختصاص فعالیت های تناسب اندام داشته باشند و در نتیجه بهبود توانایی تشخیص ضربان قلب آنها باشد. در این سناریو ، موفقیت تجارت با بهبود آمادگی فیزیولوژیکی دنبال می شود ، که در این صورت باعث افزایش حساسیت به احساسات روده می شود.

مطمئناً ، برخی از متخصصان مالی از این تحقیق برخورد نمی کنند. دکتر گرگ دیویس ، کارشناس دارایی رفتاری ، گفت: "برون یابی بیش از حد در این زمینه". مایکل موبوسین ، کارشناس و استراتژیست اعتباری Suisse ، با دیویس موافقت کرد ، در حالی که جاش براون از مدیریت ثروت Ritholtz مسخره کرد که تئوری "اعتماد به روده شما" "بدترین توصیه سرمایه گذاری در همه زمان ها" است.

وظیفه قمار

با این وجود ، تحقیقات جداگانه توسط علوم اعصاب تأثیرگذار آنتوان بچارا و آنتونیو داماسیو این ایده را بیان می کند که تغییرات فیزیولوژیکی می تواند سرنخ های ارزشمندی را ارائه دهد که به تصمیم گیری مالی کمک می کند.

Bechara و Damasio وظیفه قمار آیووا (IGT) را توسعه دادند ، یک بازی با ریسک پذیر که به طور گسترده ای استفاده می شود که شامل انتخاب کارت از چهار عرشه کارت است. دو عرشه "بد" شامل بازپرداخت بالاتر در برنده ها بلکه مجازات های بیشتری برای ضرر و زیان است و در نتیجه بازده کلی منفی است. این دو عرشه "خوب" برای برد و همچنین مجازات های کوچکتر برای ضرر و زیان کمتری دارند. با گذشت زمان ، این منجر به سود خواهد شد.

در آزمایش های بچارا و داماسیو ، شرکت کنندگان سالم با گذشت زمان آموختند که به عرشه های خوب بپیوندند. در اوایل کار ، شرکت کنندگان تغییرات فیزیولوژیکی ظریف را نشان دادند که به یک واکنش استرس خیانت کردند - به عنوان مثال ، پاسخ پوستی - هنگام رسیدن به عرشه های بد. این پاسخ پوست با پیشرفت بازی سازگارتر شد و شرکت کنندگان را از عرشه های بد دور می کرد ، اما آنها هنوز آگاهانه از اینکه چرا از آنها اجتناب می کردند آگاه نبودند - آنها به سادگی احساس می کردند که عرشه ها "خنده دار" هستند.

نتایج متفاوتی پیدا شد که آزمایشات شامل افراد آسیب دیده به مغز است که همین "نشانگرهای جسمی" را دریافت نمی کنند. آنها تمایل به انتخاب عرشه های ریسک پذیر داشتند و بنابراین پول خود را از دست دادند. اگرچه کاملاً باهوش است ، اما عدم برانگیختگی فیزیولوژیکی به توانایی تصمیم گیری آنها آسیب می رساند.

اهمیت "نشانگرهای جسمی" میلیاردر جورج سوروس ، میلیاردر صندوق پرچین را به ذهن متبادر می کند.

رابرت گفت: "دلیل تغییر موقعیت خود در بازار یا هر آنچه که هست تغییر می کند زیرا پشت وی شروع به کشتن او می کند.""این هیچ ارتباطی با دلیل ندارد. او به معنای واقعی کلمه به اسپاسم می رود ، و این نشانه هشدار دهنده اولیه است. "

خود سوروس اعتراف می کند که به "غرایز حیوانات" تکیه می کند و می گوید که او اغلب درد حاد را "سیگنالی مبنی بر اشتباه در نمونه کارها من" می دید.

شهود و احساسات

اگر کمردرد ، تعریق و قلب مسابقه می تواند معامله گران را راهنمایی کند که چه زمانی ممکن است چیزی از بین برود ، زمان های دیگری وجود دارد که همه چیز "درست" احساس می شود ، همانطور که جان کویتس می گوید.

این توسط وبلاگ نویس و روانشناس Traderfeed دکتر برت استنبرگر تکرار می شود. در یک پست وبلاگ در سال 2010 ، Steenbarger توضیح می دهد که چگونه "یک شهود غیرمعمول قوی مبنی بر اینکه بازار قدرت دارد" ، چندی پیش از آنکه شاخص ها به اوج های جدید شکسته شود ، گفت. این لحظات بصری نادر است اما "همواره بر روی مارک" ، "نوع" آه! "احساس". او می گوید ، این شهودها هرگز وقتی به دنبال ایده های بازار می گردند ، هرگز نمی آیند. این الگوی باید به او برسد.

استینبارگر ، که از مطالعه کمبریج در مورد احساس روده و موفقیت در تجارت استفاده کرده است ، مدتهاست که بر این عقیده استدلال می کند که احساسات در ریشه مشکلات معاملاتی است. در عوض ، پریشانی عاطفی هنگامی که معامله گران تصمیمات بدی بگیرند ، چه با گرفتن موقعیت های بیش از حد بزرگ و چه با توجه کافی به نقاط ورود و خروج ، نتیجه می گیرد.

در یک پست وبلاگ قدیمی دیگر ، وی پیشنهاد می کند که "بیشترین ارزش رشته هایی مانند مراقبه ، آموزش آرامش و بیوفیدبک کمک به افراد در حفظ ذهن روشن است ، به طوریساخت".

او می گوید ، بازرگانان بهتر از اینكه به رشته هایی بپردازند كه آنها را قادر می سازد تا ناظران دقیق از احساسات خود را نسبت به تجویز این احساسات داشته باشند. "

بدترین توصیه؟

البته لازم به یادآوری است که تحقیقات مربوط به اهمیت و ارزش احساسات روده مربوط به معامله گران بسیار فعال و باتجربه است نه برای سرمایه گذاران. تحقیقات زیادی تأیید می کند که سرمایه گذاران به طور کلی بهتر از غرایز روده خود و چسبیدن به یک برنامه منضبط و از پیش تعیین شده بهتر هستند. گفتن در غیر این صورت ، همانطور که جاش براون اظهار داشت ، احتمالاً "بدترین توصیه سرمایه گذاری در همه زمان ها" است.

دوم ، این تحقیق دلالت بر این ندارد که معامله گران Waabe باید به باد احتیاط کنند و بر هر احساس روده ای که به دست می آورند شرط بندی کنند.

استنبرگر در یک پست وبلاگ اخیر می گوید: "هیچ چیز جایگزین درک استدلال در مورد نحوه رفتار بازارها و اجرای انضباطی از معاملات است که منعکس کننده این درک است.""احساس روده بدون درک منجر به تجارت تصادفی می شود."

درست همانطور که "غرایز حیوانات" جورج سوروس با یک عمر تجربه در بازارها مورد احترام قرار گرفته است ، احساس "آه!" که توسط استینبارگر و دیگران گزارش شده است ، احتمالاً با مهارت های تشخیص الگوی که سالها پس از خواستار تجزیه و تحلیل و تجربه معاملات آموخته شده است ، هدایت می شود.

جاش براون می گوید: "من موافقم که شهود مهم است.""من مخالفم که اکثریت مردم باید به خودشان اعتماد کنند."