استراتژی ریسک معکوس چگونه کار می کند؟

این بیانیه افشای اطلاعاتی در دست است تا اطلاعات مربوط به خطرات مرتبط با خرید محصولات اهرمی یا معکوس را در اختیار شما قرار دهد.

محصولات اهرمی و معکوس چیست؟

محصولات اهرمی به دنبال ارائه چند برابر از عملکرد شاخص یا معیار ردیابی هستند. محصولات معکوس به دنبال ارائه برعکس عملکرد شاخص یا معیار ردیابی هستند. برخی از محصولات اهرمی و معکوس شاخص های گسترده ای را دنبال می کنند ، برخی از آنها خاص بخش و برخی دیگر با کالاها ، ارزها یا برخی معیارهای دیگر مرتبط هستند. محصولات معکوس غالباً به عنوان راهی برای سودآوری سرمایه گذاران ، یا حداقل در معرض قرار گرفتن در معرض بازارهای رو به پایین به بازار عرضه می شوند.

محصولات معکوس اهرم به دنبال دستیابی به بازدهی هستند که چندین عملکرد معکوس شاخص اساسی است. به عنوان مثال ، یک محصول معکوس که یک شاخص خاص را ردیابی می کند ، به دنبال ارائه معکوس عملکرد آن شاخص است ، در حالی که یک محصول معکوس 2x (دو بار) به دنبال ارائه دو برابر برعکس عملکرد آن شاخص است. برای تحقق اهداف خود ، محصولات اهرمی و معکوس طیف وسیعی از استراتژی های سرمایه گذاری را با استفاده از مبادله ها ، قراردادهای آتی و سایر ابزارهای مشتق دنبال می کنند.

بیشتر محصولات اهرمی و معکوس روزانه "تنظیم مجدد" می شوند و به منظور دستیابی به اهداف اعلام شده خود به صورت روزانه طراحی می شوند. عملکرد آنها در مدت زمان طولانی تر - بیش از هفته ها یا ماه ها یا سالها - می تواند با عملکرد (یا معکوس عملکرد) شاخص اصلی یا معیار آنها در مدت مشابه متفاوت باشد. این اثر را می توان در بازارهای بی ثبات بزرگ کرد. همانطور که مثالهای زیر نشان می دهد ، صندوق معامله شده ارز (ETF) ، که محصولی است که ممکن است از اهرم یا اهداف معکوس استفاده کند ، برای ارائه دو برابر عملکرد یک معیار از نزدیک تجارت در روز اول تا پایان معاملات تنظیم شده است. در روز 2 و لزوماً در طی هفته ها ، ماه ها یا سالها به آن هدف برسید.

نمونه های واقعی زندگی

دو مثال در زندگی واقعی نشان می دهد که چگونه بازده در محصولات اهرمی یا معکوس در دوره های طولانی تر می تواند با عملکرد (یا معکوس عملکرد) شاخص اصلی یا معیار آنها در مدت مشابه متفاوت باشد.

• بین 1 دسامبر 2008 و 30 آوریل 2009 ، یک شاخص خاص 2 درصد به دست آورد. با این حال ، یک ETF اهرمی که به دنبال تحویل دو برابر بازده روزانه این شاخص است ، 6 درصد کاهش یافته است - و یک ETF معکوس که به دنبال تحویل دو برابر معکوس بازده روزانه این شاخص است 26 درصد کاهش یافته است.
• در همین دوره ، ETF که به دنبال تحویل سه بار بازده روزانه یک شاخص متفاوت 53 درصد کاهش یافت ، در حالی که شاخص زیرین در واقع حدود 8 درصد به دست آورد. ETF که به دنبال ارائه سه برابر معکوس بازده روزانه شاخص است ، در مدت مشابه 90 درصد کاهش یافته است.

چگونه می توان این شکست آشکار بین بازده شاخص بلند مدت و بازده محصول اتفاق افتاد؟در اینجا یک مثال فرضی آورده شده است: بیایید بگوییم که در روز اول ، یک شاخص با مقدار 100 و یک محصول اهرمی که به دنبال دو برابر شدن بازده شاخص است ، از 100 دلار شروع می شود. اگر این شاخص در روز اول 10 امتیاز کاهش یابد ، دارای 10 درصد ضرر و ارزش نتیجه 90 است. با فرض اینکه به هدف بیان شده خود رسیده باشد ، بنابراین محصول اهرم در آن روز 20 درصد کاهش می یابد و ارزش پایان آن 80 دلار است. در روز 2 ، اگر شاخص 10 درصد افزایش یابد ، مقدار شاخص به 99 افزایش می یابد. برای محصول اهرمی ، ارزش آن برای روز 2 20 درصد افزایش می یابد ، این بدان معنی است که ETF ارزش 96 دلار دارد. در هر دو روز ، محصول اهرم دقیقاً همان کاری را که قرار بود انجام دهد انجام داد - بازده روزانه ای را تولید کرد که دو بار بازده شاخص روزانه بود. اما بیایید به نتایج طی دوره 2 روزه نگاه کنیم: این شاخص 1 درصد از دست داد (از 100 به 99 سقوط کرد) در حالی که محصول 2x با استفاده از 2 برابر 4 درصد از دست داد (از 100 دلار به 96 دلار رسید). این بدان معناست که در طی دو روزه ، بازده منفی محصول اهرم 4 برابر بیشتر از بازگشت دو روزه شاخص به جای 2 برابر بازده بود.

چیزهایی که باید قبل از سرمایه گذاری در نظر بگیرید

بهترین شکل حمایت از سرمایه گذار ، درک واضح محصولات اهرم یا معکوس قبل از سرمایه گذاری در آنها است. مهم نیست که چگونه در ابتدا در مورد آنها می شنوید ، خواندن دفترچه مهم است ، که اطلاعات مفصلی مربوط به اهداف سرمایه گذاری محصول ، استراتژی های اصلی سرمایه گذاری ، ریسک ها و هزینه ها را ارائه می دهد. سیستم Edgar SEC و همچنین موتورهای جستجو می توانند به شما در یافتن دفترچه خاص کمک کنند. همچنین می توانید دفترچه های موجود در وب سایت های شرکت های مالی را که یک محصول خاص را صادر می کنند ، و همچنین از طریق مشاور مالی خود پیدا کنید. قبل از سرمایه گذاری در این سازها ، باید موارد زیر را در نظر بگیرید:

چگونه محصول اهرمی یا معکوس به اهداف اعلام شده خود دست می یابد؟

اگر بیش از یک روز معاملاتی را نگه دارم چه اتفاقی می افتد؟

آیا این خطر وجود دارد که یک محصول معکوس یا اهرمی به هدف روزانه اعلام شده خود نرسد؟

هزینه ها چقدر است؟

عواقب مالیاتی چیست؟

فقط در صورتی سرمایه گذاری کنید که مطمئن باشید محصول می تواند به شما در رسیدن به اهداف سرمایه گذاری شما کمک کند و از خطرات مرتبط با آن آگاه و راحت باشید.

محصولات سرمایه گذاری و بیمه ای ارائه شده از طریق RBC Wealth Management توسط FDIC یا هیچ سازمان دولتی فدرال دیگری بیمه نمی شوند، سپرده یا تعهدات دیگری از سوی یک بانک یا هر بانک وابسته به بانک نیستند یا توسط بانک یا هر شعبه بانکی تضمین می شوند، و مشمول ریسک های سرمایه گذاری از جمله احتمالی هستند. از دست دادن مبلغ اصلی سرمایه گذاری شده