S.E.C. به کارگزاران می گوید برای شما کار کنند ، اما چاپ خوب را رد نکنید

به عنوان یک مشترک ، شما 10 مقاله هدیه برای ارائه هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

به این مقاله بدهید این مقاله را ارائه دهید

کمیسیون اوراق بهادار و بورس گفت: قوانین جدید به اطمینان حاصل می کند که سرمایه گذاران مشاوره ای را که می توانند روی آن حساب کنند ، اطمینان حاصل کنند. مدافعان شکاک هستند. اعتبار. جاناتان ارنست/رویترز

• 6 ژوئن 2019

وقتی به پزشک می روید ، انتظار می رود که او به نفع شما عمل کند. شما انتظار ندارید که قرص های پر هزینه تجویز شود زیرا دفتر در حال دریافت کمیسیون از شرکت دارویی است ، هنگامی که یک رژیم غذایی سالم تر این کار را انجام می دهد.

دفعه بعد که یک بررسی مالی دریافت می کنید یا سرمایه گذاری می کنید ، قوانین جدیدی درباره آنچه می توانید از حرفه ای سرمایه گذاری خود انتظار داشته باشید وجود خواهد داشت. اما قوانین نباید لزوماً به سرمایه گذاران راحتی یک رابطه پزشک و بیمار را بدهد.

تغییرات ایجاد شده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار روز چهارشنبه بسیار گسترده است - یک تغییر یک قانون به تنهایی 771 صفحه را به خود اختصاص می دهد - اما آژانس گفت که آنها به اطمینان از سرمایه گذاران کمک می کنند تا توصیه هایی را که می توانند روی آن حساب کنند ، دریافت کنند.

همه متقاعد نشده اند. طرفداران مصرف کننده می گویند که این تغییرات ضمن ارائه یک روکش غیرقانونی از اعتماد به نفس به دیگری ، استانداردهای حاکم بر یک کلاس از متخصصان مالی را تضعیف کرده است.

این چیزی است که سرمایه گذاران باید بدانند.

چه خبر؟

قابل توجه ترین تغییرات شامل قوانین مربوط به کارگزاران مالی و مشاوران سرمایه گذاری است.

کارگزاران - که از نظر فنی به عنوان نمایندگان ثبت نام شده شناخته می شوند - دارای مجوز فروش صندوق های متقابل ، سهام ، اوراق قرضه و سایر محصولات مالی به سرمایه گذاران خرده فروشی هستند. به مشاوران سرمایه گذاری برای ارائه راهنمایی های مالی پرداخت می شود.

طبق قوانین قدیمی ، کارگزاران به طور کلی موظف بودند سرمایه گذاری هایی را که "مناسب" بر اساس ویژگی های مشتری ، مانند سن ، اهداف و تحمل خطر ، توصیه می کنند. مشاوران سرمایه گذاری به یک استاندارد بالاتر نگه داشته شده اند: وظیفه وفاداری ، به این معنی که همیشه مشتریان خود را در اولویت قرار می دهد ، تا حدودی با از بین بردن درگیری های منافع یا حداقل تلاش برای کاهش آنها.

قوانین جدید می گویند که کارگزاران نمی توانند منافع خود را پیش از مشتریان خود قرار دهند - یک استاندارد قابل بحث بالاتر از مناسب بودن ، که کارشناسان می گویند هنوز هم نمی گویند مشتریان اول می آیند. آنها همچنین تفسیر جدیدی از استاندارد وظیفه وفاداری ارائه می دهند: مشاوران سرمایه گذاری صرفاً باید تعارض منافع را فاش کنند ، نه از آنها اجتناب کنند.

این تأمین اطلاعات مهم است: مدافعان معتقدند که متخصصان مالی قادر خواهند بود به افشای - که به طور بالقوه در عمق مدارک دفن شده اند - تکیه کنند تا از هزینه مشتری سود ببرند.

یک مثال متداول: یک شرکت کارگزاری ممکن است از طریق عملی که به عنوان تقسیم درآمد شناخته می شود ، از یک ارائه دهنده صندوق متقابل پول دریافت کند. یک کارگزار می تواند در هنگام ارائه توصیه ، این بودجه را از طریق جایگزین کم هزینه تر به نفع خود کند. طرفداران می گویند ، این نوع فعالیت در "بهترین علاقه شما" در نظر گرفته می شود ، تا زمانی که فاش شود.

باربارا روپر ، مدیر حمایت از سرمایه گذار در فدراسیون مصرف کننده آمریکا گفت: "صرف نظر از اینکه شما با یک فروشنده کارگزار یا یک مشاور سرمایه گذاری کار می کنید ، آنها لازم نیست سرمایه گذاری هایی را که به نفع شما هستند توصیه کنند."

حفره دیگر

بعضی اوقات کارگزاران مانند مشاوران به نظر می رسند و رفتار می کنند - مانند وقتی که به افراد کمک می کنند برای بازنشستگی برنامه ریزی کنند یا برای کالج صرفه جویی کنند.

آیین نامه جدید هنگام ارائه مشاوره در مورد تحقق این اهداف ، یک حفره را برای کارگزاران گسترده تر کرده است. اگر این توصیه به عنوان کارگزار "فقط اتفاقی" برای خدمات آنها بود و آنها برای مشاوره جبران ویژه ای دریافت نکردند ، آنها مجبور نیستند به عنوان وفادار عمل کنند - کاری که اکنون انجام آن آسان تر خواهد بود. همچنین این بدان معناست که آنها وظیفه ندارند حساب شما را تحت نظر داشته باشند ، بنابراین ممکن است در صورت خاموش شدن اوضاع ، سر و صدا پیدا نکنید.

استثنائات وجود دارد: کارگزاران با اقتدار برای جابجایی پول شما بدون اجازه شما طبق قانون مشاور در نظر گرفته می شوند ، و همین کار برای کارگزاران که برای مدیریت پول شما هزینه منظم دارند ، نیز همین کار را می کند.

این امر باعث می شود تا مشتریان بدانند که با چه کسی کار می کنند و چگونه این متخصصان مالی جبران می شوند.

مشاوران بهترین شرط هستند

امن ترین دوره انتخاب یک مشاور مستقل و فقط هزینه است که قول صریح و صریح می دهد تا به عنوان یک وفاداری عمل کند.

جوانب مثبت فقط وقتی به شما چیزی می فروشند جبران نمی شوند. درعوض ، آنها هزینه مسطح ، هزینه ساعتی یا پرداختی را به عنوان درصد دارایی هایی که برای شما مدیریت می کنند ، دریافت می کنند. تمیز و شفاف است

گزینه دیگر: برنامه ریزان مالی معتبر ، یک انتخاب حرفه ای با برنامه درسی دقیق و الزامات تجربه. آنها متعهد می شوند که هنگام ارائه مشاوره مالی به عنوان وفادار عمل کنند و اگر هیئت خودگردان خود را کشف کند که آنها را کشف نکرده اند ، می توانند نام خود را از دست بدهند.

شما می توانید این نوع متخصصان را از طریق انجمن های زیر پیدا کنید: شبکه برنامه ریزی گرت ، انجمن ملی مشاوران مالی شخصی و شبکه برنامه ریزی XY. Roboadvisers - که توصیه های خودکار را ارائه می دهند ، گاهی اوقات با کمک انسان - گزینه دیگری هستند.

اگر شرکت کارگزاری که مشاور شما برای آن کار می کند ، به آنها اجازه نمی دهد از اعتبارنامه های برنامه ریز مالی خود استفاده کنند ، این یک پرچم قرمز بزرگ است.

تعهد

سپس آزمایش نهایی وجود دارد: از مشاوران خود بخواهید که یک تعهد وفاداری را امضا کنند ، که می گوید شما انتظار دارید که آنها در تمام مدت ، با تمام پول خود ، در تمام حساب های خود ، منافع خود را قرار دهند.

هرگونه اختلاف نظر شما - با کارگزاران و مشاوران به طور یکسان - به هر حال به هر حال در داوری حل و فصل می شود. کارشناسان گفتند ، اما داشتن یک تعهد امضا شده در جیب پشت خود ، فقط می تواند پرونده شما را تقویت کند.