تعریف نرخ ارز شناور

نرخ ارز شناور جایی است که ارزش ارز یک کشور ، در مقایسه با دیگری ، با عرضه و تقاضا تعیین می شود. میلیون ها معامله گر در سراسر جهان وجود دارند که ارز را خریداری و می فروشند که به ارزش آن در رابطه با دیگران کمک می کند.

نرخ ارز شناور توسط این تعامل روزانه بین معامله گران تعیین می شود. اگر معامله گران به شدت دلار آمریکا را بفروشند ، احتمالاً در برابر سایر ارزها ارزش آن را کاهش می دهد. این بدان معناست که برای خرید همان تعداد کالاها از خارج ، دلار بیشتری لازم خواهد بود.

امتیاز کلیدی

1. نرخ ارز شناور با عرضه و تقاضا در بازار ارز تعیین می شود.
2. این برخلاف سیستم نرخ ارز ثابت است که به بانکهای مرکزی متکی است تا نرخ مشخصی را در برابر ارز "بسته بندی شده" حفظ کند - معمولاً یورو یا دلار آمریکا.
3. نرخ ارز شناور پس از فروپاشی توافق نامه برتون وود که دلار آمریکا را به طلا ثابت کرد ، رسید.

گزارش این تبلیغ

نرخ ارز شناور چگونه کار می کند

اساس سیستم نرخ ارز شناور ، عرضه و تقاضا است. اگر عرضه بیشتر از تقاضا باشد ، ارزش ارز کاهش می یابد. در مقابل ، اگر تقاضا بیشتر از عرضه باشد ، ارزش آن افزایش می یابد.

در کوتاه مدت ، نرخ ارز شناور می تواند تحت تأثیر عواملی مانند حدس و گمان ، بلایای طبیعی و اخبار سیاسی باشد. به عنوان مثال ، اگر یک حزب افراطی احتمال ابتلا به قدرت را داشته باشد ، یک انتخابات اغلب می تواند منجر به دوره های احساساتی منفی شود.

با این حال ، در طولانی مدت ، نرخ ارز شناور براساس عملکرد اقتصادی کشور و تعادل تجارت آن نوسان دارد. اگر یک اقتصاد بد عمل کند ، تمایل به سرمایه گذاری کمتری از خارج از کشور دارد. این بدان معناست که ارز کمتری خواسته می شود ، بنابراین فشار منفی بر ارزش آن وارد می کند.

مانده تجارت خالص آنچه یک کشور صادر می کند و واردات می کند. بنابراین اگر یک کشور بیش از صادرات وارد کند ، جریان خالص ارز خود را دارد. این امر به این دلیل است که کالاهای بیشتری را از کشورهای دیگر خواستار آن است ، از این که ملل از آن در داخل کشور خواستار آن هستند. به نوبه خود ، کشور بیشتر ارز خود را به خارج از کشور می فرستد و از این طریق عرضه خود را به بازار افزایش می دهد و ارزش آن را کاهش می دهد.

از نظر تئوری ، مکانیسم نرخ ارز شناور می تواند به کشورها کمک کند تا از رکود اقتصادی بهبود یابند. این امر به این دلیل است که این ارز تمایل به تضعیف در نتیجه عملکرد ضعیف اقتصادی خواهد داشت. به نوبه خود ، صادرات رقابتی تر می شوند زیرا در بازار بین المللی ارزان تر هستند. این می تواند به تقویت صادرکنندگان داخلی کمک کند. در عین حال ، واردات گران تر می شوند. این ممکن است کالاها را در کوتاه مدت گرانتر کند ، اما این امکان را دارد که تأمین کنندگان داخلی جایگزین را که نسبتاً ارزان تر می شوند ، تقویت کنند.

تاریخچه نرخ ارز شناور

در سال 1944 ، در میان جنگ جهانی دوم ، 44 نفر از ملل متفقین در برتون وودز ، نیوهمپشایر (ایالات متحده) تشکیل شدند. هدف این بود که یک سیستم اقتصادی جدید ایجاد شود که به دنبال ویران شدن جنگ ، ثبات را در سراسر اقتصاد جهانی ایجاد کند.

به نوبه خود ، ملل متفقین صندوق بین المللی پول (IMF) و بانک جهانی را راه اندازی کردند. ملل همچنین با نرخ ارز ثابت که به طور غیرمستقیم با طلا مرتبط بود ، توافق کردند.

به عنوان بخشی از توافق نامه ، قیمت طلا 35 دلار در هر اونس تعیین می شود. آن کشورهایی که در این توافق نامه شرکت می کنند ، ارز خود را به دلار آمریکا می چسباند. این بدان معنی است که 1 دلار آمریکا برابر با 1 پوند بزرگ انگلیس یا ارز دیگر خواهد بود.

در نتیجه توافق ، دلار آمریکا اساساً به یک ارز ذخیره برای ملل در سراسر جهان تبدیل شد. ملل از دانستن اینکه می تواند ارز داخلی خود را به دلار و سپس آن دلار به طلا تبدیل کند ، راحتی می بخشد.

"پس از برتون وودز ، دلار آمریکا به ارز ذخیره ملل در سراسر جهان تبدیل می شود."

این سیستم موفقیت نسبی داشت و بیش از 30 سال بدون مشکل زیاد به طول انجامید. با این حال ، چرخ ها در دهه 1960 در دوره ریاست جمهوری جان اف کندی و لیندون ب جانسون شروع به کار کردند. ایالات متحده به شدت بودجه جنگ ویتنام را تأمین می کرد ، در حالی که سیاست "جامعه بزرگ" جانسون را نیز انجام می داد. هر دوی آنها منجر به کسری زیاد مالی شد - کسری که با چاپ پول بیشتر در کنار بدهی های بالاتر دولت پرداخت می شد.

در اصل ، دلار آمریکا ارزش خود را از دست می داد ، اما به دلیل اینکه به ارزهای دیگر چسبیده بود ، از نظر مصنوعی حفظ می شد. به نوبه خود ، سایر ارزها مانند ین ژاپنی و Deutsche Mark آلمانی کم ارزش بودند. این بدان معناست که دلار به مراتب بیشتر از آنچه طلا وجود داشت برای پوشش رستگاری احتمالی آن در گردش بود.

دلار آمریکا به دلیل تورم و سیاست مالی گسترده ای که توسط روسای جمهور آمریکایی اتخاذ شده بود ، بیش از حد ارزیابی شد. این امر باعث ایجاد طلا و فشار بر دلار آمریکا شد. بازارهای بین المللی متوجه شدند که عرضه دلار آمریکا از طلا فراتر رفته است. به نوبه خود ، این فشارها باعث شد رئیس جمهور ایالات متحده ، ریچارد نیکسون نرخ تبدیل طلا را از 35 دلار در هر اونس به 38 دلار در هر اونس کاهش دهد.

تا تابستان سال 1971 ، دلالان وجوه را از دلار و به ارزهای خارجی منتقل می کردند و بانک های مرکزی به سرعت در حال تبدیل دلار به طلای ایالات متحده بودند.

این امر باعث شد که نیکسون ایالات متحده را از استاندارد طلا خارج کند ، به این معنی که ملل دیگر نمی توانند دلار آمریکا را برای طلا تبدیل کنند. این امر منجر به افزایش طلا به 90 دلار در هر اونس تا اوایل سال 1973 شد - بعداً منجر به فروپاشی توافقنامه برتون وودز شد.

نرخ ارز شناور جای سیستم مبادله نرخ ثابت ایجاد شده در برتون وودز را گرفت. ملت ها می توانند آزادانه اجازه دهند بازارها قیمت ارز و ارزش آنها را در برابر دیگران دیکته کنند.

مزایای نرخ ارز شناور

1. ثبات در تعادل تجارت

توازن تجارت تفاوت بین آنچه یک کشور وارد می کند و آنچه را صادر می کند ، است. همچنین ممکن است به عنوان "واردات خالص" شناخته شود. این یک جنبه مهم اقتصادی است زیرا یکی از مؤلفه های تولید اقتصادی یک کشور است.

نرخ ارز شناور باعث ثبات بیشتر در این زمینه می شود زیرا ارز قادر به نوسان است. هنگامی که ارزش یک ارز کاهش می یابد ، به این معنی است که صادرات برای سایر نقاط جهان ارزان تر می شود. این امر باعث افزایش تعادل تجارت ملت ها می شود زیرا می تواند بیشتر صادر کند زیرا نسبتاً ارزان تر از رقبای خود است.

در مقابل ، هنگامی که یک کشور تعداد زیادی کالا را در خارج از کشور می فروشد و تعادل مثبت تجارت دارد ، احتمالاً ارز آن تقویت می شود. این بدان معناست که سایر کشورها برای واردات آن از آن کشور گران تر می شوند. به نوبه خود ، ملل ممکن است در جای دیگری به دنبال کالاهای ارزان تر باشند که تأثیر منفی بر نرخ ارز بگذارد.

2. ثبات تورم

یکی از اصلی ترین اشکالات نرخ ارز ثابت این بود که کشورها به طور طبیعی قیمت های بالاتر را وارد می کنند. به عنوان مثال ، تورم ممکن است در ایالات متحده رخ دهد که قیمت وسایل نقلیه موتوری را از 10،000 دلار به 12000 دلار افزایش می دهد. این یک افزایش 20 درصدی است. با این حال ، این افزایش در نرخ ارز که در 1: 1 ثابت است منعکس نمی شود. بنابراین شخصی در انگلستان از پرداخت 10،000 پوند برای وسیله نقلیه موتوری به 12000 پوند می رود - زیرا نرخ ارز به 1 دلار آمریکا به 1 پوند بزرگ انگلیس ثابت می شود.

فایده نرخ ارز شناور رایگان این است که کشورهایی که تورم بیش از حد دارند ، کاهش ارزش ارز آن را مشاهده می کنند. این امر به تعادل تأثیر تورمی بر سایر کشورها کمک می کند.

3. ذخایر ارزی پایین تر

با بهره برداری از سیستم نرخ ارز شناور ، بانک مرکزی یک کشور دیگر نیازی به ارزهای بزرگ برای تعیین نرخ ارز ندارد. تحت یک سیستم نرخ ارز ثابت ، بانکهای مرکزی به طیف گسترده ای از ارزها نیاز دارند. این امر به گونه ای است که در صورت نیاز به تقویت ارز خود ، ذخایر خارجی را به فروش می رساند - از این طریق دیگران را افزایش می دهد و ارزش را به بازار عرضه می کند و ارزش را کاهش می دهد.

در عوض ، تحت یک سیستم نرخ ارز شناور ، می توان از همان وجوه به گونه ای استفاده کرد که به نفع اقتصاد گسترده تر باشد.

4. استقلال

تحت یک سیستم نرخ ثابت ، بانکهای کشورهای مختلف باید مطابق با یکدیگر کار کنند. به عنوان مثال ، اگر یک ملت نرخ بهره خود را برای مقابله با تورم افزایش دهد ، سایر بانکهای مرکزی باید واکنش نشان دهند. این امر به این دلیل است که آنچه در یک ملت اتفاق می افتد احتمالاً بر شرایط پولی در دیگری تأثیر خواهد گذاشت.

هنگامی که ارزها به دلار چسبیده می شوند ، هرگونه تغییر در ارزش آن بر ارزش آن تأثیر می گذارد. به نوبه خود ، این ملل در هوی و هوس فدرال رزرو ایالات متحده و سیاست پولی آن قرار دارند. در مقابل ، یک نرخ ارز شناور رایگان به ملت ها اجازه می دهد تا بدون تمرکز روی سایر کشورها ، در مورد سیاست پولی خود تصمیم بگیرند.

5- حملات سوداگرانه کمتری

هنگامی که یک ارز به طور مصنوعی مجبور می شود در سطح استاتیک بماند ، غالباً فعالیت بازار وجود دارد. سرمایه گذاران می دانند که این ارز بسیار کم ارزش است ، اما با توجه به نرخ ارز ثابت ، بانک های مرکزی برای حفظ نرخ چشمگیر تلاش می کنند.

نکته ای وجود دارد که به موجب آن یک ارز ملل راکد باقی می ماند ، اما اصول نشان می دهد که بسیار تحت یا بیش از حد ارزش دارد. این در حالی که آنها به دنبال بدست آوردن پول آسان هستند ، درهای حملات سوداگرانه به ارز را باز می کند. به نوبه خود ، این می تواند به تغییرات چشمگیر در بازار ارز منجر شود که می تواند باعث پریشانی بزرگ برای اقتصادهای ملی شود.

در مقابل ، یک نرخ ارز شناور تغییر می کند که دائماً بازتاب بخش بزرگی از شرایط اساسی اعم از تورم گرفته تا عملکرد اقتصادی است. بنابراین نرخ ارز تا حد زیادی مطابق با ارزش اساسی آن است.

مضرات نرخ ارز شناور

1. بدتر شدن مسائل اقتصادی

ملت ها ممکن است در خانه با مشکلات اقتصادی روبرو باشند. این ممکن است نرخ بیش از حد تورم ، رکود اقتصادی یا فرصت های شغلی ضعیف باشد. همه اینها می توانند در بازار ارز نقش داشته باشند.

در نتیجه نرخ ارز شناور ، سرمایه گذاران برای تعیین ارزش آن به ویژگی های اساسی یک اقتصاد نگاه می کنند. این اصول شامل شاخص های اقتصادی مانند رشد و تورم است. بنابراین ، هنگامی که این مقادیر ضعیف عمل می کنند ، احتمالاً ارزش آن را در مقابل سایر ارزها از دست می دهد.

این پتانسیل را دارد که اقتصاد را پایین بیاورد زیرا یک ارز تضعیف شده فشارهای قیمت گذاری را بر واردات آن وارد می کند. بنابراین برای کشورهایی که به شدت واردات می شوند ، ممکن است با قیمت های بالاتری روبرو شوند که احتمالاً باعث کاهش تقاضای مصرف کننده می شود.

2. نوسانات بالقوه

یکی از اصلی ترین موضوعات با نرخ ارز شناور رایگان این است که می تواند شرایط بی ثبات برای مشاغل و ملل ایجاد کند. کاهش شدید در ارزش یک ارز ممکن است به طور قابل توجهی بر پویایی اقتصاد آن تأثیر بگذارد. واردات به طور قابل توجهی گران تر می شود ، که باعث افزایش ارزش صادرکنندگان می شود. علاوه بر این ، آن دسته از مشاغل که مواد اولیه را وارد می کنند ، در نتیجه قیمت های بالاتری را مشاهده می کنند.

اگر اقتصاد به شکلی شکل بگیرد که واردات آن یک مؤلفه اصلی باشد ، ممکن است در دوره های ارز ضعیف با مشکلات بیشتری روبرو شود. در مقابل ، کشورهایی مانند چین ، که منجر به صادرات می شوند ، می توانند سود ببرند. از آنجا که بیشتر مشاغل آن روی صادرات متمرکز است ، کالاهای آن در خارج از کشور ارزان تر می شوند و از این طریق تقاضا را افزایش می دهند و شرایط اقتصادی را در خانه بهبود می بخشند.

3. سیاست پولی ضعیف

نرخ ارز شناور بانک مرکزی مسئولیت را برای نگه داشتن ارز خود از بین می برد. در عوض ، این استقلال برای پیگیری سیاست های پولی و برنامه اقتصادی خود دارد.

این یک سکه دو طرفه است. از یک طرف ، یک سیستم پولی به خوبی مدیریت شده می تواند از این آزادی بهره مند شود. از طرف دیگر ، یک فرد با مدیریت ضعیف می تواند منجر به تورم بیش از حد و یک بحران مالی شود.

بسیاری از کشورها سعی کرده اند راه خود را برای خارج کردن بدهی چاپ کنند ، اما نتیجه همیشه سطح تورم و رتبه اعتباری بد بوده است. درعوض ، ملل که ممکن است برای مدیریت سیاست پولی خود تلاش کنند ، بهترین نرخ ارز ثابت هستند. به عنوان مثال ، ممکن است مستعد کاهش نرخ بهره یا افزایش عرضه پول باشد. این ممکن است سیاسی یا از طریق فساد باشد. بنابراین با توجه به میزان آن ، دستکاری ارز برای مقامات بعدی برای مقامات بعدی دشوارتر است.

تفاوت بین نرخ ارز ثابت و شناور

دو نوع اصلی سیستم نرخ ارز به صورت ثابت یا شناور وارد می شوند. تفاوت اصلی این است که نرخ ارز شناور با عرضه و تقاضا از طریق بازار آزاد تعیین می شود. در مقابل ، بانک های مرکزی به دنبال نگه داشتن ارز ثابت با نرخ تعیین شده ، در غیر این صورت با عنوان "چسبیده" به دیگری ، معمولاً دلار آمریکا هستند.

هنگامی که یک کشور از نرخ ارز ثابت استفاده می کند ، بانک های مرکزی آن یکی از دو کار را انجام می دهد. این یا ارز خود را در برابر گزینه جایگزین خود به فروش می رساند. یا ، از ذخایر ارزی خود استفاده می کند و اینها را برای خرید ارز داخلی خود به فروش می رساند. این امر سپس نرخ را به سطح توافق شده نگه می دارد. برخی از کشورهایی که به دلار آمریکا می چسبند عبارتند از: عربستان سعودی ، سودان جنوبی و پاناما از جمله دیگر.

مثال نرخ ارز شناور

نرخ ارز شناور با عرضه و تقاضا دیکته می شود. بنابراین وقتی تقاضا برای دلار آمریکا افزایش می یابد ، "قدرت یا ارزش" آن نیز انجام می شود. این بدان معناست که کسانی که دلار آمریکا دارند قادر به خرید کالاهای بیشتری از سایر کشورها هستند.

در مقابل ، هنگامی که تقاضا برای دلار آمریکا کاهش می یابد ، "قدرت" آن نیز انجام می شود. با تضعیف ارز ، کسانی که دلار آمریکا دارند قادر به خرید کالاها یا خدمات بسیاری از کشورهای دیگر نیستند.

به عنوان مثال ، در ماه مه 2021 ، دلار آمریکا 0. 82 یورو به دلار آمریکا ارزش داشت. متعاقباً یک سال بعد در ماه مه 2022 به 0. 96 به دلار رسید.

دلیل این امر افزایش تقاضا برای دلار آمریکا بود. چرا؟خب عوامل زیادی وجود دارد که سرمایه گذاران را به سمت ایالات متحده سوق داد. برجسته ترین آن، تشدید سیاست پولی است. فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره و عقب نشینی از برنامه خرید اوراق قرضه خود شجاعانه تر عمل کرده است. این چیزی است که کشورهای دیگر تمایلی به انجام آن ندارند، اما نشان دهنده سرمایه گذارانی با فرصت های بهتر در ایالات متحده است.

از جمله عوامل دیگر می توان به بازگشت قوی اقتصادی کشورها پس از کووید اشاره کرد. رشد نسبتا قوی است و نرخ بیکاری در پایین ترین حد خود قرار دارد. چنین عوامل بنیادی به افزایش تقاضای دلار آمریکا در برابر ارزهای دیگر که چندان مطلوب نیستند کمک کرده است.

برخی از مزایای نرخ ارز شناور عبارتند از: 1. ثبات در تراز تجاری 2. ثبات تورم 3. کاهش ذخایر ارزی 4. استقلال 5. حملات سفته بازانه کمتر.

ایالات متحده نرخ ارز شناور دارد و از زمان فروپاشی قرارداد برتون وود که دلار آمریکا را به طلا ثابت کرد، این کار را انجام داده است.

اکثر کشورهای توسعه یافته دارای نرخ ارز شناور هستند، از جمله ایالات متحده، بریتانیا، فرانسه، آلمان، ایتالیا و اسپانیا و غیره. در مقابل، بخش بزرگی از آفریقا دارای یک سیستم نرخ ثابت در برابر یورو یا دلار آمریکا است. این تا حدی به دلیل کمک به جلوگیری از استفاده رژیم های فاسد از پول آن به نفع سیاسی خود است.

بیشتر خواندن

تعریف نئولیبرالیسم - نئولیبرالیسم به تجدید حیات ایده های بازار آزاد اشاره دارد که مشخصه لیبرالیسم کلاسیک در قرن 19 بود. مبتنی است……

تعریف کمیابی - در علم اقتصاد، کمبود به منابع محدودی اطلاق می شود که ما در اختیار داریم. این می تواند به شکل کالاهای فیزیکی مانند ……

تعریف حمایت گرایی - حمایت گرایی به این معناست که هدف کشورها جلوگیری یا محدود کردن عرضه کالاها به کشور است. به عبارت دیگر،… …