چه اتفاقی می افتد که فدرال رزرو نرخ بهره را بالا ببرد؟

یادداشت تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

گتی

مأموریت فدرال رزرو این است که اقتصاد ایالات متحده را خسته کند - نه خیلی گرم ، نه خیلی سرد ، بلکه درست.

هنگامی که اقتصاد رونق می گیرد و "داغ می شود" ، تحریف مانند تورم و حباب دارایی می تواند از دست خارج شود و ثبات اقتصادی را تهدید کند. این زمانی است که فدرال رزرو قدم می گذارد و نرخ بهره را بالا می برد ، که به خنک کردن اقتصاد و رشد در مسیر کمک می کند.

نرخ بهره و فدرال رزرو

شغل شماره یک برای فدرال رزرو مدیریت سیاست های پولی برای ایالات متحده است ، این به معنای کنترل عرضه پول در اقتصاد کشور است. در حالی که فدرال رزرو دارای ابزارهای مختلفی در اختیار خود برای این کار است ، توانایی آن در تأثیرگذاری بر نرخ بهره برجسته ترین و مؤثرترین ابزار سیاست پولی آن است.

هنگامی که مردم در مورد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو صحبت می کنند ، آنها به نرخ صندوق های فدرال مراجعه می کنند ، همچنین نرخ هدف صندوق های فدرال نامیده می شوند. در جلسات منظم خود ، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) محدوده هدف را برای نرخ صندوق های فدرال تعیین می کند ، که به عنوان مرجع نرخ بهره ، بانک های تجاری بزرگ برای وام های یک شبه ، یکدیگر را شارژ می کنند.

بانک ها وام های یک شبه را برای برآورده کردن الزامات نقدینگی تعیین شده توسط تنظیم کننده ها ، از جمله فدرال رزرو وام می گیرند. میانگین نرخ هایی که بانک ها برای وام های یک شبه مذاکره می کنند ، نرخ مؤثر صندوق های فدرال نامیده می شود. این به نوبه خود بر سایر نرخ های بازار ، مانند نرخ اولیه و SOFR تأثیر می گذارد.

با تشکر از این ترتیب تا حدودی غیرمستقیم ، نرخ صندوق های فدرال مهمترین معیار برای نرخ بهره در اقتصاد ایالات متحده است - و این امر بر نرخ بهره در کل اقتصاد جهانی به طور کلی تأثیر می گذارد.

چه اتفاقی می افتد که فدرال رزرو نرخ را افزایش می دهد؟

هنگامی که فدرال رزرو نرخ هدف صندوق های فدرال را بالا می برد ، هدف افزایش هزینه اعتبار در کل اقتصاد است. نرخ بهره بالاتر وام ها را برای مشاغل و مصرف کنندگان گران تر می کند و همه در نهایت هزینه های بیشتری را برای پرداخت بهره هزینه می کنند.

کسانی که نمی توانند یا نمی خواهند هزینه های بالاتر را بپردازند ، پروژه هایی را که شامل تأمین مالی هستند ، به تعویق بیندازند. این همزمان مردم را ترغیب می کند تا پس انداز کنند تا بتوانند سود بالاتری کسب کنند. این باعث می شود عرضه پول در گردش خون کاهش یابد ، که باعث کاهش تورم و فعالیت اقتصادی متوسط می شود - A. K. A. اقتصاد را خنک کنید.

بیایید ببینیم که چگونه این امر در مورد افزایش 1 درصدی در نرخ صندوق های فدرال و چگونگی تأثیر آن بر هزینه عمر وام وام مسکن در خانه اعمال می شود.

با یک وام مسکن 30 ساله 300000 دلاری با نرخ ثابت 300000 دلار خرید کنید. اگر بانکها نرخ بهره 3. 5 ٪ را به آنها پیشنهاد می دادند ، کل هزینه طول عمر وام مسکن تقریباً 485،000 دلار خواهد بود که نزدیک به 185،000 دلار از آن هزینه های بهره را تشکیل می دهد. پرداخت ماهانه در حدود 1340 دلار ساعت می شود.

بیایید بگوییم که فدرال رزرو قبل از اینکه خانواده وام دریافت کند ، نرخ بهره را 1 ٪ افزایش داده است و نرخ بهره ارائه شده توسط بانک ها با وام وام مسکن 300000 دلاری به 4. 5 ٪ افزایش یافته است. در طی 30 سال زندگی وام ، خانواده در مجموع بیش از 547،000 دلار پرداخت می کنند ، و هزینه های بهره 247،000 دلار از این مبلغ را تشکیل می دهد. پرداخت وام ماهانه آنها تقریباً 1،520 دلار خواهد بود.

در پاسخ به این افزایش ، خانواده در این مثال ممکن است خرید یک خانه را به تأخیر بیندازند ، یا از شخصی که به وام مسکن کوچکتر نیاز دارد ، انتخاب کند تا اندازه پرداخت ماهانه آنها را به حداقل برساند.

این مثال ساده (بسیار) نشان می دهد که چگونه فدرال رزرو هنگام افزایش نرخ ، میزان پول در اقتصاد را کاهش می دهد. علاوه بر وام ها ، افزایش نرخ بهره بر بازارهای سهام و اوراق قرضه ، کارت های اعتباری ، وام های شخصی ، وام دانشجویی ، وام خودرو و وام های تجاری تأثیر می گذارد.

تأثیر بر روی سهام

نرخ بهره بالاتر بازار می تواند تأثیر منفی بر بازار سهام داشته باشد.

هنگامی که افزایش نرخ های فدرال ، وام گرفتن وام را گرانتر می کند ، هزینه انجام تجارت برای شرکت های دولتی (و خصوصی) افزایش می یابد. با گذشت زمان ، هزینه های بالاتر و تجارت کمتر می تواند به معنای پایین آمدن درآمد و درآمد برای شرکت های دولتی باشد که به طور بالقوه بر نرخ رشد و ارزش سهام آنها تأثیر می گذارد.

دن چان ، یک سرمایه گذار دره سیلیکون و یک کارمند سابق پیش IPO پی پال ، می گوید: "اگر هزینه وام گرفتن از یک بانک افزایش یابد ، فرصت گسترش سرمایه گذاری در کالاهای سرمایه توسط یک شرکت های شرکتی است.""نرخ بهره ممکن است به حدی باشد که بسیاری از شرکت ها قادر به رشد آن نخواهند بود."

فوری تر تأثیر افزایش نرخ فدرال در روانشناسی بازار یا اینکه چه احساسی سرمایه گذاران نسبت به شرایط بازار دارند ، است. هنگامی که FOMC افزایش نرخ را اعلام می کند ، معامله گران ممکن است به سرعت سهام را بفروشند و به سرمایه گذاری های دفاعی تری منتقل شوند ، بدون اینکه منتظر روند طولانی و پیچیده نرخ بهره بالاتر باشند تا بتوانند از طریق کل اقتصاد راه خود را انجام دهند.

تأثیر بر اوراق قرضه

اوراق قرضه به ویژه نسبت به تغییرات نرخ بهره حساس هستند.

هنگامی که فدرال رزرو نرخ ها را افزایش می دهد، قیمت اوراق قرضه موجود در بازار بلافاصله کاهش می یابد. به این دلیل که اوراق قرضه جدید به زودی وارد بازار می شود و به سرمایه گذاران نرخ بهره بالاتری را ارائه می دهد. برای انعکاس نرخ های کلی بالاتر، قیمت اوراق قرضه موجود کاهش می یابد تا نرخ بهره نسبتاً پایین تر آن ها برای سرمایه گذاران جذاب تر شود.

چان خاطرنشان می کند: «زمانی که قیمت ها در یک اقتصاد افزایش می یابد، بانک مرکزی معمولاً نرخ هدف خود را افزایش می دهد تا گرمای بیش از حد اقتصاد را خنک کند». تورم همچنین ارزش واقعی ارزش اسمی اوراق را از بین می برد، که نگرانی خاصی برای بدهی های با سررسید طولانی تر است.

تاثیر بر حساب های پس انداز و سپرده های بانکی

در حالی که نرخ های بهره بالاتر ممکن است برای وام گیرندگان بد باشد، اما برای هر کسی که حساب پس انداز دارد عالی است. به این دلیل که نرخ وجوه فدرال نیز معیاری برای بازده درصدی سالانه حساب سپرده (APYs) است.

زمانی که FOMC نرخ ها را افزایش می دهد، بانک ها با افزایش مبلغی که از حساب های سپرده به دست می آورید واکنش نشان می دهند. این بدان معناست که APY هایی که در حساب های پس انداز، حساب های جاری، گواهی سپرده (CD) و حساب های بازار پول به دست می آورید نیز بالاتر می روند.

معمولاً حساب های پس انداز آنلاین سریع تر به تغییرات نرخ فدرال رزرو واکنش نشان می دهند، زیرا رقابت بسیار بیشتری بین بانک های آنلاین برای سپرده گذاری وجود دارد. APY های ارائه شده توسط بانک های آجر و ملات معمولی بسیار کندتر به افزایش نرخ پاسخ می دهند و به طور کلی حتی در بهترین زمان ها خیلی بالا نمی روند.

تاثیر بر اعتبار مصرف کننده

اعتبار مصرف کننده، مانند وام های شخصی، خطوط اعتباری و کارت اعتباری، به تدریج به افزایش نرخ فدرال رزرو پاسخ می دهد.

وام های با نرخ متغیر به ویژه نسبت به تغییرات نرخ فدرال رزرو حساس هستند زیرا نرخ های بهره ای که آنها اعمال می کنند بر اساس معیارهایی است که به نرخ وجوه فدرال رزرو اشاره می کنند. وام های جدید با نرخ ثابت می توانند شاهد نرخ های بهره بالاتر باشند، اما وام های موجود از تغییرات نرخ صندوق های بانکی مصون هستند.

برای مثال، بین سال های 2004 تا 2006، فدرال رزرو نرخ بهره را 17 بار از 1. 0 درصد به 5. 25 درصد افزایش داد تا تورم را مهار کند و اقتصاد بیش از حد گرم شده را خنک کند. بانک های تجاری نرخ های خود را به 8. 25 درصد افزایش دادند و هزینه استقراض در کارت های اعتباری و خطوط اعتباری را افزایش دادند.

مراقب افزایش نرخ بهره فدرال رزرو باشید

در نوامبر، فدرال رزرو برای ششمین بار در سال 2022 نرخ وجوه فدرال را افزایش داد. همه افزایش نرخ های فدرال رزرو مستقیماً بر شما تأثیر نمی گذارد، و همه گوشه های دنیای مالی شما تحت تأثیر تغییرات نرخ قرار نمی گیرند. اما توجه به تغییرات سیاست پولی بخش مهمی از نظم بخشیدن به زندگی مالی شما است.

برای همه سرمایه گذاران، به ویژه هر کسی که به بازنشستگی نزدیک می شود، محیط های افزایش نرخ باید با احتیاط رفتار شود. مانند هر شرایط دیگر بازار، تخصیص صحیح دارایی ها بین سهام، اوراق قرضه و پول نقد بهترین راه برای کاهش تاثیر افزایش نرخ ها است.

برایان استیورز، رئیس و موسس خدمات مالی استیورز در ناکسویل، تن می گوید: «بسیاری اوقات، بازارهای سهام و اوراق قرضه در طول افزایش نرخ های بهره به شیوه ای غیرمنتظره واکنش نشان می دهند.» این بدان معناست که قیمت سهام ممکن است در زمانی که از نظر تاریخی کاهش یافته باشد، افزایش یابد.. بنابراین، مانند همه انواع بازارها، تنوع کلیدی است.