S&P 500: بازده تاریخی کل و تورم تنظیم شده

قیمت های تاریخی برای شاخص 500 بازار سهام استاندارد و فقیر را می توان از وب سایت هایی مانند Yahoo Finance ، با استفاده از Ticker ^GSPC یا Google Finance ، با . inx دریافت کرد. یاهو حتی می تواند سریال را از سال 1950 نمودار کند. این شماره ها و نمودارهای مربوطه برای ارزیابی عملکرد گذشته سرمایه گذاری های سهام مفید هستند ، زیرا شاخص S& P500 به خوبی به عنوان یک پروکسی برای بازار سهام بزرگ در نظر گرفته می شود. با این وجود ، برای مطالعه سودآوری واقعی بازار ، ما باید نه تنها قیمت ، بلکه تأثیر توزیع سود سهام و تورم را نیز به طور متوسط و نمودار کنیم. این هدف از این کار است.

بازده کل

براساس Standard & Poor's ، مؤلفه سود سهام مسئولیت 44 ٪ از کل بازده 80 سال گذشته شاخص را بر عهده داشت. اگر بخواهیم سودآوری تاریخی سرمایه گذاری های سهام را تجزیه و تحلیل کنیم ، این بخش را نمی توان مورد غفلت قرار داد. بنابراین ، به جای تکامل قیمت ، مورد توجه نمودار و میانگین بازده کل (به معنای افزایش ارزش در صورت سرمایه گذاری مجدد) است. نمودار زیر بازده تاریخی S& P 500 را از سال 1950 نشان می دهد:

تأثیر سرمایه گذاری 1 دلار در سال 1950 دیده می شود. منحنی نارنجی نتیجه بازگرداندن همه سود سهام (یعنی بازگشت کل) را نشان می دهد ، در حالی که منحنی آبی به سود سهام بی توجه است ، بنابراین تنها تکامل قیمت را منعکس می کند. همانطور که مشاهده می شود ، سرمایه گذاری مجدد تمام سود سهام حدود 8 برابر بازگشت. توجه داشته باشید که محور y از نظر لگاریتمی مقیاس بندی شده است ، برای قدردانی بهتر از روندهای قبلی.

روند توزیع تورم و سود سهام

عباراتی مانند "یک دلار سرمایه گذاری شده در سال 1926 امروز 3000 دلار خواهد بود" اغلب بدون در نظر گرفتن این واقعیت که یک دلار 1926 رابطه کمی با دلار 2009 دارد ، شنیده می شود. برای ارزیابی صحیح که چقدر می توان از طریق سرمایه گذاری سهام در مدت زمان طولانی به دست آورد ، با تنظیم نتایج واسطه ای با توجه به شاخصی مانند شاخص قیمت مصرف کننده منتشر شده توسط وزارت ایالات متحده ، باید تأثیر تورم از تصویر استخراج شود. کار

نمودار زیر تورم در سال را همراه با نرخ توزیع سود سهام سالانه نشان می دهد. برخی از روندهای جالب را می توان در هر دو مشاهده کرد:

همانطور که در نمودار مشاهده می کنیم ، در سالهای اخیر بورس سهام بیشتر سود خود را از طریق سود سرمایه ارائه می دهد. همچنین می توانید نرخ تورم بالایی را که در دهه 1970 رخ داده است ، مشاهده کنید.

داده های تنظیم شده توسط تورم

ترکیب داده های تورم در کل بازده تاریخی و قیمت های نسبی نمودار تنظیم شده تورم زیر را تولید می کند:

همانطور که مشاهده می شود ، در دوره های 1950 تا 1965 و 1983 تا 2000 ، بازار سهام بسیار سودآور بود. از طرف دیگر ، از سال 1965 تا 1983 عملکرد خوبی نداد و برای یک دهه گذشته نیز این کار را نکرد. با این وجود ، در این دوره ها ، تا حدی به عنوان پناهگاه از تورم کار می کرد.

میانگین سالانه در هر دهه

جدول زیر نتایج متوسط سالانه برای هر دهه را نشان می دهد:

یادداشت ها: ارقام مربوط به نرخ توزیع سود سهام در جدول قبلی ، عدم اطمینان بالایی را در حدود 5 ٪ دارد. میانگین هندسی برای تغییرات قیمت ، بازده کل و تورم محاسبه شد. داده های خام برای این کار از منابع زیر به دست آمد: