این 5 سهام در پایین 10 سال خود قرار دارند. آیا باید روی آنها سرمایه گذاری کنید؟

در بین سهام هایی که نزدیک به پایین 10 سال است ، انتظار می رود که این پنج مطابق تخمین تحلیلگران اجماع ، پتانسیل صعودی خوبی داشته باشند.

تصاویر گتی قبل از عجله برای خرید ، سرمایه گذاران باید بدانند که چرا سهام با قیمت های پایین نقل می کنند.

در حال حاضر نوسانات شدید در بازار سهام وجود دارد. برخی از سهام در اوج های همه زمانه و برخی دیگر در یک دهه پایین تجارت می کنند. منطق اقتصادی نشان می دهد که اگر با تخفیف در دسترس باشد ، یک محصول جذاب است. در حال حاضر تعدادی از سهام وجود دارد که خاک ارزان قیمت است. به عنوان مثال ، بله بانک در 32 روپیه نقل قول می کند ، در مقایسه با تمام وقت خود در حدود 404 روپیه حدود یک سال به عقب. اگر جستجوی خود را گسترده تر کنید تا شامل پیشخوان های وسط و کوچک باشد ، تعداد زیادی از سهام را برای 90 ٪ کمتر از قیمت اوج آنها پیدا خواهید کرد. آیا باید سهام را با تخفیف های قابل توجه در اوج تمام وقت بخرید؟کارشناسان احتیاط را توصیه می کنند. شما به خوبی می توانید یک چاقوی در حال سقوط را بگیرید.

چندین شرکت به دلایل معتبر ارزش خود را از دست داده اند. سرمایه گذاران باید دریابند که چرا با قیمت های پایین نقل می کنند. سهام معمولاً به سه دلیل سقوط می کند-ضعف اقتصادی عمومی ، ضعف بخش یا قطعه ای و مسائل خاص شرکت. اگر این ضعف اقتصادی عمومی بود ، این تصادف در سراسر هیئت مدیره اتفاق می افتاد و محدود به چند بخش نبود.

هنگامی که ما لیست شرکت هایی را که نزدیک به پایین 10 سال به نقل از پایین رفتیم ، رفتیم ، می توانستیم جیب های بخش و قطعه ای را مشاهده کنیم. به عنوان مثال ، تعداد زیادی از این سهام شرکت های بخش دولتی (PSE) هستند. رشد آهسته به دلیل ادامه تداخل دولت یکی از مشکلات این بخش است. این پیشخوان ها به دلیل واگذاری جزئی توسط دولت با استفاده از CPSE ETF ، مورد ضرب و شتم قرار می گیرند. اکنون که دولت شروع به صحبت کردن در مورد فروش استراتژیک کرده است ، آیا احساسات تغییر خواهد کرد؟کارشناسان مطمئن نیستند. Deepak Jasani ، رئیس تحقیقات خرده فروشی ، اوراق بهادار HDFC می گوید: "از آنجا که خصوصی سازی PSE یک سیب زمینی داغ سیاسی است ، ما ترجیح می دهیم منتظر اقدامات بتونی بویژه در حالت ، سبک و شرایط واگذاری باشیم."

حتی اگر دولت نشان دهد ، شش ماه از این سال مالی در حال حاضر از بین رفته است و بنابراین ، یک دوره زمانی کوچک مسئله بعدی خواهد بود. وی گفت: "واگذاری استراتژیک ممکن است در شش ماه آینده اتفاق نیفتد. Suhas Harinarayanan ، رئیس تحقیقات ، JM Financial می گوید: دولت ممکن است بار دیگر از مسیر CPSE استفاده کند. با این حال ، PSE ها همیشه فرصت های معاملاتی را ارائه می دهند ، به خصوص وقتی که ارزیابی ها ارزان هستند. Harinarayanan می گوید: "PSE ها به فرصت های معاملاتی تبدیل می شوند که ارزیابی ها با 40 ٪ تخفیف به ماتریس تاریخی و هنگامی که قیمت نزدیک به ارزش کتاب است."

چندین سهام از بخش های خاص نیز با قیمت های پایین در دسترس است. آیا باید به این بسته های بخش نزدیک شود؟کارشناسان می گویند نیازی به جلوگیری از این سهام نیست. حتی اگر یک صنعت در حال عبور از یک تکه بد باشد ، احتمال بسته شدن آن کمی وجود دارد. Arun Gopalan ، ارشد VP (مشاوره سرمایه گذاری) ، سهام و سهام Systematix توضیح می دهد: "برخی از بانک ها می توانند شکست بخورند ، اما صنعت بانکی از مشکلات فعلی خارج خواهد شد."JASANI می افزاید: "سرمایه گذاری را فقط در نظر بگیرید که مشکلات بخش زودگذر و به سمت انتهای FAG چرخه بخش نزولی باشد."

سرمایه گذاران باید در مورد مسائل خاص شرکت مراقب باشند. معقول است که از شرکت هایی که دارای مسائل حاکمیتی هستند جلوگیری شود. به همین ترتیب ، بهتر است ضمن دنبال کردن این استراتژی ، با کلاه های بزرگ بچسبید. گوپالان می گوید: "احتمال تله های ارزش بیشتر در میان کلاه های متوسط و کوچک است ، بنابراین سرمایه گذاران باید بسیار مراقب باشند."ما سهام کلاه های بزرگ را که بخشی از BSE 200 است جستجو کردیم. ما سهام را در لیست کوتاه نزدیک به پایین 10 سال قرار دادیم. ما خودمان را به سهام محدود کردیم که انتظار می رود طبق تخمین های تحلیلگر اجماع ، پتانسیل صعودی خوبی داشته باشد. در زیر لیست سهام هایی که سرمایه گذاران هم اکنون می توانند در نظر بگیرند آورده شده است.

الکتریک های سنگین بهارات (BHEL) یک مورد کلاسیک از تخریب ارزش است. 100 روپیه سرمایه گذاری شده در سال 2009 اکنون به 15 روپیه تبدیل شده است! اگر همان پول را در Sensex سرمایه گذاری کرده اید ، 224 روپیه می گرفتید. مشکلات بخش برق به سختی به شرکت برخورد کرد. شاخص بخش برق طی 10 سال گذشته 40 ٪ کاهش یافت. به دلیل کندی در پروژه های جدید تولید برق ، جریان سفارش برای BHEL نیز در حال کاهش است. با این حال ، وضعیت مازاد برق گذرا است و پس از مرتب سازی مشکلات انتقال فعلی در 2-3 سال ، کسری خواهد شد. این یک بازیکن پیشرو در کالاهای سرمایه گذاری که به بخش برق پذیرایی می کند ، این افزایش نهایی در چرخه Power Capex برای BHEL مثبت خواهد بود. علیرغم نگرانی های کوتاه مدت ، متخصصان نیز در مورد ارزیابی های پرتاب آن صعودی هستند. در گزارش Emkay می گوید: "موقعیت نقدی خالص BHEL از 5،500 روپیه از مارس 2019 و کتاب دریافتنی 38،000 روپیه با توجه به اینکه کل سرمایه بازار آن کمتر از 0. 5 برابر مطالبات خود است ، پشتیبانی ارزیابی می کند."

تجارت ایالات متحده Glenmark هنوز هم با چالش هایی روبرو است و بنابراین انتظار کمی از رشد درآمد از آنجا در سال 2019-20 وجود ندارد. با این حال ، Glenmark همچنان به رشد شدید در بازار داخلی گزارش می دهد و سریعترین رشد در بین همسالان بزرگ است. برنامه Glenmark برای باز کردن ارزش با لیست شرکت تابعه خود و همچنین کاهش بدهی با واگذاری دارایی های غیر اصلی ، در دراز مدت مثبت خواهد بود. وی گفت: "این ادغام ممکن است منجر به بهبود سودآوری برای تجارت سابق و یک ترازنامه سالم تر شود. سقوط قیمت سهام اخیر نشان دهنده بی تاب بودن از طرف سرمایه گذاران گلن مارک در رابطه با تحویل مدیریت در مقابل وعده های است. "دیپک جاسانی ، رئیس تحقیقات خرده فروشی ، اوراق بهادار HDFC.

شرکت نفت و گاز طبیعی (ONGC) ، با برچسب PSE خود و ادامه سهام از طریق CPS ، مانند سایر شرکت های نفتی بالادست ، خطر دولت را دارد که از آن بخواهد در صورت افزایش قیمت نفت به سطح بسیار بالاتری ، یارانه را در آینده تحمل کند. این خطر در گذشته اخیر به دلیل شعله ور شدن در قیمت نفت خام ، که ناشی از حمله هواپیماهای بدون سرنشین به پالایشگاه آرامکو در عربستان سعودی است ، واقعی تر شده است. با این حال ، قیمت های نفت خام جهانی کاهش یافته است زیرا عملیات پالایشگاه Aramco بدون تأخیر بسیار زیاد است و این کاهش قیمت باید ترس های اشتراک یارانه را کاهش دهد. عدم رشد حجم (هیچ زمینه جدید نفتی بزرگ در حال عملیاتی شدن نیست) یکی دیگر از عواملی است که این پیشخوان ها را پایین می آورد. با این حال ، کارشناسان احساس می کنند که ارزشهای کم فعلی همه این منفی ها را ضبط می کنند. Jasani از اوراق بهادار HDFC می گوید: "اگرچه مالکیت دولت به این معنی است که ممکن است همیشه به نفع منافع اقلیت عمل نکند ، با توجه به سود سهام خوب و سایر چند برابر ارزش گذاری ، ONGC ممکن است برای ارزش سرمایه گذاران جذاب باشد."

NMDC از زمانی که کارناتاکا تصمیم به پس گرفتن نامه اجاره نامه خود برای بلوک معدن Donimalai گرفت ، در پایان دریافت قرار گرفته است. با این حال ، سرمایه گذاران اکنون می توانند آه تسکین داشته باشند زیرا دولت هند قوانین معدنی 2015 را اصلاح کرده است و این امر باعث می شود دولت ایالتی اجاره معدن یک شرکت دولتی را تمدید کند. علاوه بر از سرگیری تولید از معدن Donimalai (EPS ممکن است به دلیل این سرگیری حدود 15 ٪ افزایش یابد) ، این اصلاحیه همچنین ابهام در مورد سایر تجدید اجاره نامه های موجود را حذف می کند. وی گفت: "سهام NMDC طی 12 ماه گذشته 34 درصد بازیکنان سنگ آهن آهن را تحت تأثیر قرار داده است ، عمدتاً به دلیل عدم اطمینان در Donimalai و تأثیر متعاقب آن بر سایر معادن برای تجدید. این توسعه جدید ، سرچشمه را به عملکرد سهام حذف می کند. "

5. قدرت تاتا

تاتا پاور علیرغم اینکه قوی ترین بازیگر تولید برق از بخش خصوصی است، 52 درصد از ارزش خود را در 10 سال گذشته از دست داده است، در حالی که شاخص برق 40 درصد از دست داده است. این در حال اجرا به دلیل مشکلات خاص پروژه Mundra آن است. اگرچه مذاکرات بازنگری تعرفه ها با پنج دولت ایالتی در حال انجام است و انتظار می رود نتایج مثبتی به همراه داشته باشد، اما زمان بر خواهد بود. در گجرات و پنجاب قطعنامه ای در دست است و انتظار می رود که ماهاراشترا و هاریانا پس از رای گیری مجمع، اقدام مثبتی انجام دهند. مدیریت همچنین در تلاش است تا از طریق واگذاری دارایی های غیر اصلی و بهبود جمع آوری ها از شرکت ها، نگرانی مربوط به بدهی های بالا (حدود 49000 کرور روپیه) را برطرف کند. محرک مثبت به شکل احیای بخش برق داخلی خواهد بود که در 2-3 سال آینده پیش بینی می شود. از آنجایی که ارزش گذاری آن به سطوح معقول بازگشته است، فرصت سرمایه گذاری خوبی را فراهم می کند. گزارش اخیر Edelweiss می گوید: «تاتا پاور اکنون نزدیک به باند میانگین EV/EBITDA 10 ساله معامله می شود و به قیمت کف نزدیک می شود».

داستان های ET Prime را از دست ندهید! به روز رسانی روزانه کسب و کار خود را در واتس اپ دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!