بازار پول غیر متمرکز چیست؟

بازارهای پول غیرمتمرکز کاربران را قادر می سازد دارایی های دیجیتالی زنجیره ای را فقط با یک اتصال به اینترنت وام و وام دهند.

یکی از اساسی ترین مکانیسم های یک اقتصاد سالم ، توانایی قرار دادن سرمایه بیکار برای کار ، این امکان را برای مردم فراهم می کند تا بتوانند برای رشد مشاغل خود و پرداخت هزینه های خود ، وام بگیرند و دیگران را قادر به وام دادن به دارایی ها برای کسب بازده و رشد پس انداز خود کنند. به منظور پاسخگویی به این نیازها ، بازارهای پول - مخازن که وام گیرندگان و وام دهندگان را به هم متصل می کنند - برای تأمین این تقاضا ایجاد شده اند و طی قرن ها فعالیت اقتصادی قابل توجهی ایجاد کرده اند.

در حالی که بازارهای پول با گذشت زمان تغییر کرده اند ، هدف و طراحی اساسی آنها تا حد زیادی یکسان است. وام گیرندگان از بازارهای پول برای گرفتن وام کوتاه مدت (به طور معمول کمتر از یک سال) به منظور وام گرفتن یک ارز (به عنوان مثال دلار) استفاده می کنند ، در حالی که ارز دیگری (به عنوان مثال یورو) یا دارایی (به عنوان مثال املاک و مستغلات) را به عنوان وثیقه قرار می دهند. این وثیقه در صورت عدم موفقیت وام گیرنده بدهی های خود را بازپرداخت می کند ، در این صورت وثیقه فروخته می شود تا وام دهنده را به کل تبدیل کند. در غیر این صورت وثیقه هنگام پرداخت وام توسط وام گیرنده بازگردانده می شود.

در ازای توانایی وام گرفتن سرمایه در گردش از وام دهندگان ، وام گیرندگان موظفند هزینه ای را بپردازند ، معمولاً به صورت نرخ بهره سالانه (به عنوان مثال 7 ٪ در سال) ، که باعث ایجاد بازده وام دهندگان و سپرده های مشوق ها می شود. این نرخ بهره به طور معمول تابعی از عرضه و تقاضا برای اطمینان از نقدینگی کافی برای وام گیرندگان و وام دهندگان است. عرضه بالا و تقاضای کم دارایی منجر به پایین آمدن نرخ بهره می شود ، در حالی که عرضه کم و تقاضای زیاد دارایی منجر به نرخ بهره بالاتر می شود. بازارهای مختلف پول بر اساس نرخ بهره ارائه شده و همچنین پارامترهای دیگر مانند میزان وثیقه برای وام ، رقابت می کنند.

با ظهور اکوسیستم غیرمتمرکز مالی (DEFI) ، پروتکل های بازار پول غیرمتمرکز مانند Aave و Cream کاربران را قادر می سازد تا فقط با یک اتصال اینترنتی ، رمزنگاری و دارایی های زنجیره ای (و دارایی های نشانه دار) خود را وام و قرض دهند. امروز ، میلیاردها صندوق کاربر از طریق این بازارهای پول در زنجیره ای جریان می یابند که یک مورد استفاده سریع در حال رشد از قراردادهای هوشمند در کنار رشد Defi به عنوان یک کل بوده است. با این حال ، برای درک واقعی مزایای بازارهای پول غیرمتمرکز ، مهم است که مزایایی را که آنها نسبت به وام های سنتی و قرض گرفتن دارند ، بررسی کنیم.

مزایای بازارهای پول غیر متمرکز

در حالی که بازارهای سنتی پول در طی قرن ها مثبت برای اقتصاد جهانی مثبت بوده است ، و این امکان را برای گسترش و اجازه دادن به شهروندان برای پس انداز پول خود فراهم می کند ، اما بازارهای پول امروز به طور معمول توسط یک موسسه متمرکز اداره می شوند و قدرت و تأثیر قابل توجهی را اعطا می کنند. بیش از وجوه کاربر به یک نهاد واحد. این طرح هزینه های وام گیرندگان/وام دهندگان را افزایش می دهد و به یک طرف واحد نیاز به اعتماد بالایی دارد.

در پاسخ به این محدودیت ها ، توسعه دهندگان اکنون از قراردادهای هوشمند مبتنی بر blockchain استفاده می کنند تا بازارهای پولی غیرمتمرکز ایجاد کنند که به عنوان کد در یک شبکه بسیار غیر متمرکز از گره ها در سراسر جهان فعالیت می کنند. به جای اینکه توسط یک موسسه متمرکز اداره شود ، بازارهای پول غیرمتعارف از طریق کد برنامه نویسی روی زنجیره ای اداره می شوند که توسط یک جامعه جهانی ذینفعان ، کنترل غیر متمرکز و کاهش نقاط شکست به روز و اداره می شود. در زیر چند مورد از مزایای اصلی بازارهای پول غیر متمرکز برای مصرف کنندگان را نشان می دهد.

غیر حضانت

بازارهای پول غیرمتمرکز به صورت غیر حضوری فعالیت می کنند که در آن وجوه واریز شده از وام گیرندگان و وام دهندگان فقط توسط خود کاربر اصلی می توانند خارج شوند. به جای یک موسسه متمرکز که تصمیم می گیرد از کجا و چگونه وجوه استفاده می کند ، بازارهای پول غیرمتمرکز از منطق پیش تعریف شده قراردادهای هوشمند زنجیره ای پیروی می کنند ، و به میزان زیادی از اطمینان می پردازند که از وجوه نمی توان به طور نادرست استفاده کرد و اطمینان حاصل کرد که کاربران کنترل کامل بر چه زمانی و چگونه هستند. می تواند عقب نشینی کند

بدون اجازه

از طریق این قراردادهای هوشمند ، بازارهای پول زنجیره ای نیز قادر به کار با روشی ذاتی بدون اجازه هستند که کاربران نیازی به درخواست مجوز از یک دروازه بان مرکزی ندارند. این امر به هر کسی که به اینترنت دسترسی داشته باشد امکان می دهد بازده و/یا سرمایه در گردش را با حداقل اصطکاک وام بگیرند. این مقاومت در برابر سانسور ، بازار گسترده تری از کاربران ، از جمله افراد تحتانی را ایجاد می کند و باعث ایجاد فعالیت اقتصادی بیشتر و بازده بالاتر می شود.

بیش از حد

بر خلاف سیستم مالی سنتی که معمولاً به صورت ذخیره سازی تحت کنترل و کسری عمل می کند ، جایی که کاربران می توانند بودجه بیشتری را که به عنوان وثیقه واریز می کنند وام بگیرند ، بازارهای پول غیر متمرکز به روشی بیش از حد کار می کنند. با واریز وثیقه بیشتر از آنچه وام گرفته می شود ، وام گیرندگان که قادر به پرداخت بدهی های خود نیستند ، به سادگی وثیقه خود را نقدینگی می کنند و امنیت بالایی را برای وام دهندگان فراهم می کنند.

قابلیت ترکیب باز

برنامه‌های کاربردی مالی مبتنی بر قراردادهای هوشمند مانند بازارهای پول غیرمتمرکز دارای این مزیت منحصربه‌فرد هستند که وجوه سپرده‌شده را می‌توان توکن‌سازی کرد (مثلاً توکن‌های سپرده‌شده در Aave تبدیل به توکن‌های قابل تعویض می‌شوند). این سپرده‌های توکن‌شده به نمایندگی‌های سودمند دارایی‌های اساسی تبدیل می‌شوند و سپس می‌توانند در سایر برنامه‌های کاربردی در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز مورد استفاده قرار گیرند. این امر چیزی را ایجاد می‌کند که به عنوان ترکیب‌پذیری شناخته می‌شود و امکان ایجاد برنامه‌های پیشرفته‌تر مانند قرعه‌کشی‌های بدون ضرر مانند PoolTogether را فراهم می‌کند، جایی که وجوه کاربران در یک بازار پول جمع می‌شوند تا علاقه ایجاد کنند و سپس به یک برنده در هفته تقسیم می‌شود، در حالی که همه کاربرانمی توانند سپرده اصلی خود را در هر زمان برداشت کنند.

با ترکیب همه این مزایا، بازارهای پول غیرمتمرکز به یکی از پرکاربردترین برنامه‌های کاربردی در اقتصاد DeFi در کنار صرافی‌های غیرمتمرکز و استیبل کوین‌ها تبدیل شده‌اند. با این حال، فراتر از منطق قراردادهای هوشمند روی زنجیره، بازارهای پول غیرمتمرکز نیز به یک زیرساخت اصلی اضافی برای عملکرد مناسب نیاز دارند.

اهمیت فید قیمت برای بازارهای غیرمتمرکز پول

برای اطمینان از اینکه بازارهای پول غیرمتمرکز تحت وثیقه باقی می‌مانند و ورشکسته نمی‌شوند، به داده‌های قیمت لحظه‌ای برای هر دارایی پشتیبانی شده در بورس نیاز دارند. از این داده‌های قیمت برای تعیین زمان نقدینگی وام گیرندگان استفاده می‌شود - جایی که وثیقه به انحلال‌دهنده‌هایی فروخته می‌شود که بدهی کاربر را در ازای کارمزد بازپرداخت می‌کنند - که ممکن است در صورت کاهش ارزش وثیقه و/یا افزایش ارزش بدهی رخ دهد.

با این حال، به دلیل مشکل اوراکل بلاک چین، قراردادهای هوشمند نمی توانند به طور بومی به اطلاعات خارج از زنجیره مانند داده های قیمت دسترسی داشته باشند، که نیاز به استفاده از اوراکل برای انتقال این داده ها در زنجیره دارد. اگر یک بازار پول غیرمتمرکز از مکانیزم اوراکل ناامن استفاده کند که فقط داده‌هایی با کیفیت پایین ارائه می‌کند، آنگاه وجوه کاربر ممکن است در معرض خطر از دست دادن قرار گیرد. به عنوان مثال، اگر اوراکل قیمت به زیر قیمت کل بازار منحرف شود، وام گیرندگان می توانند به طور کاذب نقد شوند، و اگر اوراکل قیمت بالاتر از قیمت بازار منحرف شود، کاربران می توانند موقعیت های سمی تحت وثیقه در پروتکل ایجاد کنند. از آنجایی که انحلال‌ها نقش مهمی در تضمین سلامت بازارهای پول غیرمتمرکز بازی می‌کنند، ضروری است که داده‌های قیمت‌گذاری از یک مکانیسم اوراکل بسیار امن دریافت شود.

به عنوان پرکاربردترین راه حل غیر متمرکز Oracle ، فیدهای داده های ChainLink تعداد زیادی بازارهای زنجیره ای مانند AAVE و کرم را با منبع بسیار ایمن و قابل اعتماد از داده های قیمت در تعداد زیادی از دارایی های رمزنگاری فراهم می کنند. ChainLink با عدم تمرکز در هر دو عملگر گره و سطح منبع داده ، هر نقطه از شکست را کاهش می دهد ، با اقدامات کنترل کیفیت برای اطمینان از سطح مداوم مقاومت در برابر دستکاری. علاوه بر این ، فیدهای قیمت ChainLink قادر به اطمینان از بازارهای پول هستند که داده های قیمت را با پوشش کامل بازار با واکشی از چندین جمع کننده داده های حرفه ای دریافت می کنند که هر یک با توجه به حجم ، نقدینگی و اختلاف زمان در صرافی ها ، همه مکان های معاملاتی را دنبال می کنند.

از طریق داده های مرجع قیمت آزمایش شده توسط زمان ChainLink و با سخت شدن نبرد ، جوامع مدیریت بازارهای پول غیر متمرکز می توانند منابع خود را در سوار شدن به انواع وثیقه های جدید و اطمینان از یک پروتکل سالم سرمایه گذاری کنند. چارچوب Oracle ChainLink تضمین می کند که این بازارها اطلاعات قیمت گذاری را که همچنان به صورت طراحی شده به کار خود ادامه می دهند ، با توانایی اضافی در راه اندازی سریع فیدهای جدید در صورت لزوم. با استفاده از این رویکرد ، بازارهای پولی غیرمتمرکز مانند AAVE ، که اکنون بیش از یک میلیارد بودجه واریز شده را تأمین می کند ، توانسته است به سرعت گسترش یابد و انواع جدید وثیقه ای مانند وام های دنیای واقعی و نشانه های استخر نقدینگی مبادله ای را شامل شود.

نتیجه

بازارهای پول غیرمتمرکز ، اکوسیستم Defi را با یک ساختمان مهم در ساخت محصولات مالی پیشرفته فراهم می کند. در حالی که وام و وام گرفتن به تنهایی مفید است ، در هنگام ترکیب با سایر "Legos Money" برای ایجاد مبلغی بیشتر از قسمت های آن ، حتی قدرتمندتر می شود. با گسترش این بازارهای پول ، آنها نه تنها در نقدینگی رشد می کنند و ابزار و فرصت بیشتری را برای کاربران بیشتری فراهم می کنند ، بلکه آنها نیز خط مقدم نوآوری در DEFI خواهند بود زیرا بازده در اقتصاد دنیای واقعی به طور فزاینده ای غیرقابل پیش بینی می شود. آینده بازارهای پول غیر متمرکز از همیشه روشن تر است.