سود انباشته در حسابداری و آنچه آنها می توانند به شما بگویند

جیسون فرناندو یک سرمایه گذار و نویسنده حرفه ای است که از برخورد و برقراری ارتباط با مشکلات پیچیده تجاری و مالی لذت می برد.

Thomas J. Brock یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری، مدیریت پرتفوی بیمه، امور مالی و حسابداری، سرمایه گذاری شخصی و مشاوره برنامه ریزی مالی، و توسعه مطالب آموزشی در مورد بیمه عمر و مستمری است.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار باتجربه چند رسانه ای و حقایق با مدرک کارشناسی ارشد در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر برای پوشش اخبار فوری، سیاست، آموزش و غیره کار کرده است. تخصص او در امور مالی شخصی و سرمایه گذاری و املاک و مستغلات است.

سود انباشته چیست؟

سود انباشته عبارت است از مجموع سود خالص یا سود یک شرکت پس از حسابداری برای پرداخت سود سهام. به عنوان یک مفهوم مهم در حسابداری، کلمه "حفظ" این واقعیت را نشان می دهد که چون این درآمدها به عنوان سود سهام به سهامداران پرداخت نمی شد، در عوض توسط شرکت نگهداری می شد.

به همین دلیل، سود انباشته زمانی کاهش می یابد که شرکت یا ضرر می کند یا سود سهام پرداخت می کند و با ایجاد سود جدید افزایش می یابد.

خوراکی های کلیدی

• سود انباشته (RE) مقدار درآمد خالصی است که پس از پرداخت سود سهام به سهامداران برای کسب و کار باقی می ماند.
• تصمیم گیری برای حفظ سود یا توزیع آن بین سهامداران معمولاً به مدیریت شرکت واگذار می شود.
• یک شرکت متمرکز بر رشد ممکن است اصلاً سود سهام پرداخت نکند یا مبالغ بسیار کمی بپردازد زیرا ممکن است ترجیح دهد از سود انباشته برای تأمین مالی فعالیت های توسعه استفاده کند.
• شرکت ها ممکن است از سود انباشته خود برای افزایش ظرفیت تولید، استخدام نمایندگان فروش بیشتر، راه اندازی محصول جدید یا بازخرید سهام و غیره استفاده کنند.
• سود انباشته متغیر مهمی برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت است زیرا درآمد خالصی را که شرکت در طول زمان پس انداز کرده است را نشان می دهد و بنابراین توانایی سرمایه گذاری مجدد در کسب و کار یا توزیع بین سهامداران را دارد.

سود انباشته

فرمول و محاسبه سود انباشته چیست؟

سود انباشته چه چیزی می تواند به شما بگوید؟

درآمدهای حفظ شده به سودهای تاریخی حاصل از یک شرکت ، منهای سود سهام که در گذشته پرداخت می شود اشاره دارد. برای درک بهتر از آنچه درآمدهای حفظ شده می تواند به شما بگوید ، گزینه های زیر به طور گسترده تمام کاربردهای ممکن را که یک شرکت می تواند از پول مازاد خود تهیه کند ، پوشش می دهد. به عنوان مثال ، گزینه اول منجر به درآمد حاصل از درآمد از کتاب ها و حساب های تجارت برای همیشه می شود زیرا پرداخت سود سهام غیرقابل برگشت است.

تمام گزینه های دیگر درآمد را برای استفاده در مشاغل حفظ می کنند و از این دست سرمایه گذاری ها و فعالیت های بودجه درآمد باقی مانده را تشکیل می دهند.

• پول درآمد را می توان (به طور کامل یا جزئی) در بین صاحبان مشاغل (سهامداران) در قالب سود سهام توزیع کرد.
• این می تواند برای گسترش فعالیت های تجاری موجود ، مانند افزایش ظرفیت تولید محصولات موجود یا استخدام نمایندگان فروش بیشتر ، سرمایه گذاری شود.
• این سرمایه گذاری می تواند برای راه اندازی یک محصول/نوع جدید ، مانند یک سازنده یخچال و فریزر که در تولید تهویه هوا یا یک سازنده کوکی شکلاتی که انواع مختلفی از رنگ نارنجی یا آناناس را راه اندازی می کند ، سرمایه گذاری کرد.
• این پول را می توان برای هر ادغام ، خرید یا مشارکت احتمالی که منجر به بهبود چشم انداز تجاری می شود ، استفاده کرد.
• همچنین می تواند برای خرید سهام استفاده شود.
• درآمدها می تواند برای بازپرداخت هر وام (بدهی) که ممکن است تجارت بدهکار باشد ، استفاده شود.

درآمدهای حفظ شده نیز درآمدهای مازاد نامیده می شود و نشان دهنده پول ذخیره است ، که برای سرمایه گذاری مجدد در تجارت در دسترس مدیریت شرکت است. هنگامی که به عنوان درصدی از کل درآمد بیان می شود ، به آن نیز نسبت نگهداری گفته می شود و برابر است (1 - نسبت پرداخت سود سهام).

اگرچه آخرین گزینه بازپرداخت بدهی منجر به بیرون آمدن پول از تجارت می شود ، اما هنوز هم در حساب های تجارت تأثیر دارد (به عنوان مثال ، در پس انداز پرداخت های سود آینده ، که آن را برای ورود به درآمد حفظ شده واجد شرایط می کند).

سود فضای زیادی را به صاحب مشاغل یا مدیریت شرکت می دهد تا از پول مازاد به دست آمده استفاده کند. این سود اغلب به سهامداران پرداخت می شود ، اما می توان آن را برای اهداف رشد دوباره به شرکت سرمایه گذاری کرد. پولی که به سهامداران پرداخت نمی شود ، درآمد حفظ شده است.

مدیریت و درآمد حفظ شده

تصمیم برای حفظ درآمد یا توزیع آنها در بین سهامداران معمولاً در اختیار مدیریت شرکت است. با این حال ، این امر می تواند توسط سهامداران از طریق اکثریت رای به چالش کشیده شود زیرا آنها صاحبان واقعی شرکت هستند.

مدیریت و سهامداران ممکن است بخواهند این شرکت به دلایل مختلف درآمد را حفظ کند. با آگاهی بهتر در مورد بازار و تجارت شرکت ، مدیریت ممکن است یک پروژه با رشد بالا داشته باشد ، که ممکن است آنها را به عنوان کاندیدای تولید بازده قابل توجهی در آینده درک کنند.

در دراز مدت ، چنین ابتکاراتی ممکن است به جای مواردی که از پرداخت سود سهام به دست آمده ، منجر به بازده بهتر سهامداران شرکت شود. پرداخت بدهی با بهره بالا نیز ممکن است به جای پرداخت سود سهام ، توسط مدیریت و سهامداران ترجیح داده شود.

از طرف دیگر ، هنگامی که یک شرکت درآمد مازاد ایجاد می کند ، بخشی از سهامداران بلند مدت ممکن است انتظار داشته باشند که درآمد منظم در قالب سود سهام را به عنوان پاداش قرار دادن پول خود در شرکت انتظار داشته باشند. معامله گران که به دنبال سود کوتاه مدت هستند نیز ممکن است پرداخت سود سهام را که سود فوری دارند ، ترجیح دهند.

بیشتر اوقات ، مدیریت شرکت یک رویکرد متعادل را اتخاذ می کند. این شامل پرداخت مبلغ اسمی سود سهام و حفظ بخش خوبی از درآمدها است که یک برد برنده را ارائه می دهد.

تفاوت بین درآمد حفظ شده و سود سهام چیست؟

سود سهام را می توان به صورت نقدی یا سهام توزیع کرد. هر دو شکل توزیع درآمد حفظ شده را کاهش می دهد. پرداخت نقدی سود سهام منجر به خروج نقدی می شود و در کتاب ها و حساب ها به عنوان کاهش خالص ثبت می شود. از آنجا که این شرکت مالکیت دارایی های نقدی خود را در قالب سود سهام نقدی از دست می دهد ، ارزش دارایی شرکت را در ترازنامه کاهش می دهد و از این طریق بر RE تأثیر می گذارد.

از طرف دیگر ، گرچه سود سهام سهام منجر به خروج نقدی نمی شود ، اما پرداخت سهام بخشی از درآمد حفظ شده را به سهام عادی منتقل می کند. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت یک سهم را به عنوان سود سهام برای هر سهم که توسط سرمایه گذاران در نظر گرفته شده است ، پرداخت کند ، قیمت هر سهم به نصف کاهش می یابد زیرا تعداد سهام در اصل دو برابر خواهد شد. از آنجا که این شرکت به سادگی با اعلام سود سهام سهام ، هیچ ارزش واقعی ایجاد نکرده است ، قیمت بازار هر سهم با توجه به نسبت سود سهام سهام تنظیم می شود.

اگرچه افزایش تعداد سهام ممکن است بر ترازنامه شرکت تأثیر نگذارد زیرا قیمت بازار به طور خودکار تنظیم می شود ، ارزش هر سهم را که در حساب های سرمایه منعکس می شود ، کاهش می دهد و از این طریق بر RE تأثیر می گذارد.

یک شرکت متمرکز بر رشد ممکن است به هیچ وجه سود سهام را پرداخت نکند یا مبلغ بسیار کمی را پرداخت کند زیرا ممکن است ترجیح دهد از درآمد حفظ شده برای فعالیت های مالی مانند تحقیق و توسعه (تحقیق و توسعه) ، بازاریابی ، نیازهای سرمایه در گردش ، هزینه های سرمایه و خرید استفاده کند. رشد اضافیچنین شرکت هایی در طی سالها درآمد حفظ بالایی دارند.

یک شرکت بالغ ممکن است گزینه های زیادی یا پروژه های بازپرداخت بالا برای استفاده از نقدی مازاد نداشته باشد ، و ممکن است ترجیح می دهد سود سهام را تحویل دهد. چنین شرکت هایی تمایل به کمبود RE دارند.

تفاوت بین درآمد و درآمد حفظ شده چیست؟

درآمد و درآمد حفظ شده هم در ارزیابی سلامت مالی یک شرکت مهم است ، اما جنبه های مختلف تصویر مالی را برجسته می کند. درآمد در بالای صورت درآمد قرار دارد و اغلب هنگام توصیف عملکرد مالی یک شرکت به عنوان شماره برتر شناخته می شود.

درآمد پولی است که در طی یک دوره توسط یک شرکت ایجاد می شود اما قبل از هزینه های عملیاتی و هزینه های سربار کسر می شود. در برخی از صنایع ، درآمد را به دلیل فروش ناخالص نامیده می شود زیرا رقم ناخالص قبل از هرگونه کسر محاسبه می شود.

درآمدهای حفظ شده بخشی از سود تجمعی یک شرکت است که برای استفاده در آینده نگهداری می شود یا حفظ می شود. درآمد حفظ شده می تواند برای تأمین اعتبار یا پرداخت سود سهام به سهامداران در تاریخ بعدی استفاده شود. درآمد حفظ شده مربوط به درآمد خالص (بر خلاف ناخالص) است زیرا این مبلغ خالص درآمد پس انداز شده توسط یک شرکت با گذشت زمان است.

محدودیت های درآمد حفظ شده چیست؟

برای یک تحلیلگر ، رقم مطلق درآمدهای حفظ شده در طی یک سه ماهه خاص یا سال ممکن است بینش معنی دار ارائه ندهد. مشاهده آن در طی یک دوره زمانی (به عنوان مثال ، بیش از پنج سال) فقط نشانگر روند میزان پول یک شرکت به درآمد حفظ شده است.

به عنوان یک سرمایه گذار ، کسی دوست دارد خیلی بیشتر بداند - مانند بازده هایی که درآمد حفظ شده ایجاد کرده است و اگر آنها از هر سرمایه گذاری جایگزین بهتر باشند. علاوه بر این ، سرمایه گذاران ممکن است ترجیح دهند سود سهام بزرگتر را به جای افزایش قابل توجه سالانه برای درآمد حفظ شده ، ببینند.

درآمد حفظ شده به ارزش بازار چیست؟

یکی از راه های ارزیابی موفقیت یک شرکت در استفاده از پول های حفظ شده ، بررسی یک عامل اصلی به نام درآمد حفظ شده به ارزش بازار است. این در طی یک دوره زمانی (معمولاً چند سال) محاسبه می شود و تغییر قیمت سهام را در برابر درآمد خالص حفظ شده توسط شرکت ارزیابی می کند.

به عنوان مثال ، در دوره ای از سپتامبر 2016 تا سپتامبر 2020 ، قیمت سهام شرکت Apple Inc (AAPL) از حدود 28 دلار به حدود 112 دلار برای هر سهم افزایش یافت. در همین مدت ، کل درآمد برای هر سهم (EPS) 13. 61 دلار بود ، در حالی که کل سود سهام پرداخت شده توسط شرکت 3. 38 دلار برای هر سهم بود.

همانطور که Moingstar نشان می دهد ، اپل EPS و سود سهام زیر را در بازه زمانی مشخص کرده بود ، و جمع بندی آنها مقادیر فوق را برای کل EPS و کل سود سهام ارائه می دهد.

تفاوت بین کل EPS و کل سود سهام به درآمد خالص حفظ شده توسط شرکت می دهد: 13. 61 دلار - 3. 38 دلار = 10. 23 دلار. یعنی در طی این دوره ، شرکت در کل 10. 23 دلار درآمد برای هر سهم حفظ کرد.

در همان مدت ، قیمت سهام آن 84 دلار (112 دلار - 28 دلار) برای هر سهم افزایش یافته است. تقسیم این افزایش قیمت برای هر سهم بر درآمد خالص حفظ شده برای هر سهم ، عامل 8. 21 (10. 23 $ 84 $) را نشان می دهد ، که نشان می دهد برای هر دلار از درآمد حفظ شده ، این شرکت موفق به ایجاد حدود 8. 21 دلار از ارزش بازار شد.

اگر شرکت این پول را حفظ نکرده بود و در عوض وام با بهره را گرفته بود ، ارزش تولید شده به دلیل پرداخت بهره در حال خروج کمتر بود. RE سرمایه تولید شده داخلی را به پروژه های مالی ارائه می دهد و امکان ایجاد ارزش کارآمد توسط شرکت های سودآور را فراهم می کند. با این حال ، خوانندگان باید توجه داشته باشند که محاسبه فوق نشانگر مقدار ایجاد شده با توجه به استفاده از درآمد باقی مانده است ، و این ارزش کلی ایجاد شده توسط شرکت را نشان نمی دهد.

مثال درآمدها

شرکت ها درآمدهای سهامداران را به طور عمومی در بخش سهام سهامداران در ترازنامه ثبت می کنند. به عنوان مثال ، ترازنامه اپل از سه ماهه مالی سوم (Q3 مالی) سال 2019 نشان می دهد که این شرکت از پایان سه ماهه در ژوئن 2019 درآمد 53. 724 میلیارد دلار را حفظ کرده است:

به همین ترتیب ، سازنده آیفون ، که سال مالی آن در ماه سپتامبر به پایان می رسد ، از سپتامبر 2018 70. 4 میلیارد دلار درآمد حفظ شده داشت.

درآمد حفظ شده با افزودن درآمد خالص به (یا کم کردن ضرر خالص از) درآمدهای حفظ شده مدت قبلی و سپس تفریق هر سود سهام خالص پرداخت شده به سهامداران محاسبه می شود.

شکل در پایان هر دوره حسابداری (ماهانه/سه ماهه/سالانه) محاسبه می شود. همانطور که فرمول نشان می دهد ، درآمد حفظ شده به شکل مربوط به اصطلاح قبلی بستگی دارد. بسته به درآمد خالص یا ضرر و زیان ناشی از شرکت با گذشت زمان ، ممکن است تعداد حاصل مثبت یا منفی باشد. از طرف دیگر ، شرکتی که سود سهام زیادی را پرداخت می کند که بیش از سایر ارقام است نیز می تواند منجر به سودهای باقی مانده منفی شود.

هر موردی که بر درآمد خالص (یا ضرر خالص) تأثیر بگذارد ، بر درآمد حفظ شده تأثیر می گذارد. این موارد شامل درآمد فروش ، هزینه کالاهای فروخته شده (COG) ، استهلاک و هزینه های عملیاتی لازم است.

آیا درآمد حفظ شده نوعی از حقوق صاحبان سهام است؟

درآمد حفظ شده نوعی از حقوق صاحبان سهام است و بنابراین در بخش سهامداران ترازنامه گزارش می شود. اگرچه درآمد حفظ شده خود دارایی نیست ، اما می توان از آنها برای خرید دارایی مانند موجودی ، تجهیزات یا سایر سرمایه گذاری ها استفاده کرد. بنابراین ، یک شرکت با تراز بزرگ درآمد حفظ شده ممکن است برای خرید دارایی های جدید در آینده موقعیت خوبی داشته باشد یا افزایش پرداخت سود سهام را به سهامداران خود ارائه دهد.

درآمد حفظ شده منفی به چه معنی است؟

به طور کلی ، یک شرکت با تعادل درآمد منفی منفی ، ضعف را نشان می دهد زیرا نشان می دهد که این شرکت در یک یا چند سال گذشته ضرر و زیان را تجربه کرده است. با این حال ، تفسیر شرکتی با درآمد بالایی سخت تر است.

منظور از این که یک شرکت درآمد بالایی داشته باشد چیست؟

از یک طرف ، درآمد بالایی بالا می تواند قدرت مالی را نشان دهد زیرا این نشان دهنده سابقه سودآوری در سالهای گذشته است. از طرف دیگر ، این می تواند نشانگر شرکتی باشد که باید سود سهام بیشتری را به سهامداران خود در نظر بگیرد. البته این بستگی به این دارد که آیا شرکت فرصت های رشد سودآور را دنبال کرده است یا خیر.

درآمد حفظ شده در ترازنامه کجاست؟

درآمد حفظ شده به طور معمول در ترازنامه یک شرکت در بخش سهامداران یافت می شود. درآمدهای حفظ شده از طریق دریافت درآمد حفظ شده در ابتدا ، با افزودن درآمد خالص (یا ضرر) و کم کردن پرداخت سود سهام محاسبه می شود.

آیا درآمد حفظ شده همان سود است؟

تفاوت اصلی بین درآمد و سود حفظ شده در این است که درآمد حفظ شده سود سهام سود سهام را از سود یک شرکت کم می کند ، در حالی که سود این کار را نمی کند. در جاهایی که سود ممکن است نشان دهد که یک شرکت درآمد خالص مثبت دارد ، درآمد حفظ شده ممکن است نشان دهد که یک شرکت بسته به میزان سود سهام که به سهامداران پرداخت کرده است ، ضرر خالص دارد.

Investopedia نویسندگان را ملزم به استفاده از منابع اصلی برای حمایت از کار خود می کند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.