شاخص دلار آمریکا چیست؟تعریف و نحوه محاسبه

فدرال رزرو پس از رها کردن استاندارد طلا در اوایل دهه 1970 ، شاخص دلار آمریکا را تأسیس کرد.

18 اکتبر 2022 8:39 AM EDT

شاخص دلار آمریکا عملکرد دلار را در برابر سبد ارز اندازه گیری می کند.

فهرست

شاخص دلار آمریکا چیست؟

شاخص دلار آمریکا عملکرد دلار را در برابر سبد ارز اندازه گیری می کند. این شاخص ، به طور خلاصه USDX ، شامل شش ارز جزء است: یورو ، ین ژاپنی ، پوند انگلیس ، دلار کانادا ، کرونا سوئدی و فرانک سوئیس.

سود این شاخص نشان می دهد که دلار در مقایسه با سایر ارزها قدردانی کرده است ، در حالی که کاهش نشان دهنده استهلاک است.

تاریخچه مختصری از شاخص دلار آمریکا

در سال 1973 ، فدرال رزرو شاخص دلار آمریکا را برای ردیابی عملکرد دلار در برابر سایر ارزها پس از آنکه دولت ایالات متحده استاندارد طلا را رها کرد و دو سال قبل سیستم برتون وود را به حالت تعلیق درآورد ، تنظیم کرد. USDX شامل 10 ارز قبل از ایجاد یورو در سال 1999 بود که جایگزین پنج ارز بود: مارک آلمانی غربی ، فرانسوی فرانسوی ، لیر ایتالیایی ، هلندی گیلدر و بلژیک فرانک.

مبادله بین قاره ای (ICE) از سال 1985 ، هنگامی که معاملات آتی آغاز شد ، بر تدوین و وزن گیری شاخص دلار آمریکا نظارت داشته است. تجارت در گزینه ها از سال 1986 آغاز شد.

فدرال رزرو نسخه خاص خود را از شاخصی مطابق با ارزهای کشورهایی که به شدت با ایالات متحده تجارت می کنند ، دارد ، شاخص دلار گسترده اسمی ایالات متحده به طور معمول با عملکرد USDX مطابقت دارد.

بین سالهای 2006 و 2022 ، دلار ایالات متحده بین قدرت و ضعف در برابر سایر ارزهای اصلی موج می زد.

ترکیب شاخص دلار ایالات متحده چیست؟چگونه وزن دارد؟

وزنه برداری از شاخص دلار ایالات متحده به یورو (57. 6 درصد) بیش از هر یک از سایر ارزهای مؤثر است: پوند انگلیس (11. 9 درصد) ، دلار کانادا (9. 1 درصد) ، کرونا سوئدی (4. 2 درصد) و سوئیسفرانک (3. 6 درصد).

شاخص دلار آمریكا به شدت به یورو ، ارز اصلی بسیاری از كشورها در اروپا رسیده است.

شاخص دلار آمریکا چگونه محاسبه می شود؟

ارزش پایه برای شاخص دلار آمریکا در 100 تعیین شده است ، و محدوده آن از زمان آغاز به کار در سال 1973 کاملاً متفاوت استیورو و پوند ، که برای آن پایه است.

USDX = 50. 14348112 × EURUSD^-0. 576 × USDJPY^0. 136 × GBPUSD^-0. 119 × USDCAD^0. 091 × USDSEK^0. 042 × USDCHF^0. 036

USDX = 50. 14348112 × EURUSD^-0. 576 × USDJPY^0. 136 × GBPUSD^-0. 119 × USDCAD^0. 091 × USDSEK^0. 042 × USDCHF^0. 036

توجه: نماد CARET "^" نمایانگر یک نماینده است و شماره ای که در زیر آمده است به شکل نمایی است.

شاخص دلار آمریکا چقدر تأثیرگذار است؟

سرمایه گذاران و تحلیلگران شاخص دلار آمریکا را به عنوان یک شاخص مفید و فوری از قدرت دلار نسبت به سایر ارزها ردیابی می کنند.

علاوه بر دلار ایالات متحده ، بانکهای مرکزی بسیاری از کشورها تمایل دارند ارزهای تشکیل دهنده این فهرست را به عنوان بخشی از ذخایر بین المللی خود نگه دارند. در حالی که دلار ایالات متحده برای اکثر آنها به عنوان ارز انتخابی عمل می کند ، یورو و ین برای بسیاری از آنها به عنوان ارزهای پشتیبان خدمت می کنند. خطر نگه داشتن ارزهای غیر آمریکایی این است که هرگونه افزایش یا کاهش ارزش نسبی دلار می تواند به معنای تضعیف یا تقویت آن ارزها باشد.

نحوه سرمایه گذاری در شاخص دلار آمریکا

سرمایه گذاران نمی توانند مستقیماً با خود شاخص تجارت کنند ، اما می توانند از طریق معاملات آتی ، گزینه های مربوط به آن آینده و صندوق های مبادله ای سرمایه گذاری کنند. معاملات معاملات آتی و گزینه ها تمایل دارند نشانه خود را از تجارت در بازار دلار دلار بگیرند. به عنوان مثال ، تقویت دلار نشان می دهد قیمت های آتی بالاتر.

بانک تسویه حساب های بین المللی-یک موسسه مالی که توسط بانکهای مرکزی در سراسر جهان کنترل می شود و به عنوان بانک آنها خدمت می کند-گزارش داد که میانگین گردش مالی روزانه در قراردادهای با ارزش دلار آمریکا در آوریل 2019 3. 3 تریلیون دلار است ، آخرین سال که داده ها در دسترس است.

بسیاری از سرمایه گذاران به عنوان پرچین در برابر تورم ، به معاملات آتی و گزینه های معاملات در شاخص دلار آمریکا روی می آورند. هنگامی که تورم شروع به تسریع می کند ، فدرال رزرو به دنبال محکم کردن سیاست های پولی است. نرخ بهره در حال افزایش است و این باعث می شود دارایی های دلار برای سرمایه گذاران جذاب تر شود.

آینده و گزینه ها

معاملات آتی در این فهرست هر روز 21 ساعت (از جمله آخر هفته) در سکوی یخ در سه مکان جغرافیایی معامله می شود: نیویورک ، لندن و سنگاپور. ارزش هر قرارداد مقدار شاخص است که 1000 دلار ضرب شده است.

به عنوان مثال ، اگر این شاخص در 115 معامله می شد ، ارزش یک قرارداد واحد 115000 دلار خواهد بود. تجارت معاملات آتی در قراردادهای سه ماهه: مارس ، ژوئن ، سپتامبر و دسامبر. بر خلاف معاملات آتی در برخی کالاها ، ارزهایی که این شاخص را تشکیل می دهند ، متناسب با وزن خود ، به طور معمول در سومین چهارشنبه ماه قرارداد قابل تحویل هستند.

گزینه های مربوط به آن آینده نیز بر روی بستر ICE معامله می شود.

ETFS ، مانند صندوق صعودی Invesco DB Dollar Index ، که در برابر بازده شاخص نمونه کارها با ارزش ارز USD Deutsche Bank معیار است ، راهی برای سرمایه گذاری در شاخص دلار آمریکا به طور غیرمستقیم ارائه می دهد. عملکرد شاخص Deutsche Bank براساس آینده شاخص دلار آمریکا است.

در حالی که در برابر یک شاخص معیار نیست ، صندوق صعودی Dollar Wisdomtree Bloomberg ایالات متحده یکی دیگر از صندوق های محبوب است که عملکرد آن را بر روی دلار پایه گذاری می کند. شاخص Wisdomtree به شدت نسبت به خزانه های ایالات متحده وزن دارد اما در برخی از ارزها سرمایه گذاری می کند.

سوالات متداول (متداول)

در زیر پاسخ به برخی از رایج ترین سؤالاتی که سرمایه گذاران در مورد شاخص دلار آمریکا می پرسند.

چرا کرونا سوئدی و فرانک سوئیس هنوز بخشی از شاخص دلار آمریکا هستند؟

هنگامی که شاخص دلار در اوایل دهه 1970 ایجاد شد ، سوئد و سوئیس به عنوان دولت های پایدار تلقی می شدند و به تبع آن ، ارزهای مربوطه آنها - کرونا و فرانک - به عنوان ارزهای پایدار تلقی می شدند.

تصور کلی این است که این کشورها پایدار هستند و ارزهای آنها در وزن شاخص باقی می مانند. می توان استدلال کرد که سایر کشورها همچنین دولت های پایدار و ارزهای پایدار دارند ، اما رویکرد محافظه کارانه شبیه به ادعای است: اگر شکسته نشود ، آن را برطرف نکنید.

چرا یوان و سایر ارزهای اصلی بخشی از شاخص دلار ایالات متحده نیستند؟

یوان چین به همان اندازه که ارزهای بسیاری از کشورها در بازار ارز انجام می دهند ، تجارت نمی کند ، و این باعث می شود کاندیدای بعید برای ورود به شاخص دلار آمریکا باشد. به دلیل ثبات در دولت و ارز آن ، Krone نروژ را می توان به عنوان یک ارز تشکیل دهنده احتمالی تلقی کرد. در نهایت ، تصمیم تغییر آرایش شاخص روی یخ می افتد.