تجارت بانکهای مرکزی

بانک مرکزی (CB) از هر کشور مهمترین شرکت کننده در بازار برای ارز آن کشور است. مقامات بانک مرکزی با رئیس جمهور/رئیس خود در صدر ، انحصار سیاست پولی هر کشور یا منطقه اقتصادی را در اختیار دارند. یک نمونه کامل از این منطقه یورو است. آنها عامل تعیین کننده برای همه حرکات ارزهای بلند مدت هستند. البته شرکت کنندگان در بازار دیگر در بازار فارکس مانند سرمایه گذاران ، دلالان ، صندوق های تامینی ، بانک های سطح دوم و غیره وجود دارند ، اما آنها معمولاً بازار را به طور کوتاه تا میان مدت هدایت می کنند.

بانک مرکزی می تواند هر مقدار پول را چاپ کند و آن را به بازار (که باعث کاهش ارزش ارز) می شود یا هر مقدار پول را از بازار بازیابی می کند که از ارز قدردانی می کند ، بازیابی شود. بنابراین ، به عنوان معامله گران فارکس ، ما باید سیاست پولی واقعی بانکهای اصلی مرکزی و تغییرات احتمالی آینده در این سیاست را بدانیم - بنابراین ، به طور طبیعی ، چگونه می توان آن را تجارت کرد. در اینجا ما توضیح خواهیم داد که چگونه می توانید بر اساس اقدامات CB تجارت کنید. این اقدامات ممکن است یک کاهش نرخ بهره ، افزایش نرخ ، یک برنامه تسکین کمی ، یک ضربه ، یک مداخله در بازار (که در آن CB ارز را خریداری یا به فروش می رساند) ، اجرای یا حذف PEG و غیره باشد.

Trading the Central Bank’s actions can be a very profitable strategy

معاملات انتظارات

همیشه انتظارات در فارکس وجود دارد. این ممکن است توسط اقتصاددانان ، رسانه های مالی ، سرمایه گذاران ، دلالان و البته توسط خود مقامات CB وارد بازار شوند. ما باید بدانیم که چگونه انتظارات را تجارت کنیم ، زیرا اغلب آنها حتی از خود این رویداد مهمتر هستند. بعضی اوقات ، انتظارات بازار قیمت یک ارز را به بالا یا پایین سوق می دهد و تا زمانی که این رویداد اتفاق می افتد قبلاً قیمت گذاری شده است. عمل قیمت پس از این رویداد فقط در مقایسه با عملکرد قیمت قبل از رویداد حداقل است.

نمونه عالی این امر قدردانی از دلار آمریکا از تابستان سال 2014 است. اقتصاد ایالات متحده پس از بحران مالی سال 2008 ، به ویژه در هر دو سال 2013 و 2014 بهبود یافته است. بنابراین ، بدیهی است که شرکت کنندگان در بازار فارکس انتظار دارند که فدرال رزرو کنندنرخ بهره را پنجشنبه آینده افزایش دهید که تقریباً تضمین شده است. از آن زمان همه از آن زمان به مدت طولانی وارد جبهه شده اند و آن را به مدت یک سال و نیم خریداری می کنند. در حال حاضر ، دلار در بیش از یک دهه در برابر سبد ارزها در نزدیکی بالاترین سطح خود قرار دارد. این بدان معناست که بازار قبلاً افزایش نرخ افزایش توسط فدرال رزرو را داشته است. این حرکت مورد انتظار به معنای قدردانی 30-35 درصد از دلار در اندکی بیش از یک سال است. بله ، این حدود 3،000-3،500 پیپ است.

تصور کنید که تابستان گذشته 10 دلار/CAD خریداری کرده اید و صبر و حوصله و روده را برای حفظ موقعیت تا الان داشتید. حساب شما تاکنون 300000 دلار بیشتر بوده است. ما ممکن است 2-4 درصد دیگر از دلار آمریکا را ببینیم که فدرال رزرو نرخ پنجشنبه آینده را افزایش می دهد ، اما این با توجه به این حرکت غول پیکر که ناشی از انتظارات است ، بی نتیجه است.

پس از اتمام نوسانات پس از پیاده روی ، بازار انتظارات جدیدی را ایجاد می کند. فدرال رزرو بالاخره نرخ ها را افزایش داد ، حالا چه؟بازار به زودی دیگر انتظارات دیگری برای پیاده روی دیگر نخواهد داشت ، بنابراین آنها از موقعیت های طولانی USD خود خارج می شوند و روند صعودی را معکوس می کنند و برخی از ضررها را متحمل می شوند. این احساسات تا زمانی که بازار شروع به ایجاد انتظارات برای افزایش نرخ دیگر کند ، ادامه خواهد یافت.

بنابراین وقتی نظرات بی گناه را از اعضای CB در مورد سفت کردن سیاست پولی می شنوید ، بهتر خرید می کنید زیرا چیزی بزرگ در حال آمدن است و نمی خواهید این حرکت را از دست بدهید. بعضی اوقات این عقیده با یک بمب منفرد شکل می گیرد ، مانند رئیس جمهور ECB که دراگی در ماه مه 2014 تحویل داده شده است. از رنگ آبی ، وی اعلام کرد که بانک مرکزی اروپا یک برنامه بزرگ QE را برای پمپ یورو به بازار آغاز می کند. از این اعلامیه ، یورو حدود 25 سنت در برابر بیشتر رشته ها از دست داد تا اینکه این برنامه در ژانویه 2015 آغاز شد.

تجارت واکنش زانو

پس از انتظار از رویداد، که معمولاً مهمترین بخش و بزرگترین محرک بازار است، در چند دقیقه اول یک واکنش تند و سریع وجود دارد. این واکنش ممکن است قیمت را از 40 تا 50 پیپ به چند سنت برساند. این حرکت اصلی رویداد نیست، اما اگر بتوانید خیلی سریع باز کنید، معامله کردن آن بسیار ساده است. برخی از کارگزاران اجازه تجارت اخبار را نمی دهند و برخی پلتفرم معاملات را مسدود می کنند، اما می توانید اعلامیه های CB را با اکثر کارگزاران معامله کنید. اما، اجرا باید سریع باشد تا لغزش زیاد نباشد، زیرا در زمان‌های فرار رایج است. معامله واکنش بسیار ساده است، شما با جهت گیری سیاست پولی پیش می روید.

The Euro declined after the rate cut but it later reversed

معامله رویداد

شما می توانید با معامله این واکنش به سرعت 50 تا 200 پیپ سود کنید، اما این معامله واقعی رویداد نیست. تغییرات سیاست پولی CB تأثیر بلندمدتی دارد که بسیار بیشتر از حرکت واکنش اولیه است. زمانی که بانک مرکزی اروپا برنامه QE خود را در ژانویه آغاز کرد، یورو در آن روز حدود دو سنت از دست داد اما تجارت واقعی در بلندمدت بود. یورو در دو ماه آینده حدود 10 سنت از دست داد.

در مورد ین ژاپن هم همین اتفاق افتاد. BOJ در اواخر سال 2012 برنامه مشابهی را اعلام کرد و USD/JPY در آن روز بیش از 200 پیپ به دست آورد. بسیاری از معامله گران با سود خوبی بیرون آمدند، اما معامله واقعی را از دست دادند. از آن زمان، این جفت 50 سنت افزایش یافته است. آن دسته از معامله گرانی که صبور بودند از این حرکت طولانی مدت سود زیادی بردند. اگر در آن زمان به USD/JPY با 10 لات رفتید، حدود 500000 دلار در حساب خود خواهید داشت.

لزوماً مجبور نیستید که در کل حرکت موقعیت را حفظ کنید. باید بدانید که وقتی یک CB تغییر سیاست پولی مهمی مانند برنامه QE را اعلام می‌کند، این حرکت ممکن است سال‌ها طول بکشد و شما می‌توانید در هر بازنگری خرید کنید (فقط جهت درست را انتخاب کنید). اما تجارت رویداد اصلی همیشه به این راحتی نیست. نکته اینجاست که تاثیر بلندمدت یا جهت بلندمدت ممکن است با اقدام CB همخوانی نداشته باشد.

در طول دو هفته گذشته، ما دو نمونه کامل از این موضوع را داشته ایم. همانطور که در بالا ذکر شد، بانک مرکزی اروپا یک کاهش 10 واحدی در ثانیه نرخ سپرده و شش ماه QE اضافی ارائه کرد. به طور معمول، شما فکر می کنید که یورو سقوط خواهد کرد. پس از اولین واکنش حدود 100 پیپ سقوط کرد اما بلافاصله معکوس شد و از آن زمان حدود 500 پیپ افزایش یافت. این به این دلیل است که فعالان بازار انتظار بسیار بیشتری داشتند و ناامید شدند.

بنابراین، برای رویداد اصلی، باید اندازه تغییر سیاست پولی را با انتظارات بازار مقایسه کنید. اگر انتظارات کمتر از اقدام اعلام شده توسط CB باشد، تاثیر آن تقویت می شود و حرکات حاصله بسیار زیاد است. این کاهش 35 درصدی یورو/دلار آمریکا نسبت به اعلام QE در می 2015 توسط بانک مرکزی اروپا بود. اگر انتظارات بیشتر از تغییر اعلام شده باشد، معامله اصلی معمولا در جهت مخالف عمل CB پیش می رود، مانند افزایش 500 پیپ در EUR/USD که در بالا به آن اشاره کردیم.

USD/JPY gained 200 pips in the 1 st day of QE announcement in 2012 and the trend continued for another 50 cents

بنابراین، تجارت با بانک های مرکزی یک استراتژی سودآور است، اما همیشه آسان نیست. انتظارات و واکنش‌های اولیه آسان‌تر معامله می‌شوند، اما شما همچنان باید مسیر را درست بگیرید و معاملات را به سرعت اجرا کنید. تجارت اصلی کمی سخت تر است. شما باید تغییر سیاست پولی را به درستی بخوانید و آن را با انتظارات بازار مقایسه کنید. گاهی اوقات بازار قیمت را در همان جهتی که سیاست پولی CB تغییر می کند و گاهی در جهت مخالف می گیرد. در مقاله بعدی نحوه معامله کلام CB را توضیح خواهیم داد.

درباره نویسنده

Skerdian Meta // Lead Analyst Skerdian Meta Lead Analyst. اسکردیان یک معامله گر حرفه ای فارکس و یک تحلیلگر بازار است. او در 11 سال گذشته به طور فعال در تجزیه و تحلیل بازار مشغول بوده است. اسکردیان قبل از تبدیل شدن به رئیس تحلیلگر ما، به عنوان تاجر و تحلیلگر بازار در شعبه محلی بانک ساکسو، آکسیونر، خدمت می کرد. اسکردیان در آزمایش توسعه مدل ها و تجارت عملی تخصص داشت. اسکردیان دارای مدرک کارشناسی ارشد مالی و سرمایه گذاری است.