سرمایه گذاری حرکت: یک استراتژی پیشرفته سرمایه گذاری که متمرکز بر طولانی شدن اوراق بهادار رو به بالا است

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

موقعیتی که در نتیجه یک استراتژی سرمایه گذاری حرکت برگزار می شود ، معمولاً برای مدت سه تا 12 ماه برگزار می شود. هیسفنولیستی/گتی

• سرمایه گذاری حرکت چیست؟
• سرمایه گذاری چگونه کار می کند
• انتخاب سهام
• امتیازات ورود و خروج
• آیا سرمایه گذاری حرکت یک استراتژی مناسب است؟

کارشناسان خودی بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا چگونه است). در بعضی موارد ، ما یک کمیسیون از شرکای خود دریافت می کنیم ، با این حال ، نظرات ما خود ماست. شرایط مربوط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه است.

• سرمایه گذاری حرکت یک استراتژی سرمایه گذاری است که به بی تحرکی حرکات قیمت سهام اخیر سوار می شود.
• تحقیقات در مورد سرمایه گذاری حرکت نشان می دهد که سه تا 12 ماه گذشته فعالیت سهام ، شاخص خوبی از سه تا 12 ماه فعالیت بعدی است.
• سرمایه گذاری Momentum بهترین کار را انجام می دهد که بازار جهت مشخصی را نشان می دهد ، چه از بالا یا پایین.

در فیزیک ، یک شیء در حال حرکت تا زمانی که توسط یک نیروی خارجی عمل شود ، در حال حرکت خواهد بود. سرمایه گذاران حرکت همان قانون را برای قیمت سهام اعمال می کنند و انتظار دارند روند رشد در طی چند ماه ادامه یابد.

سرمایه گذاری Momentum در مقایسه با سایر استراتژی های سرمایه گذاری ، رویکرد کلی متفاوتی نسبت به بورس سهام در نظر گرفته و به جای اصول اولیه که بازار را هدایت می کند ، روی بازار خالص تمرکز می کند. با این حال ، شما ممکن است با بیت ها و قطعاتی از استراتژی های دیگر که در این استراتژی سرمایه گذاری کوتاه مدت نسبتاً پیچیده قرار گرفته اند ، روبرو شوید.

سرمایه گذاری حرکت چیست؟

وقتی می گوییم که سرمایه گذاری حرکت به طور کلی با اصول و اصول غیرقانونی است ، منظور ما این است که سرمایه گذاران حرکت به طور کلی عواملی مانند ساختار تجارت یا کیفیت محصول ارائه شده را نادیده می گیرند. در عوض ، سرمایه گذاران حرکت بر روی بازار و میزان تغییر قیمت سهام در طی یک دوره متوسط ، چند ماه تا یک سال تمرکز می کنند.

به عبارت ساده ، سرمایه گذاری حرکت بر این باور که اگر قیمت سهام در حال افزایش باشد ، در دوره میانی افزایش می یابد. پس از خشک شدن این حرکت - یا قیمت آن به پایان رسیده است یا شروع به کاهش می کند - زمان فروش است.

توجه: سهام همچنین می تواند حرکت نزولی داشته باشد ، که برخی از سرمایه گذاران با فروش کوتاه آن را ضبط می کنند. با این حال ، کوتاه کردن سهام ریسک بیشتری ایجاد می کند ، زیرا سود بالقوه شما فقط به اندازه قیمت سهام است در حالی که ضررهای احتمالی شما از نظر تئوری بی نهایت است.

سرمایه گذاری چگونه کار می کند

در مقایسه با سایر استراتژی های سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری حرکت برای درک نسبتاً پیچیده است. ریچارد دریهوس ، بنیانگذار فقید Driehaus Capital Management LLC ، اغلب "پدر سرمایه گذاری حرکت" محسوب می شود. modus operandi او اغلب برای "خرید زیاد ، فروش بالاتر" جوشانده می شد.

در حالی که دریهاوس این استراتژی را محبوب کرد ، تحقیقاتی که از سرمایه گذاری از حرکت پشتیبانی می کند توسط Narasimhan Jegadeesh و Sheridan Titman در سال 1993 منتشر شد. آنها دریافتند که از سالهای 1965 تا 1989 ، استراتژی سرمایه گذاری که بعداً به عنوان سرمایه گذاری Momentum شناخته می شود - فروش برندگان اخیر و کوتاه کردنبازنده های اخیر - از بازار کلی بهتر است. به طور خاص ، بازده طی سه تا 12 ماه گذشته نشانگر خوبی از نحوه عملکرد سهام در آن بازه زمانی بود.

انتخاب سهام

رابرت نستور ، مدیر ارشد اجرایی QRAFT Technologies USA ، می گوید که سرمایه گذاران حرکت در هنگام انتخاب سهام پنج عامل دانشگاهی را در نظر می گیرند: سودآوری ، حرکت ، ارزش ، نوسانات و اندازه.

سودآوری: بهترین شاخص سودآوری سهام ، که به آن کیفیت نیز گفته می شود ، جریان نقدی است که از طریق یک شرکت حرکت می کند.

حرکت: حرکت یک سهام را می توان با تغییر درصد آن در یک دوره زمانی مشخص ، در اصل میزان تغییر آن اندازه گیری کرد.

ارزش: این یک صفحه از کتاب سرمایه گذاری با ارزش است. استراتژی های حرکت به سمت شرکت هایی که کم ارزش هستند ، گرایش می یابد. این بدان معناست که یک شرکت نسبت قیمت به کتاب پایین دارد و قیمت سهام در مقایسه با درآمد شرکت در این شرکت پایین است.

نوسانات: در سرمایه گذاری حرکت ، نوسانات در رابطه با بازار کلی اندازه گیری می شود که توسط بتا تعیین می شود. اگر بتا 1 باشد ، این بدان معنی است که نوسانات سهام برابر با بازار است. بتا زیر 1 نشانگر نوسانات پایین تر نسبت به بازار است و برعکس برای بتا بیش از 1. سرمایه گذاری در سهام با بتا زیر 1 ، خطری را که شما به عنوان یک سرمایه گذار حرکت می کنید ، کاهش می دهد.

اندازه: تحقیقات تیتمن و جگادش نشان می دهد که سهام شرکت های کوچک و متوسط تمایل دارند از شرکتهای بزرگتر در استراتژی های حرکت بهتر عمل کنند. سهام کلاه های کوچک از شرکت هایی است که کمتر از 2 میلیارد دلار ارزش دارند در حالی که سهام میانه درپوش بین 2 تا 10 میلیارد دلار ارزش دارد. انتخاب این شرکت های نسبتاً کوچک منحصر به فرد یک استراتژی حرکت نیست. سرمایه گذاری رشد همچنین بر این شرکت های کوچکتر متمرکز است به این امید که آنها سریعتر رشد کنند و از بازار بهتر عمل کنند. اما این استراتژی به روشی کیفی و اساسی تر به این سهام کوچک می پردازد.

امیدوار کننده ترین سهام برای سرمایه گذاری حرکت اغلب با روندهای صنعت وسیع تر مطابقت دارد. نستور می گوید: "برای پنج سال گذشته ، بیشتر استراتژی های حرکت به طور گسترده ای به فناوری اختصاص داده شده است."با این حال ، استراتژی ها از آن زمان به انرژی منتقل شده اند زیرا سهام فناوری از اواخر سال 2021 حرکت خود را از دست داد.

امتیازات ورود و خروج

سرمایه گذاران حرکت نهادی به صورت فرمولی به ورود و خروج از نقاط می روند. نستور می گوید: "اگر با یک روش شاخص شروع کنید ، بیشتر رویکردهای شاخص دارای دوره ای دوره ای هستند. در آن مرحله ، آنها نگاهی دیگر به تاریخ و تعادل موضع خود می اندازند."به نظر می رسد فوق العاده ساده و از بسیاری جهات ، اینگونه است."

لزوماً لحظه ای وجود ندارد که با این روش نیاز به پرش به سهام داشته باشید ، تا زمانی که حرکت هنوز وجود دارد. با این حال ، به عنوان یک سرمایه گذار خرده فروشی ، ممکن است شما چنین ساختاری را نداشته باشید. در آن مرحله ، زمان خوبی برای سرمایه گذاری ، لحظاتی پس از تعجب درآمدی است ، وقتی گزارش درآمد یک شرکت از انتظارات فراتر می رود.

بازار تمایل به واکنش بیش از حد به اخبار دارد ، بنابراین اخبار مانند این احتمالاً بازده هایی را ارائه می دهد که از درآمد اضافی واقعی گزارش شده فراتر می رود ، که سرمایه گذاران حرکت می توانند از آن استفاده کنند. از طرف دیگر ، هنگامی که آن حرکت قیمت متوقف شد ، وقت آن است که آن پول را بگیرید و آن را در سهام بعدی قرار دهید.

آیا سرمایه گذاری حرکت یک استراتژی مناسب است؟

اگر تازه وارد سرمایه گذاری هستید ، ممکن است بخواهید برای بخش عمده ای از سرمایه گذاری خود به استراتژی های دیگر اعتماد کنید. نه تنها پیچیده است ، بلکه یک استراتژی سرمایه گذاری فعال نیز هست. شما باید به سرعت در برابر حرکات قیمت واکنش نشان دهید ، که با ادامه زندگی شما در همان زمان می تواند دشوار باشد.

توجه: اگر سرمایه گذاری در حال حرکت هستید ، باید با این واقعیت که در طی چند ماه پس از خرید آن سهام ، موقعیت های خود را بسته می کنید ، خوب باشید ، که این امر مالیات بر سود سرمایه کوتاه مدت بالاتر از آنچه در صورت نگه داشتن بوده اید ، متحمل می شود. حداقل برای یک سال روی آنها.

اگرچه سرمایه گذاری حرکت ممکن است به اصول و شکلی که یک استراتژی مانند سرمایه گذاری رشد است ، مرتبط نباشد ، اما زنده ماندن سرمایه گذاری حرکت با روند کلی بازار به روش های مشابه ارتباط دارد. در مواقع رشد ، سرمایه گذاری بسیار خوب انجام می شود. از طرف دیگر ، نستور می گوید وقتی بازارهای خرد شده برای سرمایه گذاران حرکت بد هستند. وی می گوید: "فقدان روند قیمت ، به ویژه در سطح بخش ، برای سرمایه گذاری حرکت بد خواهد بود."

نستور می گوید که یک روند به ویژه بد برای سرمایه گذاری در هنگام حرکت یک بخش به شدت فرو می رود و به همان اندازه ناگهانی بهبود می یابد. بگویید که صنعت فناوری ناگهان کاهش می یابد ، بنابراین سرمایه گذاران حرکت پول خود را به سمت سهام انرژی منتقل می کنند. نستور می گوید: "اگر این خیلی سریع معکوس شود ، و فناوری دوباره با نشستن نمونه کارها در سهام انرژی و غیر فناوری منتهی می شود ... پس استراتژی حرکت چکش خواهد شد زیرا وقتی فناوری در حال افزایش است ، در انرژی است."در این شرایط ، شما واقعاً پول خود را از دست نمی دهید ، بلکه نسبت به بازار کلی کم کار است.

پل کیم یک ویراستار همکار در خودی مالی شخصی است. او در مورد همه موارد مربوط به اعتبار ، مقالاتی را ویرایش و می نویسد. وقتی او نمی نویسد ، پل عاشق آشپزی و غذا خوردن است. او از Cilantro متنفر است.