نرخ بهره اسمی

نرخ بهره اسمی قبل از تعدیل تورم به نرخ بهره اشاره دارد. همچنین به نرخ مشخص شده در قرارداد وام بدون تعدیل ترکیب اشاره دارد. نرخ بهره اسمی برخلاف نرخ بهره واقعی در مورد تعدیل تورم و نرخ بهره مؤثر در مورد تعدیل ترکیب است.

نرخ بهره اسمی می تواند توسط عوامل مختلفی از جمله تقاضا و عرضه پول ، اقدام دولت فدرال ، سیاست پولی بانک مرکزی و بسیاری دیگر تحت تأثیر قرار گیرد.

بانکهای مرکزی نرخ بهره اسمی کوتاه مدت را به عنوان ابزاری برای سیاست پولی اجرا می کنند. در طی رکود اقتصادی ، نرخ اسمی برای تحریک فعالیت های اقتصادی کاهش می یابد. در دوره های تورمی ، نرخ اسمی افزایش می یابد.

خلاصه

• بر خلاف نرخ بهره واقعی ، نرخ بهره اسمی قبل از تعدیل تورم به نرخ بهره اشاره دارد.
• با توجه به اثر فیشر ، نرخ بهره اسمی برابر است با نرخ بهره واقعی به علاوه نرخ تورم مورد انتظار.
• بر خلاف نرخ بهره مؤثر ، نرخ بهره اسمی به نرخ مشخص شده در قرارداد وام بدون تعدیل برای ترکیب اشاره دارد.

نرخ بهره اسمی در مقابل نرخ بهره واقعی

نرخ بهره هزینه وام گرفتن یا بازگشت وام به دلیل ارزش زمانی پول است. این نرخ به عنوان نرخ اسمی شناخته می شود ، که در قرارداد وام بیان شده است. نرخ بهره اسمی شامل دو بخش است: نرخ بهره واقعی و حق بیمه تورم.

با افزایش اقتصاد با تورم ، قدرت خرید هر دلار با گذشت زمان کاهش می یابد. بنابراین ، بازدهی که یک وام دهنده برای هر دلار که قبلاً به او وام داده می شود ، در واقع پایین تر از نرخ گفته شده در قرارداد است. نرخ بازده پس از تنظیم نرخ بهره اسمی برای تورم به عنوان نرخ بهره واقعی شناخته می شود. برای یک وام دهنده مهم است که نرخ بهره واقعی یک اوراق را درک کند.

تعدیل تورم نرخ بهره اسمی

اثر فیشر رابطه بین تورم و نرخ بهره اسمی یا واقعی را از طریق معادله زیر توصیف می کند:

(1 + i) = (1 + r) (1 + H)

در یک اقتصاد پایدار که با سرعت متوسط در حال رشد است ، معمولاً نرخ تورم پایین است. با نرخ تورم پایین ، یک نسخه ساده از معادله فیشر قابل اجرا است. بیان می کند که نرخ بهره اسمی تقریباً برابر با نرخ بهره واقعی به علاوه نرخ تورم (I = R + H) است.

به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار اوراق قرضه در انتظار نرخ بهره واقعی 5 ٪ است ، هنگامی که بازار نرخ تورم مورد انتظار 3 ٪ را نشان می دهد. بنابراین ، سرمایه گذار باید به دنبال اوراق قرضه با نرخ بهره اعلام شده (اسمی) 8 ٪ (5 ٪ + 3 ٪) باشد.

نرخ بهره اسمی نیز می تواند از طریق فرمول زیر محاسبه شود. دو روش محاسبه نتیجه مشابهی می دهد.

i = (1 + r) (1 + H) - 1 = (1 + 5 ٪) (1 + 3 ٪) - 1 = 8. 15 ٪

با توجه به اثر فیشر ، اگر نرخ تورم افزایش یابد و نرخ بهره اسمی ثابت بماند ، نرخ بهره واقعی کاهش می یابد. بازده واقعی وام دهنده در نتیجه کاهش سریعتر قدرت خرید کاهش می یابد. اگر نرخ بهره اسمی و نرخ تورم مورد انتظار هر دو با همان نرخ افزایش یابد ، این بدان معنی است که حق بیمه تورم جبران می شود ، نرخ بهره واقعی بدون تغییر باقی می ماند.

نرخ بهره اسمی در مقابل نرخ بهره مؤثر

نرخ بهره اسمی به نرخ بهره دوره ای ضرب شده توسط تعداد دوره های یک سال اشاره دارد. این ترکیب را در نظر نمی گیرد. بنابراین ، نرخ بهره اسمی همیشه قابل مقایسه نیست ، مگر اینکه دوره های ترکیبی مشابه را شامل شود.

نرخ بهره مؤثر یک اندازه گیری دقیق تر از بهره محسوب می شود. این بر اساس نرخ بهره اسمی و دوره های ترکیب آن محاسبه می شود. نرخ بهره مؤثر مختلف را می توان به طور مستقیم مقایسه کرد زیرا آنها تنظیم شده اند تا تأثیر ترکیب را منعکس کنند.

تنظیم ترکیب نرخ بهره اسمی

رابطه بین نرخ اسمی و نرخ مؤثر با تنظیم دوره ترکیب گسسته در زیر نشان داده شده است:

اگر علاقه به طور مداوم پیچیده شود ،

• من - نرخ بهره اسمی
• R - نرخ بهره مؤثر
• n - تعداد دوره های ترکیب در سال
• E - پایه ورود به سیستم طبیعی (2. 71828 ...)

نرخ بهره اسمی و مؤثر همیشه متفاوت نیست. اگر دوره ترکیب دقیقاً یک سال باشد ، نرخ اسمی و نرخ مؤثر یکسان خواهد بود. اوراق قرضه ای را با نرخ سود سالانه 5 ٪ در نظر بگیرید که سالانه مرکب است. نرخ بهره اسمی اوراق قرضه 5 ٪ (با نرخ دوره ای 5 ٪ و یک دوره ترکیب در سال) است. نرخ بهره مؤثر نیز 5 ٪ است.

تا زمانی که دوره ترکیب کمتر از یک سال باشد ، نرخ بهره مؤثر از نرخ بهره اسمی بیشتر است. با همان نرخ اسمی ، هرچه دوره ترکیب (دوره های ترکیبی بیشتر در سال) کوتاه تر باشد ، نرخ بهره مؤثر بیشتر است ، و اوراق قرضه مرکب به طور مداوم بالاترین نرخ مؤثر را ارائه می دهد.

در مثال بالا ، اگر سود 5 ٪ سه ماهه ، 5. 116 ٪ برای ترکیب ماهانه و 5. 127 ٪ برای ترکیب مداوم 5. 095 ٪ باشد. محاسبه در زیر نشان داده شده است:

منابع اضافی

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI در مورد نرخ بهره اسمی. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی زیر مفید خواهد بود: