فرم CR برای مشاوران سرمایه گذاری

فرم CR برای مشاوران سرمایه گذاری ، دلالان دلال و شرکت های ثبت شده توسط دوتایی به دلیل خلاصه شده در تاریخ 30 ژوئن خلاصه شده است

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ("SEC") فرم CRS و قوانین مربوط به قانون مشاوران سرمایه گذاری در سال 1940 ("قانون مشاوران") و قانون مبادله اوراق بهادار 1934 ("قانون مبادله") را تصویب کرده است. اصلاحات در اشکال و قوانین موجود آن. فرم CRS و قوانین مربوط به آن به مشاوران سرمایه گذاری و دلالان دلال (از جمله کارگزاران فقط اجرا) که در SEC (هر یک از "یک شرکت") ثبت شده اند ، برای ارائه خلاصه روابط مشتری برای سرمایه گذاران خرده فروشی نیاز دارد. اولین خلاصه رابطه برای چنین بنگاه هایی باید حداکثر تا 30 ژوئن 2020 به SEC ارسال شود. اگر یک شرکت سرمایه گذار خرده فروشی نداشته باشد که باید خلاصه روابط را ارائه دهد ، لازم نیست تهیه یا ثبت رابطهخلاصه؛با این حال ، تعریف "سرمایه گذار خرده فروشی" به اندازه کافی گسترده است تا افراد دارای ارزش خالص بالایی را که یک نماینده قانونی حرفه ای برای ایستادن بین شخص طبیعی و بنگاه درگیر نکرده اند ، ضبط کند. خلاصه رابطه نیازی به تکمیل مشاوران گزارش معاف ندارد. علاوه بر این ، از آنجا که تعریف "سرمایه گذار خرده فروشی" شامل مشتری ها یا مشتری های آینده نگر که افراد طبیعی نیستند ، شرکت هایی که مشتری های آنها تنها وسایل نقلیه سرمایه گذاری جمع شده از جمله صندوق های ثبت شده و صندوق های خصوصی هستند ، برای تهیه خلاصه رابطه نیازی نخواهد بود. حتی اگر وجوه دارای سرمایه گذاران سرمایه گذار خرده فروشی باشند.

خلاصه روابط باید جزئیات: (1) انواع روابط مشتری و خدماتی که شرکت ارائه می دهد.(2) استانداردهای رفتار مرتبط با این روابط و خدمات.(3) هزینه ها و سایر هزینه هایی که مشتریان باید در ارتباط با این خدمات بپردازند.(4) تضاد منافع شرکت ممکن است در ارائه این خدمات با آن روبرو شود.(5) هرگونه تاریخ حقوقی یا انضباطی قابل گزارش از شرکت ؛و (6) نحوه به دست آوردن اطلاعات بیشتر در مورد شرکت. در ارائه این اطلاعات ، خلاصه روابط برای کمک به سرمایه گذاران خرده فروشی در تصمیم گیری در مورد اینکه آیا: 1) ایجاد یک رابطه مشاوره یا کارگزاری با یک شرکت در نظر گرفته شده است.(2) یک شرکت یا حرفه ای خاص را درگیر کنید. یا (3) یک رابطه یا خدمات موجود را خاتمه یا اصلاح کنید. لازم به ذکر است که افشای مورد نیاز در خلاصه روابط علاوه بر مواردی که تحت افشای فعلی یا الزامات گزارش دهی قابل استفاده برای مشاوران سرمایه گذاری یا دلالان دلال انجام می شود ، انجام می شود. خلاصه روابط برای جایگزینی این الزامات طبق قوانین و مقررات اوراق بهادار فدرال یا سایر قوانین یا مقررات قابل اجرا در نظر گرفته نشده است.

اگر یک شرکت هم مشاوره سرمایه گذاری و هم کارگزاری را ارائه دهد ، شرکت این گزینه را دارد که یک خلاصه رابطه را تهیه کند که در مورد خدمات مشاوره سرمایه گذاری و کارگزاری ارائه شده یا دو خلاصه روابط جداگانه بحث می کند ، یکی برای خدمات مشاوره سرمایه گذاری و دیگری برای خدمات کارگزاری. علاوه بر این ، اگر یک شرکت و شرکت وابسته آن هم مشاوره سرمایه گذاری و هم برای کارگزاری را ارائه دهند ، شرکت این گزینه را دارد که یک خلاصه رابطه را تهیه کند که در مورد مشاوره سرمایه گذاری و خدمات کارگزاری شرکت و شرکت های وابسته یا دو خلاصه روابط جداگانه بحث می کند ، یکی برایخدمات این شرکت و یکی برای خدمات وابسته.

قالب خلاصه رابطه

علاوه بر محتوای اساسی مورد نیاز برای خلاصه رابطه ، دستورالعمل های تشکیل CRS مجموعه ای از الزامات قالب بندی را ارائه می دهد که باید در تهیه خلاصه رابطه دنبال شود. این الزامات برای تقویت ابزار خلاصه رابطه به مشتری در نظر گرفته شده است. به عنوان مثال ، خلاصه رابطه باید با استفاده از انگلیسی ساده تهیه شود تا امکان ارتباط آسان تر اطلاعات مربوطه فراهم شود. دستورالعمل ها همچنین برای یک شرکت گزارش دهنده خدمات مشاوره سرمایه گذاری یا خدمات کارگزاری یا چهار صفحه (یا معادل الکترونیکی) گزارش می دهد که هر دو خدمات مشاوره سرمایه گذاری و کارگزاری را گزارش می دهد ، یک صفحه سخت برای خلاصه روابط - دو صفحه (یا معادل الکترونیکی) برای یک شرکت ارائه دهنده خدمات مشاوره سرمایه گذاری یا خدمات کارگزاری یا چهار صفحه (یا معادل الکترونیکی) تحمیل می کند. خدمات. باز هم ، هدف از این الزامات انتقال اطلاعات لازم به مشتری به گونه ای است که باعث می شود آن را به راحتی هضم کند.

گیرندگان خلاصه رابطه

همانطور که در بالا ذکر شد ، فرم CRS و قوانین مربوط به آن به هر بنگاه نیاز دارد که خدمات خود را به سرمایه گذاران خرده فروشی ارائه دهد تا خلاصه رابطه را برای ارسال به SEC و هر سرمایه گذار خرده فروشی تهیه کنند. برای اهداف CRS فرم ، "سرمایه گذار خرده فروشی" هر شخص طبیعی یا نماینده قانونی چنین شخص طبیعی است ، که به دنبال دریافت یا دریافت خدمات در درجه اول برای اهداف شخصی ، خانواده یا خانواده است. این تعریف به ارزش خالص شخص طبیعی گره خورده نیست و نه به پیچیدگی شخص طبیعی گره خورده است. بنابراین ، توجه داشته باشید که این تعریف به اندازه کافی گسترده است تا افراد دارای ارزش خالص بالایی را که یک نماینده حقوقی حرفه ای را درگیر نکرده اند ، بین شخص طبیعی و بنگاه ایستاده باشند. بنگاهها باید این موضوع را در نظر داشته باشند زیرا تجزیه و تحلیل می کنند که چه کسی ممکن است موظف به ارائه خلاصه رابطه باشند.

علاوه بر این ، تعریف "سرمایه گذار خرده فروشی" شامل مشتریان و مشتریان موجود و آینده نگر و همچنین کسانی که به دنبال خدمات به حساب های بازنشستگی هستند ، از جمله IRAS و حساب در برنامه های بازنشستگی در محل کار ، مانند برنامه های 401 (k) و سایر مالیات هابرنامه های بازنشستگی مورد علاقه. هنگامی که شرکت کنندگان برنامه انتخابات عادی خاصی را انجام می دهند که شامل انتخاب کارگزاری یا شرکت مشاوره یا برنامه های بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان نباشد و نمایندگان برنامه ریزی کنند (به عنوان مثال ، حامیان مالی برنامه ، معتمدان و سایر فیدکیاری ها) ، شرکت ها مجبور به ارائه خلاصه روابط نخواهند شد.

الزامات تشکیل و تحویل

تشکیل پرونده با SEC

همانطور که در بالا ذکر شد ، تمام شرکتهای ثبت شده در حال حاضر باید خلاصه رابطه را تا حداکثر 30 ژوئن 2020 به SEC ارائه دهند. برای مشاوران سرمایه گذاری ، خلاصه روابط باید به عنوان فرم ADV قسمت 3 ارائه شود و از طریق سپرده گذاری ثبت نام مشاور سرمایه گذاری به صورت الکترونیکی ارسال شود. خلاصه روابط ممکن است به عنوان یک اصلاحیه دیگر از سالانه در فرم یک شرکت یا به عنوان بخشی از فرم اولیه یک شرکت یا اصلاحات به روزرسانی سالانه در فرم یک شرکت ارائه شود. هر مشاور سرمایه گذاری که برای ثبت نام با SEC در تاریخ یا بعد از 30 ژوئن 2020 متقاضی باشد ، باید خلاصه رابطه را به عنوان بخشی از چنین فرم اولیه ADV شامل شود. برای دلالان دلال ، خلاصه روابط باید به عنوان یک پرونده CRS تشکیل شود و از طریق سپرده گذاری ثبت نام مرکزی به صورت الکترونیکی ارسال شود. هر دلال دلاری که برای ثبت نام با SEC متقاضی باشد یا درخواست در انتظار ثبت نام با SEC در یا بعد از 30 ژوئن 2020 داشته باشد ، باید خلاصه رابطه را تا تاریخ مؤثر چنین ثبت نام ارائه دهد. اگر یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری و کارگزاری را ارائه دهد ، خلاصه روابط باید با استفاده از سپرده گذاری ثبت نام مشاور سرمایه گذاری ثبت شودوتسپرده گذاری ثبت نام مرکزی. پس از تشکیل پرونده با SEC ، هر شرکت باید به روزترین خلاصه روابط خود را در وب سایت عمومی خود ارسال کند.

تحویل به مشتری

هر بنگاه با مشتریان سرمایه گذار خرده فروشی موجود باید ظرف 30 روز پس از تاریخ لازم برای اولین بار شرکت برای ارسال خلاصه روابط خود به SEC ، نسخه ای از خلاصه روابط خود را به چنین مشتریانی ارائه دهد. الزامات تحویل یک شرکت برای هر مشتری جدید سرمایه گذار خرده فروشی به انواع خدمات ارائه شده بستگی دارد. اگر یک شرکت خدمات مشاوره سرمایه گذاری را ارائه دهد ، باید خلاصه رابطه را به هر مشتری قبل یا در زمان ورود شرکت به یک قرارداد مشاوره سرمایه گذاری با مشتری ارائه دهد. اگر یک شرکت خدمات کارگزاری را ارائه دهد ، باید خلاصه رابطه را به مشتری قبل یا در اولین (1) توصیه از نوع حساب ، معامله اوراق بهادار یا یک استراتژی سرمایه گذاری مربوط به اوراق بهادار ارائه دهد.(2) قرار دادن سفارش برای مشتری ؛یا (3) افتتاح حساب کارگزاری برای مشتری. اگر یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری و کارگزاری را ارائه دهد ، همانطور که در بالا مورد بحث قرار گرفت ، باید خلاصه رابطه را تا اوایل تاریخ مورد نیاز خود با توجه به خدمات مشاوره سرمایه گذاری یا تاریخ لازم برای انجام این کار ارائه دهد. احترام به خدمات کارگزاری آن.

خلاصه روابط ممکن است به صورت الکترونیکی یا با فرمت کاغذ به مشتریان تحویل داده شود. در صورت تحویل الکترونیکی ، خلاصه روابط باید به طور برجسته ارائه شود ، مانند پیوند مستقیم ارسال شده از طریق ایمیل یا در بدنه یک ایمیل نمایش داده شود و باید به راحتی در دسترس باشد. اگر در قالب کاغذ به همراه سایر اسناد تحویل داده شود ، خلاصه روابط باید اولین مورد در میان اسنادی باشد که در آن زمان تحویل داده می شود.

مشاوران سرمایه گذاری که فقط خدمات مشاوره ای خودکار یا دلالان کارگزاری ارائه می دهند که فقط خدمات آنلاین را ارائه می دهند بدون اینکه یک فرد خاص با او یک سرمایه گذار خرده فروشی در مورد شروع کنندگان گفتگو بحث کند ، باید یک بخش یا صفحه را در وب سایت خود با پاسخ برای هر یک از سؤالات مورد نیاز درج کنددر خلاصه رابطه توسط دستورالعمل های تشکیل CRS گنجانده شده است و باید وسیله ای برای تسهیل دسترسی به آن بخش یا صفحه در خلاصه روابط آنها فراهم شود.

تعهدات مداوم شرکتها در مورد خلاصه روابط

علاوه بر الزامات اولیه تحویل یک شرکت ، بنگاهها نیازهای تحویل مداوم دارند که باید از آنها رعایت شود. هر بنگاه باید به روزترین خلاصه روابط خود را به مشتری ارائه دهد که قبل از یا در آن زمان شرکت (1) یک حساب جدید را باز کند که با حساب یا حساب های موجود مشتری متفاوت باشد.(2) توصیه می کند که مشتری از حساب بازنشستگی خود به یک حساب یا سرمایه گذاری جدید یا موجود بر روی دارایی های خود بپیچد. یا (3) یک مشاوره سرمایه گذاری جدید یا خدمات کارگزاری یا سرمایه گذاری را توصیه یا ارائه می دهد که لزوماً نیازی به افتتاح حساب جدید ندارد بلکه در یک حساب موجود نگهداری نمی شود. علاوه بر این ، یک شرکت باید طی 30 روز از درخواست مشتری برای انجام این کار ، خلاصه روابط خود را به روز کند. شرکت ها همچنین باید هنگام بروزرسانی خلاصه رابطه ، خلاصه ترین رابطه را به مشتریان موجود ارائه دهند.

اگر هرگونه اطلاعاتی در خلاصه رابطه از نظر مادی نادرست باشد ، یک شرکت باید خلاصه روابط خود را به روز کند. هر به روزرسانی های لازم باید در مدت 30 روز از این رویداد به SEC ارسال شود و باعث شود که اطلاعات از نظر مادی نادرست شوند. یک شرکت باید به کلیه مشتری های موجود که سرمایه گذاران خرده فروشی هستند از تغییرات ایجاد شده در رابطه در مدت 60 روز از این رویداد آگاه شوند و باعث شود که اطلاعات از نظر مادی نادرست شوند و باید این کار را بدون شارژ برای مشتریان موجود انجام دهند. این ممکن است با ارائه خلاصه روابط به روز شده به مشتری های موجود یا با ارائه برخی از افشای دیگر به مشتری های موجود که تغییرات ایجاد شده را برقرار می کنند ، انجام شود.

ملاحظات ضبط

خلاصه روابط طبق قانون مشاوران و قانون مبادله ، الزامات ضبط را ثبت می کند. مشاوران سرمایه گذاری موظفند نسخه های واقعی ، دقیق و فعلی هر خلاصه رابطه و هر اصلاحیه یا تجدید نظر در آن را درست و نگه دارند. مشاوران سرمایه گذاری همچنین موظفند سابقه ای از تاریخ های خلاصه رابطه و هر اصلاحیه یا تجدید نظر در آن را به هر مشتری یا هر مشتری آینده نگر که بعداً مشتری می شود ، حفظ کنند. این سوابق باید حداقل 5 سال پس از پایان سال مالی که در آن آخرین ورود به رکورد انجام شده است ، در یک مکان به راحتی در دسترس نگهداری شود. دلالان دلال موظفند نسخه ای از هر خلاصه روابط را حفظ کنند و سابقه ای از تاریخ هایی که هر خلاصه رابطه به هر مشتری ارائه شده است ، از جمله هر خلاصه رابطه ای که قبل از باز کردن چنین مشتری ارائه شده است ، ارائه می شود. دلالان دلال باید حداقل شش سال پس از ایجاد رکورد یا رابطه ، این سوابق را حفظ کنند و باید این کار را در مکانی که به راحتی در دسترس است انجام دهند.

مشاوران سرمایه گذاری و دلالان دلال نیز باید سیاست ها و رویه های کتبی خود را ارزیابی کنند تا از مطابقت با چارچوب فرم CRS اطمینان حاصل شود.