چه اتفاقی برای FTX افتاد؟

فروپاشی شبانه مبادله رمزنگاری سام بانكمن سرخ شده از ارزیابی بیش از 32 میلیارد دلار به تقریباً هیچ چیز سریع و تکان دهنده نبود. اما چه اتفاقی افتاد؟

چه اتفاقی برای FTX افتاد؟

مانند آن ، آن را دوست داشته باشید ، یا از آن متنفر باشید-Cryptocurrency برای چند سال گذشته بر چرخه خبری حاکم بود ، زیرا ارزیابی های موشکی در بیت کوین ، اتریوم و سایر سکه های بزرگ منجر به گسترش سکه های جدید ، NFT ها ، و به دنبال استارت آپ ها شدبرای سرمایه گذاری در کلاس دارایی جدید.

در دوره جدیدی از آشفتگی اقتصادی و افزایش نرخ بهره ، هرچند ، بخش رمزنگاری سخت تر و سریعتر از بازار سهام در حال تلاش بود و بسیاری از آنها مرگ رمزنگاری را اعلام کردند.

متأسفانه برای Bulls Crypto ، FTX و Sam Bankman-Fried ممکن است ناخن نهایی در تابوت رمزنگاری باشد.

نکات برجسته کلیدی

• این شرکت قبل از فروپاشی تبادل رمزنگاری متمرکز FTX ، ستاره ای از جامعه رمزنگاری بود که ارزش آن 32 میلیارد دلار بود.
• با این حال ، در طی یک هفته در اوایل نوامبر 2022 ، معادل یک بانک دیجیتال کشف کرد که FTX پول را به طور غیرقانونی برای تأمین بودجه در شرکت خواهر ، Alameda Research ، به طور غیرقانونی پرداخت کرده است.
• سام بانكمن فری ، بنیانگذار FTX/Alameda و یكی از مشهورترین افراد مشهور رمزنگاری ، به جرم کلاهبرداری دستگیر شده است كه باعث خسارات ده ها میلیارد دلار به سرمایه گذاران و سپرده گذاران نهادی شده است.

FTX چیست؟

FTX یک مبادله رمزنگاری برای کاربران برای خرید و فروش سکه های متنوع رمزنگاری بود. قبل از فروپاشی آن ، مبادله سومین [1] با حجم کاربر بود و فقط در پشت Coinbase و Binance ، Behemoths به خودی خود عقب مانده بود.

همزمان با تجارت اصلی مبادله خود ، که از کمیسیون های شیب دار و هزینه های کاربر سود می برد ، صندوق پرچین FTX Sam Bankman-Frade (SBF) بود که منحصراً در بازارهای رمزنگاری و نه سهام سنتی یا سرمایه گذاری های با درآمد ثابت گمانه زنی و معامله می شد.

دوره جدیدی از اجرای بانک

بانک از نظر تاریخی هنگامی اتفاق می افتد که مشتریان با ترس از برخی از ریسک های اقتصادی یا خاص بانکی ، بانک را برای برداشت پول نقد خود سیل می کنند. از آنجا که بانک ها از پول نقد مشتری برای وام استفاده می کنند و از طریق خزانه ها بهره می برند ، آنها هرگز مبلغ پول نقد کامل معادل کل سپرده ها را ندارند. بنابراین ، هنگامی که یک کار بانکی اتفاق می افتد ، این بانک در معرض خطر خارج شدن از پول برای بازگشت به مشتریان است.

در نوامبر 2022 ، یک بانک دیجیتال به سقوط FTX ثابت شد.

تحقیقات آلامامه

Alameda Research یک شرکت تجاری بود که توسط SBF تأسیس شد و ثابت کرد که از نزدیک با تجارت اصلی FTX در هم تنیده است. گزارشی از Coindesk که در نوامبر 2022 منتشر شد ، نشان داد که بخش اعظم منابع Alameda Research در نشانه FTX ، FTT است. Binance با سنجش بازی ناپاک ، فروش آتش سوزی از FTT Holdings خود را اعلام کرد و باعث می شود یک بانک دیجیتال به عنوان مشتریان سعی در فروش موقعیت های FTT خود داشته باشد.

در نهایت ، یک بانک درسی درسی اتفاق افتاد - با داشتن (غیرقانونی) از پول مشتری برای تأمین اعتبار و تأمین مالی تجارت Alameda Research ، FTX قادر به انجام رستگاری نبود و مشتریان دیدند که ارزش خالص آنها تبخیر می شود.

جزئیات کثیف

این یک مرور کلی از آنچه در FTX اتفاق افتاده است. اما جزئیات حتی برای SBF و Cronies او جذاب تر و لعنتی تر است.

ساخت بازارها

از ابتدا ، تحقیقات Alameda به عنوان یک سازنده اصلی بازار FTX برای اطمینان از اینکه مشتریان در آن طرف معامله خریدار یا فروشنده داشتند ، خدمت می کردند و همه برای مبادله قوی لازم بودند ، دقیقاً مانند کسی که در یک بورس اوراق بهادار می دید.

اما ، آنچه با Alameda و FTX متفاوت است ، رابطه محرمانه بین مبادله و سازنده بازار است. در بازارهای سهام سنتی ، تمایز و جدایی واضح و قانونی باید بین یک بازار ساز و مبادله به دلیل درگیری ذاتی منافع حفظ شود. در دنیای رمزنگاری ، با این حال؟چنین مقرراتی وجود ندارد.

وام بی پروا

با گذشت زمان ، دامنه وام بی پروا برای سوخت تحقیقات Alameda کشف شد. در نهایت ، SBF بیش از 10 میلیارد دلار پول نقد مشتری را به تحقیقات Alameda پرداخت. Alameda ، به نوبه خود ، از این پول برای سوخت ریسک ترین شرط های خود استفاده کرد. حتی اگر آلامامه به عنوان یک ذخیره نقدی پول را به عنوان یک ذخیره نقدی نگه داشته بود یا برای شیر دادن به شیر کمی آلفا سرمایه گذاری می کرد ، غیر اخلاقی بود - با وجود این که از پول برای قمار اساساً بی پروا است.

حتی بدتر؟به نظر می رسید مدیرعامل تحقیقات Alameda Caroline Ellison درک کمی از دقت و مدیریت ریسک ندارد ، حتی در مصاحبه های گذشته برای جلوگیری از خسارات متوقف شده به عنوان بخشی از استراتژی معاملاتی خود ، اعتراف کرد.

"معاملات غیرمجاز"

با ادامه این نتیجه ، کارمندان و مدیران (از جمله SBF) برای مدیریت سقوط داخلی شرکت ، اطمینان به سرمایه گذاران و ارائه چهره عمومی شاد تلاش کردند. اگرچه در پشت صحنه ، غیرقانونی های بیشتر در حال تغییر است.

در یازدهم نوامبر ، درست در آغاز آنچه ثابت می شود که یک ماتروم است ، تقریباً 500 میلیون دلار به طور کلی از FTX منتقل شد و احتمالاً ، برای SBF و Cronies به کیف پول های خارج از کشور منتقل شد. این اقدام اولیه نشان می دهد که همه افراد درگیر می دانستند که چه چیزی در افق است و به جای اجرای وظیفه وفاداری ، برای تأمین امور خود قدم برداشته است.

حالا چی؟

پس از شکار در باهاما ، بنیانگذار SBF در 12 دسامبر 2022 دستگیر شد و در حال استرداد به ایالات متحده است. از این گذشته ، تأثیر FTX احتمالاً در بازار گسترده رمزنگاری از دستگیری وی گسترده تر است.

از آنجا که چشم انداز کلی فاقد بسیاری از ساختارهای نظارتی و دستورالعمل هایی است که دارایی های سنتی (و حتی جایگزین) در معرض آن قرار دارد ، سرمایه گذاران می توانند انتظار داشته باشند که قوانین قریب الوقوع احساس رمزنگاری غرب وحشی را کاهش داده و معاملات را از نزدیک مدیریت کند (اگر خیلی نفی نکنداین معاملات به نفع سکه های تأیید شده توسط دولت).

فراخوان مقررات نیز از همه طرف بازار انجام می شود. البته سرمایه گذاران از تأثیرات غرق شدن در بازار بیش از حد و غیر عملی برخوردار بودند ، اما اکنون برای تنظیم به عنوان بخشی از یک چرخه کلاسیک ، تنظیم می شوند. سرمایه گذاران نهادی خصوصی نیز نیاز به مقررات را می بینند: "شما می خواهید برای تنظیم سیستم و این بچه ها به عدالت بپردازید."

و البته ، نهادهای نظارتی رسمی گرسنه برای قوانین و دستورالعمل های محاصره بازارهای رمزنگاری هستند.

در نهایت ، هیچ کس نمی تواند با ویژگی پیش بینی کند که نتیجه دفع FTX چه خواهد بود ، به خصوص که در نوزادی نسبی خود باقی می ماند. با این حال ، با گذشت زمان ، شکی نیست که این اتفاق در بازار جهانی رمزنگاری گسترده خواهد بود. افزایش نرخ بهره ممکن است سکته مغزی به گمانه زنی های رمزنگاری شده باشد ، اما FTX بدن را دفن کرده است.

بیشتر بدانید

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI برای آنچه در FTX اتفاق افتاده است. برای ادامه یادگیری و توسعه پایگاه دانش خود ، لطفاً منابع مرتبط اضافی را در زیر کشف کنید: