با استفاده از نمودارهای سود/ضرر گزینه ها

من اغلب در این مقالات به نمودارهای ضرر سود گزینه ها مراجعه کرده ام. امروز ، من می خواهم آن را صریح نشان دهم و در مورد کاربردهای آن بحث کنم.

اول ، بیایید به نمودار ضرر سود گزینه ای نگریم ، بلکه در نمودار قیمت معمولی یک سهام برای استفاده از یک مثال استفاده می کنیم. من Colgate Palmolive (نماد CL) را انتخاب کرده ام.

در این تاریخ ، Colgate به تازگی درآمد درون خط را گزارش کرده بود اما فروش ناامید کننده بود و قیمت سهام آن در یک روز بیش از 6 ٪ کاهش یافته بود.

در موارد شگفتی درآمدی مانند این ، اغلب درست است که حرکت فوری یک واکنش بیش از حد است که در آینده نزدیک برعکس خواهد شد. این به خوبی می تواند یکی از این موارد باشد. به نظر می رسید که سهام آن را متوقف کرده و حق خود را شروع کرده است.

برای سرمایه گذاری در حرکت برگشتی ، می توانستیم گزینه های تماس را خریداری کنیم. اگر سهام کلگیت به عقب برگردد ، این ارزش افزایش می یابد. با بررسی زنجیره گزینه ، دریافتیم که تماس ماه مه با اعتصاب 70 دلار می تواند با قیمت 4. 875 دلار در هر سهم (487. 50 دلار در هر قرارداد گزینه) خریداری شود.

چقدر ممکن است انتظار داشته باشیم اگر آن تماس ها را خریداری کنیم و در مورد CL در آینده نزدیک قیمت قبل از درآمد خود را بدست آوریم ، درست بودیم؟

پاسخ دادن به این سوال به نمودار ضرر سود گزینه ها نیاز دارد. اگرچه می دانیم که وقتی سهام زیربنایی آن انجام شود ، گزینه تماس با ارزش بالا می رود ، حرکت خطی نیست. هیچ روش برگشت پاکت برای محاسبه قیمت گزینه پس از حرکت در قیمت سهام وجود ندارد. ما برای انجام این کار به اسب بخار ریاضی نمودار ضرر سود گزینه نیاز داریم. همه سیستم عامل های معاملاتی برخی از نسخه های این ابزار را ارائه می دهند. جزئیات عملیات آنها کمی متفاوت است ، اما همه اساساً در عملکرد آنها مشابه هستند.

این عملکرد این است که به ما نشان دهد که وقتی سهام زیربنایی آن به قیمت دیگری منتقل می شود ، چه مقدار پول می تواند در موقعیت گزینه ایجاد شود یا از بین برود.

در زیر نمودار P/L برای تماس های CL 70 دلار در ماه مه ، که از تاریخ 28 ژانویه 2018 ساخته شده است.

این نمودار در واقع سه نمودار P/L است (خطوط نازک سفید ، بنفش و سیان که از سمت چپ به راست به سمت بالا شیب می گیرند). هر یک از این سه خط به عنوان یک تاریخ متفاوت محاسبه می شود. این نشان می دهد که قیمت یک گزینه نه تنها با قیمت سهام بلکه بر زمان نیز تحت تأثیر قرار می گیرد. من تاریخ فعلی را انتخاب کردم (1/28/18 ، خط سفید) ؛تاریخ دیگر حدود دو ماه از آن (3/24/18 ، خط بنفش) ؛و تاریخ انقضا (18 مه 2018 ، خط سیان).

این سه نمودار به عنوان هزینه اولیه آن 487. 50 دلار ، ارزش فعلی بازار این گزینه است. هر خط سود یا ضرر و زیان را در صورت انحلال در تاریخ مشخص شده برای آن خط ، با سهام در آن زمان با قیمت مشخص شده در محور افقی ، ترسیم می کند.

نمودارها کمی عادت می کنند ، اما تلاش به خوبی ارزش آن را دارد. قیمت سهام به جای اینکه در محور عمودی مانند نمودار قیمت قرار بگیرد ، در محور افقی قرار دارد. و محور عمودی سود یا ضرر را از یک نقطه شروع ثابت (مقدار فعلی 487. 50 دلار) نشان می دهد.

در جدول زیر نمودار ، در خط پایین ، ردیف داده هایی قرار دارد که اگر قیمت سهام امروز به 81. 08 دلار افزایش یابد ، اعمال می شود. ما می توانیم این را بگوییم زیرا 81. 08 دلار مبلغی است که در ستون اول نشان داده شده است ، با برچسب قیمت. و از آنجا که در زیر "طرح" عنوان "طرح 1." استتاریخ امروز (1/28/18) به عنوان اولین از سه تاریخ در افسانه در نمودار ، در کادر (شماره شماره 1) نشان داده شده است. در ستون "مقدار" برای این خط ، مبلغ نشان داده شده 1،142. 37 دلار است. این بدان معنی است که اگر سهام CL امروز به 81. 08 دلار افزایش یابد ، ارزش گزینه تماس اعتصاب 70 دلاری ما این مبلغ خواهد بود. از آنجا که هزینه ما 487. 50 دلار است ، سود ما 1،142. 37 دلار - 487. 50 دلار یا 654. 87 دلار خواهد بود. می توانیم ببینیم که مبلغ زیر عنوان "Theo P/L" 654. 87 دلار است.

من 81. 08 دلار را به عنوان نمونه به عنوان نمونه به نام "برش" انتخاب کردم ، فقط به این دلیل که این قیمت بالایی بود که بعید به نظر می رسد امروز برسد. توجه کنید که دو ردیف دیگر داده در جدول وجود دارد. اینها برای قیمت فعلی (73. 87 دلار) و قیمتی است که بسیار پایین تر است (67. 30 دلار). در واقع ، شما می توانید به همان اندازه که می خواهید برش های قیمت را نشان دهید و قیمت متفاوتی را برای هر یک مشخص کنید.

در ردیفی که قیمت آن 67. 30 دلار است ، می بینیم که ارزش این گزینه فقط 110. 71 دلار خواهد بود. از آنجا که هزینه ما 487. 50 دلار بود ، این نشان دهنده ضرر 487. 50 دلار - 110،71 دلار یا 376. 79 دلار است. این مقدار در ستون "Theo P/L" برای آن خط نشان داده شده است.

معمولاً از سه برش استفاده می کنیم: یکی برای قیمتی که اکنون سهام در آن قرار دارد. یکی برای قیمت توقف از دست دادن و دیگری برای قیمت هدف. ستون Value سپس به ما نشان می دهد که مقدار موقعیت گزینه با سهام در هر یک از این قیمت ها چه خواهد بود. سپس می توانیم ریسک در مقابل پاداش در تجارت را ارزیابی کنیم تا مشخص کنیم آیا باید آن را بگیریم.

این تمام چیزی است که ما برای امروز داریم. چیزهای بیشتری وجود دارد که نمودار ضرر سود می تواند انجام دهد ، و ما در مقالات بعدی به برخی از این ویژگی ها خواهیم پرداخت. اگر گزینه های تجاری دارید ، حتماً در استفاده از ابزار نمودار P/L که همراه با سکوی شما است ، مسلط شوید