معاملات ساعات طولانی: بولتن سرمایه گذار

دفتر آموزش و حمایت از سرمایه گذاران SEC این بولتن سرمایه گذار را برای کمک به آموزش سرمایه گذاران در مورد معاملات با ساعات طولانی برای سهام منتشر می کند. معاملات با ساعات طولانی به معاملاتی اطلاق می شود که خارج از ساعات عادی معاملات انجام می شود. ساعات منظم معاملات سهام معامله شده در بورس و برخی بازارهای دیگر از ساعت 9:30 صبح تا 16:00 است. زمان شرقی. جلسات معاملاتی با ساعات طولانی ممکن است قبل یا بعد از ساعات عادی معاملات رخ دهد. مدت زمان جلسات معاملاتی طولانی مدت بین بازارها و محل های معاملاتی متفاوت است. سرمایه گذاران باید با شرکت های کارگزاری خود تماس بگیرند تا تعیین کنند که آیا جلسات معاملاتی با ساعات طولانی در دسترس هستند یا خیر.

مروری بر معاملات با ساعات طولانی

سرمایه گذاران باید بدانند که قوانین حاکم بر بازارها و مکان های مختلف که معاملات با ساعات طولانی را انجام می دهند متفاوت است و ممکن است به طور قابل توجهی با قوانینی که در ساعات عادی معاملات اعمال می شود متفاوت باشد. تفاوت ها ممکن است شامل انواع سفارش های پذیرفته شده برای معاملات طولانی مدت، اوراق بهاداری که برای معامله در دسترس هستند و حضور یا عدم حضور بازارسازان و غیره باشد. سرمایه گذاران باید با شرکت های کارگزاری خود تماس بگیرند تا قوانین خاصی را که اعمال می شود تعیین کنند. معاملات با ساعات طولانی ممکن است در سیستم های معاملاتی جایگزین (ATS) (که توسط دلال-فروشندگان اداره می شوند)، صرافی ها و یا سایر مراکز تجاری انجام شود. همه بازارهای موجود در ساعات عادی معاملات ممکن است در طول معاملات ساعات طولانی در دسترس نباشند.

ریسک های معاملاتی در ساعات طولانی

در حالی که معاملات ساعات طولانی ممکن است فرصت های سرمایه گذاری را ایجاد کند، سرمایه گذاران باید ریسک های زیر را قبل از پرداختن به معاملات با ساعات طولانی در نظر بگیرند:

• کمبود نقدینگینقدینگی به وجود خریداران و فروشندگانی اطلاق می شود که مایل به معامله با سفارش های دریافتی و میزان رقابت قیمتی بین خریداران و فروشندگان هستند. کمبود نقدینگی می تواند بر توانایی سرمایه گذار برای خرید یا فروش سریع سهام با حداقل تأثیر بر قیمت سهام تأثیر بگذارد. در طول ساعات معاملاتی منظم، خریداران و فروشندگان بیشتر سهام به شدت بر سر قیمت ها برای جذب سود معاملاتی رقابت می کنند. با این حال، در طول معاملات ساعات طولانی معمولاً سود معاملاتی کمتر و در نتیجه رقابت قیمتی کمتری برای اکثر سهام وجود دارد که ممکن است هزینه های معاملاتی را افزایش دهد، عدم اطمینان را نسبت به قیمت های رایج افزایش دهد یا انجام معاملات را دشوارتر کند. ممکن است هیچ بازارگردانی وجود نداشته باشد که به طور فعال در اکثر یا همه سهام بازار ایجاد کند. در واقع، برخی از سهام ممکن است در طول معاملات ساعات طولانی اصلا معامله نکنند.

• نوسانات قیمت. برای سهام با فعالیت تجاری محدود ، سرمایه گذاران ممکن است نوسانات قیمت بیشتری را از آنچه معمولاً در ساعات معاملاتی منظم مشاهده می کنند ، پیدا کنند. علاوه بر این ، برخی از مکانیسم های موجود که به نوسانات در سهام خاص یا در کل بازار می پردازند ممکن است در معاملات ساعات طولانی محدود یا در دسترس نباشند.

• قیمت های نامشخصقیمت برخی از سهام معامله شده در معاملات ساعتهای طولانی ممکن است منعکس کننده قیمت آن سهام در ساعات منظم باشد ، یا در پایان جلسه معاملاتی منظم یا با افتتاح معاملات منظم روز کاری بعدی.

• بازارهای نامشخصسیستم های معاملاتی ساعتهای طولانی به هم پیوند نمی خورند. در نتیجه ، بسته به سیستم معاملاتی ساعتهای طولانی یا زمان روز ، قیمت سهام نمایش داده شده در یک سیستم معاملاتی ممکن است منعکس کننده قیمت همان سهام نمایش داده شده در سیستم تجاری دیگر باشد که در همان زمان کار می کند. این اختلاف قیمت ممکن است منجر به دریافت قیمت پایین در خرید یا فروش سهام ساعتهای طولانی شود.

• اطلاعیه های خبریشرکت ها ممکن است اخبار مهم یا اطلاعات مالی را در خارج از ساعات معاملات منظم اعلام کنند. این اطلاعیه ها ، همراه با سایر خطرات معاملاتی ساعتهای طولانی ، ممکن است منجر به تغییرات قابل توجه قیمت در سهام این شرکت ها در معاملات ساعات طولانی شود.

• نقل قول بزرگتر گسترش می یابد. کاهش سطح بهره در تجارت در معاملات ساعتهای طولانی به طور کلی منجر به گسترش گسترده تر بین پیشنهاد و درخواست قیمت سهام یا به هیچ وجه نمی شود. در نتیجه ، سرمایه گذاران ممکن است اجرای سفارشات خود را دشوارتر بدانند یا به همان اندازه که می توانند در ساعات معاملاتی منظم داشته باشند به همان اندازه مطلوب بدست آورند.

• سفارش رسیدگیبرخی از قوانینی که در مورد رسیدگی به سفارشات در ساعات معاملات منظم اعمال می شود ، در مورد سفارشات در معاملات ساعتهای طولانی اعمال نمی شود. سرمایه گذاران باید با شرکت های کارگزاری خود بررسی کنند تا مشخص کنند که چگونه سفارشات قرار داده شده در معاملات ساعتهای طولانی انجام می شود ، از جمله بازارهایی که شرکت به آنها سفارش می دهد و آیا شرکت به دنبال هدایت هر سفارش به بهترین قیمت نمایش داده شده است. علاوه بر این ، داده های ادغام شده و داده های تجاری برای سهام که در ساعات معاملاتی منظم در دسترس است ، ممکن است به راحتی در معاملات ساعتهای طولانی در دسترس نباشد.

• نیاز به سفارشات محدود. با توجه به معاملات روزهای طولانی ، بسیاری از شرکتهای کارگزاری در حال حاضر فقط سفارشات محدود را برای محافظت از سرمایه گذاران از قیمت های غیر منتظره بد می پذیرند. سفارشات محدود فقط با قیمت محدود یا بهتر قابل اجرا هستند. اگر بازار از قیمت حد دور شود ، سفارش اجرا نمی شود.

• محدودیت زمانی سفارش. سرمایه گذاران باید با شرکت های کارگزاری خود تماس بگیرند تا ببینند آیا سفارشاتی که در معاملات ساعتهای طولانی اجرا نشده اند لغو می شوند یا اینکه با شروع ساعت معاملاتی منظم به طور خودکار وارد می شوند. به همین ترتیب ، سرمایه گذاران همچنین باید با شرکت های کارگزاری خود تماس بگیرند تا ببینند آیا سفارشات در ساعات معاملاتی منظم قرار می گیرند تا معاملات ساعتی طولانی انجام شود.

• رقابت با معامله گران حرفه ای. سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که بسیاری از بازرگانان ساعتهای طولانی بازرگانان حرفه ای هستند که از نظر ماهیت حرفه خود به طور کلی به اطلاعات بیشتری نسبت به سرمایه گذاران فردی دسترسی دارند.

منابع اضافی

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد انواع سفارشاتی که ممکن است سرمایه گذاران برای خرید یا فروش سهام استفاده کنند ، لطفاً بولتن سرمایه گذار ما را "انواع سفارش سفارش" بخوانید.

برای اطلاعات بیشتر در مورد آموزش سرمایه گذار ، به وب سایت SEC برای سرمایه گذاران انفرادی ، Investor. gov مراجعه کنید.

با OIEA با شماره 1-800-732-0330 تماس بگیرید ، با استفاده از این فرم آنلاین سوالی بپرسید ، یا از طریق ایمیل به آدرس help@sec. gov برای ما ایمیل کنید.

هشدارها و بولتن های سرمایه گذار را از ایمیل OIEA یا FEED RSS دریافت کنید. OIEA را در توییتر دنبال کنید. مانند OIEA در فیس بوک.