تعریف و نمونه هایی از بازده مورد انتظار

Erin Gobler مربی مالی شخصی و نویسنده ای با بیش از یک دهه تجربه است. او در نوشتن در مورد سرمایه گذاری ، رمزنگاری ، سهام و موارد دیگر تخصص دارد. کار وی در وب سایت های عمده مالی از جمله Bankrate ، Fox Business ، اعتبار کارما ، دلار ساده و موارد دیگر منتشر شده است.

آنتونی Battle یک حرفه ای مالی Plaer Professional است. وی برای برنامه ریزی مالی پیشرفته ، نامزد مشاور مالی منشور ، نامزد مشاور Life Underwriter® برای تخصص بیمه پیشرفته ، مشاور مالی معتبر مالی برای مشاوره مالی و هر دو حرفه ای بازنشستگی معتبر ، و برای برنامه های مشاور بازنشستگی معتبر برای برنامه ریزی بازنشستگی به دست آورد. واد

بازده پیش بینی شده میزان سود یا ضرر است که یک سرمایه گذار می تواند پیش بینی سرمایه گذاری را پیش بینی کند. برای برآورد سود یا ضرر در سهام یا صندوق خاص می توانید از یک فرمول بازده مورد انتظار استفاده کنید.

تعریف و نمونه هایی از بازده مورد انتظار

وقتی سرمایه گذاری می کنید ، در صورت کسب سود ، هیچ راهی برای دانستن قبل از زمان وجود ندارد. عوامل زیادی بر عملکرد یک سرمایه گذاری خاص تأثیر می گذارد. بازده مورد انتظار ابزاری برای برآورد نرخ بالقوه بازده در یک دارایی خاص است.

یافتن بازده مورد انتظار دارایی شامل محاسبه احتمال نتایج مختلف ممکن بر اساس نرخ بازده تاریخی است. به عبارت دیگر ، اگر تاریخ خود را تکرار کند ، احتمال کسب این سود در سرمایه گذاری شما چیست؟

بازده مورد انتظار ضمانت سود واقعی نیست و خطر سرمایه گذاری خاص را به خود اختصاص نمی دهد. شما باید مراقب باشید که هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، فقط به این اطلاعات اعتماد نکنید.

هنگامی که احتمال چندین نتیجه بازده مختلف را پیدا کردید ، آنها را با هم ترکیب کنید تا کل بازده مورد انتظار را پیدا کنید.

به عنوان مثال ، فرض کنید یک صندوق 25 ٪ احتمال بازد ه-3 ٪ ، 50 ٪ احتمال بازده 3 ٪ و 25 ٪ احتمال بازده 9 ٪ را داشته است. وقتی شانس هر سناریو را ترکیب می کنید ، بازده مورد انتظار شما 3 ٪ است. بیاموزید که چگونه این شماره را در زیر دریافت کردیم.

نحوه محاسبه بازده مورد انتظار

برای تعیین بازده مورد انتظار یک سرمایه گذاری ، باید از داده های تاریخی برای محاسبه احتمال وقوع برخی از وقایع استفاده کنید.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که می خواهید بازده مورد انتظار یک سهام خاص را پیدا کنید. بر اساس بازده طی 30 سال گذشته ، می دانید که این سهام احتمال زیر را دارد:

• 17 ٪ احتمال بازده 3. 5 ٪
• 25 ٪ احتمال بازگشت 5 ٪
• 30 ٪ احتمال بازده 6. 5 ٪
• 16 ٪ احتمال بازده 8 ٪
• 12 ٪ احتمال بازده 9. 5 ٪

برای یافتن بازده مورد انتظار این سهام ، هر احتمال را با بازدهی که با آن مطابقت دارد ضرب کنید. نتایج را به هم اضافه کنید.

در اینجا نحوه محاسبه بازده مورد انتظار ، E (R) این سهام آورده شده است:

• E (r) = 0. 17 (0. 035) + 0. 25 (05) + 0. 30 (0. 065) + 0. 16 (0. 08) + 0. 12 (. 095)

هنگامی که هر بازده احتمالی را با احتمال آن ضرب می کنید ، می توانید محاسبه را ساده کنید:

• E (r) = . 00595 + . 0125 + . 0195 + . 0128 + . 0114

آن اعداد را به هم اضافه کنید و 0. 06215 دریافت می کنید. این 100 را ضرب کنید تا درصد بازده مورد انتظار سهام را بدست آورید. در این مثال ، بازده مورد انتظار برای سهام 6. 22 ٪ است.

علاوه بر پیدا کردن بازده مورد انتظار یک سرمایه گذاری خاص ، می توانید آن را برای کل نمونه کارها خود نیز پیدا کنید. برای انجام این کار ، شما باید میانگین وزنی بازده مورد انتظار تمام دارایی های موجود در نمونه کارها خود ، E (RP) را پیدا کنید. این فرمول در اینجا به نظر می رسد:

• E (RP) = W1E (R1) + W2E (R2) +…

در این فرمول:

• W = وزن هر دارایی ، که همه آنها باید تا 1 اضافه کنند
• E (r) = بازده مورد انتظار هر دارایی جداگانه

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما یک نمونه کارها از سه سهام مختلف تشکیل شده است. سهام A 25 ٪ از نمونه کارها شما را تشکیل می دهد و بازده مورد انتظار 7 ٪ است. سهام B 40 ٪ از نمونه کارها شما را تشکیل می دهد و بازده مورد انتظار 5 ٪ است. سهام C 35 ٪ از نمونه کارها شما را تشکیل می دهد و بازده مورد انتظار 8. 5 ٪ است.

برای محاسبه بازده مورد انتظار نمونه کارها ، از محاسبه زیر استفاده کنید:

• E (RP) = 0. 25 (0. 07) + 0. 40 (. 05) + 0. 35 (. 085)

بعد از چند برابر و اضافه کردن هر یک ، 0. 06725 دریافت می کنید. ضرب 100 را ضرب کنید. نتیجه بازده مورد انتظار 6. 73 ٪ را نشان می دهد.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که بازگشت مورد انتظار یک دارایی خاص بسته به مدت زمان نگه داشتن آن می تواند متفاوت باشد. شرکت سرمایه گذاری جهانی BlackRock داده ها را در مورد بازده مورد انتظار برای انواع دارایی ها گردآوری می کند. براساس داده های آن ، میانگین بازده مورد انتظار در سهام کوچک ایالات متحده که به مدت پنج سال نگهداری می شود 6. 2 ٪ در سال است. اما برای همان سهام که به مدت 30 سال برگزار می شود ، میانگین بازده مورد انتظار 7. 4 ٪ در سال است.

جوانب مثبت و منفی دانستن بازگشت مورد انتظار

بازده مورد انتظار می تواند ابزاری مؤثر برای برآورد سود و زیان بالقوه شما در یک سرمایه گذاری خاص باشد. قبل از غواصی ، درک جوانب مثبت و منفی مهم است.

به یک سرمایه گذار کمک می کند تا بازده نمونه کارها را تخمین بزند

می تواند به راهنمایی تخصیص دارایی سرمایه گذار کمک کند

ضمانت بازده واقعی نیست

ریسک سرمایه گذاری را به حساب نمی آورید

جوانب مثبت توضیح داد

• به یک سرمایه گذار کمک می کند تا بازده نمونه کارها خود را تخمین بزند: بازده مورد انتظار می تواند ابزاری مفید برای کمک به شما در درک میزان انتظار برای سرمایه گذاری های فعلی خود باشد ، بر اساس عملکرد تاریخی.
• می تواند به راهنمایی تخصیص دارایی یک سرمایه گذار کمک کند: علاوه بر تعیین بازده احتمالی یک نمونه کارها ، می توانید از بازگشت مورد انتظار برای راهنمایی تصمیمات سرمایه گذاری خود استفاده کنید. بازده یک عامل بزرگ است که سرمایه گذاران اغلب هنگام انتخاب سرمایه گذاری خود در نظر می گیرند. دانستن بازگشت مورد انتظار برای هر دارایی ممکن است به شما کمک کند تصمیم بگیرید که پول خود را در کجا قرار دهید.

منفی توضیح داد

• ضمانت بازده واقعی نیست: این سرمایه گذاران بسیار مهم هستند که از فرمول بازپرداخت مورد انتظار استفاده می کنند ، درک می کنند که چیست. بازده مورد انتظار بر اساس بازده تاریخی است ، اما عملکرد گذشته عملکرد آینده را تضمین نمی کند. بازده مورد انتظار در هر دارایی یا نمونه کارها نباید تنها چیزی باشد که هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری به آن نگاه می کنید.
• ریسک سرمایه گذاری را به حساب نمی آورید: بازده مورد انتظار یک سرمایه گذاری خاص سطح ریسکی را که با آن همراه است ، به حساب نمی آورد. در مورد سرمایه گذاری های پرخطر ، بازده ها اغلب به یک روش یا دیگری شدید هستند-آنها می توانند بسیار خوب یا بسیار بد باشند. شما نمی توانید این را از نگاه به بازگشت مورد انتظار بگویید. تفاوت در ریسک هنگام مقایسه دو سرمایه گذاری از سطح ریسک به شدت متفاوت آشکار نخواهد بود.

گزینه های دیگری برای بازگشت مورد انتظار

بازده مورد انتظار یکی از ابزاری است که می توانید برای ارزیابی نمونه کارها یا یک سرمایه گذاری بالقوه خود استفاده کنید ، اما این تنها نیست. ابزارهای دیگری در دسترس هستند که می توانند به پر کردن برخی از شکاف هایی که برگهای فرمول بازده مورد انتظار دارند کمک کند.

بازده مورد انتظار در مقابل انحراف استاندارد

انحراف استاندارد اندازه گیری سطح ریسک سرمایه گذاری بر اساس میزان بازده از میانگین آن است. هنگامی که یک سهام دارای انحراف استاندارد پایین است ، قیمت آن نسبتاً پایدار می ماند و بازده معمولاً نزدیک به میانگین است. انحراف استاندارد بالا نشان می دهد که یک سهام می تواند کاملاً بی ثبات باشد. این بدان معنی است که بازده شما این پتانسیل را دارد که به طور قابل توجهی بیشتر از حد متوسط باشد.

فواید انحراف استاندارد این است که برخلاف بازده مورد انتظار ، ریسک مرتبط با هر سرمایه گذاری را در نظر می گیرد. در حالی که بازده مورد انتظار براساس میانگین بازده متوسط برای یک دارایی خاص است ، انحراف استاندارد احتمال دیدن آن بازده را اندازه گیری می کند.

بازده مورد انتظار در مقابل نرخ بازده مورد نیاز

نرخ بازده مورد نیاز به حداقل بازده ای است که شما می خواهید برای یک سرمایه گذاری ارزش آن را بپذیرید. نرخ مورد نیاز بازده سرمایه گذاری به طور کلی با افزایش سطح ریسک سرمایه گذاری افزایش می یابد. به عنوان مثال ، سرمایه گذاران غالباً خوشحال هستند که بازده کمتری را نسبت به سهام می پذیرند زیرا اوراق قرضه اغلب ریسک کمتری دارند.

می توانید از بازگشت مورد نیاز و بازده مورد انتظار در پشت سر هم استفاده کنید. هنگامی که نرخ بازده مورد نیاز برای سرمایه گذاری را می دانید ، می توانید از بازده مورد انتظار استفاده کنید تا تصمیم بگیرید که آیا ارزش آن را دارد یا خیر.

منظور از سرمایه گذاران انفرادی چیست

می توانید بازده مورد انتظار یک سرمایه گذاری فردی یا کل نمونه کارها خود را محاسبه کنید. این اطلاعات ممکن است به شما در درک بازده احتمالی قبل از افزودن سرمایه گذاری به نمونه کارها کمک کند.

با این حال ، هنگامی که استفاده از بازده مورد انتظار برای راهنمایی تصمیمات سرمایه گذاری شما است ، مهم است که آنچه را که می یابید با یک دانه نمک بگیرید. بازده مورد انتظار کاملاً مبتنی بر عملکرد تاریخی است. هیچ تضمینی برای مقایسه بازده های آینده وجود ندارد. همچنین خطر هر سرمایه گذاری را در نظر نمی گیرد. بازگشت مورد انتظار یک دارایی نباید تنها عاملی باشد که هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در نظر می گیرید.

علاوه بر این ، همانطور که داده های BlackRock نشان داد ، بازده مورد انتظار یک سرمایه گذاری ممکن است با گذشت زمان متفاوت باشد. در حالی که بازده مورد انتظار ممکن است به سرمایه گذاران بلند مدت کمک کند تا اوراق بهادار خود را برنامه ریزی کنند ، اما برای معامله گران روزانه نیز صدق نمی کند.