بازار FX: تعاریف ، رانندگان و مشکلات

در اواخر ماه سپتامبر ، پوند به طرز تماشایی از بالای 1. 12 دلار به رکورد جدید 1. 035 دلار در مقابل دلار آمریکا سقوط کرد.

درست است که دلار ماهها از آن قدردانی می کرد ، و پوند یکی از ارزشمندترین ارزهای سال بود ، اما این خبرهایی بود که عناوین و صفحات اول در سراسر جهان بود و منحصراً یک مشکل داخلی بود.

آخرین اصلاح شده پنجشنبه 20 اکتبر 2022

در اواخر ماه سپتامبر ، پوند به طرز تماشایی از بالای 1. 12 دلار به رکورد جدید 1. 035 دلار در مقابل دلار آمریکا سقوط کرد.

درست است که دلار ماهها از آن قدردانی می کرد ، و پوند یکی از ارزشمندترین ارزهای سال بود ، اما این خبرهایی بود که عناوین و صفحات اول در سراسر جهان بود و منحصراً یک مشکل داخلی بود.

صدراعظم آن زمان ، Kwasi Kwarteng ، مجموعه ای از سیاستهای مالی گسترده را تحت عنوان Moniker برای رشد اعلام کرده بود ، اما عدم بررسی بودجه و تضاد با سفتی پولی بانک انگلیس باعث شد که بازارها اعتماد به نفس خود را از دست بدهند و به همین ترتیب پوند فرو رفت.

در روزهای بعد ، بانک مرکزی انگلیس اعلام کرد که "برای افزایش نرخ برای کنترل تورم ،" دریغ نخواهد کرد "و مجبور شد در بازارهای اوراق قرضه مداخله کند تا از سقوط قیمت ها و صندوق های بازنشستگی که برای تأمین تماس های حاشیه ای تلاش می کنند ، جلوگیری کند.

همه اینها به خوبی مستند شده است ، و این یکی از معدود مواردی بود که بازارهای مالی نقطه اصلی گفتگو بودند.

البته ، این داستان به همین جا ختم نشد ، زیرا كوارتنگ جایگزین جرمی هانت شد ، كه به سرعت با هدف آرام كردن بازارهای مالی ، به برنامه های چشمگیر به برنامه های دولت رسید.

در جاهای دیگر ، Google در انگلستان جستجو می کند که "طلاکاری" به همه زمانها رسید و در حالی که جستجو می کند "پوند" به دومین بالاترین تا کنون ، درست پس از فروپاشی همه پرسی اتحادیه اروپا 2016 در پوند.

بسیاری از نظریه ها صنعت را بر روی پوند ، علت فروپاشی آن و بازگشت مجدد آن به گردش درآوردند. در این مقاله ، ما بررسی خواهیم کرد که نرخ ارز را به چه میزان هدایت می کند ، زیرا این یک موضوع پیچیده است و همیشه آشکار یا واضح نیست.

بازار ارزی (FX) بزرگترین و نقدی ترین بازار جهان است. بانک شهرک های بین المللی (BIS) یک بررسی سه ساله در بازار FX تولید می کند: جدیدترین ، 2019 ، حجم معاملات روزانه 6. 6 تریلیون دلار را نشان می دهد - و در حال رشد است.

بازار FX برای تسهیل تبدیل ارز وجود دارد ، که می تواند برای تجارت بین المللی ، حواله ها یا پرداخت هزینه تعطیلات سالانه تابستانی مورد نیاز باشد.

شرکت کنندگان زیادی در بازار وجود دارند ، از جمله بانک ها ، فروشندگان و کارگزاران ، شرکت های تجاری ، بانک های مرکزی ، دلالان ، صندوق های تامینی ، شرکت های سرمایه گذاری و شرکت های حواله پول.

افزایش معاملات خرده فروشی FX یک شرکت کننده جدید - سرمایه گذار/معامله گر فردی را اضافه کرده است ، که اغلب از طریق کارگزاران پلتفرم تجارت می کند که نقدینگی را به این فضا ارائه می دهد. بازار بسیار گسترده است ، و پر از بازیکنان است ، اغلب با انگیزه های متناقض.

چه چیزی بالا می رود ...

دلایل زیادی وجود دارد که باعث افزایش یا سقوط ارز با گذشت زمان می شود ، اما تغییرات کوتاه مدت در قیمت های FX بیشتر در پاسخ به فعالیت تجاری سوداگرانه یا فرصت طلب است که ناشی از تحولات در اقتصاد یا سایر بازارهای مالی است.

بیایید برخی از عوامل اصلی اصلی را که به طور طبیعی بر تقاضای ارز نسبت به میان مدت تا بلند مدت تأثیر می گذارد ، در نظر بگیریم:

• نرخ بهره: نرخ بهره بالاتر سرمایه گذاری را جذب می کند ، بنابراین تقاضا برای ارز ایجاد می کند.
• مداخله بانک مرکزی: بانکهای مرکزی می توانند در بازارها مداخله کنند تا از حفظ نرخ هدف یا باند اطمینان حاصل شود و قیمت ها را تثبیت می کند.
• تورم: تورم بالاتر ارز را تضعیف می کند زیرا قدرت خرید آن را کاهش می دهد. علاوه بر این ، صادرات کمتر رقابتی هستند و این باعث کاهش تقاضا و تضعیف بیشتر ارز می شود.
• تعادل تجارت: هنگامی که یک کشور صادرات بالاتری نسبت به واردات دارد ، تعادل تجاری مثبت دارد ، به این معنی که ذخایر FX را تولید می کند و تقاضای خرید بیشتری برای ارز آن وجود دارد.
• بدهی عمومی: هزینه های بخش عمومی دولت از طریق بدهی. سطح بدهی بالا می تواند منجر به تورم شود و در نتیجه بدترین حالت ، ممکن است پیش فرض را ایجاد کند.
• عملکرد اقتصادی: سرمایه گذاران از کشوری با عملکرد اقتصادی پایدار و قوی برخوردار خواهند بود و منجر به سرمایه گذاری خارجی می شوند.
• ثبات سیاسی: یک رژیم سیاسی پایدار و مسکونی برای سرمایه گذاران خارج از کشور جذاب خواهد بود و منجر به تقاضای ارز می شود.

البته موارد ذکر شده در بالا یک شبه اتفاق نمی افتد ، اما احساسات بازار و اعتماد به نفس سرمایه گذار می تواند در یک لحظه تغییر کند و تغییر کند و باعث تغییر سریع در نرخ ارز شود.

انتشار داده های اقتصادی ، مانند گزارش تورم ، ارقام رشد ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) یا تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ، می تواند باعث ایجاد ارز به سرعت یا از دست دادن ارزش شود زیرا تصویری از عملکرد اقتصادی آینده ایجاد می کند و بنابراینارزش ارز

آیا این همه تصادفی نیست؟

بعضی اوقات محرک های آشکاری برای حرکت نرخ ارز وجود دارد ، اما توصیف دقیق تغییر قیمت به یک رویداد یا عامل فردی می تواند دشوار یا غیرممکن باشد ، به خصوص به این دلیل که بازار FX تحت تأثیر تعداد تقریباً بی پایان از عوامل و بازیگران است.

نظریه پیاده روی تصادفی نشان می دهد که قیمت دارایی های مالی را نمی توان پیش بینی کرد ، که قیمت ها به طور تصادفی حرکت می کنند ، و تجزیه و تحلیل فنی غیرقابل اعتماد است. در حالی که من موافقم که قیمت های FX مطمئناً عناصر نوسان را در بعضی مواقع نشان می دهند ، برای رفتار گله چیزی گفته می شود.

فرضیه کارآمد بازار نشان می دهد که قیمت ها همیشه با ارزش منصفانه تجارت می کنند و عملکرد بهتر غیرممکن است.

ایده این است که قیمت های مالی تمام اطلاعات و انتظارات موجود را نشان می دهد ، و منطقی برای آن وجود دارد که به ایجاد تغییر قیمت در پاسخ به داده های ورودی ، احساسات گسترده تر بازار یا فعالیت در بازارهای بهم پیوسته کمک می کند.

کاهش فوری پوند در پوند را پس از همه پرسی اتحادیه اروپا 2016 در نظر بگیرید: این تغییر قیمت در انتظار آنچه از نظر بی ثباتی سیاسی ، اختلال در تجارت اتحادیه اروپا و کاهش احتمالی در بازده ، هزینه و اشتغال وجود دارد ، پیش بینی شده است.

خریداران بیشتر از فروشندگان

اگر شک دارید ، فقط بدانید که قیمت ها جابجا شده اند زیرا خریداران بیشتری نسبت به فروشندگان (یا برعکس) وجود دارند.

تأثیرات بی شماری وجود دارد که قیمت FX را در دراز مدت هدایت می کند و در کوتاه مدت ، ارزها در زمان واقعی با رویدادها ، انتشار داده ها و احساسات بازار حرکت می کنند.

این حرکات قیمت می تواند به سمت تصویر بلند مدت از ارزش ارز ساخته شود یا با روندهای بلند مدت پاک شود. ترفند این است که دانستن این مسئله ، فقط به این دلیل که می توانیم به عقب نگاه کنیم و عوامل نسبت به تغییر قیمت یک ارز را به خود اختصاص دهیم ، تقریباً غیرممکن است که به جلو نگاه کنیم و پیش بینی کنیم که به کجا می رود.

برای پیش بینی دقیق قیمت ارزی ، شما باید خیلی بیشتر از آنکه چشم را برآورده کنید ، عامل باشید: به همین دلیل پیش بینی های FX مشهور غیرقابل اعتماد هستند.