قوانینی که وارن بافت در آن زندگی می کند

دهه های تجربه برایان دولان به عنوان یک معامله گر و استراتژیست ، او را در معرض همه نوع داده های جهانی اقتصادی و اقتصادی ، اخبار و رویدادها قرار داده است. تخصص وی طیف را از تجزیه و تحلیل فنی گرفته تا داده ها و رویدادهای کلان اقتصادی جهانی شامل می شود.

وارن بافت ، مدیرعامل Berkshire Hathaway ، احتمالاً بزرگترین سرمایه گذار سهام در جهان است. او همچنین کمی فیلسوف است.

بافت ایده های سرمایه گذاری خود را به نیش های صوتی ساده و به یاد ماندنی تبدیل می کند. آیا می دانید گفته های خانه او واقعاً به چه معنی است؟آیا فلسفه او در همه محیط های اقتصادی وجود دارد؟در زیر بیابید

غذای اصلی

• وارن بافت ، مدیرعامل Berkshire Hathaway ، به طور مداوم به عنوان یکی از ثروتمندترین مردم جهان قرار دارد.
• او توسط برخی به عنوان بهترین سهامدار جهان دیده می شود. فلسفه ها و دستورالعمل های سرمایه گذاری وی بر سرمایه گذاران بی شماری تأثیر می گذارد.
• یکی از مشهورترین گفته های وی "قانون شماره 1: هرگز پول از دست ندهید. قانون شماره 2: هرگز قانون شماره 1. را فراموش نکنید"
• یکی دیگر از آنها "اگر تجارت خوب عمل کند ، سهام در نهایت دنبال می شود."
• سوم این است که "خرید یک شرکت فوق العاده با قیمت مناسب نسبت به یک شرکت عادلانه با قیمت فوق العاده بهتر است."

آلیسون Czinkota / Investopedia

قانون شماره 1: هرگز پول خود را از دست ندهید. قانون شماره 2: هرگز قانون شماره 1 را فراموش نکنید

بافت شخصاً حدود 23 میلیارد دلار در بحران مالی سال 2008 از دست داد و شرکت وی ، برکشایر هاتاوی ، رتبه معتبر AAA را از دست داد. بنابراین چگونه او می تواند به ما بگوید که هرگز پول خود را از دست ندهیم؟

او به طرز فکر یک سرمایه گذار معقول اشاره دارد. بیهوده نباشید. قمار نکنبا یک نگرش سواره نظام که از دست دادن خوب است ، به سرمایه گذاری نروید. خبر داشتن. مشقت را بنویس. بافت فقط در شرکتهایی که او کاملاً تحقیق و درک می کند سرمایه گذاری می کند. او به یک سرمایه گذاری آماده برای از دست دادن نمی رود ، و شما نیز نباید شما.

بافت معتقد است که مهمترین کیفیت برای یک سرمایه گذار خلق و خوی است نه عقل. یک سرمایه گذار موفق روی حضور در کنار یا در مقابل جمعیت تمرکز نمی کند.

بازار سهام نوسانات را تجربه خواهد کرد. اما در اوقات خوب و بد ، بافت روی اهداف خود متمرکز شده است ، و به همین ترتیب باید همه سرمایه گذاران.

وارن بافت به ندرت استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت خود را تغییر می دهد ، مهم نیست که بازار چه کاری انجام می دهد.

"اگر تجارت خوب عمل کند ، سهام در نهایت دنبال می شود"

کتاب سرمایه گذار هوشمند نوشته بنجامین گراهام - اقتصاددان، پروفسور و سرمایه گذار آمریکایی متولد بریتانیا که پدر سرمایه گذاری ارزشی نیز محسوب می شود - بافت را متقاعد کرد که سرمایه گذاری در یک سهام برابر با مالکیت بخشی از تجارت است. بنابراین وقتی بافت برای سرمایه گذاری در آن جستجو می کند، به دنبال کسب و کارهایی می گردد که چشم انداز بلندمدت مطلوبی را نشان می دهند. آیا شرکت سابقه عملیاتی ثابتی دارد؟آیا امتیاز کسب و کار غالب دارد؟آیا کسب و کار حاشیه سود بالا و پایدار ایجاد می کند؟اگر قیمت سهام شرکت کمتر از انتظارات برای رشد آتی آن باشد، پس سهامی است که بافت ممکن است بخواهد مالک آن باشد.

بافت هرگز چیزی نمی خرد، مگر اینکه بتواند دلایل خود را بنویسد که چرا باید قیمت مشخصی برای هر سهم برای یک شرکت خاص بپردازد. توصیه می شود که همه سرمایه گذاران همین کار را انجام دهند.

"خریدن یک شرکت شگفت انگیز با قیمت منصفانه بسیار بهتر از یک شرکت منصفانه با قیمت شگفت انگیز است."

بافت یک سرمایه گذار ارزشی است که دوست دارد سهام با کیفیت را با قیمت های پایین خریداری کند. هدف واقعی او ایجاد قدرت عملیاتی بیشتر برای برکشایر هاتاوی با مالکیت سهامی است که برای سال های آینده سود و افزایش سرمایه ایجاد می کند. زمانی که بازارها در طول بحران مالی 2007-2009 چرخیدند، بافت با صرف میلیاردها دلار در نام هایی مانند جنرال الکتریک و گلدمن ساکس، سرمایه گذاری های بلندمدت بزرگی را ذخیره می کرد.

برای انتخاب خوب سهام، سرمایه گذاران باید معیارهایی را برای کشف مشاغل خوب تعیین کنند و به نظم و انضباط خود پایبند باشند. برای مثال، ممکن است به دنبال شرکت هایی باشید که یک محصول یا خدمات بادوام ارائه می دهند، و همچنین دارای درآمد عملیاتی قوی و جوانه ای برای سودهای آتی هستند. شما ممکن است حداقل ارزش بازاری را که مایل به پذیرش آن هستید، و حداکثر نسبت قیمت به درآمد (P/E) یا سطح بدهی ایجاد کنید. یافتن شرکت مناسب با قیمت مناسب - با حاشیه ای برای ایمنی در برابر ریسک ناشناخته بازار - هدف نهایی است.

به یاد داشته باشید، قیمتی که برای یک سهام می پردازید با ارزشی که دریافت می کنید یکسان نیست. سرمایه گذاران موفق تفاوت را می دانند.

106. 8 میلیارد دلار

دارایی خالص وارن بافت، مدیر عامل برکشایر هاتاوی، تا 9 دسامبر 2022، او را به پنجمین فرد ثروتمند جهان تبدیل کرد.

"دوره برگزاری مورد علاقه ما برای همیشه است."

چه مدت باید سهام نگه دارید؟بافت می گوید اگر به مدت 10 سال با داشتن سهام احساس راحتی نمی کنید، نباید به مدت 10 دقیقه آن را داشته باشید. بافت حتی در دوره ای که از آن به عنوان «پرل هاربر اقتصادی» یاد می کرد، وفادارانه بخش عمده ای از کارنامه خود را حفظ کرد.

مگر اینکه یک شرکت در چشم انداز ، مانند مشکلات کار غیرممکن یا منسوخ محصول ، دچار تغییر دریایی شود ، یک دوره طولانی مدت یک سرمایه گذار را از عمل بیش از حد انسانی باز می دارد. بیش از حد ترسناک یا بیش از حد حریص می تواند باعث شود سرمایه گذاران بتوانند سهام را در پایین بفروشند یا در اوج بخرند و قدردانی نمونه کارها را برای طولانی مدت از بین ببرند.

جوهر اصول سرمایه گذاری بافت چیست؟

پاسخ کوتاه خرید سهام کم ارزش با پتانسیل بلند مدت جامد است. پاسخ طولانی تر این است که نیاز به تحقیق و تعهد مداوم به شرکتهایی که در آن سرمایه گذاری می کنید ، به معنای نگه داشتن آنها از طریق ضخیم و نازک (نوسانات بازار) است ، مگر اینکه چیزی در چشم انداز شرکت مانند منسوخ محصول تغییر کند.

بوفه هنگام تجزیه و تحلیل سهام خاص به چه معیارهایی نگاه می کند؟

علاوه بر تجزیه و تحلیل چشم اندازهای تجاری بلند مدت یک شرکت خاص (به عنوان مثال ، مدیریت ارشد صالح ، معیشت محصول و یک ترازنامه محکم) ، بافت شناخته شده است که بر سرمایه گذاری در بازار (نه خیلی کوچک) ، سطح بدهی (نه خیلی کوچک) (نه خیلی کوچک). عالی) و درآمد هر سهم (خیلی زیاد نیست). به یاد داشته باشید ، او به دنبال شرکت های محکم با ترازنامه های صوتی و چشم اندازهای مثبت طولانی مدت است-چیزی که او می تواند برای مدت طولانی نگه دارد.

زمان نگه داشتن ایده آل برای یک سرمایه گذاری خاص چیست؟

بافت ممکن است به طور جدی به "برای همیشه" به آن سؤال پاسخ دهد ، که از حقیقت دور نیست. حتی در هنگام نوسانات شدید بازار ، بافت سبد خود را حفظ می کند و حتی در صورت کاهش برخی از دارایی ها به سطح قیمت جذاب ، حتی ممکن است به آن بیفزاید. بافت یک سرمایه گذار بلند مدت و ارزشمند است که نوسانات را فرصتی برای خرید در سطوح جذاب می داند ، یا سود و فروش برخی از دارایی های خود را در صورتی که نوسانات بازار بیش از آنچه که او معتقد است قیمت معقول است ، می داند.

خط پایین

به راحتی می توان گفت وارن بافت یک سرمایه گذار غیر مأمور است. او این کار را با رعایت برخی از قوانین بسیار اساسی برای خرید و نگه داشتن سرمایه گذاری در نمونه کارها خود انجام داده است. بافت یک سرمایه گذار با ارزش است که به دنبال خرید شرکت های جامد با چشم انداز آینده مثبت با قیمت های زیر ارزش است. در واقع ، نمونه کارها بافت باید به عنوان یک نمونه کارها سرمایه گذاری به جای یک کنگره سهام که او به طور فعال خریداری و می فروشد ، مورد توجه قرار گیرد.

روش او برای انتخاب سهام شامل تحقیقات زیادی با هدف ایجاد قیمت منصفانه برای سهام خاص است. فکر او ممکن است خرید سهام فردی باشد ، اما فقط در یک ارزیابی او مطلوب می داند. بنابراین ، در حالی که بقیه بازار ممکن است در حالت هراس فروش باشد ، به عنوان مثال ، بافت فرصت ها را می بیند که قیمت ها به ارزیابی عادلانه از پیش تعیین شده خود می روند. شاید گفته شود که او سهام XYZ را دوست دارد ، اما نه با قیمت فعلی بازار خود. اگر بازارها همکاری کنند و قیمت آن سهام به محدوده ارزش مورد نظر وی کاهش یابد ، او آماده خرید آن است. به این معنا ، برای پاراگراف بافت ، بازار در آنجا وجود دارد تا استراتژی سرمایه گذاری شما را در خود جای دهد ، اما فقط وقتی قیمت مناسب باشد.