چه چیزی احتمالاً Crypto 2024 Bull Run را اجرا می کند؟

کاهش سیاست های پولی ، کاهش تورم ، تغییر در مشکل استخراج بیت کوین و افزایش اعتماد به نفس در DEFI عواملی است که حاکی از افزایش تجدید قیمت های رمزنگاری است.

امور مالی غیر متمرکز (DEFI) از زمان آغاز به کار شاهد رشد چشمگیر بوده و بیش از 1200 ٪ در سال 2021 در کل ارزش قفل شده (TVL) گسترش یافته و از 240 میلیارد دلار دارایی سرمایه گذاری شده فراتر رفته است. در حالی که Defi از آن زمان به دلیل روندهای گسترده تر اقتصاد کلان ، مانند افزایش تورم ، به حدود 60 میلیارد دلار در TVL کاهش یافته است ، دانه ها در هنگام رسیدن چرخه بازار بعدی ، برای پیکربندی مجدد پایه های زیرساخت های مالی ما وجود دارند.

از نظر تاریخی ، بازگشت به بازار گاو نر طی یک مسیر چهار ساله توسعه می یابد. این بار ، بهبودی در سال 2024 به دلیل بلوغ سیاست های پولی اخیر و کاهش سرچشمه های اقتصادی امکان پذیر است ، که می تواند باعث کاهش نرخ بهره و بازگرداندن بودجه به فضا شود. بیایید به عوامل خاص و سیگنال های اولیه نگاه کنیم که باید در ماه های آینده به آنها توجه کنیم.

این بازار گاو نر احتمالاً توسط چهار عامل هدایت می شود: تورم تورم جهانی ، اعتماد به نفس در پایداری مدلهای تجاری Defi ، مهاجرت حداقل 50 میلیون دارندگان رمزنگاری از دنیای مبادلات متمرکز به دنیای برنامه های غیر متمرکز (امروزه بیش از 300 میلیون دارندگان رمزنگاری در سراسر جهان وجود دارد ، بیشتر از طریق مبادلات) و به طور بالقوه ، تغییر بعدی در مشکل معدن بیت کوین (BTC).

مقدار کل قفل شده در defi. منبع: defi llama

همه تعجب می کنند که کاربران و توسعه دهندگان باید برای فرصت ها بعدی شوند. آیا چرخه بعدی برای تکرار "Defi Summer" 2020 ، فقط بزرگتر و با کاربران بیشتر است؟

تغییر به پایداری اقتصادی

بنیانگذاران استارتاپ دیگر نمی توانند به "پول جادویی اینترنت" اعتماد کنند. این بدان معنی است که بازار بعید است که به سطح اعتماد به نفس برگردد که به بنیانگذاران پروتکل DEFI اجازه می دهد تا کاربران اولیه را با مقادیر زیادی از نشانه های تولید شده توسط پروتکل پاداش دهند ، بنابراین یارانه بازده سالانه بیش از 100 ٪ یا حتی 1000 ٪ در سرمایه سرمایه گذاری شدهواد

در حالی که توکن های پروتکل Defi همچنان به نقش ایفا می کنند ، مینینگ این نشانه ها تحت نظارت بیشتر قرار می گیرند. شرکت کنندگان در بازار سؤال می کنند که آیا این پروتکل قادر به ایجاد هزینه های کافی برای تأمین بودجه خزانه داری خود و در نهایت حفظ (یا سرمایه گذاری) ارزش بیشتری نسبت به آنچه توزیع می کند برای کاربران نهایی از طریق تورم یا پاداش است.

البته این بدان معنا نیست که انتظار می رود پروتکل های DeFi از روز اول سودآور باشند. بنیانگذاران Web3 باید مفهوم اقتصاد واحد را که از Web2 و دره سیلیکون وام گرفته شده است، در نظر بگیرند. این به یک مدل کسب وکار مبتنی بر فناوری اجازه می دهد تا زمانی که دیگر نیازی به سرمایه گذاری های بزرگ در مراحل اولیه نباشد، جریان نقدی آزاد بیش از هزینه های عملیاتی و جذب کاربر ایجاد کند.

در دنیای DeFi، مفهوم اقتصاد واحد به یک امر ضروری برای دستیابی به کارایی سرمایه برای تامین کنندگان نقدینگی و بازارسازان تبدیل می شود. به عبارت ساده، این بدان معناست که پروتکل DeFi در نهایت باید بتواند کارمزد تراکنش های کافی برای پاداش دادن به ارائه دهندگان نقدینگی ایجاد کند، زمانی که دیگر نتواند به تورم توکن پروتکل دلخواه تکیه کند.

این برای مبادلات غیرمتمرکز به چه معناست

صرافی های غیرمتمرکز (DEX) که به آنها بازارسازهای خودکار نیز گفته می شود، همیشه در خط مقدم DeFi بوده اند. به عنوان مثال، SushiSwap مفهوم پاداش های اولیه پذیرنده تحت حمایت پروتکل و "حملات خون آشام" را برای تشویق ارائه دهندگان نقدینگی به دور شدن از Uniswap پیشرو کرد.

DEX ها در طول تاریخ سرمایه کارآمدی نداشته اند و به مقادیر زیادی نقدینگی از ارائه دهندگان نقدینگی نیاز دارند تا بتوانند هر دلار از حجم معاملات روزانه را به صورت غیرمتمرکز تامین کنند. از آنجایی که استخرهای نقدینگی به ازای هر دلار نقدینگی قفل شده، کارمزد پایینی ایجاد می کنند، به توکن های تولید شده توسط پروتکل برای ایجاد پاداش های کافی برای ارائه دهندگان نقدینگی متکی هستند.

ما اکنون شاهد ظهور DEX های با سرمایه کارآمدتر در روندی هستیم که احتمالاً توسط هر عمودی دیگر DeFi دنبال می شود.

به عنوان مثال، Uniswap v3 به ارائه دهندگان نقدینگی اجازه می دهد تا سرمایه خود را متمرکز کنند تا فقط بین محدوده های قیمتی خاص معامله شوند. این به یک دلار نقدینگی اجازه می دهد تا زمانی که قیمت ها در آن محدوده باقی می مانند، دلارهای بیشتری از حجم معاملات روزانه را فعال کند و در نتیجه کارمزد تراکنش های بیشتری را به ازای هر دلار سرمایه گذاری شده در نقدینگی بدون تکیه بر تورم توکن تولید شده توسط پروتکل دریافت کند.

مثال دیگر dYdX، یک پلتفرم مشتقات غیرمتمرکز است. از آنجایی که dYdX از یک دفترچه سفارش برای مطابقت با سفارش های خرید و فروش استفاده می کند، به کاربران عادی نیازی ندارد که نقدینگی را در استخرهای نقدینگی متعهد کنند و در عوض به بازارسازان حرفه ای کارآمدتر برای عمل به عنوان طرف مقابل برای کاربران نهایی متکی است.

Capital efficiency نام بازی است

موج بعدی نوآوری Defi از طرف بنیانگذاران خواهد بود که قادر به طراحی مدل های تجاری غیر متمرکز هستند که اقتصاد واحد پایدار را برای ارائه دهندگان نقدینگی و سازندگان بازار تولید می کنند.

استارت آپ هایی که این مدل های تجاری را ایجاد می کنند حتی ممکن است امروز نیز وجود نداشته باشند. در نتیجه ، ما شاهد گسترش شتاب دهنده های راه اندازی Web3 در اوایل مرحله هستیم که به دنبال "چیز بزرگ بعدی" هستند (به عنوان مثال ، کرونوس ، سرمایه گذاری های دورتر یا Bitdao).

برای اینکه Defi بتواند رشد را در بین نسل بعدی کاربران Web3 ادامه دهد ، بنیانگذاران و پروژه ها باید به ساخت گزینه های متنوعی با پروفایل های مختلف و پاداش های مختلف ادامه دهند. با تعداد فزاینده ای از blockchain های قابل تعامل که دارای توان بالا و نرخ معاملات پایین هستند ، توسعه دهندگان با مجموعه متنوعی از گزینه ها ارائه می شوند که در آن می توان برنامه های غیر متمرکز و تولید کننده را تولید کرد. با حرکت Web3 به سمت آینده ای چندگانه ، رقابت به تقویت نوآوری به منظور ارائه بهترین محصولات برای کاربران نهایی کمک می کند.

Ken Timsit مدیر عامل آزمایشگاه های Cronos Chain و Cronos Labs است ، اولین شبکه blockchain سازگار با ماشین مجازی Ethereum که در Cosmos SDK ساخته شده است.

این مقاله برای اهداف اطلاعات عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نظرات ، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها نویسنده است و لزوماً بازتاب یا نمایانگر نظرات و نظرات Cointelegraph نیست.