5 نکته برای سرمایه گذاری در IPO

برایان بیرز یک ویراستار دیجیتال ، نویسنده ، تولید کننده نامزد امی و متخصص محتوا با 15+ سال تجربه نوشتن در مورد امور مالی و حسابداری شرکت ، تجزیه و تحلیل اساسی و سرمایه گذاری است.

Marguerita یک برنامه ریز مالی معتبر (CFP®) ، مشاور برنامه ریزی بازنشستگی منشور (CRPC®) ، حرفه ای دارای درآمد بازنشستگی (RICP®) و یک مشاور سرمایه گذاری مسئول اجتماعی (CSRIC) است. وی بیش از 20 سال در صنعت برنامه ریزی مالی مشغول به کار است و روزهای خود را صرف کمک به مشتریان خود می کند تا وضوح ، اعتماد به نفس و کنترل زندگی مالی خود را بدست آورند.

سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.

پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) ، اولین باری که سهام یک شرکت خصوصی به عموم مردم فروخته می شود ، در روزهای شیدایی Dotcom در دهه 1990 کمی دیوانه شد. در آن زمان ، سرمایه گذاران می توانند تقریباً در مورد هر IPO پول پرتاب کنند و تقریباً در ابتدا بازده قاتل تضمین شده باشند. افرادی که پیش بینی می کردند وارد و خارج از این شرکت ها شوند ، سرمایه گذاری را آسان کردند. متأسفانه ، بسیاری از شرکت های تازه دولتی مانند VA Linux و theGlobe. com دستاوردهای عظیم روز اول را تجربه کردند اما پس از آن در دراز مدت به سرمایه گذاران ناامیدکننده رسیدند.

به زودی ، حباب فناوری ترکید و بازار IPO به حالت عادی بازگشت. به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران دیگر نمی توانند انتظار داشته باشند که دستاوردهای دو رقمی و سه رقمی که در روزهای اولیه فناوری IPO به سادگی با چرخیدن سهام به دست آوردند.

امروزه ، یک بار دیگر پول در IPO ها ساخته می شود ، اما تمرکز تغییر کرده است. سرمایه گذاران به جای تلاش برای سرمایه گذاری در گزاف گویی اولیه سهام ، تمایل بیشتری به بررسی دقیق چشم اندازهای بلند مدت خود دارند.

غذای اصلی

• الک کردن از طریق ریفرف و پیدا کردن IPO با پتانسیل بیشترین کار دشوار است.
• یادگیری تا آنجا که می توانید در مورد شرکت در حال رفتن به عموم است ، اولین قدم مهم است.
• سعی کنید IPO را انتخاب کنید که دارای یک شرکت کننده قوی باشد - یک شرکت بزرگ سرمایه گذاری.
• همیشه دفترچه شرکت جدید را بخوانید.
• اگر یک کارگزار خیلی سخت در حال ضرب و شتم IPO است ، شک و تردید داشته باشید.
• انتظار تا زمانی که خودی های شرکت ها بتوانند سهام شرکت خود را بفروشند ، پایان دوره "قفل کردن" ، یک استراتژی بد نیست.

نکات سرمایه گذاری IPO

شرکت در IPO

اولا ، برای ورود به IPO ، باید شرکتی را پیدا کنید که قرار است عمومی شود. این کار با جستجوی فرم های S-1 که به کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) ارائه می شود انجام می شود. برای شرکت در IPO ، یک سرمایه گذار باید با یک کارگزاری ثبت نام کند. وقتی شرکت ها IPO را صادر می کنند ، آنها به شرکت های کارگزاری اطلاع می دهند ، که به نوبه خود به سرمایه گذاران اطلاع می دهند.

بزرگترین IPO ایالات متحده تا به امروز همچنان شرکت اینترنتی چینی Alibaba است که در سال 2014 21. 8 میلیارد دلار جمع آوری کرد.

بیشتر شرکت های کارگزاری نیاز دارند که سرمایه گذاران قبل از شرکت در IPO ، برخی از صلاحیت ها را رعایت کنند. برخی ممکن است مشخص کنند که فقط سرمایه گذاران با مبلغ مشخصی در حساب کارگزاری خود یا تعداد مشخصی از معاملات ممکن است در IPO شرکت کنند. در صورت واجد شرایط بودن ، این شرکت معمولاً در هنگام ارائه پیشنهادات جدید که مطابق با مشخصات سرمایه گذاری شما هستند ، برای دریافت هشدارها ثبت نام می کنند.

اگر تصمیم دارید در IPO فرصتی بگیرید ، در اینجا پنج نکته را باید در خاطر داشته باشید:

1. برای تحقیقات عینی عمیق حفر کنید

دریافت اطلاعات در مورد شرکت های تعیین شده برای عمومی دشوار است. بر خلاف اکثر شرکت های معامله شده عمومی ، شرکت های خصوصی معمولاً تعداد زیادی از تحلیلگران را که آنها را پوشش می دهند ، ندارند و سعی در کشف ترک های احتمالی در زره های شرکت خود دارند. به یاد داشته باشید که اگرچه بیشتر شرکت ها سعی می کنند تمام اطلاعات موجود در دفترچه خود را به طور کامل فاش کنند ، اما هنوز هم توسط آنها نوشته شده است و نه توسط یک شخص ثالث بی طرفانه.

برای اطلاعات در مورد شرکت و رقبای آن ، تأمین مالی ، انتشار مطبوعات گذشته و همچنین سلامت کلی صنعت ، به صورت آنلاین جستجو کنید. حتی اگر اینتل خوب ممکن است کمیاب باشد ، یادگیری تا آنجا که می توانید در مورد شرکت می توانید یک گام مهم در انجام یک سرمایه گذاری عاقلانه باشد. از طرف دیگر ، تحقیقات شما ممکن است به این کشف منجر شود که چشم انداز یک شرکت در حال غرق شدن است و عدم عمل به فرصت سرمایه گذاری بهترین گزینه است.

2. شرکتی را با کارگزاران قوی انتخاب کنید

سعی کنید شرکتی را انتخاب کنید که دارای یک نویسنده قوی باشد. ما نمی گوییم که بانک های بزرگ سرمایه گذاری هرگز DUDS را عمومی نمی کنند ، اما به طور کلی ، کارگزاری های با کیفیت بیشتر با کیفیت همراه هستند. مهم است که هنگام انتخاب کارگزاری های کوچکتر ، احتیاط بیشتری انجام دهید زیرا ممکن است مایل به تحقق هر شرکتی باشند. به عنوان مثال ، بر اساس شهرت خود ، گلدمن ساکس (GS) می تواند نسبت به شرکت هایی که تحت تأثیر آن قرار دارد ، بسیار انتخاب کند تا یک شرکت کننده بسیار کوچکتر و نسبتاً ناشناخته باشد.

یکی از مثبت های کارگزاران بوتیک این است که ، به دلیل پایگاه مشتری کوچکتر ، آنها خرید سرمایه گذار فردی را برای خرید سهام قبل از IPO آسان تر می کنند-اگرچه این ، همانطور که در زیر ذکر شد ، ممکن است یک پرچم قرمز باشد. توجه داشته باشید که بیشتر شرکتهای کارگزاری بزرگ اجازه نمی دهند اولین سرمایه گذاری شما IPO باشد. معمولاً تنها سرمایه گذاران فردی که در IPO وارد شرکت می شوند ، مشتریان دیرینه ، مستقر و غالباً با ارزش خالص هستند.

3. همیشه دفترچه را بخوانید

ما ذکر کردیم که تمام ایمان خود را به یک دفترچه نگذاریم ، اما شما هرگز نباید از آن استفاده کنید. این ممکن است یک خواندن خشک باشد ، اما دفترچه ، که می تواند از کارگزار مسئول عموم شرکت درخواست شود ، خطرات و فرصت های این موضوع را به همراه کاربردهای پیشنهادی برای پول جمع آوری شده توسط IPO ارائه می دهد.

به عنوان مثال ، اگر این پول برای بازپرداخت وام یا خرید سهام از بنیانگذاران یا سرمایه گذاران خصوصی مستقر شده است ، ممکن است ارزش آن را برای IPO از دست بدهد. این یک نشانه دلگرم کننده نیست و به ما می گوید که شرکت نمی تواند وام های خود را بدون صدور سهام بازپرداخت کند. به طور کلی ، پولی که به سمت تحقیق ، بازاریابی یا گسترش در بازارهای جدید می رود ، تصویری بسیار بهتر را نقاشی می کند.

علاوه بر این ، یکی از بزرگترین مواردی که باید در هنگام خواندن یک دفترچه در جستجوی چشم انداز باشد ، چشم انداز درآمد بیش از حد خوش بینانه است. تبلیغات بیش از حد و تحریف اشتباهاتی است که اغلب توسط کسانی که برای موفقیت در بازار تلاش می کنند ، انجام می شود ، بنابراین مهم است که ارقام حسابداری پیش بینی شده را با دقت بخوانید.

4- محتاط باشید

شک و تردید یک ویژگی مثبت برای پرورش در بازار IPO است. همانطور که قبلاً نیز اشاره کردیم ، همیشه عدم اطمینان زیادی در مورد IPO ها وجود دارد ، عمدتاً به دلیل کمبود اطلاعات موجود. در نتیجه ، شما همیشه باید با احتیاط به آنها نزدیک شوید.

این به ویژه در صورتی که کارگزار شما IPO را توصیه می کند. وقتی این اتفاق بیفتد ، تمایل دارد که بیشتر مؤسسات و مدیران پول با لطف در تلاش های تحت نویسندگی برای فروش سهام به آنها گذشتند. در این شرایط ، سرمایه گذاران انفرادی احتمالاً در حال دریافت خوراک پایین هستند ، باقیمانده هایی که "پول بزرگ" نمی خواستند. اگر کارگزار شما به شدت پیشنهاد خاصی را ارائه می دهد ، احتمالاً دلیلی در پشت تعداد زیاد این سهام موجود وجود دارد.

این همچنین باید به عنوان یادآوری نکته مهم دیگری باشد: برای یک سرمایه گذار متوسط دشوار است که سهام را در یک شرکت مناسب و معقول در مورد عمومیت خود بدست آورد. کارگزاران عادت دارند که تخصیص IPO خود را برای مشتری های مورد علاقه خود ذخیره کنند ، بنابراین ، مگر اینکه شما یک غلتک بالا باشید ، احتمال دارد که نتوانید وارد شوید.

حتی اگر تمرکز طولانی مدت داشته باشید ، پیدا کردن یک IPO خوب دشوار است ، زیرا آنها خطرات بی نظیری را نشان می دهند که باعث می شود آنها از سهام متوسط متفاوت باشند.

5- در نظر بگیرید که انتظار برای پایان دوره قفل شدن است

دوره قفل کردن یک قرارداد قانونی الزام آور است که سه تا 24 ماه به طول می انجامد ، بین شرکت کنندگان و خودی های شرکت که سرمایه گذاران را از فروش هر سهام سهام برای یک دوره مشخص منع می کند.

به عنوان مثال ، جیم کرامر ، معروف به TheStreet ، که قبلاً theStreet. com و برنامه CNBC "Mad Money" است. در اوج قیمت سهام TheStreet. com ، ثروت وی روی کاغذ - در سهام theestreet. com به تنهایی - در ده ها تا ده ها میلیون دلار بود. با این حال ، کرامر ، که یک دامپزشک وال استریت است ، می دانست که سهام بسیار گران قیمت است و به زودی به همراه ارزش خالص شخصی وی پایین می آید.

این ارزیابی بیش از حد در طول دوره قفل ذکر شد ، به این معنی که حتی اگر کرامر بخواهد بفروشد ، از نظر قانونی از انجام این کار ممنوع بود. فقط در صورت انقضاء قفل شدن ، احزاب قبلاً محدود شده مجاز به فروش سهام خود هستند.

از نظر تئوری ، انتظار تا زمانی که خودی ها بتوانند سهام خود را بفروشند ، استراتژی بدی نیست زیرا اگر به محض اتمام دوره قفل ، سهام خود را ادامه دهند ، ممکن است نشانه ای از این باشد که شرکت آینده ای روشن و پایدار دارد. در طول دوره قفل ، هیچ راهی برای گفتن اینکه آیا خودی ها در واقع خوشحال می شوند از قیمت سهام سهام خوشحال شوند.

بگذارید بازار قبل از اینکه شیرجه را طی کنید ، مسیر خود را طی کند. یک شرکت خوب هنوز هم یک شرکت خوب و یک سرمایه گذاری ارزشمند خواهد بود ، حتی پس از اتمام دوره قفل شدن.

خط پایین

شرکت های موفق به طور مرتب به عموم می روند ، اما در عین حال از طریق Riffraff و پیدا کردن کسانی که بیشترین پتانسیل را پیدا می کنند کار ساده ای نیست. این به معنای این نیست که بگوییم باید از تمام IPO ها اجتناب شود. برخی از سرمایه گذاران که سهام را با قیمت IPO خریداری کرده اند ، توسط شرکت های مورد نظر بسیار پاداش داده شده است.

فقط بخاطر داشته باشید که وقتی صحبت از بازار IPO می شود ، سرمایه گذاران شکاک با انگشتان خود روی پالس احتمالاً می بینند که دارایی های آنها بسیار بهتر از کسانی که اعتماد و آگاه هستند ، عملکرد بسیار بهتری دارند.