سرمایه گذاری برای تورم بالا و رشد آهسته

تورم بالا و کندی رشد اقتصادی مشکل سرمایه گذاران است. در اینجا نحوه تقویت پورتفولیوی خود آورده شده است.

تورم و کند شدن رشد اقتصادی دم واقعی شیطان است. در انزوا، هر کدام به اندازه کافی بد هستند. آنها با هم واقعا سمی هستند.

به نظر می رسد که آنها با یکدیگر در تضاد هستند. به طور معمول، تورم محصول جانبی فعالیت های اقتصادی بیش از حد است - موردی از تعقیب وجوه نقد مازاد بر سر عرضه ناکافی کالا. در تئوری، این باید به این معنی باشد که کاهش رشد منجر به کندی افزایش قیمت می شود. با این حال، این تجربه ما نبوده است، زیرا نرخ تورم سالانه به دلیل ترکیبی از رشد شغلی قوی، تغییر سریع الگوهای هزینه های دوران کووید و مشکلات زنجیره تامین بالا مانده است، حتی در شرایطی که اقتصاد امسال با مشکل مواجه شده است.

این یک مشکل برای هر کسی بوده است که سعی می کند از ظرفی که پس انداز زندگی شان را نگه می دارد، محافظت کند - وقتی کند شدن رشد باعث از بین رفتن بازده سرمایه گذاری می شود، کار آسانی نیست، و به نظر می رسد هر دلار پس انداز ارزش بخش کوچک تری از کالا را دارد.

برخی از مفسران حتی شروع به هشدار درباره خطرات «رکود تورمی» کرده اند، نوعی رکود تورمی که در اواخر دهه 60 ابداع شد و رکود (اقتصادی) و تورم را ترکیب کرد. با این حال، ممکن است نگرانی بیش از حد باشد. اگرچه تورم بالاست و اقتصاد نشانه هایی از تزلزل را نشان می دهد، اما قدرت بازار کار، دردسرهای کنونی ما را در مقوله ای متفاوت از رکود تورمی «کلاسیک» دهه 70 قرار می دهد.

با این حال، هنوز کار سختی است و سرمایه گذاران ممکن است از خود بپرسند که برای عبور از آن چه کاری می توانند انجام دهند. در اینجا، ما به چند احتمال نگاه خواهیم کرد.

گزینه های خوبی وجود دارد؟

رشد اقتصادی و نرخ تورم همیشه در حال تغییر است و طبقات مختلف دارایی می توانند ارزش خود را در شرایط مختلف ثابت کنند. برخی زمانی که اقتصاد در حال رشد است، بازده یا درآمد ارائه می دهند. برخی دیگر زمانی که تورم در حال افزایش است یا اقتصاد در حال کند شدن است، بهترین عملکرد را دارند. این یکی از دلایلی است که هر کدام را کمی نگه دارید داشتن یک ترکیب به طور کلی می تواند به شما کمک کند برای هر محیطی آماده شوید.

منبع: مرکز تحقیقات مالی شواب.

فقط برای اهداف تصویری.

البته، شرایط فعلی یک چالش خاص را اثبات می کند، زیرا هر کسی که بازارها را تماشا می کند آگاه است. به عنوان مثال، سهام از لحاظ تاریخی بازدهی کافی برای کمک به رشد سریع پرتفوی ها نسبت به تورم در بلندمدت داشته اند اما معمولاً برای انجام این کار به رشد اقتصادی نیاز دارند. اوراق قرضه عموماً در مواقعی که اقتصاد دچار تزلزل می شود به عنوان پناهگاه امنی تلقی می شوند، اما کمپین فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره ضد تورمی، حتی با افزایش بازدهی، قیمت اوراق را به شدت کاهش داده است.

این بدان معنا نیست که شما در این شرایط مجبور به ضرر خواهید بود و باید کاملاً به پول نقد بروید - این می تواند به معنای قفل کردن از دست دادن کاغذ و از دست دادن بالقوه شروع بهبود باشد. اما احتمالاً زمان ریسک پذیری تهاجمی در تلاش برای بازده نیست. وحشت یک استراتژی نیستطمع هم نیست.

دیدگاه ما این است که سرمایه گذاران باید در بازار بمانند، تا حد امکان بر کیفیت دارایی های خود تمرکز کنند و منضبط باشند. البته کیفیت می تواند یک مفهوم ذهنی باشد، حتی در دنیای سرمایه گذاری. در اینجا نحوه تفکر ما در مورد آن است.

برای تخصیص سهام شما

هنگامی که در حال ارزیابی سهام هستید، به این اقدامات توجه کنید:

• حاشیه سود قوی: این معیاری است که نشان می دهد یک شرکت پس از محاسبه هزینه های خود چقدر سود می کند.
• بازده جریان نقد آزاد بالا: این اندازه گیری می کند که یک شرکت چقدر پول نقد پس از محاسبه هزینه ها و خدمات بدهی اش برای مواردی مانند سود سهام در دسترس دارد. با تقسیم جریان نقدی آن از ارزش بازار آن محاسبه می شود. بازده بالاتر عموماً نشانه سلامت مالی است.
• نوسانات کماین کاملاً توضیحی است، اما حتی در بازارهای نوسانی وحشیانه امروزی، برخی از سهام به سادگی نوسانات کمتری نسبت به سایرین دارند.
• بازنگری سودهای آینده مثبتاین چیزی است که شرکت ها از نظر انتظارات درآمدی خود برای ماه های آینده گزارش می کنند. مسلماً، سهم شرکت های S& P 500 که بازنگری سود سه ماهه مثبت را گزارش کرده اند، در سال جاری به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، از نزدیک به 70 درصد سهام این شاخص در ابتدای سال به حدود 30 درصد از سهام تا اواسط سپتامبر.

پرداخت کنندگان سود سهام را در نظر بگیرید

سود سهام، زمانی که مجددا سرمایه گذاری می شود، می تواند به طور قابل توجهی بازده کل را در طول زمان افزایش دهد، و سهام پرداخت کننده سود را به یک گزینه جذاب برای سرمایه گذاران مسن و جوان تر تبدیل کند. برای مثال، اگر 1000 دلار در یک سرمایه گذاری فرضی سرمایه گذاری کرده اید که شاخص S& P 500® را در 1 ژانویه 1990 دنبال می کند، اما سود سهام را دوباره سرمایه گذاری نکرده اید، ارزش سرمایه گذاری شما تا سپتامبر 2022 به 11687 دلار رسیده است. اگر سود سهام را مجدداً سرمایه گذاری می کردید.، شما در نهایت چیزی بیش از 20000 دلار دریافت می کردید - تقریباً دو برابر. 1

یک رویکرد "خنثی از بخش" را در نظر بگیرید

چرخش بخش می تواند بی ثبات باشد و یک بخش از یک ماه بهتر عمل کند و در مرحله بعدی تلاش کند. به همین دلیل توصیه می کنیم در معرض قرار گرفتن در معرض بخش های مختلف صنعتی تقریباً مطابق با وزن آنها در S& P 500 باشد.٪ ، مراقبت های بهداشتی 15. 1 ٪ ، صنعت 7. 9 ٪ ، مواد 2. 5 ٪ ، املاک و مستغلات 2. 8 ٪ ، اطلاعات فناوری 26. 4 ٪ ، خدمات ارتباطی 8. 1 ٪ ، خدمات 3. 1 ٪).

برای تخصیص پیوند شما

برای سرمایه گذاران اوراق قرضه ، با تمرکز روی کیفیت ، به معنای خزانه داری با ایمان و اعتبار دولت ایالات متحده ، گواهی سپرده (CD) و اوراق قرضه شهرداری و شرکت های درجه یک سرمایه گذاری است. البته ، حرکات نرخ بهره فدرال رزرو باعث می شود کارها کمی دشوارتر شود ، زیرا تغییرات نرخ می تواند با قیمت اوراق بهادار خراب کند.(این لزوماً یک مشکل نیست ، اگرچه: اگرچه ممکن است قیمت اوراق قرضه هنگام افزایش نرخ ها کاهش یابد ، اما مانع پیش فرض شما هنوز در نرخ بهره و بازگشت مدیر خود در زمان بلوغ قفل شده اید.)

با توجه به همه چیز ، به نظر می رسد که فدرال رزرو نرخ وام معیار خود را تا 5 ٪ ماه مه به دست می آورد-اما بازارهای انتظار دارند که فدرال رزرو شروع به کاهش این نرخ دوباره در اواخر سال آینده یا در اوایل سال 2024 کند. چرخه ، سرمایه گذاران ممکن است وسوسه شوند که در اوراق قرضه کوتاه مدت-که نسبت به تغییرات نرخ بهره حساس تر هستند-وسوسه شوند که می توانند در ازای نرخ های بالاتر ، در بلوغ حرکت کنند. پتانسیل معکوس باعث می شود چنین استراتژی خطرناک باشد ، زیرا اگر نرخ ها دوباره شروع به ریزش کنند ، فرصت های سرمایه گذاری مجدد می تواند کمتر جذاب باشد. به همین دلیل می تواند ترکیبی از سررسید را معقول کند.

اوراق قرضه بلند مدت ، مانند خزانه داری 10 ساله ، کمتر تحت تأثیر نرخ صندوق های فدرال قرار می گیرد و بیشتر با چشم انداز تورم و رشد اقتصادی گره خورده است. به عنوان یک موضوع عملی ، داشتن برخی از افراد به شما امکان می دهد در صورت قفل شدن در یک بازده قفل شوید و اگر فدرال به طور ناگهانی چرخ دنده ها را تغییر دهید ، از خطر سرمایه گذاری مجدد محافظت کنید.

بنابراین ، برخی از استراتژی ها برای گسترش خطر شما در سررسید چیست؟

هالتر باند را در نظر بگیرید

هالتر باند یک استراتژی تاکتیکی است که بر اوراق قرضه با دو نوع سررسید مختلف-کوتاه مدت و بلند مدت متمرکز است. امروز ، ما سررسید سه سال یا کمتر را برای منابع کوتاه مدت ترجیح می دهیم ، که با سررسید در منطقه هفت تا 10 ساله جفت می شوند. با تمرکز بر روی ترکیبی از پیوندهای کوتاه مدت و متوسط یا بلند مدت- در حالی که از آنچه که به عنوان "شکم" منحنی عملکرد شناخته می شود ، جلوگیری می کند ، یعنی سررسید در محدوده سه تا هفت ساله- تخصیص بلوغ می تواند تا حدودی شبیه باشدیک هالترهالتر اوراق قرضه می تواند یک سازش خوب برای سرمایه گذاران باشد که از سرمایه گذاری های کوتاه مدت و به اوراق قرضه بلند مدت دریغ می کنند ، زیرا کمی از هر دو را در اختیار دارد. نمودار زیر بلوغ هالتر مورد نظر ما را برجسته می کند.

منبع: بلومبرگ از 10/24/2022. فقط برای اهداف مصور.

فقط برای اهداف تصویر.

نکته ای که باید در نظر داشته باشید این است که اگرچه نرخ اوراق قرضه طولانی مدت با چشم انداز رشد و تورم گره خورده است ، اما قیمت چنین اوراق قرضه نسبت به اوراق قرضه کوتاه مدت نسبت به تغییرات نرخ بهره حساس تر است. بنابراین ، در صورت افزایش نرخ ، قیمت اوراق طولانی مدت شما ممکن است رنج ببرد. با این حال ، اگر نرخ ها مطابق پیش بینی شده باشند ، ممکن است برخی از قیمت ها را ببینید.

نردبان باند را در نظر بگیرید

نردبان اوراق بهادار نمونه کارها از اوراق قرضه جداگانه با سررسید مبهم یا "نردبان" است. در حالی که یک هالتر باند بیشتر از یک استراتژی تاکتیکی است که ممکن است به شکل منحنی عملکرد و سیاست های FED در آینده بستگی داشته باشد ، نردبان اوراق قرضه نوعی از استراتژی "همه هوای" است که به منظور کمک به تأمین درآمد قابل پیش بینی با انعطاف پذیریپیوندهای مجدد را در هنگام بالغ شدن دوباره سرمایه گذاری کنید.

یک نردبان را با چندین حلقه و فاصله بین Rungs تصویر کنید. اوراق قرضه فردی Rungs است و زمان بین سررسید فاصله بین Rungs است. با تاریخ های بلوغ حیرت انگیز ، از قفل شدن در یک نرخ بهره جلوگیری می کنید. بسته به تعداد رونق ها و فاصله نردبان ، اوراق قرضه در یک برنامه منظم بالغ می شوند - به طور بالقوه هر سال ، چهارم یا ماه. در زمان بلوغ ، می توانید آن مدیر را در یک پیوند بلند مدت جدید در انتهای نردبان سرمایه گذاری کنید. اگر بازده اوراق قرضه افزایش یافته باشد ، از نرخ بهره جدید و بالاتر بهره مند می شوید و نردبان را ادامه می دهید. اگر نرخ ها کاهش یافته باشد ، هنوز اوراق بهادار با بازده بالاتر در نردبان خواهید داشت. با این حال ، یک استراتژی نردبان تمام نرخ بهره را کاهش نمی دهد. در صورت افزایش نرخ ، احتمالاً قیمت ها کاهش می یابد ، به ویژه اوراق قرضه با سررسید طولانی مدت.

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری را در نظر بگیرید

نکات نوعی امنیت خزانه داری است که ارزش اصلی آن در تورم نمایه شده است. با افزایش تورم ، مقدار اصلی نکات بالاتر تنظیم می شود.(اگر تورم وجود داشته باشد ، ارزش اصلی پایین تر تنظیم می شود.) پرداخت کوپن درصدی از اصل تنظیم شده است ، بنابراین با افزایش ارزش اصلی با تورم ، باید پرداخت درآمد شما افزایش یابد. به عنوان مثال ، اگر تورم به طور متوسط 3 ٪ برای 5 سال آینده باشد ، این 3 ٪ به عملکرد تقریباً 1. 8 ٪ "واقعی" اضافه می شود که نکات پنج ساله امروز ارائه می دهد و در نتیجه بازده اسمی 4. 8 ٪ سالانه است. هرچه تورم بالاتر (یا پایین) وارد شود ، بازده کل اسمی بالاتر (یا پایین) است.

در زمان بلوغ ، شما یا اصلی بالاتر تنظیم شده یا ارزش اصلی اصلی را دریافت می کنید. به عبارت دیگر ، نکات هرگز کمتر از ارزش اصلی اولیه در بلوغ بازپرداخت نمی کنند.

ناظران بازار ممکن است در اینجا اعتراض کنند ، زیرا با وجود تورم دیوانه وار که ما دیده ایم ، قیمت های نکات در واقع امسال به شدت کاهش یافته است. اگرچه این طبیعی نیست ، اما برای کاهش قیمت ها بیش از رشد اصلی در دوره های کوتاه با تورم بالا غیرممکن نیست. نکات می تواند به شما در برابر تورم در طولانی مدت محافظت کند و پرچین برای شوک تورم کوتاه مدت نیست.

همچنین مقایسه بازده نکات با استفاده از "نرخ Breakeven" مفید است ، این همان چیزی است که تورم در طول عمر نکات مربوط به آن به طور متوسط نیاز دارد تا از خزانه داری اسمی فراتر رود.

نکات پنج ساله نرخ Breakeven در حال حاضر حدود 2. 5 ٪ است. اگر تورم در طی 5 سال آینده به طور متوسط بیش از 2. 5 ٪ باشد ، نکات پنج ساله از یک خزانه داری 5 ساله اسمی پیشی می گیرد.(به همین ترتیب ، اگر تورم به طور متوسط کمتر از 2. 5 ٪ باشد ، خزانه داری اسمی بهتر عمل می کند.)

با توجه به اینکه CPI در طی 12 ماه منتهی به سپتامبر 2022 8. 2 ٪ افزایش یافته است ، نرخ 2. 5 ٪ براق نسبتاً کم به نظر می رسد.

نگهداری سبد عمومی

اگر شناسایی سرمایه گذاری های Safe Haven در این محیط را دشوار می کنید ، می توانید در راستای شرکت در هر بازپرداخت آینده ، مطابق با اهداف مالی بلند مدت و استراتژی سرمایه گذاری ، روی موقعیت خود قرار دهید. در اینجا برخی از حرکات در نظر گرفته شده است:

• در صورت لزوم تعادل. با افزایش و سقوط بازارها ، سرمایه گذاری در نمونه کارها شما رشد می کند و ارزش آن را کاهش می دهد - به حدی که با گذشت زمان ، نمونه کارها شما می تواند کمتر یا پرخاشگرتر از آنچه در نظر گرفته شده بود ، شود. پس از یک کار طولانی گاو ، سهام می تواند بخش بسیار بزرگی از نمونه کارها کلی شما را از آنچه برنامه ریزی کرده اید به حساب آورد - به شما در معرض خطر ناخواسته است. این همان چیزی است که باعث می شود دوباره تعادل بسیار مهم باشد. با فروش منظم موقعیت هایی که نسبت به بقیه نمونه کارها شما اضافه وزن داشته اند و عواید خود را به سمت موقعیت هایی که کم وزن شده اند منتقل می شوند ، می توانید نمونه کارها خود را به تخصیص هدف اصلی خود برگردانید. این ایده خوبی است که حداقل یک بار در سال این کار را انجام دهید ، و اگر بازارها حرکات بزرگی را انجام می دهند ، بیشتر انجام می شود.
• برای کاهش مسئولیت مالیاتی خود ، برخی از ضررهای سرمایه گذاری را برداشت کنید. فروش برای ضرر هرگز آسان نیست ، اما می توانید از آن ضررها برای جبران سودهایی که ممکن است در حساب های مشمول مالیات خود در طول سال متوجه شده باشید استفاده کنید-یک استراتژی شناخته شده به عنوان برداشت از دست دادن مالیات-و سپس سرمایه گذاری مجدد در منابع مشابه ، اما نهیکسان با آنهایی که شما فروخته اید.(فقط مراقب فروش شستشو باشید.) اگر سود سرمایه گذاری برای جبران آن ندارید ، یا اگر ضرر بیشتری را نسبت به سود دریافت می کنید ، می توانید تا 3000 دلار ضرر برای کاهش درآمد عادی خود در سال جاری - و هر سال پس از آن - تا زمان استفاده کنید. کل ضرر به حساب می آید.
• اگر برنامه شما خواستار آن است ، به سرمایه گذاری منظم ادامه دهید. یافتن زمان مناسب برای سرمایه گذاری تقریباً غیرممکن است. زمان در بازار مهم است. در حالی که می توانید این دوره را بمانید و به سرمایه گذاری خود ادامه دهید حتی وقتی ممکن است بازارها بر روی اعصاب شما سخت باشند ، می تواند برای سبد شما سالم تر باشد و می تواند به مرور زمان ثروت انباشته شده بیشتری را در پی داشته باشد.
• بازنشستگان باید ذخیره را حفظ کنند. مهم نیست که شرایط بازار ، ما توصیه می کنیم معادل حداقل یک سال برداشت پیش بینی شده در سرمایه گذاری های نقدی - از جمله چک یا حساب پس انداز ، صندوق های بازار پول یا CD - را با ارزش دو تا چهار سال دیگر به ارزش نسبتاً نقدی داشته باشید. سرمایه گذاری های محافظه کارانه مانند خزانه های کوتاه مدت و سایر اوراق بهادار با کیفیت بالا یا صندوق های اوراق قرضه کوتاه مدت. اگر آن نوع ذخیره را ندارید ، ممکن است نیاز به گزینه های دیگر داشته باشید.

نمای طولانی را بگیرید

در صورت وجود تسلیت ، این است که بهبودی تاریخی تمایل به پیروی از دوره های خشن دارد. گرفتار شدن بیش از حد در نوسانات کوتاه مدت شاخص های تیتر ممکن است شما را وسوسه کند تا چشم خود را از نحوه انجام نمونه کارها خود دور کنید. یا از این بدتر ، برای شروع به دامپینگ دارایی های افسرده موقت که ممکن است مستحق یک مکان بلند مدت در پس انداز شما باشد.

اگر جوان هستید ، احتمالاً وقت کافی برای دارایی های خود دارید تا برخی از آنچه را که از دست داده اند بازیابی کنید. اگر بزرگتر هستید ، ممکن است در حفظ کافی از ذخیره نقدی ارزش تازه ای پیدا کنید تا شما را از طریق این قطرات دوره ای ببیند. در جریان یک کار سرمایه گذاری ، آنها اجتناب ناپذیر هستند.

1 منبع: چارلز شواب. داده های ماهانه از 01/01/1990 تا 9/01/2022. محاسبات یک ارزش نمونه کارها را 1000 دلار فرض کنید. شاخص ها بدون کنترل هستند ، هزینه های مدیریتی ، هزینه ها و هزینه ها را متحمل نمی شوند و نمی توان مستقیماً در آن سرمایه گذاری کرد. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.

اطلاعات بیشتر از چارلز شواب

به روزرسانی بازار گزینه های امروز

نگاه به آینده: گاز طبیعی با انتظارات بالاتر برای صادرات ژانویه

به روزرسانی بازار شواب: سهام به دنبال داده های نیروی کار و گزارش فدرال دیروز پایین تر است

سهام ایالات متحده در حال کاهش است زیرا بازارها با توجه به مدت زمانی که فدرال رزرو سیاست پولی خود را محکم نگه می دارد ، مبهم است.

مطالب مرتبط

اطلاعات ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف اطلاع رسانی عمومی است و نباید یک توصیه فردی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود. استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه گذار قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید یک استراتژی سرمایه گذاری را برای وضعیت خاص خود بررسی کند.

تمام عبارات عقاید بدون توجه به واکنش به تغییر شرایط بازار ، بدون اطلاع قبلی تغییر می کنند. داده های موجود در اینجا از ارائه دهندگان شخص ثالث از آنچه در نظر گرفته می شود منابع معتبر به دست می آید. با این حال ، دقت ، کامل بودن یا قابلیت اطمینان آن نمی تواند تضمین شود. حمایت از مستندات برای هرگونه مطالبات یا اطلاعات آماری در صورت درخواست در دسترس است.

عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج آینده ندارد و نظرات ارائه شده را نمی توان به عنوان شاخص عملکرد آینده مشاهده کرد.

شاخص ها بدون کنترل هستند ، هزینه های مدیریتی ، هزینه ها و هزینه ها را متحمل نمی شوند و به طور مستقیم نمی توان در آن سرمایه گذاری کرد. برای اطلاعات بیشتر در مورد ایندکس ها ، لطفاً به schwab. com/indexdefinitions مراجعه کنید.

اوراق بهادار درآمد ثابت در دوره های افزایش نرخ بهره منوط به افزایش ضرر اصلی است. سرمایه گذاری های با درآمد ثابت منوط به خطرات مختلف دیگر از جمله تغییر در کیفیت اعتبار ، ارزیابی بازار ، نقدینگی ، پیش پرداخت ، بازخرید اولیه ، رویدادهای شرکت ها ، پیامدهای مالیاتی و سایر عوامل است. اوراق بهادار با رتبه پایین منوط به ریسک اعتباری بیشتر ، ریسک پیش فرض و ریسک نقدینگی است.

نردبان اوراق قرضه ، بسته به نوع و میزان اوراق بهادار در نردبان ، ممکن است از تنوع کافی از سبد سرمایه گذاری شما اطمینان حاصل کند. این عدم تنوع بالقوه ممکن است منجر به افزایش نوسانات ارزش سبد شما شود. در مقایسه با سایر محصولات و استراتژی های با درآمد ثابت ، شرکت در استراتژی نردبان اوراق قرضه ممکن است به طور بالقوه منجر به سرمایه گذاری مجدد در آینده با نرخ بهره پایین تر شود و ممکن است حداقل سرمایه گذاری های بالاتر را برای حفظ مقرون به صرفه نیاز داشته باشد.

اوراق معاف از مالیات لزوماً یک سرمایه گذاری مناسب برای همه افراد نیست. اطلاعات مربوط به وضعیت معافیت مالیاتی یک امنیت (فدرال و در داخل کشور) از شخص ثالث بدست می آید. درآمد معاف از مالیات ممکن است مشمول حداقل مالیات جایگزین (AMT) باشد. قدردانی سرمایه از صندوق های اوراق قرضه و اوراق تخفیف ممکن است مشمول مالیات های ایالتی یا محلی باشد. سود سرمایه از مالیات بر درآمد فدرال معاف نیست.

تنوع ، تخصیص دارایی و استراتژی های تعادل ، سود را تضمین نمی کند و در برابر ضرر در کاهش بازارها محافظت نمی کند. تعادل مجدد ممکن است باعث شود سرمایه گذاران هزینه های معامله را متحمل شوند و هنگامی که یک حساب غیرقانونی مجدداً تعادل برقرار شود ، ممکن است رویدادهای مشمول مالیات ایجاد شود که ممکن است بر بدهی مالیاتی شما تأثیر بگذارد.

این اطلاعات تشکیل نمی شود و قرار نیست جایگزینی برای مشاوره خاص مالیات ، حقوقی یا برنامه ریزی سرمایه گذاری باشد. در صورت لزوم یا مناسب بودن مشاوره ، شواب مشاوره با مشاور مالیاتی واجد شرایط ، CPA ، برنامه ریز مالی یا مدیر سرمایه گذاری را توصیه می کند.

نمونه های ارائه شده فقط برای اهداف مصور است و در نظر گرفته نشده است که منعکس کننده نتایج باشد که می توانید انتظار داشته باشید.

خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در سهام پرداخت سود سهام وجود دارد ، از جمله اما محدود به این خطر نیست که سهام ممکن است کاهش یا پرداخت سود سهام را متوقف کند.

سرمایه گذاری شامل ریسک ، از جمله از دست دادن مدیر است. عملکرد ممکن است تحت تأثیر خطرات مرتبط با عدم تنوع ، از جمله سرمایه گذاری در کشورها یا بخش های خاص باشد. خطرات اضافی نیز ممکن است شامل سرمایه گذاری در اوراق بهادار خارجی ، به ویژه بازارهای نوظهور ، اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REITS) ، درآمد ثابت ، اوراق بهادار سرمایه گذاری کوچک و کالاها باشد. هر سرمایه گذار فردی باید قبل از سرمایه گذاری در یک امنیت یا استراتژی خاص ، این خطرات را با دقت در نظر بگیرد.

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (نکات) اوراق بهادار مرتبط با تورم است که توسط دولت ایالات متحده صادر شده است که ارزش اصلی آنها به صورت دوره ای مطابق با افزایش و کاهش نرخ تورم تنظیم می شود. بنابراین ، مبلغ سود سهام قابل پرداخت نیز تحت تأثیر تغییرات در نرخ تورم است زیرا براساس ارزش اصلی اوراق است. ممکن است نوسان یا پایین باشد. بازپرداخت در سررسید توسط دولت ایالات متحده تضمین شده است و ممکن است برای تورم تعدیل شود تا بیشتر از مبلغ چهره اصلی در صدور یا مبلغ چهره به علاوه تعدیل تورم باشد.