سیگنال های بازپرداخت بازار سهام پس از انتخابات ایالات متحده

وقتی صحبت از رانندگان بازار می شود ، فدرال رزرو سیگنال است و میان مدت سر و صدا است.

تای هوی

استراتژیست اصلی بازار ، آسیا اقیانوسیه

اکنون گوش کن

• تاریخ و رتبه تأیید رئیس جمهور بایدن نشان می دهد که حزب جمهوری خواه می تواند کنترل مجلس نمایندگان را بدست آورد
• برخی از دولت های تقسیم شده احتمالاً در سال 2023-2024 به ارمغان سیاسی و کاهش احتمال محرک مالی در مورد رکود اقتصادی کاهش می یابد
• هرگونه تأثیر بازار از انتخابات احتمالاً موقتی خواهد بود. تورم ، نگرانی های رکود اقتصادی و چشم انداز سیاست ذخیره فدرال هنوز هم در بازده دارایی های رانندگی در ماه های پیش رو ، دارایی های اروپایی به طرز شگفت انگیزی از طرفداری خارج شده است زیرا سرچشمه های ناشی از بحران انرژی ، افزایش تورم و محکم کردن شرایط مالی شستشوی منطقه است. با این حال ، ارزیابی های مطلق و نسبی قانع کننده در بازارهای سهام و اعتباری باعث افزایش علاقه سرمایه گذار شده است.

چگونه ممکن است تعادل قدرت در کنگره پس از میان دوره ها تغییر کند؟

سنا در حال حاضر 50/50 با معاون رئیس جمهور کامالا هریس آراء کراوات بر روی مواردی که فقط به اکثریت ساده نیاز دارند ، تقسیم می شود. در میان دوره های آینده ، 35 کرسی مجلس سنا برای انتخابات ، 21 نفر که در حال حاضر توسط جمهوریخواهان برگزار می شود و 14 نفر توسط دموکرات ها برگزار می شوند. جمهوریخواهان فقط در صورتی که بتوانند کنونی خود را برای کنترل سنا حفظ کنند ، باید یک کرسی را بچرخانند ، اما نژادهای بسیار رقابتی باعث شده است که توازن قدرت در مجلس سنا خیلی نزدیک به تماس باشد.

435 کرسی برای انتخابات در مجلس نمایندگان آماده است و دموکرات ها در حال حاضر اکثریت چهار صندلی دارند. به طور معمول ، نوسانات بزرگ در سالهای انتخابات میان دوره ای رخ می دهد. حزب رئیس جمهور در 17 از 19 انتخابات میان دوره ای از زمان جنگ جهانی دوم و کرسی های سنا در 13 از 19 از 19 کرسی های مجلس را از دست داده است. میانگین ضرر صندلی تقریباً 27 کرسی در مجلس و 3 تا 4 کرسی در مجلس سنا بوده است. این الگوی تاریخی ، که با استفاده از مجدد و بازگرداندن فرآیندهای پس از نتایج سرشماری سال 2020 پیچیده شده است ، باید به نفع جمهوریخواهان باشد.

برای افزودن به این سر و صدا ، میان مدت اغلب همه پرسی در مورد دولت جدید و اقتصاد است. رتبه تأیید رئیس جمهور اخیراً بهبود یافته است اما هنوز هم نزدیکترین آنهاست. اگرچه بیکاری نزدیک به 50 سال پایین است ، اما تورم در سطح 40 ساله بر مصرف کننده وزن دارد.

نمایشگاه 1: سود و ضرر کرسی ها در هفت انتخابات آخر خانه

منبع: سنا ایالات متحده ، مجلس نمایندگان ایالات متحده ، مدیریت دارایی J. P. مورگان. در سال 2018 ، منطقه نهم کنگره کارولینای شمالی به دلیل اتهامات مربوط به کلاهبرداری در انتخابات ، برنده را تأیید نکرد و انتخابات ویژه در سال 2019 برگزار شد که توسط یک جمهوری خواه برنده شد. در سال 2020 ، نماینده آزادیخواه جاستین آمش از میشیگان به دنبال انتخاب مجدد نبود و بنابراین یک کرسی از حزب آزادیخواه گم شد.*صندلی های خالی را به مهمانی که قبلاً آنها را برگزار می کرد (همه جمهوریخواهان) نشان می دهد. داده ها اخیراً از 10/07/22 موجود است.

سیاست: چشم انداز سیاست قبل و بعد از میان دوره ها چیست؟

سیاست عناوین را به خود جلب می کند ، اما در نهایت این سیاست است ، نه سیاست ، که بر اقتصاد و بازارها تأثیر می گذارد. دولت در سال 2021 دو دستاورد اصلی سیاست گذاری را کسب کرد: یک بسته محرک 1. 9 تریلیون دلار Covid و یک بسته زیرساخت دو طرفه 1. 2 تریلیون دلار. اگرچه نیمه اول سال 2022 ساکت بود ، اما چندین اقدامات مهم قانونگذاری و اجرایی در تابستان امسال به تصویب رسید.

اولین مورد قانون تراشه و علوم دو طرفه 280 میلیارد دلاری آمریکا بود که شامل 52 میلیارد دلار برای نیمه هادی ها و بودجه برای تحقیقات و توسعه علوم و فناوری برای حفظ حاشیه رقابتی ایالات متحده است. دوم قانون کاهش تورم (IRA) ، بسته ای بود که شامل هزینه های آب و هوا ، اصلاح قیمت گذاری مواد مخدر و اصلاحات مالیاتی است.

مورد سوم ، گسترش مهلت قانونی پرداخت وام دانشجویی است که قرار است در تاریخ 31 اوت تا 31 دسامبر 2022 منقضی شود و تا 10،000 دلار وام دانشجویی (حداکثر 20،000 دلار برای دریافت کنندگان Pell Grant) برای افرادی که می سازند ، ببخشندکمتر از 125000 دلار در سال.

با این حال ، اگر میان دوره ها همانطور که تاریخ نشان می دهد بازی می کند و ما نوعی دولت تقسیم شده را داریم ، احتمالاً در دوره دو ساله آینده ، ما را تجربه خواهیم کرد. جمهوریخواهان و دموکرات ها قبلاً در پاسخ به جنگ در اوکراین در زیرساخت ها ، نیمه هادی ها و فناوری و هزینه های دفاعی به خطر افتاده اند. تعداد کمی از مناطق باقی مانده برای همکاری بیشتر دو طرفه وجود دارد ، و در واقع ما می توانیم از بودجه های بودجه ای که منجر به خاموش شدن دولت می شود ، ببینیم. اگرچه هر دو حزب در آخرین رکود اقتصادی با محرک مالی جمع شدند ، اگر ایالات متحده پس از میان دوره ها وارد رکود اقتصادی شود ، به خصوص اگر این یک خفیف باشد ، بعید است که ما محرک مالی را از دولت تقسیم شده ببینیم.

از دیدگاه اقتصادی ، هزینه های کمتر و بنابراین وام کمتر باید منجر به کمبودهای کمتری شود ، که برای امور مالی فدرال مثبت است اما باعث افزایش کشش مالی می شود و در نتیجه رشد اقتصادی کندتر می شود.

بازارها اغلب به دلیل افزایش عدم اطمینان ، بازده کمتری و نوسانات بالاتر را در سالهای انتخابات تجربه می کنند. با این وجود ، محدودیت هایی وجود دارد که میانگین ها می توانند به ما بگویند زیرا بحران های مالی ، حباب های فناوری ، همه گیر و بحران های ژئوپلیتیکی تقویم انتخابات را نمی دانند و در سالهای انتخابات ریاست جمهوری یا میان دوره ای ، بازارها را مختل کرده اند.

برخی از سرمایه گذاران مشتاق هستند تا زمانی که عدم اطمینان انتخابات در حاشیه نشستند ، اما ریسک ریباند های بعدی را از دست نمی دهند. دو انتخابات اخیر ریاست جمهوری در سال های 2016 و 2020 نمونه های اصلی این امر است. در ساعات ابتدایی 9 نوامبر 2016 ، معاملات آتی با افزایش نتایج انتخابات کاهش یافت ، اما بازارها پس از جلسه معاملاتی منظم آن روز هنگام نهایی شدن نتایج ، 1. 1 ٪ بیشتر بسته شدند. بازارها با وجود عدم نتیجه رسمی ، هفته انتخابات ریاست جمهوری سال 2020 7. 3 ٪ رشد داشته است.

اگرچه به طور معمول Q4 بازده پس از میان دوره ها قوی است ، دو استثناء قابل توجه اخیر وجود دارد: 2018 و 1994. فدرال رزرو (FED) در هر دو دوره ، سیاست های پولی را محکم می کرد ، اما به طرز اساسی ، اندکی پس از آن محور بود. فدرال رزرو پس از دسامبر سال 2018 افزایش نرخ خود را متوقف کرد و سه بار در سال 2019 کاهش یافت و فدرال رزرو چرخه افزایش سرعت خود را در فوریه 1995 به پایان رساند. بازارها متعاقباً در هر دو مورد دوباره برگشتند. اگرچه فدرال رزرو هنوز راه دور از محوری یا مکث است ، اما ما به احتمال زیاد به پایان چرخه پیاده روی فدرال رزرو نزدیکتر از ابتدا هستیم.

به طور خلاصه ، وقتی نوبت به رانندگان بازار می رسد ، فدرال رزرو سیگنال است و میان مدت سر و صدا است.

بودجه برجسته

صندوق چند درآمد JPMorgan

برای به حداکثر رساندن بازده درآمد در درجه اول از طریق سرمایه گذاری در یک سبد متنوع از سهام تولید کننده درآمدی ، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار. علاوه بر این ، این صندوق با هدف ارائه رشد متوسط سرمایه متوسط تا بلند مدت است.

صندوق درآمد JPM

تأمین درآمد با سرمایه گذاری در درجه اول در سبد سهام اوراق بهادار بدهی.

سود سهام عدالت JPMorgan آسیا

با هدف تأمین درآمد و رشد سرمایه بلند مدت با سرمایه گذاری در درجه اول (یعنی حداقل 70 ٪ از کل ارزش دارایی خالص آن) در اوراق بهادار سهام شرکت ها در منطقه آسیا و اقیانوس آرام (به استثنای ژاپن) که مدیر سرمایه گذاری انتظار دارد سود سهام را بپردازد.

برنامه Market Insights داده ها و تفسیر جامع در مورد بازارهای جهانی را بدون مراجعه به محصولات ارائه می دهد. این برنامه به عنوان ابزاری برای کمک به مشتریان در درک بازارها و حمایت از تصمیم گیری سرمایه گذاری طراحی شده است ، این برنامه پیامدهای داده های اقتصادی فعلی و تغییر شرایط بازار را بررسی می کند.

برای اهداف MIFID II ، برنامه های بینش JPM Market Insights و Portfolio Insights ارتباطات بازاریابی هستند و برای هرگونه نیاز MIFID II / MIFIR به طور خاص مربوط به تحقیقات سرمایه گذاری نیستند. علاوه بر این ، برنامه های بینش و بینش بازاریابی بازار دارایی J. P. Morgan ، به عنوان تحقیقات غیر مستقل ، مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است ، تهیه نشده است ، و همچنین در معرض هیچگونه ممنوعیتی در زمینه معاملات پیش از پیش از آن نیستندانتشار تحقیقات سرمایه گذاری.< SPAN> برنامه بینش بازار داده ها و تفسیر جامع در مورد بازارهای جهانی را بدون مراجعه به محصولات ارائه می دهد. این برنامه به عنوان ابزاری برای کمک به مشتریان در درک بازارها و حمایت از تصمیم گیری سرمایه گذاری طراحی شده است ، این برنامه پیامدهای داده های اقتصادی فعلی و تغییر شرایط بازار را بررسی می کند.

برای اهداف MIFID II ، برنامه های بینش JPM Market Insights و Portfolio Insights ارتباطات بازاریابی هستند و برای هرگونه نیاز MIFID II / MIFIR به طور خاص مربوط به تحقیقات سرمایه گذاری نیستند. علاوه بر این ، برنامه های بینش و بینش بازاریابی بازار دارایی J. P. Morgan ، به عنوان تحقیقات غیر مستقل ، مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است ، تهیه نشده است ، و همچنین در معرض هیچگونه ممنوعیتی در زمینه معاملات پیش از پیش از آن نیستندانتشار تحقیقات سرمایه گذاری. برنامه بینش بازار داده ها و تفسیر جامع در مورد بازارهای جهانی بدون مراجعه به محصولات ارائه می دهد. این برنامه به عنوان ابزاری برای کمک به مشتریان در درک بازارها و حمایت از تصمیم گیری سرمایه گذاری طراحی شده است ، این برنامه پیامدهای داده های اقتصادی فعلی و تغییر شرایط بازار را بررسی می کند.

برای اهداف MIFID II ، برنامه های بینش JPM Market Insights و Portfolio Insights ارتباطات بازاریابی هستند و برای هرگونه نیاز MIFID II / MIFIR به طور خاص مربوط به تحقیقات سرمایه گذاری نیستند. علاوه بر این ، برنامه های بینش و بینش بازاریابی بازار دارایی J. P. Morgan ، به عنوان تحقیقات غیر مستقل ، مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است ، تهیه نشده است ، و همچنین در معرض هیچگونه ممنوعیتی در زمینه معاملات پیش از پیش از آن نیستندانتشار تحقیقات سرمایه گذاری.

این سند یک ارتباط عمومی است که فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه می شود. این طبیعت آموزشی است و به عنوان مشاوره یا توصیه ای برای هر محصول سرمایه گذاری خاص ، استراتژی ، ویژگی برنامه یا هدف دیگر در هر حوزه قضایی طراحی نشده است ، و همچنین تعهدی از مدیریت دارایی J. P. مورگان یا هر یک از شرکتهای تابعه آن برای شرکت در آن نیستدر هر یک از معاملات ذکر شده در اینجا. هر نمونه مورد استفاده فقط عمومی ، فرضی و فقط برای اهداف تصویرگری است. این ماده حاوی اطلاعات کافی برای حمایت از یک تصمیم سرمایه گذاری نیست و نباید در ارزیابی شایستگی سرمایه گذاری در هر اوراق بهادار یا محصولات به شما اعتماد کرد. علاوه بر این ، کاربران باید ارزیابی مستقل از پیامدهای حقوقی ، نظارتی ، مالیاتی ، اعتبار و حسابداری انجام دهند و به همراه حرفه ای مالی خود ، در صورت اعتقاد بر این که هرگونه سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا متناسب با اهداف شخصی آنها است ، تعیین کنند. سرمایه گذاران باید اطمینان حاصل کنند که قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری ، کلیه اطلاعات مربوطه را در دسترس دریافت می کنند. هرگونه پیش بینی ، ارقام ، نظرات یا تکنیک های سرمایه گذاری و استراتژی های تعیین شده فقط برای اهداف اطلاعاتی است ، بر اساس فرضیات خاص و شرایط فعلی بازار و بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است. تمام اطلاعات ارائه شده در اینجا در زمان تولید دقیق در نظر گرفته می شود ، اما هیچ ضمانتی از دقت داده نمی شود و هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه خطا یا حذف پذیرفته نمی شود. لازم به ذکر است که سرمایه گذاری شامل ریسک ها ، ارزش سرمایه گذاری ها و درآمد حاصل از آنها ممکن است مطابق با شرایط بازار و توافق نامه های مالیاتی باشد و سرمایه گذاران ممکن است مبلغ کامل سرمایه گذاری شده را برنگردند. هم عملکرد گذشته و هم بازده شاخص های قابل اعتماد نتایج فعلی و آینده نیستند.J. P. Morgan Asset Management مارک تجاری مدیریت دارایی JPMorgan Chase & Co. و شرکت های وابسته به آن در سراسر جهان است..

تا آنجا که طبق قانون قابل اجرا مجاز است ، ما می توانیم تماس های تلفنی را ضبط کنیم و ارتباطات الکترونیکی را رعایت کنیم تا از تعهدات قانونی و نظارتی و سیاست های داخلی خود پیروی کنیم. داده های شخصی مطابق با سیاست های حفظ حریم خصوصی ما توسط مدیریت دارایی J. P. مورگان جمع آوری ، ذخیره و پردازش می شود