stablecoins چیست؟

stablecoins آشیانه های رمزنگاری هستند که هدف آنها نگه داشتن "قیمت" خود را به ارزش بازار یک دارایی خارجی مانند ارز فیات یا کالا نگه می دارد.

در حالی که ارزهای رمزنگاری شده اغلب به دلیل نوسانات آنها شناخته می شوند ، stablecoins با اجازه دادن به ارزهای فیات مانند دلار آمریکا به عنوان نشانه های دیجیتال ، ثبات نسبی را به بازارهای رمزنگاری می بخشد. این stablecoins به هر کس در سراسر جهان اجازه می دهد تا نشانه ای را که عمداً طراحی شده است برای حفظ ارزش خود در رابطه با ارز FIAT که ادعا می کند (به عنوان مثال 1 USD Stablecoin سعی در حفظ ارزش 1 دلار ایالات متحده دارد) نگه دارد. تمایل به دارایی های پایدار بر روی blockchains منجر به پذیرش گسترده ای از استابلها در صنعت blockchain و امور مالی غیر متمرکز (DEFI) شده است.

رشد انفجاری در کل عرضه stablecoin.(منبع)

در این مقاله ، ما سؤالات اساسی پیرامون stablecoins را طی خواهیم کرد - آنها چه هستند ، چگونه کار می کنند ، و چگونه ChainLink Oracles انواع مختلفی از طرح های stablecoin را قدرت می دهد.

stablecoin چیست؟

در هسته اصلی آنها ، stablecoins ارزهای رمزنگاری شده ای هستند که سعی می کنند یک "PEG" را حفظ کنند - همان ارزش بازار به عنوان دارایی خارجی که آنها نشان می دهند. چند رویکرد وجود دارد که استابلها می توانند با قیمت ارز مورد نظر خود به طور مداوم مطابقت داشته باشند ، مانند وثیقه با دارایی های خارجی یا مکانیسم های الگوریتمی مانند تنظیم پویا عرضه در رابطه با تقاضا.

دو نوع اصلی از استاب ها وجود دارد: متمرکز و غیرمتمرکز. Stablecoins متمرکز به طور سنتی توسط Fiat Currency در یک حساب بانکی خارج از زنجیره پشتیبانی می شود که به عنوان ذخیره پشتی از نشانه های زنجیره ای عمل می کند. از طرف دیگر ، آنها ممکن است هدف از پیروی از دارایی دیگر مانند کالا ، فهرست یا سایرین باشد. این طرح های stablecoin به طور معمول نیاز به اعتماد به متولی دارند ، اگرچه اثبات ذخیره زنجیره ای می تواند از طریق ممیزی خودکار ضمانت شفافیت قوی را ارائه دهد.

استبلی های غیرمتمرکز معمولاً توسط رمزهای رمزنگاری زنجیره ای بیش از حد جمع می شوند و برای حفظ وثیقه کامل به داده های قیمت نیاز دارند (به عنوان مثال وثیقه کاربر بیش از درصد مشخصی از ارزش کل وام آنها ارزش دارد). stablecoin های غیرمتمرکز به گونه ای طراحی شده اند که مقاومت بیشتری داشته و شفاف تر باشند زیرا توسط یک طرف واحد کنترل نمی شوند و وثیقه پروتکل توسط هر کسی که در زنجیره ای باشد ، می تواند مورد بازرسی قرار گیرد. stablecoins الگوریتمی به طور معمول ذخایر را در خود جای نمی دهد بلکه در عوض از قراردادهای هوشمند برای رمزگذاری مکانیسم - شبیه به یک بانک مرکزی - استفاده می کند تا از طریق تنظیمات پویا یا روش های دیگر ، گیره خود را با شاخص هدف حفظ کند.

نوع دیگری از دارایی دیجیتالی مشابه Stablecoins ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCS) است. CBDC ها شبیه به stablecoin های متمرکز هستند ، اما توسط بانک های مرکزی صادر می شوند و بنابراین لزوماً لازم نیست که توسط Fiat Money در یک حساب بانکی خارج از زنجیره حمایت شوند. CBDC توسط دولت مناقصه قانونی محسوب می شود که آنها را صادر می کند و برای ساده سازی پرداخت بین افراد و نهادها استفاده می شود.

stablecoins چگونه کار می کنند؟

مکانیسم های مختلف اقتصادی وجود دارد که Stablecoins از آنها برای حفظ ثبات نسبی با نگه داشتن PEG خود استفاده می کنند. متداول ترین نمونه های این موارد شامل امکان بازپرداخت نشانه ها برای پول فیات ، مواضع بدهی وثیقه ، داوری ، عرضه الاستیک و موارد دیگر است.

انواع استابلها

USDC یک StableCoin متمرکز است که توسط Circle صادر می شود. هر USDC با یک دلار یا دارایی با ارزش عادلانه معادل ، که در حساب های خارج از زنجیره با موسسات مالی تنظیم شده نگهداری می شود ، پشتیبانی می شود. مشتریانی که دارای یک حساب بانکی دلار آمریکا هستند می توانند 1 USDC را به مدت 1 دلار بازخرید کنند ، و اطمینان حاصل می کنند که نشانه ها 1: 1 گیره خود را با دلار آمریکا حفظ می کنند. سایر تابلوی های متمرکز مشابه شامل USDT ، BUSD ، TUSD ، USDP و دیگران هستند. برخی از stablecoin های متمرکز ، صادرکننده را قادر می سازد تا نشانه های متعلق به یک آدرس خاص را یخ بزند ، و به طور موثری نشانه های یخ زده را غیرقابل استفاده می کند. این روش می تواند توسط صادرکنندگان Stablecoin برای یخ زدن مقادیر زیادی از استابین های به دست آمده از طریق هک های پروتکل یا بهره برداری استفاده شود.

Makerdao ، یک پروتکل stablecoin غیرمتمرکز ، با اینکه کاربران وثیقه را در یک قرارداد هوشمند قفل می کنند ، میخ خود را حفظ می کند. قرارداد هوشمند سپس Stablecoin Dai را به عنوان بدهی بیش از حد با نرخ بهره قابل تنظیم ، نعناع می کند. به منظور حفظ PEG 1: 1 از 1 USD = 1 DAI ، قراردادهای هوشمند Makerdao نرخ بهره تعیین شده توسط دارندگان Token MKR را از طریق حاکمیت زنجیره ای تنظیم می کنند تا وام گیرندگان را ترغیب کنند تا بدهی خود را بازپرداخت کنند یا وام های Stablecoin بیشتری را دریافت کنند. با تشویق افزایش یا کاهش در کل عرضه از طریق تغییرات نرخ بهره ، قیمت DAI تغییر می کند ، یا در صورت کم بودن عرضه و نرخ بهره در ارزش کاهش می یابد یا در صورت بالا بودن نرخ بهره ، ارزش کاهش می یابد.

یکی دیگر از طراحی ها برای stablecoins غیرمتمرکز شامل استفاده از داوری در یک شاخص StableCoin است ، جایی که StableCoin به منظور دستیابی به ثبات PEG توسط چندین استبکوین های مختلف پشتیبانی می شود. به عنوان مثال ، اگر قیمت یکی از stablecoin های ذخیره بیش از 1 دلار باشد در حالی که قیمت شاخص به عنوان یک کل زیر 1 دلار است ، پس از آن قرارداد هوشمند به فروش می رسد که stablecoin بیش از 1 دلار برای نشانه stablecoin برای بازگرداندن قیمت شاخص به فروش می رسدحداکثر 1 دلارOracles ChainLink می تواند فیدهای قیمت قابل اعتماد و با کیفیت را فراهم کند که شاخص STABLECOIN INDEX SMART می تواند هنگام محاسبه نحوه تعادل این فهرست ، به آنها مراجعه کند.

ampleforth (ampl) یک stablecoin الگوریتمی غیر متمرکز و غیر متمرکز است که از یک مکانیسم تأمین الاستیک برای حفظ PEG خود به شاخص فعلی قیمت مصرف کننده (CPI) استفاده می کند-شاخصی از دفتر تجزیه و تحلیل اقتصادی در مورد ارزش فعلی تورم 2019 ایالات متحده آمریکادلاراین به طور مؤثر بدان معنی است که هدف قیمت Ampl به قدرت خرید یک دلار ایالات متحده 2019 2019 تنظیم شده است که توسط CPI نشان داده شده است. هنگامی که قیمت Ampl از شاخص بالاتر است ، پروتکل تعادل کیف پول را افزایش می دهد و وقتی قیمت Ampl از شاخص پایین تر باشد ، پروتکل باعث کاهش مانده های کیف پول می شود. این تغییر خودکار در عرضه ، که از آن به عنوان rebasing یاد می شود ، با تنظیم عرضه برجسته نشانه ها ، بر قیمت بازار تأثیر می گذارد. کل عرضه Ampl به طور روزانه برای ردیابی نرخ CPI تخلیه می شود-هر دو قیمت متوسط وزن (VWAP) AMPL و شاخص CPI توسط Oracles ChainLink به پروتکل Ampleforth ارائه می شود.

stablecoins برای چه مواردی استفاده می شود؟

stablecoins بخشی جدایی ناپذیر از اکوسیستم cryptocurrency و web3 است و بخش قابل توجهی از حجم معاملات آن و فعالیت اقتصادی اساسی آن را تشکیل می دهد.

Stablecoins به دلیل اینکه بلاکچین ها مکانیسم اساسی هستند و انتقال ارزش را به جای فرآیندهای مات ، منسوخ و دستی تسهیل می کند ، مزایای مشخصی نسبت به همتایان سنتی خود ارائه می دهد. stablecoins متمرکز به طور موثری اجازه می دهد تا ارزش ارز به ارزهای فیات را در سطح جهانی بین کیف پول ها بدون نیاز به واسطه ها برای تسهیل انتقال حرکت کنند.

Stablecoins همچنین معمولاً به عنوان یک حساب پس انداز غیر حضوری برای ذخیره پس انداز شخصی یا به عنوان وثیقه در DEFI برای تولید بازده و مشارکت در استراتژی های کشاورزی استفاده می شود.

خطرات Stablecoin

طرح های مختلف stablecoin خطرات مختلفی را در ارتباط با آنها دارند. اینها ممکن است شامل موارد زیر باشد:

• خطر در معرض خطر - خطر مکانیسم های اساسی اقتصادی یا الگوریتمی از طریق وقایع نقدینگی ، سناریوهای "اجرای بانکی" ، شیوه های ذخایر زیر حد و همچنین خطر ابتلا به دفع پایداری را از هدف خود نشان می دهد.
• ریسک نظارتی - ممکن است استابین ها به روش های مختلف توسط موسسات مالی محلی در مکانهای جغرافیایی خاص تنظیم شوند.
• ریسک تمرکز - برخی از صادرکنندگان متمرکز Stablecoin توانایی یخ زدن نشانه ها را در آدرس های کیف پول خاص دارند.
• ریسک مدیریت کلیدی-اگر Stablecoins در یک کیف پول غیر حضانت نگهداری می شود ، کاربر باید مسئولیت کامل را برای ذخیره ایمن کلیدهای خصوصی خود به عهده بگیرد.

برنامه های stablecoin با استفاده از ChainLink

علیرغم تفاوت در معماری و طراحی Stablecoin ، تمام stablecoins برای مکانیسم چسبندگی اساسی خود و در صورت استفاده در برنامه های غیر متمرکز ، به داده های قیمت دقیق نیاز دارند. از آنجا که نرخ ارز به طور مداوم در حال نوسان است ، برای اینکه آنها بتوانند PEG خود را حفظ کنند ، داده های قیمت در زمان واقعی باید به Stablecoins تغذیه شوند. علاوه بر این ، از آنجا که معمولاً از استابلها توسط سایر دارایی های رمزنگاری شده یا ذخایر بانکی خارج از زنجیره پشتیبانی می شود ، روشهای ضد آب در دستیابی به جزئیات این ذخایر برای اطمینان از امنیت و قابلیت اطمینان این سیستم ها مورد نیاز است.

ChainLink یک شبکه Oracle غیرمتمرکز است که با دسترسی به یک منبع امن و قابل اعتماد از داده های دنیای واقعی ، قراردادهای هوشمند را فراهم می کند. از آنجا که stablecoins به طور جمعی ارزش قابل توجهی را در برنامه های DEFI دارند ، آنها به همان تضمین ها و ضمانت های امنیتی مانند blockchain هایی که در آن کار می کنند نیاز دارند. به طور موثری ، این بدان معنی است که اوراکل های ارائه داده به stablecoins نیاز به قوی ، غیرمتمرکز دارند و دارای چندین لایه امنیتی هستند تا به اطمینان حاصل شود که میخ های Stablecoin با نسبت 1: 1 باقی می مانند. این شفافیت و اعتماد به کاربران این stablecoins را فراهم می کند ، زیرا می توانند تأیید کنند که دارایی StableCoin که استفاده می کنند ، پایان به پایان رسیده و حاوی یک نقطه از شکست نیست.

نمونه ای از این موارد TrueUSD (TUSD) است ، که از ChainLink استفاده می کند تا جزئیات سطح وثیقه را به صورت زنجیره ای به ارمغان بیاورد و درک روشنی از اینکه آیا دارایی های آنها به طور کامل پشتیبانی می شود ، به کاربران می دهد. با استفاده از این شفافیت جدید ، کاربران DEFI می توانند در زمان واقعی وثیقه واقعی همه نشانه های TUSD ذوب شده را تأیید کنند و پروتکل خود می تواند محافظت از بودجه کاربران را از هرگونه شیوه ذخیره کسری یا رویدادهای بالقوه قو سیاه خودکار کند.

TrustToken از CainLink اثبات ذخیره برای ارائه قراردادهای هوشمند اثبات ذخایر فیات خارج از زنجیره ای که از TUSD Stablecoin پشتیبانی می کند ، استفاده می کند.

این مکانیسم برای تأیید ذخایر دارایی دارایی های زنجیره ای از ذخیره ذخیره (POR). فیدهای مرجع POR با داده های مورد نیاز برای محاسبه وثیقه واقعی هر دارایی زنجیره ای که توسط ذخایر خارج از زنجیره پشتیبانی می شود ، قراردادهای هوشمند را ارائه می دهند. این فیدهای مرجع توسط یک شبکه غیرمتمرکز از اوراکل در شبکه ChainLink اداره می شوند و امکان ممیزی مستقل وثیقه مورد استفاده در یک پروتکل در زمان واقعی را فراهم می کنند ، و به اطمینان حاصل می شود که وجوه کاربر از شیوه های ذخیره پیش بینی نشده و سایر فعالیت های کلاهبرداری محافظت می شود. متولی.

برای پروتکل های stablecoin که از ذخایر خارج از زنجیره استفاده می کنند ، ممیزی های مکرر که توسط ChainLink POR امکان پذیر است ، به افزایش شفافیت کمک می کند و از وضعیت ذخایر پشتیبان یک استابلوین اطمینان می یابد. stablecoins که از POR استفاده می کنند می توانند شفافیت بالاتری را به کاربران خود ارائه دهند زیرا می توانند از نشانه های آنها حمایت کنند. POR همچنین می تواند داده های وثیقه را در مورد هر نوع دارایی بسته بندی شده ، از جمله ارزهای جایگزین فیات یا کالاهایی مانند طلا ، ارائه دهد و باعث افزایش شفافیت هر پروتکل توکن با استفاده از این مکانیسم می شود.

Paxos ، یک زیرساخت بازار مالی و پلت فرم کارگزاری Crypto ، از ChainLink برای ارائه قراردادهای هوشمند Defi با یک منبع بسیار در دسترس ، ضد دستکاری و دقیق از داده های قیمت گذاری زنجیره ای برای usd backed prodablecoin pax dolar (USDP) و طلا استفاده می کند.-Token Pax Gold (paxg). علاوه بر این ، اثبات زنجیره ای از داده های ذخیره برای نشانه های PAXOS به برنامه های DEFI اجازه می دهد تا به سرعت در زنجیره ای تأیید کنند که نشانه ها به طور کامل از 1: 1 توسط دلار آمریکا و میله های طلایی که در بازداشت Paxos هستند ، به طور کامل پشتیبانی می شوند.

نمونه دیگر یک سیستم stablecoin با زنجیره ای پروتکل FEI است که به طور موثری به عنوان یک بانک مرکزی الگوریتمی عمل می کند که هدف آن حفظ PEG از StableCoin خود در بازار آزاد از طریق فرآیندی به نام وزنه برداری است. کاربران می توانند StableCoin FEI را با مقدار سپرده معادل ETH ، که به ذخایر پروتکل اضافه می شود ، به عنوان مقدار کنترل شده پروتکل (PCV) اضافه شود. PCV تمام دارایی هایی را که توسط کاربران قابل بازخرید نیست ، نشان می دهد. اگر FEI در زیر PEG معامله می کند ، از PCV برای خرید FEI در بازار آزاد استفاده می شود تا قیمت را بالا ببرد ، و اگر FEI بالاتر از PEG معامله می شود ، FEI بیشتر به فروش می رسد و در بازار آزاد فروخته می شود تا قیمت را پایین بیاورد. پروتکل FEI برای کمک به اطمینان از داده های دقیق در تمام شرایط بازار یا شبکه ، از فیدهای قیمت زنجیره ای استفاده می کند.

ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) نیز احتمالاً به دارایی خارجی متصل می شوند ، به این معنی که آنها باید بتوانند داده های قیمت را در مورد آن دارایی دریافت کنند. ChainLink می تواند با ارائه داده های قیمت مورد نیاز برای آنها برای حفظ PEG های خود به همراه اطلاعات مهم در مورد وثیقه فعلی سیستم ، از این Stablecoins صادر شده از دولت پشتیبانی کند.

نتیجه

با وجود سادگی آنها ، Stablecoins را می توان یکی از مهمترین نوآوری های صنعت رمزنگاری در نظر گرفت و امکان انتقال یکپارچه ارزش پایدار را فراهم می آورد. در حالی که تعدادی از طرح های مختلف stablecoin وجود دارد ، ستون فقرات مشترک هر پروتکل stablecoin داده هایی است که در مورد دارایی که به آن داده می شود دریافت می کند. ChainLink زیرساخت داده های آزمایش شده توسط نبرد را فراهم می کند که به اطمینان از قابلیت اطمینان ، امنیت و شفافیت استبند ها و پایداری اکوسیستم Defi بزرگتر کمک می کند.

اگر یک توسعه دهنده هستید و می خواهید ChainLink را در برنامه های قرارداد هوشمند خود ادغام کنید ، اسناد توسعه دهنده را بررسی کنید یا به یک متخصص دسترسی پیدا کنید. stablecoins نوعی رمزنگاری است که سعی می کند ارزش بازار خود را به دارایی دیگری مانند ارز فیات چسباند.