cryptocurrency چیست و آیا در سبد بازنشستگی شما جایگاهی دارد؟

از آنجا که ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین همچنان توجه سرمایه گذاران و رسانه ها را به خود جلب می کنند ، ممکن است تعجب کنید که چگونه Cryptocurrency کار می کند و آیا در سبد سرمایه گذاری شما تعلق دارد. در زیر ، TIAA دیدگاه خود را در مورد cryptocurrency ارائه می دهد و ملاحظات مهم را برای کسانی که ممکن است در مورد سرمایه گذاری در تعداد فزاینده ای از ارزهای دیجیتال فکر کنند ، می پردازد.

cryptocurrency چیست؟

بر خلاف ارزهای سنتی مانند دلار ایالات متحده ، که توسط یک بانک مرکزی اداره می شود ، "ارزهای رمزنگاری شده یا" رمزنگاری "توسط هیچ بانکی ، دولت ، مقام مرکزی یا واسطه دیگر کنترل نمی شود. در عوض ، آنها از طریق ترکیبی از فناوری همتا به همتا و رمزنگاری نرم افزار محور اداره می شوند. در حالی که بیت کوین مشهورترین رمزنگاری در حال استفاده است ، نامهای دیگری که ممکن است با آنها آشنا باشید شامل Dogecoin ، Ethereum (Ether) ، Litecoin و Polkadot است.

هر یک از این ارزها توسط کد دیجیتال ، در مقابل یک مقام مرکزی (ارزهای صادر شده توسط دولت) یا ارزش فیزیکی مانند طلا یا نقره پشتیبانی می شوند. کد پشت این شبکه های غیرمتمرکز همان چیزی است که به کاربران امکان می دهد در انجام معاملات به یکدیگر اعتماد کنند. این کد به جای استفاده از نرم افزار اختصاصی هر شرکت ، توسط کاربران و توسعه دهندگان مستقل تهیه شده است. توسعه دهندگان blockchain منبع باز دائماً پایگاه کد را اضافه و اصلاح می کنند.

blockchain چیست و چرا مهم است

در سال 2009 معرفی شد ، بیت کوین در بین هزاران ارز دیجیتالی بود که با استفاده از یک سیستم لجر غیرمتمرکز ، معروف به blockchain توزیع ، معامله و ذخیره می شود.

blockchain فناوری کلیدی است که زیربنای اکثر ارزهای رمزنگاری شده است. در حالی که می توان از فناوری blockchain برای ذخیره انواع اطلاعات استفاده کرد ، متداول ترین استفاده آن در ضبط معاملات cryptocurrency است. پس از انجام معامله ، آن را به این دفترچه عمومی وارد می کند ، که توسط یک شبکه غیر متمرکز جهانی همسالان اداره می شود ، که معمولاً از میلیون ها رایانه تشکیل شده است. پس از تأیید ، معامله دائمی است و برخلاف معامله کارت اعتباری ، نمی توان آن را برعکس کرد.

در سالهای اخیر ، فناوری blockchain به طور فزاینده ای برای شرکت هایی که به دنبال راه های ایمن برای پردازش پرداخت ، به اشتراک گذاشتن داده های پزشکی و سایر داده های حساس و حل چالش های پیچیده زنجیره تأمین و لجستیک هستند ، جذاب شده است. از آنجا که هر رایانه موجود در زنجیره باید قبل از اینکه در ثبت نام داشته باشد ، معامله را تأیید کند ، نتیجه زنجیره ای از بلوک های دیجیتالی است که حاوی سوابق هر معامله است. هر بلوک قبل و بعد از آن به تمام بلوک ها وصل می شود و اگر دستکاری با یک رکورد واحد غیرممکن نیست ، دشوار است. این نه تنها برای جلوگیری از هکرهای بالقوه ، بلکه برای کاهش خطای انسانی نیز بسیار مهم است. کسی که قصد دستکاری در سوابق را دارد ، نه تنها نیاز به تغییر بلوک حاوی یک رکورد دارد ، بلکه تمام کسانی که به آن مرتبط هستند.

با این حال ، فناوری blockchain نیز روند نزولی دارد. شما ممکن است اخیراً داستانهایی در مورد معدن cryptocurrency در اخبار دیده باشید. معدن به فرآیند پیچیده ای که توسط آن بیت کوین های جدید وارد گردش می شوند ، اشاره دارد. به رایانه های پرقدرت نیاز دارد که پازل های ریاضی پیچیده ای را حل می کند تا یک "بلوک" جدید در blockchain ایجاد شود. فرایند معدن مقدار زیادی از انرژی محاسباتی و برق را افزایش می دهد ، که منجر به نگرانی در مورد تأثیرات زیست محیطی بیت کوین شده است.

دیدگاه Tiaa: آنچه ما اعتقاد داریم و چرا

از آنجا که سرمایه گذاران به طور فزاینده ای با اخبار مربوط به ارزهای رمزنگاری شده و کاربردهای بالقوه برای فناوری blockchain در بخش های تجاری و صنایع غرق می شوند ، بسیاری تعجب می کنند که آیا ارز دیجیتال ممکن است علاوه بر این مناسب برای سبد بازنشستگی باشد.

جان J. Canally ، جونیور ، CFA ، IMG استراتژیست پرتفوی اصلی گفت: "در حالی که فناوری اصلی blockchain که توسط Cryptocurrencies استفاده می شود ، در صنایع کاربردهای بسیاری دارد ، اجماع ما در این زمان این است که ارزهای رمزنگاری شده توسط خود یک دارایی قابل سرمایه گذاری نیستند."

در حالی که تمام دارایی های قابل سرمایه گذاری درجات مختلفی از ریسک را شامل می شوند ، زیرا یک گروه خطرات نسبی آنها از نظر منطقی در طولانی مدت قابل درک است. شفافیت در آرایش آنها وجود دارد و آنها در ارزش اساسی پایه گذاری شده اند. با این حال ، دارایی های بسیار سوداگرانه ، مانند cryptocurrency ، به طور معمول در یک یا چند مورد از این ویژگی ها کمبود دارند. آنها نوسانات شدید را تجربه می کنند و بنابراین ، به عنوان یک فروشگاه ارزش مفید نیستند. به عنوان مثال ، از اواسط آوریل تا اواسط ژوئن 2021 ، بیت کوین پس از توییت های توییت توسط الون مسک و ممنوعیت رمزنگاری توسط چین ، تقریباً 50 ٪ قیمت را کاهش داد.

در TIAA ، مأموریت ما این است که به شرکت کنندگان در دستیابی به امنیت مالی و از طریق بازنشستگی کمک کنیم. ما معتقدیم که این امر با صرفه جویی در سرمایه گذاری ، بر خلاف دارایی های بسیار سوداگرانه حاصل می شود. ما معتقدیم که ارزهای رمزنگاری نباید بخشی از تخصیص دارایی هایی باشند که برای رسیدن به اهداف آینده ، مانند پس انداز برای تحصیلات کودک ، خرید خانه یا نیازهای بازنشستگی بودجه ، به دلایل زیر طراحی شده اند.

ارزهای رمزپایه به عنوان فروشگاهی از ارزش غیرقابل اعتماد هستند

ارزهای رمزنگاری شده با همبستگی بسیار ناپایدار با سایر کلاسهای دارایی ، نوسانات شدید را نشان می دهند و مدل سازی آنها را تقریباً غیرممکن می کند. آنها توسط اصول عرضه و تقاضا سنتی هدایت نمی شوند که به تعیین ارزش اساسی سایر کلاسهای دارایی کمک می کنند. این امر منجر به عدم شفافیت می شود ، نوسانات ارزهای رمزپایه را افزایش می دهد و باعث می شود آنها به عنوان یک دارایی قابل سرمایه گذاری و به عنوان یک فروشگاه ارزش غیرقابل اعتماد باشند.

آنها دارایی تولید درآمد ندارند

علاوه بر این ، ارزهای رمزنگاری هیچ حق بیمه خطر ندارند ، درآمد یا جریان نقدی تولید نمی کنند و سابقه کوتاهی دارند.

Canally گفت: "وقتی ما به عملکرد تاریخی سرمایه گذاری های سهام یا اوراق قرضه نگاه می کنیم ، می توانیم روند و عملکرد را در طی چندین دهه و در طول چرخه های مختلف بازار تجزیه و تحلیل کنیم.""بیت کوین ، در حالی که قدیمی ترین ارزهای رمزنگاری شده ، فقط ده سال است."

آنها می توانند بسیار بی ثبات باشند

در حالی که فقدان یک اداره حاکم مرکزی مانند یک بانک مرکزی اغلب توسط طرفداران ارزهای رمزنگاری شده به عنوان یک مزیت ذکر می شود ، همچنین می تواند باعث ناراحتی و نوسانات شود.

نوسانات روزانه برای ارزهای دیجیتال می تواند به طور قابل توجهی بالاتر از بازارهای سنتی و انواع دارایی باشد. به گفته کانال ، مواقعی وجود داشته است که نوسانات روزانه بیت کوین تقریباً چهار برابر بیشتر از نوسانات موجود در بازار نفت بود که در همان زمان ، دو برابر نوسانات S& P 500 بود.

یک عامل مهم رانندگی عامل این است که هیچ ارزش صحیح یا ذاتی برای ارزهای رمزنگاری وجود ندارد. آنها ارزش آنچه را که مردم معتقدند در هر روز معین ارزش دارند ، ارزش دارند. برای سرمایه گذاران در بازنشستگی یا نزدیک شدن به بازنشستگی ، که برای تأمین هزینه های شیوه زندگی خود در بازنشستگی به درآمد خود از اوراق بهادار خود اعتماد می کنند ، ترکیبی از جریان نقدی موجود ، افزایش نوسانات و عدم نقدینگی بسیار مشکل ساز است.

Canally گفت: «به این فکر کنید که آیا به شما در بیت کوین پرداخت شده است یا خیر."آیا می خواهید روز جمعه به مبلغ 800 دلار چک حقوق دریافت کنید، یک فرد مشهور در آخر هفته چیزی توییت کند، و روز دوشنبه با تنها 399 دلار باقی مانده از خواب بیدار شوید؟"

رمزارزها همچنین ثابت نکرده اند که یک محافظ قابل اعتماد در برابر نوسانات بازار سهام هستند. به عنوان مثال، زمانی که S& P 500 در مارس 2020 34 درصد کاهش یافت، بیت کوین از بازار عقب افتاد و 50 درصد از ارزش خود را در یک دوره دو روزه از دست داد. ما شاهد الگوی مشابهی پس از فروش جهانی سهام در 19 ژوئیه 2021، در بحبوحه نگرانی ها در مورد گسترش نوع دلتا کووید-19 بودیم. بیت کوین در همان شب به زیر 30000 دلار سقوط کرد و ارزش سایر ارزهای دیجیتال را با خود به پایین کشاند، پیش از آن که در روزهای بعد به همراه بازار سهام دوباره رشد کرد. 1

با این حال، نوسانات تنها یکی از راه هایی است که سرمایه گذاران می توانند به طور بالقوه پول خود را در ارزهای دیجیتال از دست بدهند. اگر کلید خصوصی شما (یک کد الفبایی رمزگذاری شده که اجازه دسترسی به بیت کوین یا دارایی های ارز دیجیتال شما را می دهد) گم یا دزدیده شود، دیگر مالک ارز دیجیتال نیستید و برای همیشه آن دارایی های دیجیتال را از دست می دهید. کلید خصوصی شما که به محض ساختن کیف پول به صورت تصادفی انتخاب می شود، تنها راه برای اثبات مالکیت است.

چه چیزی می تواند دیدگاه فعلی ما را تغییر دهد

اگرچه بسیاری از مردم با ارز دیجیتال پول درآورده اند، اما همچنان یک سرمایه گذاری بسیار نوسان و سفته بازی است. با این حال، فقط به این دلیل که امروز نمی توانید از ارز دیجیتال برای پرداخت بنزین یا مواد غذایی استفاده کنید، به این معنی نیست که اوضاع در آینده تغییر نخواهد کرد. با نگاهی به ظهور سهام اینترنت در دهه 1990، در ابتدا مشخص نبود که چگونه برخی از این شرکت ها می توانند از چیزی به عنوان ناملموس مانند اینترنت درآمد کسب کنند. امروزه، سهام فناوری بخش مهمی از یک سبد سرمایه گذاری متنوع را تشکیل می دهد.

با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که سهام فناوری یک شبه از حالت کاملاً سفته بازانه به جریان اصلی تبدیل نشد. علاوه بر این، بسیاری از شرکت هایی که در دهه 1990 و اوایل دهه 2000 نام آشنا بودند، دیگر وجود ندارند یا توسط شرکت های دیگر از طریق ادغام و ادغام جذب شدند، مانند Napster، Palm، Compaq و AOL. این احتمال وجود دارد که در چند سال آینده شاهد فعالیت مشابهی در فضای ارزهای دیجیتال با رشد سریع باشیم. در نتیجه، برخی از نام های ارزهای دیجیتال امروزی ممکن است در درازمدت دوام نیاورند، که فقط به ماهیت سوداگرانه آنها می افزاید.

چندین مورد وجود دارد که Tiaa قبل از تغییر دیدگاه فعلی خود در مورد رمزنگاری ، از جمله بانکهای مرکزی جهان که ارز دیجیتالی را در آغوش می گیرند ، افزایش تلاش برای علفهای هرز سایبری و پذیرش گسترده تر فناوری blockchain در مشاغل و صنایع را مشاهده می کند.

تا زمانی که برخی از این عوامل تغییر کنند ، سرمایه گذاری در ارزهای رمزپایه باید یک فعالیت بسیار سوداگرانه تلقی شود و برای اهداف سرمایه گذاری مناسب نیست که به ثبات ارزش اساسی وجوهی که سرمایه گذاران به سرمایه گذاری متعهد می شوند بستگی داشته باشد.

هنوز رمزنگاری شده است؟

اگر به فکر سرمایه گذاری در cryptocurrency هستید ، مانند هر سرمایه گذاری ، انجام تحقیقات خود مهم است. همه ارزها به طور برابر ایجاد نمی شوند و برخی از آنها خطر بیشتری نسبت به سایرین دارند. با توجه به بی شمار خطرات مرتبط با بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال ، سرمایه گذاری ها فقط باید با دارایی هایی که برای اهداف سوداگرانه کنار گذاشته شده اند ، انجام شود. اینها دارایی هایی هستند که شما یا به آن احتیاج ندارید یا به درآمد بازنشستگی به آن اعتماد نخواهید کرد. به عبارت دیگر ، پولی که می توانید از دست بدهید.

اگر به فکر داشتن Cryptocurrency هستید ، ابتدا با مشاور TIAA خود صحبت کنید. این مهم است که مشاور شما درک کند که چرا به بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال علاقه مند هستید. آیا این فقط ترس از دست رفتن نیست یا یک چالش سرمایه گذاری دیگری وجود دارد که امیدوارید آن را حل کنید؟

این که آیا شما به دنبال منابع اضافی درآمد در بازنشستگی هستید ، پرچین در برابر تورم یا به سادگی می خواهید برای ارزیابی نیازهای درآمد بازنشستگی خود کمک کنید ، مشاور شما می تواند به شما کمک کند تا تعیین کنید که آیا درآمد خود را برای حمایت از اهداف خود داریدیک دوره یا 20 یا 30+ سال در بازنشستگی. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد ایجاد یک جریان درآمد با کارآیی مالیاتی که نمی توانید از آن استفاده کنید ، امروز با مشاور TIAA خود جلسه ای را برنامه ریزی کنید.