رابطه بین وضعیت حساب و تماس حاشیه

مثال 1-فراتر از دوره معقول-حذف تماس های حاشیه ای

معاملات در دوره معقول مجاز است اما هیچ تجارت فراتر از دوره معقول مجاز نیست به جز کاهش ریسک معاملات تا زمانی که کل سهام خالص مشتری به سطح حاشیه اولیه بازگردد.

هفته 1

* تمام فعالیت های معاملاتی ** فقط کاهش ریسک معاملات

با فرض اینکه تماس حاشیه ای به دلار آمریکا است ، دوره معقول T + 2 است که نزدیک به تجارت روز چهارشنبه است. از روز پنجشنبه ، به مشتری اجازه نمی دهد هرگونه ریسک افزایش ، ریسک خنثی یا معاملات روزانه را متحمل شود. مشتری فقط می تواند مجاز به کاهش ریسک معاملات باشد.

روز جمعه برای حذف تماس حاشیه ای مبلغ 5000 دلار نقدی دریافت شد. هنگامی که کل سهام خالص مشتری به سطح حاشیه اولیه بازگردد ، تمام فعالیت های تجاری مجاز خواهد بود.

مثال 2-فراتر از دوره معقول-حذف و کاهش تماس های حاشیه ای

معاملات در دوره معقول مجاز است اما هیچ تجارت فراتر از دوره معقول مجاز نیست به جز کاهش ریسک معاملات تا زمانی که کل سهام خالص مشتری به سطح حاشیه اولیه بازگردد.

هفته 1

با فرض تماس حاشیه در ین ژاپنی ، دوره معقول T + 3 است که از نزدیک روز پنجشنبه است. با نزدیک شدن به مشاغل روز پنجشنبه ، کل سهام خالص مشتری به سطح حاشیه اولیه بازگردانده نشده است. بنابراین در روز جمعه ، مشتری فقط می تواند مجاز به کاهش ریسک معاملات باشد.

هفته 2

* تمام فعالیت های معاملاتی ** فقط کاهش ریسک معاملات

در روز سه شنبه هفته 2 ، واریز نقدی 10،000 JPY دریافت شد که فراخوان حاشیه ای از JPY10،000 را حذف کرد. پس از این ، تنها فراخوان حاشیه ای JPY 5000 هنوز در دوره معقول T + 3 است. بنابراین در این دوره ، سه شنبه و چهارشنبه ، تمام معاملات مجاز است. در پایان کار روز چهارشنبه ، کل سهام خالص مشتری به سطح حاشیه اولیه بازگردانده نشد. روز پنجشنبه ، نقدی از JPY3،000 دریافت شد که باعث کاهش تماس حاشیه به JPY2،000 شد. از آنجا که حساب مشتری هنوز با فراخوان حاشیه ای از jpy2،000 برجسته فراتر از دوره معقول ، تحت حاشیه است ، مشتری در روز پنجشنبه و جمعه فقط مجاز به کاهش ریسک معاملات است.

5. حساب های omnibus و سایر سیاست های حاشیه ای

5. 1. 1 حساب های Omnibus به طور کلی حاوی موقعیت های طولانی و کوتاه همزمان است. اعضا باید اطمینان حاصل كنند كه مواضع موجود در یك حساب omnibus به صورت ناخالص حمل و حاشیه می شوند.

5. 1. 2 یک عضو باید دستورالعملهای کتبی را از دارندگان حساب Omnibus ناشناخته برای موقعیت هایی که حق دارند به عنوان موقعیت های گسترده حاشیه باشند ، دریافت و حفظ کند.

5. 1. 3 برای جبران خسارت های خرید و فروش ، یک عضو باید روزانه دستورالعمل های کتبی را از دارندگان حساب Omnibus ناشناخته دریافت و نگهداری کند. در صورت دریافت چنین دستورالعمل ، عضو باید فرض کند که مواضع متعلق به صاحبان جداگانه است. این مواضع باید بر اساس ناخالص حاشیه باشد.

5. 2. 1 به منظور محاسبه حاشیه ، موقعیت های موجود در حساب های متعلق به همان صاحب سودمند که ممکن است مشتری یا مشتری مشتری باشد ، ممکن است با هم ترکیب شود. موقعیت های طولانی و کوتاه سوداگرانه همزمان نیز ممکن است در چنین حسابهایی شبکه شود.

5. 2. 2 حساب های متعلق به اشخاص حقوقی مختلف به عنوان مثالشرکت های مرتبط باید به طور جداگانه برای اهداف محاسبه حاشیه رفتار شوند.

5. 3. 1 طبق قانون 3. 3. 12 ، یک عضو ممکن است به مشتریان خود اجازه دهد حاشیه های اضافی را پس بگیرند. برداشت حاشیه های اضافی باید توسط مستندات مناسب پشتیبانی شود.

5. 3. 2 اگر مقدار گزینه خالص طولانی باشد ، ممکن است در جهت کاهش نیازهای حاشیه خطر اعمال شود. با این حال ، مقدار گزینه بیش از حاشیه های اولیه نمی تواند به عنوان حاشیه اضافی در دسترس برای پرداخت باشد. محاسبه حاشیه های اضافی موجود برای پرداخت ، ارزش گزینه را متفاوت از سایر حاشیه ها درمان می کند. این امر به این دلیل است که ارزش گزینه یک دارایی نقدی نیست و بخشی از کل سهام خالص مشتری را تشکیل نمی دهد.

5. 3. 3 به عنوان مثال ، مشتری 1000 دلار در حساب خود واریز می کند. سپس یک قرارداد گزینه را خریداری می کند که در آن حق بیمه گزینه 1000 دلار است. در زمان خرید ، حق بیمه کامل 1000 دلار از حساب آن کسر می شود که منجر به صفر کل سهام خالص می شود. بنابراین ، هیچ بودجه ای برای برداشت در دسترس نیست. مقدار گزینه موقعیت گزینه طولانی ، که در زمان خرید 1000 دلار است (مقدار گزینه با گذشت زمان متفاوت است) ، نمی تواند برای برداشت در دسترس باشد زیرا بخشی از کل سهام خالص مشتری را تشکیل نمی دهد. علاوه بر این ، در صورت مجاز بودن ارزش گزینه ، این عضو را تأمین می کند که معاملات مشتری را که تحت این دستورالعمل ها ممنوع است ، تأمین می کند.

5. 3. 4 اگر کل سهام خالص صفر یا منفی باشد ، نمی توان پرداخت کرد زیرا هیچ بودجه ای در دسترس نیست. عضو باید از آخرین سهام خالص خالص در دسترس مشتری و آخرین حاشیه های اولیه مورد نیاز برای تعیین میزان حاشیه اضافی موجود برای پرداخت استفاده کند ، با وجود این که مشتری (به عنوان مثال مشتری در منطقه زمانی مختلف) هنوز آخرین بیانیه مشتری را ارسال نکرده استتوسط عضودر تعیین حاشیه های اضافی موجود برای پرداخت ، عضو باید حواله ورودی مشتری و پرداخت عضو را بر اساس تاریخ ارزش در نظر بگیرد. اگر حواله دریافتی در تعیین میزان حاشیه های اضافی که باید آزاد شود ، به حساب می آید ، عضو باید پس از دریافت وجوه ، پرداخت را تحت تأثیر قرار دهد. این بدان معنی است که تاریخ ارزش پرداخت پس از تاریخ ارزش حواله ورودی مشتری است.

5. 3. 5 به منظور تعیین میزان حاشیه اضافی در دسترس برای پرداخت ، کلیه حساب های مشتری که توسط همان مشتری باز می شوند ، به سود مشتریان خود در یک گروه ("گروه A") ترکیب می شوند. تمام حساب های مشتری دیگر که توسط همان مشتری باز شده اند باید در یک گروه جداگانه ("گروه B") ترکیب شوند. اگر عضو چنین حسابهایی را با هم ترکیب نکند ، خطر این امکان را فراهم می کند که مشتری بتواند بودجه بیشتری را از آنچه مشتری در واقع با عضو در دسترس دارد ، برداشت کند [برای تصویر سازی به عنوان مثال 4 در زیر مراجعه کنید]. حاشیه های اضافی موجود از گروه A نمی تواند برای پرداخت برای گروه B و برعکس استفاده شود.

5. 4. 1 یک عضو نباید سفارشات خرید قراردادهای گزینه را بپذیرد ، مگر اینکه مبلغ کامل حق بیمه در مدت زمان معقول در سپرده یا آینده باشد. برای ارزی تسویه حساب در ین ژاپنی ، "دوره معقول" به معنای دوره ای است که نباید از سه (3) روز معاملاتی از تاریخ تجارت (3) تجاوز کند. برای سایر ارزهای تسویه حساب ، این به معنای دوره ای است که از تاریخ تجارت (2) روز معاملاتی تجاوز نمی کند (T+2).

5. 5 نمونه

توجه داشته باشید:در محاسبه ، اگر مقدار گزینه خالص بیشتر از مؤلفه خطر اولیه حاشیه باشد ، حداکثر میزان حاشیه اضافی موجود برای پرداخت باید برابر با کل سهام خالص باشد.

مثال 1 - پرداخت حاشیه های اضافی

* پرداخت بیش از حد حاشیه را می توان از حساب مشتری با قیمت 3200 دلار انجام داد

مثال 2 - پرداخت حاشیه های اضافی

* از آنجا که کل سهام خالص صفر است ، نمی توان پرداخت کرد. وادتنها دارایی حاشیه در حساب مشتری ارزش گزینه طولانی است که نمی توان برای پرداخت حاشیه اضافی استفاده کرد.

مثال 3 - پرداخت حاشیه های اضافی

* An Excess Margins payment can be made from the Customer Account for $6,800 ) which = $26,000]>

مثال 4 - حساب های متعلق به همان مشتری

فرض کنید مشتری A/C A & Client A/C B متعلق به همان مشتری باشد.

اگر مشتری A/C A و مشتری A/C B با هم ترکیب نشوند ، میزان حاشیه اضافی که برای برداشت در دسترس است ، یعنی 30،000 دلار ، بیشتر از آنچه در واقع برای مشتری به عنوان یک کل در دسترس است ، بیشتر است.

5. 6. 1 موقعیت های طولانی و کوتاه همزمان موقعیت های طولانی و کوتاه است که در همان بازار در همان آینده یا قرارداد گزینه برای همان ماه تحویل یا تاریخ انقضا و در صورت لزوم داشتن همان قیمت اعتصاب معامله می شوند.

(1) کلیه مواضع موجود توسط دارندگان حساب Omnibus باید به صورت ناخالص حاشیه باشد ، مگر اینکه در صورت معاف از مبادله معاف باشد. وت

(2) در یک حساب پرچین که در آن هر دو موقعیت طولانی و کوتاه از موقعیت های پرچین مناسب برخوردار هستند ، چنین موقعیت هایی باید به صورت خالص حاشیه شوند ، مگر اینکه توسط سایر نهادهای نظارتی مورد نیاز باشد.

5. 6. 3 یک عضو ممکن است موقعیت های نگهدارنده طولانی و کوتاه را برای حساب های سوداگرانه و پرچین حمل کند. مواضع نگهدارنده مواضع در مبادله جبران می شود اما برای راحتی مشتری در سوابق حسابداری داخلی عضو باز است. از آنجا که مواضع نگهدارنده فقط در سوابق داخلی عضو باز است و در مبادله جبران شده است ، هیچ حاشیه ای لازم نیست. سوابق حسابداری داخلی عضو به وضوح تمام موقعیت های نگهدارنده را نشان می دهد.