چرا نباید سهام را در حاشیه خریداری کنید

مالیات مضاعف در سود سهام و ریسک ورشکستگی برخی از مشکلات است

جوشوا کنون متخصص سرمایه گذاری ، دارایی و بازارها و برنامه ریزی بازنشستگی است. وی مدیر عامل و بنیانگذار Keon-Green & Co. ، یک شرکت مدیریت دارایی است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

امیلی ارنسببرگر یک خبرنگار سابق روزنامه نگار و برنده جایزه با تجربه پوشش دولت محلی و دادگاه است. او همچنین به عنوان ویراستار برای یک انتشارات چاپی هفتگی خدمت کرده است. وی به عنوان دستیار حقوقی در یک موسسه حقوقی وی را برای پیگیری اطلاعات حقوقی ، سیاست و مالی مجهز کرد.

یک حساب حاشیه یک حساب کارگزار با یک کارگزار است که در آن یک سرمایه گذار یا معامله گر موافقت خود را برای نگه داشتن مبلغ مشخصی از سرمایه دارد. در بعضی از مواقع ، ممکن است احساس کنید که باید سهام خاصی داشته باشید اما سرمایه ای برای خرید آن ندارید. ممکن است بتوانید وام را از حساب حاشیه خود برای تأمین بودجه خرید دریافت کنید.

آیا باید با استفاده از وام حاشیه سهام بخرید؟بیاموزید که چه اتفاقی می تواند رخ دهد و برخی از اقدامات شما می توانید برای کاهش ، اما از بین بردن ضررهای قابل توجهی که می تواند هنگام استفاده از وام حاشیه رخ دهد ، انجام دهید.

غذای اصلی

• وام حاشیه وام از یک کارگزار است که به شما امکان می دهد در برابر اوراق بهادار خود وام بگیرید.
• این وام ها را می توان در هر زمان فراخوانی کرد ، به این معنی که شما باید فوراً به طور کامل پرداخت کنید.
• شرکت هایی که ورشکسته می شوند و وحشت بازار می توانند باعث افت قیمت ناگهانی شوند و باعث می شود کارگزار شما به وام حاشیه شما تماس بگیرد.
• یکی از جایگزین های وام حاشیه باز کردن یک خط اعتباری با یک بانک است.

وام حاشیه ای را می توان در هر زمان فراخوانی کرد

وام حاشیه مانند وام بانکی نیست. کارگزاران می توانند در هر زمان با وام خود تماس بگیرند و انتظار پرداخت فوری را داشته باشند ، زیرا در توافق نامه حساب حاشیه است. آنها به اعتبار اعتبار اهمیتی نمی دهند یا اینکه آیا وثیقه غیر مایع کافی دارید تا در صورت بروز اتفاقی به آنها بدهید. کارگزاران در صورت درخواست آن ، بلافاصله انتظار پرداخت را دارند ، زیرا آنها نیز تعهدات مالی برای تحقق دارند.

هیچ کاری در مورد تماس حاشیه ای وجود ندارد اما پرداخت می کند - این بخشی از امتیازات حاشیه ای است. بدون توجه به شرایط ، شما ملزم به پرداخت هزینه هستید.

نیازی نیست دلیلی برای مارجین کال ارائه شود. یک کارگزاری می تواند نظر خود را در مورد وام شما تغییر دهد. ممکن است برخی مشکلات مالی را تجربه کرده باشد و ممکن است بخواهد ترازنامه خود را حفظ کند، یا ممکن است کسی احساس بدی نسبت به بازار داشته باشد و ممکن است بخواهد آماده باشد. کارگزاری می تواند برای کاهش ریسک سهامدارانش، از همه وام های حاشیه ای استفاده کند.

خرید سهام در حاشیه یک بدهی واقعی است

مانده بدهی حاشیه بدهی واقعی است. آنها به اندازه رفتن به بانک و امضای وام مسکن، کشیدن کارت اعتباری یا گرفتن وام دانشجویی واقعی هستند.

با توجه به سهولت ایجاد وام حاشیه جدید در شرایط عادی، سرمایه گذاران گاهی اوقات از برخورد با این بدهی ها با احترامی که شایسته آن هستند، کوتاهی می کنند.

اگر سرمایه ای برای بازپرداخت فوری وام حاشیه خود ندارید، نباید وام را بگیرید.

این خطر فراخوان وام به این معنی است که شما باید همیشه پول نقد داشته باشید تا کل موجودی بدترین سناریو را به طور کامل پرداخت کنید. پول را فوراً در دسترس داشته باشید، در بانک بنشینید.

شرکت ها ورشکست می شوند

شرکت ها ورشکست می شوند یا هر از چند گاهی با کاهش ارزش دائمی سرمایه مواجه می شوند. بسیاری از سرمایه گذاران نه تنها سرمایه های غیرمسئولانه ای را در کسب وکارهای «پررونق» قرار می دهند و فکر می کنند که می خواهند ثروتمند شوند، بلکه گاهی اوقات گزینه های خرید را انباشته می کنند و برای این کار سهام عادی را با حاشیه خریداری می کنند.

به عنوان مثال، فرض کنید یک وام حاشیه 10000 دلاری گرفته اید و سهام عادی را از یک شرکت فناوری خریداری کرده اید که در دو سال گذشته عملکرد عالی داشته است، و فکر می کنید که در شرف فوران است. شما تصمیم گرفتید 5000 دلار گزینه تماس بخرید و به اندازه کافی نداشتید، بنابراین آن را در حساب حاشیه خود نیز برداشتید.

اگر شرکتی که سهام آن را با مارجین خریداری کرده اید ورشکست شود، زیان ها به سرعت شروع به افزایش خواهند کرد.

دو هفته پس از خرید شما، شرکت در حال جعل اطلاعات مالی خود دستگیر می شود. فروش گسترده سهام صورت می گیرد، سرمایه گذاری 10000 دلاری شما هیچ ارزشی ندارد و کارگزار شما تصمیم می گیرد وام های مارجین را دریافت کند. شما بلافاصله 15000 دلار بدهکار هستید.

شما پولی برای پرداخت ندارید، بنابراین باید برای بازپرداخت کارگزار خود وام بگیرید. شما هیچ وثیقه ای برای وام ندارید، بنابراین بانک شما برای وام 48 ماهه به شما 10. 5 درصد سود می دهد. اگر پرداخت های خود را جاری نگه دارید، در نهایت نزدیک به 18500 دلار با بهره پرداخت خواهید کرد.

هراس بازار

همیشه وحشت بازار ، جابجایی ، نوسانات و شوک هایی که بر بازار تأثیر می گذارد وجود خواهد داشت. بسیاری از سرمایه گذاران رویکرد نظم و انضباطی برای سرمایه گذاری ندارند ، بنابراین آنها به دنبال گله سرمایه گذاری و ضررهای قابل توجهی در هنگام بازار احتمال رکود را نشان می دهند.

هنگامی که بازارها به سمت پایین می روند ، سرمایه گذاران شروع به وحشت و فروش می کنند تا ضررهای خود را کاهش دهند. بازار همچنان به عنوان پیشگویی های خود تحقق می یابد و وحشت بازار به وجود می آید.

در حالی که ممکن است مانند بقیه گله های سرمایه گذاری وحشت نکنید ، ممکن است یک تماس حاشیه ای را تجربه کنید که می تواند ذخایر شما را تخلیه کند یا اگر برای آن برنامه ریزی نکرده اید ، بدهی شما را در اختیار شما قرار دهد.

هیچ راهی برای فروش یا گرفتن قیمت در اواسط قطره نیست

سرمایه گذاران تازه کار غالباً این فکر را می کنند که برای اینکه سهام از 100 دلار در هر سهم به 20 دلار سهم سقوط کند ، باید در این راه چندین توقف بین 99 تا 21 دلار انجام دهد. متأسفانه ، قیمت ها می توانند بلافاصله از نقطه A به نقطه E منتقل شوند بدون اینکه هرگز به B ، C یا D ضربه بزنند.

از این بدتر ، پس از افت پایین به پایین ، بازار سهام می تواند کاملاً بسته شود ، بنابراین ممکن است شما نتوانید هیچ یک از منابع خود را برای دیدار با یک تماس حاشیه بفروشید. شما باید با سیم کشی پول یا فرض وام از بانک خود به کارگزار در صورت تقاضا ، همه آن را بپوشانید.

درآمد سود سهام ممکن است منجر به مالیات بالاتر شود

تصور کنید که شما 100000 دلار ارزش سهام سلطنتی هلندی پوسته را در حاشیه خریداری کرده اید. در صورت بازگشت سهام 6. 5 ٪ ، باید حدود 6500 دلار در سال در درآمد سود سهام جمع کنید.

اگر سهام را به طور کامل خریداری کرده اید ، این سود سهام به عنوان "سود سهام واجد شرایط" شمرده می شود ، به این معنی که شما می توانید نرخ مالیات سود سرمایه را به طور قابل توجهی پایین بیاورید ، به طور معمول از 0 ٪ تا 20 ٪.

درعوض ، یک فرصت خوب وجود دارد که کارگزار شما سهام خود را در حاشیه خریداری کرده و آن را به فروشندگان کوتاه وام دهد. شما هرگز در مورد آن نمی دانید یا حتی متوجه این اتفاق افتاده است. کارگزار درآمد اضافی را برای خودش جیب می کند.

حتی ممکن است هیچ گونه پرداخت یا سود سهام را از سهام دریافت نکنید. کارگزاران می توانند آنها را برای بازپرداخت حاشیه شما نگه دارند.

وقتی سود سهام در سهام پرداخت می شود ، شما از نظر فنی آن را ندارید ، حتی اگر به نظر می رسد که در حساب کارگزاری انجام می دهید. درعوض ، ممکن است به شما "پرداخت به جای سود سهام" برابر با سود سهام که باید دریافت کرده اید ، داده شود.

پرداخت به جای سود سهام با نرخ مالیات بر درآمد عادی شما مالیات می شود ، که می تواند تقریباً دو برابر بیشتر باشد. شما 6،500 دلار خود را دریافت می کنید و باید آن را به درآمد سالانه خود اضافه کنید. این ممکن است کافی باشد که شما را به سمت براکت مالیاتی بعدی بریزید و مالیات خود را افزایش دهید تا اینکه به شما 6500 دلار اضافی برای سرمایه گذاری مجدد بدهید.

آیا می توانید از بدهی حاشیه کارگزاری استفاده کنید؟

یک قانون خوب برای تراز حاشیه یک حساب ، این است که هرگز از 5 ٪ از ارزش بازار برای وام تجاوز نکنید-و حتی پس از آن ، فقط از آن برای نیازهای کوتاه مدت پول نقد استفاده کنید. به عنوان مثال ، شما در طی چند روز وجوه اضافی را واریز می کنید اما می خواهید امروز خرید کنید.

یک جایگزین بهتر می تواند یک خط اعتباری مذاکره (LOC) با بانک محلی شما باشد. با یک اعتبار اعتبار ، می توانید به صلاحدید خود روی وجوه خود ضربه بزنید و به جای تخلیه سریع حساب خود ، آنها را به یک برنامه پرداخت کنید.

گزینه دیگر این است که هلدینگ های خزانه داری ایالات متحده را در حساب مجوز حاشیه خود جدا کنید و سهام خود و سایر دارایی های خود را در حساب غیر مرطوب نگه دارید. سپس ، ممکن است به 30 ٪ از ارزش بازار ذخایر خزانه داری خود ضربه بزنید. هنوز خطر از دست دادن وجود دارد ، اما با توجه به اینکه چه اتفاقی می تواند با وام حاشیه ای رخ دهد ، بسیار کمتر است.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

هزینه معاملات حاشیه چقدر است؟

هزینه حاشیه ، مانند بیشتر وام ها ، در قالب هزینه های بهره اعمال می شود. نرخ بهره ای که پرداخت می کنید بستگی به اندازه وام و کارگزاری دارد. با افزایش اندازه بدهی ، نرخ بهره کاهش می یابد. به عنوان مثال ، TD Ameritrade نرخ بهره مؤثر 9. 5 ٪ در مانده های بدهی زیر 10،000 دلار و 7. 5 ٪ در توازن بدهی بیش از 250،000 دلار را پرداخت می کند. این نرخ ها با محیط وسیع تر نرخ بهره در نوسان خواهد بود.

چه زمانی سود حاشیه ای پرداخت می کنید؟

هزینه های سود حاشیه از نظر درصد سالانه نقل می شود ، اما معمولاً روزانه آنها هزینه می شود. با این حال ، تا زمانی که بدهی حاشیه خود را تسویه نکنید ، این هزینه را پرداخت نمی کنید. همانطور که در بالا ذکر شد ، این جدول زمانی به اختیار کارگزاری است. ممکن است شما بتوانید ماهها بدهی حاشیه ای را ادامه دهید ، یا ممکن است کارگزاری طی چند ساعت در وام خود تماس بگیرد. این امر معمولاً به اندازه بدهی بستگی دارد و تجارت حاشیه ای چقدر خوب است.