گروهی از کاتالیزورها برای صعود بازار سهام در همان زمان در حال همگرایی هستند

پل شاتز از هریتیج کپیتال می گوید: «امروز فرصت های بیشتری نسبت به سه ماهه چهارم سال 2008 وجود دارد.

تعدادی از عوامل فصلی در کنار هم قرار می گیرند تا زمانی را که ممکن است برای سرمایه گذاران بازار سهام مطلوب باشد، ایجاد کنند.

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد لینکدین
• نماد فلیپ بورد

• نماد چاپ
• نماد تغییر اندازه

نمادهای ارجاع شده

انتخابات میان دوره ای برای بازار سهام عالی است، صرف نظر از اینکه چه کسی برنده می شود. اما دولت تقسیم شده ای که از سال جاری بیرون آمد، حتی صعودی تر است.

عوامل فصلی قانع کننده نیز به ما می گوید که این زمان خوبی برای خرید سهام است. در اینجا جزئیات بیشتری وجود دارد و هشت شرکت باید در نظر گرفته شوند.

1. اثر میان دوره ای انتخابات، بخش 1

بر کسی پوشیده نیست که نبردی کم اهمیت بین دنیای مالی و حوزه سیاسی بر سر اینکه چه کسی مهم تر است وجود دارد. در این مسابقه در واشنگتن دی سی، وال استریت دوست دارد که ساختمان کنگره توسط قدرت تقسیم شده خنثی شود. وقتی یک حزب بخشی از کنگره را کنترل می کند و دیگری کاخ سفید را در اختیار دارد، بر اساس این منطق، بن بست ضمنی به این معنی است که سیاستمداران می توانند آسیب کمتری وارد کنند.

پاتریک نیلسن، معاون مدیر کل MAPFRE AM، یک گروه سرمایه گذاری، می گوید: «یک رئیس جمهور دموکرات با یک کنگره جمهوری خواه بهترین ساختاری است که در 90 سال گذشته ظاهر شده است.

نیلسن می گوید، ریسک بازار این است که با توجه به دوقطبی سازی سیاسی شدید، بر سر موضوعاتی مانند افزایش سقف بدهی یا استفاده از محرک های مالی در دوران رکود، شاهد نبردهای مضر بازار باشیم.

2. اثر میان دوره ای انتخابات، قسمت 2

از لحاظ تاریخی، انتخابات میان دوره ای، گردهمایی های خوبی را با ثبات خارق العاده ترتیب داد. از سال 1942، پس از انتخابات میان دوره ای، S& P 500 SPX، 0. 25-% 7. 6%، 14. 1% و 14. 9% طی سه، شش و 12 ماه آینده افزایش یافت. این بدون توجه به نتیجه انتخابات است.

دو نمودار زیر تاریخچه را نشان می دهد. مناطق سبز و قرمز نشان دهنده 12 ماه پس از انتخابات است. درصد حرکت بازار در بازه های زمانی سه، شش و 12 ماهه زیر سال انتخابات نوشته می شود.

پل شاتز، بنیانگذار و رئیس هریتیج کپیتال، می گوید: «در سال های انتخابات میان دوره ای، معمولاً در سه ماهه چهارم شاهد یک نزول عمده هستید."بازار در حال حاضر در مراحل پایانی قرار دارد. انکار آن سخت است. می تواند منجر به افزایش قابل توجهی در بازار شود.»

در اینجا شواهد بیشتری از این اثر صعودی سال انتخابات وجود دارد. لارنس مک دونالد از گزارش تله های خرس خاطرنشان می کند که در ۱۰ سال گذشته، شاخص نوسانات CBOE VIX، +1. 07٪ در ماه نوامبر با 5٪ کاهش به 45٪ در ماه نوامبر کاهش یافت و به طور متوسط 20. 4٪ کاهش یافت. کاهش VIX به معنای آرام شدن سرمایه گذاران است، تغییر خلقی که با افزایش ارزش سهام مرتبط است. تا کنون در نوامبر امسال، VIX 9 درصد کاهش یافته است، بنابراین ممکن است اثر آن در حال حاضر در راه باشد. رالی روز پنجشنبه بازار سهام به پایین آمدن VIX به پایین ترین سطح از اوایل سپتامبر کمک کرد.

3. اکتبر یک قاتل بازار خرسی است

شاتز در هریتیج کپیتال می گوید: «اکتبر به عنوان بزرگترین قاتل بازارهای خرسی شهرت دارد. دوازده خرس پس از جنگ جهانی دوم در اکتبر مردند.

یکی از دلایل ممکن است این باشد که اکتبر آخرین مهلت فروش مالیاتی برای سرمایه گذاران نهادی است. تئوری خود من، با حمایت برخی از تحقیقات انجام شده در هر دو نیمکره، این است که هوای سرد ذهنیت «آماده شدن برای روزهای سخت تر» را به وجود می آورد که سرمایه گذاران را وادار به برداشت پول نقد می کند، درست همانطور که انسان ها برای سال ها در طول پاییز غذا برداشت کرده اند.

به هر دلیلی، فروش فصلی باعث ایجاد معامله می شود.

شاتز می گوید: "امروز فرصت های بیشتری نسبت به سه ماهه چهارم سال 2008 وجود دارد."

من طرفدار زیادی از تحلیل تکنیکال نیستم، اما جالب است بدانید که در 13 اکتبر یک الگوی صعودی فراگیر وجود داشت که پایین ترین سطح اخیر بازار بود. در این الگو، محدوده معاملاتی یک روز، محدوده معاملات روز قبل را «در خود می گیرد» و زمانی که نزدیک به بالاترین محدوده بسته شود، صعودی است. آن را به عنوان نبرد نهایی بین گاوها و خرس ها در نظر بگیرید که در آن گاوها پیروز می شوند و خرس ها پیروزی را قبول می کنند.

شاتز که متوجه این سیگنال فنی نیز شده است، می گوید: «شانس ها قطعاً به نفع یک پایین ترین سطح در سه ماهه چهارم است.

4. بابا نوئل واقعی است

دوره نوامبر تا ژانویه از نظر فصلی برای بازار قوی است. تحلیلگران کمی در بانک آمریکا به ما می گویند که از سال 1936، S& P 500 در مقابل میانگین کلی عملکرد سه ماهه 2. 9 درصدی 4. 5 درصد پیشرفت داشته است. علاوه بر این، این بازه زمانی تنها در 24 درصد مواقع بازدهی منفی داشته است، که کمترین میزان در هر دوره سه ماهه ای غیر از اکتبر تا دسامبر (19 درصد مواقع) است.

یاردنی دریافت که از سال 1928، S& P 500 به طور متوسط در ماه های اکتبر، نوامبر و دسامبر 0. 5٪، 0. 6٪ و 1. 4٪ افزایش یافته است. او نتیجه می گیرد: "بله، ویرجینیا، واقعاً یک راهپیمایی بابانوئل وجود دارد."

این نمودار عملکرد را به تفکیک ماه از سال 1928 نشان می دهد، اما در سال های انتخابات میان دوره ای بارزتر است.

نوامبر بهترین ماه سال برای NASDAQ COMP ، -0. 11 ٪ در سالهای انتخابات میان دوره ای است و از سال 1971 3. 5 ٪ بازگردد. شش ماه از نوامبر تا آوریل میانگین بازده 7. 5 ٪ در داو جونز متوسط DJIA را ایجاد کرده است ، - -0. 22 ٪ ، در مقابل میانگین 0. 8 ٪ از ماه مه تا اکتبر.

چه چیزی ممکن است باعث تجمع شود

یک تجمع به سه دلیل دور از ذهن نیست.

1. همانطور که در اینجا نوشتم احساسات بسیار تاریک شد. معمولاً بهتر است وقتی همه چیز تاریک به نظر برسد ، خریداری شود ، نه وقتی همه چیز گلگون است. به این دلیل است که بازار یک مکانیسم تخفیف آینده نگر است. شاتز می گوید: "اکثریت تقریباً همیشه در افراط و تفریط اشتباه هستند ، و ما اکنون در حال افراط هستیم.""اگر مردم منتظر بمانند تا احساس خوبی داشته باشند ، بازارها از اینجا 20 ٪ -30 ٪ بالاتر خواهند بود."

2. تورم به زودی سقوط خواهد کرد زیرا سنجهای قیمت بالادست در حال کاهش است. این امر باعث می شود تا فدرال رزرو سیگنال می دهد که ممکن است با افزایش نرخ بهره از بین برود. اگر می توانید نکات مربوط به این را از قبل مشاهده کنید. در حالی که جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو همچنان هولناک است ، نایب رئیس فدرال فدرال ، لئل برنارد ، لحن مسکونی تر در سخنرانی ها را به خود جلب کرده است. یاردنی می گوید: "Brainard معتقد است كه فدرال رزرو ممكن است به اندازه كافی انجام دهد ، یا به زودی این كار را انجام خواهد داد تا تورم را كاهش دهد ، با توجه به اینکه تأثیر سفت شدن تجمعی بر اقتصاد با تاخیر عمل می کند."

دولت روز پنجشنبه گفت ، تورم در ماه اکتبر از 8. 2 ٪ در ماه قبل به 7. 7 ٪ کاهش یافت. همچنین از اوج دوران همه گیر 9. 1 ٪ در تابستان پایین آمده است.

3. ما ممکن است یک فرود نرم از اقتصاد بدست آوریم. در حالی که بسیاری از مردم متقاعد می شوند که ما به رکود اقتصادی خواهیم رفت که می تواند شاخص های سهام را حتی بیشتر فشرده کند ، ممکن است اینگونه نباشد. جان هاتزیوس ، اقتصاددان گلدمن ساکس می گوید ، هنوز هم "بسیار قابل قبول" وجود دارد که ما علی رغم مبارزات سختگیرانه تهاجمی فدرال رزرو ، از رکود اقتصادی خودداری کنیم. او شانس رکود را در طی 12 ماه آینده با 35 ٪ قرار می دهد. به طور مشابه ، یاردنی شانس رکود اقتصادی را 40 ٪ و یک فرود نرم 60 ٪ قرار می دهد.

طولانی و گسترده بروید

یکی از ساده ترین راه های سرمایه گذاری ، که احتمالاً مناسب ترین افراد برای بسیاری از افراد است ، این است که متوسط هزینه دلار را به موقعیت های بلند مدت در یک سبد گسترده سهام بپردازید. شما می توانید این کار را با صندوق های بازرگانی ارزشمند (EFT) انجام دهید ، مانند Schwab ایالات متحده آمریکا Broad Market ETF SCHB ، -0. 22 ٪ ، ISHARES CORE S& P کل بازار سهام ایالات متحده ETF ITOT ، -0. 22 ٪ و SPDR Portfolio S& P 1500 بورس سهام کامپوزیتETF SPTM ، -0. 27 ٪. اگر این استراتژی شماست ، وقتی احساسات بسیار تاریک است ، خرید خود را در بعضی مواقع افزایش دهید.

از کالاهای آسیب دیده طرفداری کنید

ممکن است فکر کنید که در مواقع مشکل مانند این ، بهتر است شرکت هایی را با ترازنامه قلعه و جریان عالی نقدی آزاد خریداری کنید. شاتز می گوید ، اما این ممکن است یکی از بدترین کارهایی باشد که باید انجام شود. درعوض ، بهترین مجریان اغلب در بین سهام که به سختی برخورد می کنند یافت می شود. شاتز می گوید: "چه چیزی بیشترین تظاهرات را از پایین پایین می آورد."

در واقع ، سهام تخریب شده توسط ماه اکتبر از دست دادن مالیات از نظر تاریخی بهتر ، همانطور که در این ستون مشاهده می کنید.

در اینجا پیچ و تاب دیگری به این موضوع وجود دارد که من در آن ستون قرار ندادم: آنهایی که بیشترین ضرب و شتم را انجام دادند. آنها می گوید:

چهار نام مورد ضرب و شتم بیشترین دو بانک "خرید" Bank of America: Group Match MTCH ، +0. 97 ٪ و Caesars Entertainment CZR ، +0. 39 ٪ ؛و رهبران تراشه NVIDIA NVDA ، +0. 08 ٪ و دستگاه های میکرو پیشرفته AMD ، -0. 08 ٪.

پیاده روها را پیدا کنید

Schatz سهام را دوست دارد که به سختی ضربه می خورد اما در بعضی مواقع متوقف می شود هر زمان که بازار دوباره فرو رود. آنها در برابر امواج بعدی فروش مقاومت می کنند و در عوض تجارت می کنند.

او می گوید: "این نشان می دهد که فروشندگان خسته شده اند."

سهام او از این گروه شامل پلتفرم توسعه وب Wix. com Wix ، +1. 48 ٪ و Abbvie ABBV ، -0. 58 ٪ و Modea mRNA ، +0. 42 ٪ در Biopharma است.

در غیر این صورت ، از اسامی رهبری از بازار گاو نر قبلی خودداری کنید ، به معنای فانگ ها. یکی از استثناء Schatz Netflix NFLX ، +1. 29 ٪ است که همچنین در برابر کاهش در فروش بازار مقاومت کرده است.

او می گوید: "من همیشه سهام بهترین نژاد را دوست دارم که در اوقات سخت سقوط می کنند."

در غیر این صورت ، قانون این است که وقتی بازارهای گاو جدید ظهور می کنند ، رهبری جدید نیز چنین می شود. گروه های رهبری جدید چه می توانند باشند؟

شاتز می گوید: "با توجه به اینکه نرخ ها هستند و این واقعیت که منحنی بازده باعث افزایش می شود ، مالی به عنوان یک گروه رهبری واجد شرایط خواهد بود."

آنها از افزایش نرخ و منحنی عملکرد تندتر بهره مند می شوند. سهام مواد یکی دیگر از گروه های بالقوه رهبری در مراحل اولیه بازار گاو نر بعدی است زیرا از نظر اقتصادی حساس هستند.

مایکل براش یک ستون نویس برای MarketWatch است. در زمان انتشار ، وی متعلق به CZR ، NVDA و NFLX بود. برس CZR ، NVDA AMD و NFLX را در خبرنامه سهام خود پیشنهاد کرده است ، و سهام خود را برپا کرده است. او را در توییتر mbrushstocks دنبال کنید.