مزایای تنوع: کلاسهای دارایی موجود در پرتفوی هوشمند شواب

تخصیص دارایی - اختصاص یک نمونه کارها سرمایه گذاری در کلاسهای دارایی مختلف ، مانند سهام ، اوراق قرضه ، کالاها و سرمایه گذاری های نقدی - برای ده ها سال سنگ بنای ساخت و ساز نمونه کارها بوده است. هدف از تخصیص دارایی ، کاهش ریسک از طریق تنوع با ترکیب قرار گرفتن در معرض انواع سرمایه گذاری هایی است که در شرایط مختلف بازار به طور تاریخی متفاوت عمل کرده اند.

در این مقاله مختصری از تنوع ارائه شده است و کلاسهای دارایی و استراتژی های سرمایه گذاری ارائه شده در پرتفوی هوشمند شواب را توضیح می دهد.

تنوع: "تنها ناهار رایگان در امور مالی"

هری مارکوویتز ، اقتصاددان برنده جایزه نوبل ، زمانی متنوع سازی را "تنها ناهار رایگان در امور مالی" خواند و این مفهوم مشهور اساس استراتژی سرمایه گذاری ما را تشکیل می دهد. متنوع سازی حس بصری می کند - وقتی یک کلاس دارایی رنج می برد ، می پردازد که تمام تخم های شما را در یک سبد نداشته باشد. از نظر ریاضی ، تنوع با این واقعیت امکان پذیر است که دارایی های فردی به طور معمول کاملاً با همبستگی ندارند. به عبارت دیگر ، اگر مقادیر دارایی در هماهنگی کامل به سمت بالا و پایین حرکت نکند ، یک نمونه کارها متنوع خطر کمتری نسبت به ریسک متوسط وزن قطعات تشکیل دهنده آن خواهد داشت.

مزایای تنوع

مثال زیر به عملکرد تاریخی 100000 دلاری سرمایه گذاری شده در سبد سهام 100 ٪ در مقایسه با سهام 60 ٪ ، 40 ٪ اوراق قرضه در مدت 20 سال از دسامبر 1999 تا مارس 2020 پرداخته است. جالب اینجاستهمه نمونه کارها سهام و این کار را با نوسانات کمتری انجام داد ، همانطور که در کاهش کاهش یافته در طول "حباب فناوری" در سال 2002 ، رکود بزرگ در سال 2009 و همه گیر جهانی Covid-19 در مارس 2020 مشاهده کرد. این مثال این مزیت را نشان می دهداین تخصیص دارایی و تنوع می تواند ارائه دهد: بازده بهتر تنظیم ریسک. این می تواند در هنگام رشد ثروت به مرور زمان سودمند باشد. بلافاصله آشکار نیست ، اما دلیل پایین آمدن ریسک نمونه کارها می تواند در طولانی مدت به ثروت بالاتر منجر شود این است که یک نمونه کارها با ریسک پایین به طور کلی به همان اندازه در رکود بازار کاهش نمی یابد ، بنابراین زمین کمتری برای بهبودی برای بازگشت به Breakeven دارددر مقایسه با نمونه کارها که شاهد افت بزرگتر بود. به عنوان مثال ، یک نمونه کارها که 50 ٪ ارزش آن را دارد ، باید 100 ٪ رشد کند تا از دست دادن آن بهبود یابد. نمونه کارها که 10 ٪ کاهش می یابد فقط برای بهبودی 11 ٪ رشد دارد.

نمایشگاه 1: عملکرد تاریخی 100000 دلار سرمایه گذاری: 1999-2019

مزایای متنوع سازی نیز می تواند با استفاده از نمودار لحاف در زیر عملکرد سالانه کلاسهای دارایی مختلف از سال 2010 تا 2019 مشاهده شود. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری های نقدی ، همانطور که توسط صورتحساب خزانه داری اندازه گیری می شود ، بهترین کلاس دارایی بوددر سال 2018 ، اما متعاقباً ، بدترین عملکرد دارایی در سال 2019. در مقابل ، سهام بین المللی بدترین عملکرد دارایی دارایی در سال 2018 بود ، اما آنها جزو بهترین عملکرد در سال 2017 بودند. چنین نمودارها تغییرات شدید در دارایی را برجسته می کنند. عملکرد کلاس سال به سال ، به عنوان مشکل در پیش بینی اینکه کدام کلاس دارایی در صدر خواهد بود ، ذکر نمی شود. به جای تلاش برای پیش بینی عملکرد ، سرمایه گذاری در یک نمونه کارها متنوع در کلاسهای دارایی کمک می کند تا در هر زمان معینی نمونه کارها برخی از مجریان برتر را در حالی که بیش از حد در مجریان پایین متمرکز نمی شوند ، در حالی که از سال به سال دیگر تغییر می کنند ، نگه می دارد.

نمایشگاه 2: عملکرد سالانه کلاسهای مختلف دارایی: 2009-2019

منبع: Moingstar Direct. داده ها از اول ژانویه 2009- 31 دسامبر 2019 است. این نمودار یک سرمایه گذاری فرضی را نشان می دهد و فقط برای اهداف مصور است. استراتژی های تنوع ، سود را تضمین نمی کنند و در برابر ضرر در کاهش بازارها محافظت نمی کنند. عملکرد گذشته هیچ نشانه ای از نتایج آینده نیست. افشای کامل نمودار و شاخص ها را در پشت سند تحت اطلاعات مهم مشاهده کنید.

کلاس های دارایی موجود در پرتفوی هوشمند شواب

ما هنگام انتخاب کلاس های دارایی در سبد سهام هوشمند شواب ، عمدی و متفکر بودیم. سرمایه گذاری های منتخب باید ویژگی های ریسک یا بازگشت منحصر به فرد را ارائه دهند و تا حد امکان همبستگی داشته باشند تا از مزایای تنوع استفاده کنند. به طور متفاوتی ، پرتفوی هوشمند شواب در انواع کلاسهای دارایی ایالات متحده و بین المللی سرمایه گذاری می کند تا منابع ریسک و بازده هر نمونه کارها را متنوع کند ، خواه از درآمد شرکتهای داخلی یا بین المللی ، نرخ بهره ، تورم یا ارزها باشد. جدول زیر 20 کلاس دارایی گسترده موجود در پرتفوی هوشمند شواب را نشان می دهد.

نمایشگاه 3: پرتفوی هوشمند شواب کلاس ها و تعاریف دارایی را گسترش داد

جداول

نقش کلاس دارایی در نمونه کارها

برای درک دلیل منطقی در پشت هر کلاس دارایی ، گروه بندی آنها را با توجه به نقش آنها در نمونه کارها مفید است.

پتانسیل رشد در درجه اول از تخصیص حقوق صاحبان سهام (شرکت های بزرگ ایالات متحده ، شرکت های کوچک ایالات متحده ، کشور توسعه یافته بین المللی ، شرکت های بزرگ ، کشور توسعه یافته بین المللی و بازارهای نوظهور بین المللی) حاصل می شود. این کلاس های دارایی از لحاظ تاریخی بالاترین بازده را با ریسک متناظر بالاتر تحویل داده اند. بیشتر سرمایه گذاران بلند مدت باید حداقل در معرض تمام بازارهای سهام اصلی قرار بگیرند.

برای سرمایه گذاران متمرکز بر یک بازده بیشتر یا درآمد ، نمونه کارها ، پتانسیل رشد و درآمد از سهام سود سهام (ایالات متحده و بین المللی) حاصل می شود. این اوراق بهادار پتانسیل بازده بالا و بازده بالا را ارائه می دهد.

درآمد حاصل از مجموعه گسترده ای از سرمایه گذاری های درآمد ثابت ، از جمله اوراق بهادار شرکت های درجه سرمایه گذاری ایالات متحده ، اوراق بهادار با بازده شرکت های آمریکایی ، اوراق بهادار اوراق بهادار ایالات متحده ، اوراق بهادار بازار بین المللی ، سهام ترجیحی ، وام های بانکی و سایر یادداشت های دارای نرخ شناور خواهد بود. درآمد به طور کلی اکثر بازده کل اوراق قرضه را تشکیل می دهد. به همین ترتیب ، اوراق قرضه به طور معمول فرصت های قابل توجهی برای رشد ارائه نمی دهند. در حالی که اوراق بهادار از نظر تاریخی سطح بالاتری از درآمد را فراهم کرده است ، آنها درجات مختلفی از ریسک دارند.

محافظت از تورم ناشی از تخصیص اوراق بهادار محافظت شده تورم ایالات متحده و اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REITS) است. با اوراق قرضه محافظت شده در ایالات متحده ، ارزش اصلی با تورم به سمت بالا تنظیم می شود. از آنجا که اوراق قرضه محافظت شده از تورم ایالات متحده دارای نرخ کوپن ثابت است ، این بدان معنی است که کوپن یا علاقه دریافت شده با تورم رشد می کند.

دارایی های دفاعی مواردی هستند که در صورت فشار رو به پایین بر سهام (همبستگی های کم یا منفی با سهام) تمایل به عملکرد خوب دارند. نمونه هایی از دارایی های دفاعی شامل اوراق بهادار خزانه داری ، طلا ، اوراق قرضه کشور توسعه یافته بین المللی و پول نقد تحت فشار FDIC است.

جزئیات و مشخصات بیشتر در مورد هر کلاس دارایی را می توان در راهنمای پرتفوی هوشمند Schwab برای کلاس های دارایی و ETF یافت.

سرمایه گذاری در بازار در مقابل شاخص های دارای وزن اساساً

سرمایه گذاری شاخص کم هزینه ، به طور سنتی مبتنی بر آنچه که به عنوان شاخص های وزنه برداری در بازار شناخته می شود. این بدان معنی است که ، همه مساوی ، یک سبد سهام که از یک رویکرد سرمایه گذاری شاخص استفاده می کند ، در بزرگترین شرکت ها در یک کلاس دارایی متمرکز می شود. به عنوان نمونه ، بزرگترین 10 شرکت در شاخص S& P 500 ® بیش از 25 ٪ از کل شاخص را تشکیل می دهند. 1 همچنین این بدان معنی است که با افزایش قیمت امنیت ، وزن یا نسبت آن از نمونه کارها نیز افزایش می یابد. این می تواند منجر به اضافه وزن به بیشترین ارزش شرکت ها و کمبود وزن به کم ارزش ترین شرکت ها شود (یا حداقل کسانی که قیمت آنها به ترتیب قدردانی یا کاهش یافته است). این تضاد با مانترا "خرید پایین ، فروش بالا" است. گرچه سرمایه گذاری شاخص درپوش بازار سنتی بسیار ارزان است و راهی قدرتمند برای سرمایه گذاری در یک کلاس دارایی یا بخش بازار با هزینه بسیار کم است.

طی یک دهه گذشته ، "بتا هوشمند" یا شاخص های با وزن اصلی به عنوان یک جایگزین کم هزینه برای سرمایه گذاری با وزن سنتی و دارایی در بازار محبوبیت پیدا کرده اند. وزن یک شرکت در یک شاخص با وزنی اساساً با استفاده از معیارهایی با ارزش ذاتی غیر از قیمت مانند درآمد ، جریان نقدی یا ارزش کتاب تعیین می شود.

براساس تحقیقات توسط چارلز شواب سرمایه گذاری مشاوره شرکت 2 و دیگران ، افزودن استراتژی های اساسی در ترکیب با استراتژی های کلاه بازار می تواند در طولانی مدت برای یک نمونه کارها مفید باشد. پرتفوی هوشمند شواب در هر دو سرمایه گذاری در بازار و محصولات شاخص با وزن اصلی در تمام کلاسهای دارایی عمده سهام خود (شرکت بزرگ ایالات متحده ، شرکت کوچک ایالات متحده ، شرکت بزرگ بین المللی ، شرکت کوچک بین المللی و بازارهای نوظهور) سرمایه گذاری می کند.

استراتژی های پرتفوی هوشمند شواب

استراتژی های جهانی استراتژی های جهانی پرتفوی Schwab استراتژی های پرچمدار ما هستند که به منظور ارائه قرار گرفتن در معرض گسترده و متنوع در اقتصادهای داخلی ، بین المللی و در حال ظهور بازار طراحی شده اند. بسته به مشخصات ریسک شما ، شما در ترکیبی از سهام ، کلاس دارایی های با درآمد ثابت و پول نقد بر اساس هدف ، افق زمانی و هر دو تمایل و ظرفیت ریسک سرمایه گذاری خواهید شد. در حالی که اوراق بهادار به طور کلی در بین سهام و اوراق قرضه متنوع است ، اوراق بهادار محافظه کارانه تر تأکید بیشتری بر اوراق قرضه می کند در حالی که اوراق بهادار تهاجمی تر تأکید بیشتری بر سهام می گذارد. همچنین ممکن است یک تخصیص کوچک به طلا یا سایر فلزات گرانبها داشته باشید.

استراتژی های متمرکز بر ایالات متحده ما همچنین استراتژی هایی را با قرار گرفتن در معرض کمتر در معرض اقتصادهای بین المللی و در حال ظهور بازار برای کسانی از شما ارائه می دهیم که ترجیح می دهد سرمایه گذاری های بیشتر در ایالات متحده آمریکا باشد. اوراق بهادار با محوریت ایالات متحده همچنین شامل ترکیبی از سهام ، درآمد ثابت و پول نقد بر اساس هدف ، افق زمانی و مشخصات ریسک شما است ، اما آنها بر سرمایه گذاری های داخلی تأکید می کنند. در حالی که ما معتقدیم که ایالات متحده تنها بازی در شهر نیست ، ما تمایل به "تعصب خانگی" و آشنایی با و ترجیح اقتصادهای توسعه یافته تر را درک می کنیم (استراتژی های متمرکز داخلی هیچ تخصیصی به بازارهای نوظهور ندارند)وادیک نمونه کارها که در یک منطقه جغرافیایی متمرکز شده است ممکن است با گذشت زمان نوسانات بالاتری را مشاهده کند ، به همین دلیل بیشتر اوراق بهادار با محوریت ایالات متحده ما یک تخصیص کوچک به سهام بزرگ درپوش توسعه یافته را حفظ می کنند.

استراتژی های متمرکز بر درآمد ، پرتفوی هوشمند Schwab همچنین استراتژی هایی را ارائه می دهد که بر روی سرمایه گذاری متمرکز شده اند که درصد بالاتری از درآمد خود را به سرمایه گذاران در قالب سود یا سود سهام پرداخت می کنند. این استراتژی ها شامل قرار گرفتن در معرض بیشتر شرکت های به اصطلاح "تراشه آبی" است و همچنین شامل کلاس های دارایی با بازده بالاتر مانند سهام ترجیحی ، وام های بانکی و سایر یادداشت های کوتاه مدت شناور است. استراتژی های متمرکز بر درآمد هیچ تخصیصی به طلا یا سایر فلزات گرانبها ندارند.

تغییرات اوراق بهادار شهرداری برای حساب های مشمول مالیات و سرمایه گذاران در براکت های مالیاتی بالاتر ، ما همچنین نسخه هایی از هر یک از استراتژی های فوق را با اوراق قرضه شهرداری معاف از مالیات فدرال ارائه می دهیم. بسته به دولتی که در آن زندگی می کنید ، ممکن است سود اوراق بهادار نیز از مالیات بر درآمد دولت معاف باشد. اوراق قرضه شهرداری به طور معمول علاقه کمتری نسبت به گزینه های قابل مقایسه با درآمد ثابت دارند ، اما بسته به وضعیت مالیاتی منحصر به فرد شما ، می تواند بازده پس از مالیات را به شما ارائه دهد. ما تخصیص های با درآمد ثابت را به خزانه داری ، اوراق بهادار شرکت ها و اوراق بهادار تحت حمایت وام برای اوراق قرضه شهرداری در سطح سرمایه گذاری مبادله می کنیم. برای کالیفرنیایی ها ، ما نسخه ای از استراتژی های خود را که در بدهی های شهری خاص کالیفرنیا متمرکز شده است ، ارائه می دهیم.

نمایشگاه 4: کلاسهای دارایی پرتفوی هوشمند شواب بر اساس استراتژی های ارائه شده

میزهای جرعه

نتیجه

این مقاله مروری بر جهان وسیعی از کلاس های دارایی توسعه یافته است که پورتفولیوهای هوشمند Schwab در آنها سرمایه گذاری می کنند، و استراتژی های سرمایه گذاری مختلفی که بسته به ترجیحات و موقعیت منحصر به فرد شما ارائه می دهیم. ما به قدرت تنوع باور داریم و این در نحوه ایجاد پورتفولیو منعکس می شود. برای غواصی عمیق تر، مقاله بعدی ما را در مورد ساخت نمونه کارها ببینید. برای علاقه مندان، ما همچنین یک مقاله جداگانه داریم که نحوه انتخاب وجوه خاص و ارائه دهندگان ETF را برای هر طبقه دارایی توضیح می دهد.

1. از 3/31/2020. 10 شرکت بزرگ عبارتند از: مایکروسافت، اپل، آمازون، فیسبوک، برکشایر هاتاوی، آلفابت (گوگل)، جانسون و جانسون، جی پی مورگان چیس و ویزا. وزن بزرگترین مؤسسه، مایکروسافت، بیش از 5 درصد از شاخص بود، حتی اگر این شاخص از حدود 500 شرکت تشکیل شده باشد. 2. پیترسون، مورفی (2019) "بهتر با هم: نمایه سازی بنیادی و ارزش بازار"

مانده سپرده نگهداری شده در برنامه Sweep در بانک شواب واجد شرایط بیمه FDIC تا سقف مجاز است. استراتژی های متنوع سازی و تعادل مجدد سود را تضمین نمی کند و در برابر ضرر در بازارهای رو به کاهش محافظت نمی کند. سرمایه گذاری شامل ریسک از جمله از دست دادن اصل سرمایه است.

اطلاعات اینجا فقط برای مقاصد اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان یک توصیه شخصی یا توصیه سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود. نوع اوراق بهادار و استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه گذار باید یک استراتژی سرمایه گذاری را برای موقعیت خاص خود بازبینی کند. داده ها در اینجا از منابع قابل اعتماد به دست آمده است. با این حال، صحت، کامل بودن یا قابلیت اطمینان آن را نمی توان تضمین کرد.

شاخص ها مدیریت نمی شوند، هزینه ها، هزینه ها و هزینه های مدیریتی را متحمل نمی شوند و نمی توان آنها را مستقیماً در آن سرمایه گذاری کرد.

نمودار لحاف عملکرد کلاس 2 دارایی: این نمودار یک سرمایه گذاری فرضی را نشان می دهد و فقط برای اهداف مصور است. استراتژی های تنوع ، سود را تضمین نمی کنند و در برابر ضرر در کاهش بازارها محافظت نمی کنند. اوراق قرضه اصلی شامل خزانه داری ، اوراق بهادار شرکت های درجه یک سرمایه گذاری و اوراق بهادار است. نمونه کارها متنوع یک سبد فرضی است که شامل 19 ٪ سهام بزرگ درپوش ایالات متحده (شاخص S& P 500) است. 11 ٪ سهام کلاه کوچک ایالات متحده (فهرست راسل 2000) ؛12 ٪ سهام بین المللی توسعه یافته در بازار بزرگ (شاخص MSCI EAFE) ؛7 ٪ سهام بین المللی توسعه بین المللی درپوش کوچک (شاخص کلاه کوچک MSCI EAFE) ؛7 ٪ سهام در حال ظهور سهام (شاخص بازارهای نوظهور MSCI) ؛3 ٪ REITS ایالات متحده (فهرست S& P ایالات متحده REIT) ؛2 ٪ REITS بین المللی (S& P Global REITS EX-US) ؛7. 5 ٪ خزانه ها (بلومبرگ بارکلیز 3-7 ساله شاخص اوراق بهادار خزانه داری) ؛1 ٪ اوراق قرضه شرکت های درجه یک سرمایه گذاری (بلومبرگ بارکلیز شاخص اوراق بهادار شرکت ایالات متحده) ؛6 ٪ اوراق بهادار اوراق بهادار (بلومبرگ بارکلیز شاخص اوراق بهادار اوراق بهادار ایالات متحده) ؛7 ٪ تورم خزانه داری اوراق بهادار محافظت شده (شاخص نکات بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده) ؛3 ٪ اوراق بهادار با بازده بالا (بلومبرگ بارکلیز شاخص اوراق قرضه با عملکرد بسیار زیاد مایع) ؛2 ٪ اوراق بهادار بازارهای نوظهور (JPMorgan GBI-EM متنوع 15 ٪ CAP 4. 5 ٪ شاخص طبقه) ؛2 ٪ طلا و سایر فلزات گرانبها (شاخص فلزات گرانبها S& P GSCI) ؛10. 5 ٪ پول نقد (بلومبرگ بارکلیز 1-3 ماه شاخص قبض خزانه داری). از جمله هزینه ها و هزینه های موجود در نمونه کارها متنوع ، بازده را کاهش می دهد. این نمونه کارها سالانه دوباره تعادل می یابد. بازده شامل سرمایه گذاری مجدد سود سهام ، بهره و سود سرمایه است.

لطفاً برای اطلاعات مهم ، قیمت گذاری و افشاگری های مربوط به پرتفوی هوشمند Schwab و برنامه های حق بیمه Schwab Schwab Solutions Solutions Solutions Solutions Schwab Solutions Solutions Schwab Solutions Solutions Schwab Solutions Schwab را بخوانید.

شرکت چارلز شواب طیف کاملی از خدمات کارگزاری ، بانکی و مشاوره مالی را از طریق شرکتهای تابعه خود ارائه می دهد. شرکت تابعه کارگزار آن ، چارلز شواب و شرکت ، شرکت (عضو SIPC) ، خدمات و محصولات سرمایه گذاری از جمله حساب کارگزاری شواب را ارائه می دهد. شرکت تابعه بانکی آن ، چارلز شواب بانک ، SSB (عضو FDIC و وام دهنده مساوی مسکن) ، خدمات و محصولات واریز و وام را ارائه می دهد. دسترسی به خدمات الکترونیکی ممکن است در دوره های تقاضای اوج ، نوسانات بازار ، ارتقاء سیستم ها ، نگهداری یا به دلایل دیگر محدود یا در دسترس نباشد.

این سایت برای ساکنان ایالات متحده طراحی شده است. غیر U. Sساکنان مشمول محدودیت های خاص کشور هستند. در مورد خدمات ما برای ساکنان غیر ایالات متحده بیشتر بدانید.

© 2023 Charles Schwab & Co. ، Inc. کلیه حقوق محفوظ است. عضو SIPCدسترسی غیرمجاز ممنوع است. استفاده مورد بررسی قرار خواهد گرفت.