فرمول بتا

بتا عنصر بسیار مهمی در تجزیه و تحلیل سهام است که ریسک موجود در سهام یا سبد سهام را اندازه گیری می کند. بتا بسیار بی ثبات است زیرا به بازار سهام بستگی دارد و ما به خوبی می دانیم که بازار سهام بسیار نوسان است. بتا نه تنها ریسک مربوط به یک سهام خاص را ارزیابی می کند، بلکه برای ارزیابی نرخ بازده مورد انتظار و ارزیابی جریان نقدی تنزیل شده نیز استفاده می شود. بتا کوواریانس بازده یک دارایی تقسیم بر واریانس بازده معیار در یک دوره زمانی معین است و فرمول آن را می توان به صورت زیر نوشت:

دانلود ارزیابی شرکت، بانکداری سرمایه گذاری، حسابداری، ماشین حساب CFA و غیره

250+ دوره آنلاین |40+ پروژه |1000+ ساعت |گواهی های قابل تایید |Lifetime Access 4. 9 (84, 209 رتبه بندی)

محاسبه بتا با فرمول بتا بالا-

بتا را می توان با استفاده از فرمول بتا بالا با انجام مراحل زیر محاسبه کرد:

• قیمت امنیتی گذشته را برای یک دارایی شرکت دریافت کنید.
• قیمت امنیتی گذشته را برای معیار مقایسه دریافت کنید.
• درصد تغییر را به صورت دوره ای برای هر دو دارایی و معیار محاسبه کنید.
• واریانس را با VAR. S (مجموع تمام درصد تغییرات دارایی) محاسبه کنید.
• محاسبه کوواریانس توسط COVARIANCE. S (مجموع تمام درصد تغییرات دارایی، مجموع همه درصد تغییرات معیار).
• برای بدست آوردن بتا، کوواریانس را بر واریانس تقسیم کنید.

مثال ها

بیایید یک مثال برای محاسبه بتا ببینیم.

قیمت یک شرکت از ژانویه 2018 تا دسامبر 2018 کمتر از دارایی و قیمت معیار است.

سپس درصد تغییر دارایی و درصد تغییر در معیار را محاسبه کنید.

واریانس به صورت زیر محاسبه می شود:

کوواریانس به صورت زیر محاسبه می شود:

بتا به صورت زیر محاسبه می شود:

بنابراین، ارزش بتا 0. 24 است که شرکت از نوسانات کمتری نسبت به بازار برخوردار است.

محاسبه بتا با فرمول همبستگی

فرمول بتا بر حسب همبستگی را می توان به صورت زیر نوشت:

• σ_e= انحراف استاندارد بازده معیار
• σ_m= انحراف استاندارد بازده دارایی

فرمول فوق برای محاسبه بتا با تقسیم انحراف استاندارد بازده دارایی بر انحراف استاندارد بازده معیار که در همبستگی بازده دارایی و بازده معیار ضرب می شود استفاده می شود.

حال، اجازه دهید بتا را با فرمول همبستگی محاسبه کنیم.

فرض کنید یک سرمایه گذار می خواهد در یک شرکت سرمایه گذاری کند ، او می خواهد بتا شرکت را محاسبه کند و آن را با همبستگی اعتماد S& P 500 EFT بین دو مقایسه کند. 62 ، انحراف استاندارد از بازده شرکت 22 ٪ و انحراف استاندارد از بازده S& P است. 30 ٪ است

بنابراین ، ارزش بتا 0. 45 است که شرکت نسبت به بازار بی ثبات است.

بتا را به صورت دستی محاسبه کنید

بتا را می توان با استفاده از مراحل زیر به صورت دستی محاسبه کرد:-

• نرخ ریسک رایگان را پیدا کنید-

این نرخ بازده سرمایه گذاری انجام شده است.

• نرخ بازده سهام و نرخ بازده بازار را پیدا کنید-

اگر هر یک از ارزش ها منفی باشد که منجر به ارزش بتا به عنوان منفی می شود و این به معنای ضرر است.

• پیدا کردن بازده ریسک در سهام-

این نرخ بازده سهام منهای نرخ ریسک است.

• پیدا کردن بازده ریسک در بازار گرفته شده است-

این نرخ بازده بازده منهای نرخ ریسک است.

• تقسیم بازده ریسک با بازپرداخت ریسک گرفته شده در بازار- در سهام گرفته می شود-

این ارزش شما را برای بتا فراهم می کند.

به ما مثال بزنید تا بتا را به صورت دستی محاسبه کنیم ،

یک شرکت 5 ٪ بازده بدون ریسک ، نرخ بازده سهام 10 ٪ و نرخ بازده بازار 12 ٪ است اکنون ما بتا را برای همان محاسبه خواهیم کرد.

بازده ریسک گرفته شده در سهام با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود

• بازده ریسک گرفته شده در سهام = نرخ بازده سهام - بازده بدون ریسک
• بازده ریسک گرفته شده در سهام = 10 ٪ - 5 ٪
• بازده ریسک گرفته شده در سهام = 5 ٪

بازده ریسک گرفته شده در بازار با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود

• بازده ریسک گرفته شده در بازار = نرخ بازده بازار - بازده بدون ریسک
• بازده ریسک گرفته شده در بازار = 12 ٪ - 5 ٪
• بازده ریسک گرفته شده در بازار = 7 ٪

بتا با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود

• بتا = بازده ریسک گرفته شده در سهام/ بازده ریسک گرفته شده در بازار
• بتا = 5/7
• بتا = 0. 71

بنابراین ، ارزش بتا 0. 71 است که شرکت نسبت به بازار بی ثبات است.

محاسبه بتا برای مشخصات سهام

حال ، اجازه دهید محاسبه بتا را برای مشخصات سهام مشاهده کنیم.

بتا برای سهام محاسبه می شود و برای یک سبد سهام سهام هر سهام بتا با توجه به وزن آنها اضافه می شود تا بتا نمونه کارها را ایجاد کند. فرمول برای همان به شرح زیر است:-

بتا نمونه کارها = وزن سهام * بتا سهام + وزن سهام * بتا سهام ... بنابراین

بگذارید مثالی را برای محاسبه همان مشاهده کنیم.

یک سرمایه گذار دارای نمونه کارها 100000 دلار ، ارزش بازار HCl 40،000 دلار با ارزش بتا HCl 1. 20 و ارزش بازار فیس بوک 60،000 دلار با ارزش بتا 1. 50 است. بتا نمونه کارها خواهد بود:-

وزن HCl به این صورت محاسبه می شود:

• وزن HCL = 40،000 / 100،000
• وزن HCl = 0. 40

وزن فیس بوک به این صورت محاسبه می شود:

• وزن فیس بوک = 60،000 / 100،000
• وزن فیس بوک = 0. 60

بتا نمونه کارها به این صورت محاسبه می شود:

بتا نمونه کارها = وزن سهام * بتا سهام + وزن سهام * بتا سهام ... بنابراین

• بتا نمونه کارها = (0. 40*1. 20) + (0. 60*1. 50)
• بتا نمونه کارها = 0. 48 + 0. 9
• بتا نمونه کارها = 1. 38

بتا نمونه کارها 1. 38 است ، به این معنی که سهام بسیار خطرناک و بی ثبات است.

اندازه گیری بتا و ارتباط آن با بازار

ارزش بتا ریسک مرتبط با شرکت را تعریف می کند ، بتا می گوید که آیا سرمایه گذاری در شرکت خطرناک است یا خیر و چقدر به بازار بستگی دارد. بتا افزایش سهام در رابطه با بازار سهام را اندازه گیری می کند. ارزش بتا و تفسیر آن به شرح زیر است:-

• اگر بتا = 1 باشد ، ریسک موجود در سهام همانند ریسک در بورس سهام خواهد بود. این بدان معناست که سهام مانند بازار سهام بی ثبات است.
• If Beta >1 ، بنابراین سطح ریسک نسبت به بازار سهام زیاد و بسیار بی ثبات است.
• If Beta >0 و بتا< 1, then the stock price will move with the market. However, the stock price will be less risky and less volatile.

استفاده از فرمول بتا

کاربردهای زیادی از بتا و فرمول آن وجود دارد و به شرح زیر است:-

• این به تجزیه و تحلیل ریسک سهام کمک می کند.
• بتا به محاسبه نرخ بازده کمک می کند.
• همچنین در ارزیابی جریان نقدی با تخفیف کمک می کند.
• بتا تصویری واقعی از سبد سرمایه گذاری ارائه می دهد.

بتا برخی از مضرات را دارد زیرا به عملکرد گذشته بستگی دارد اما در واقعیت عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای آینده ندارد و نمی تواند ارزش دقیقی به دست آورد. اما ، با این وجود ، بتا توسط بانکداران سرمایه گذاری و سرمایه گذاران برای محاسبه ریسک بسیار استفاده می شود.

ماشین حساب

می توانید از ماشین حساب بتا زیر استفاده کنید

فرمول بتا در اکسل (با الگوی اکسل)

در اینجا ما همان نمونه از فرمول بتا را در اکسل انجام خواهیم داد. بسیار آسان و ساده است.

به راحتی می توانید بتا را با استفاده از فرمول در الگوی ارائه شده محاسبه کنید.

بتا با استفاده از فرمول همبستگی به این صورت محاسبه می شود:

بازده ریسک گرفته شده در سهام به این صورت محاسبه می شود:

بازده ریسک گرفته شده در بازار به این صورت محاسبه می شود:

بتا با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود

وزن HCl به این صورت محاسبه می شود:

وزن فیس بوک به این صورت محاسبه می شود:

بتا نمونه کارها به این صورت محاسبه می شود:

مقالات توصیه شده

این راهنمای فرمول بتا بوده است. در اینجا ما در مورد کاربردهای آن به همراه مثالهای عملی بحث می کنیم. ما همچنین با الگوی Excel قابل بارگیری ، ماشین حساب بتا را به شما ارائه می دهیم. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاه کنید -

همه در یک بسته نرم افزاری تحلیلگر مالی- 250+ دوره ، 40+ پروژه 250+ دوره آنلاین |1000+ ساعت |گواهینامه های قابل تأیید |دسترسی به طول عمر 4. 9