طرح کلی معاملات

در مورد سفارش ، که نقطه شروع تجارت و اطلاعیه اعدام (NOE) است ، خدمات مختلفی مطابق با نیاز شرکت کنندگان در بازار ارائه می شود ، زیرا این منشأ رقابت برای افراد موجود در بازار است. و ، در مورد تخصیص بعد از NOE ، در ژاپن مجاز به گزارش معاملات با قیمت متوسط نبود و با شروع PSMS در ابتدا ، روند تخصیص مشترک دشوار بود. بنابراین ، PSM ها تخصیصی را پوشش نداده اند بلکه فرآیندهای دنبال شده از انتقال داده های گزارش تجارت توسط شرکت های اوراق بهادار و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری توسط مدیران سرمایه گذاری شروع می شوند. پس از انتقال داده های گزارش تجارت و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری ، PSMS روش تطبیق تجارت را همانطور که در زیر آمده است انجام می دهد و در نهایت انجام داده های تطبیق و رفع داده های آموزش تسویه حساب را انجام می دهد. داده های دستورالعمل تسویه حساب همسان و ثابت در PSM به طور خودکار به سیستم های انتقال ورود به کتاب منتقل می شود و در آخر ، تسویه حساب DVP به پایان می رسد.

2. خط روند تطبیق

PSMS برای انجام مراحل تطبیق پس از تجارت عمدتاً برای معاملات سرمایه گذاران نهادی ایجاد شده است ، بنابراین این دو نوع معامله را پوشش می دهد. یکی از این نوع مانند اعتماد پول مشخص است که طرف خرید شامل مدیران سرمایه گذاری (شرکت های مدیریت اعتماد سرمایه گذاری/شرکت های مشاوره سرمایه گذاری) و بانک های اعتماد است. و دیگری یک نوع ، به اصطلاح نوع مناسب است که طرف خرید از یک نهاد واحد مانند شرکتهای بیمه زندگی/غیر زندگی و بانکهای اعتماد تشکیل شده است که برای معاملات خود تطبیق می دهند. علاوه بر این ، نوع سابق را می توان با تفاوت روش انتقال داده بین مدیران سرمایه گذاری و بانک های اعتماد و روند تطبیق تجارت ، به عنوان نوع تطبیق مرکزی سه جانبه (بدون استفاده از سرویس توزیع دستورالعمل سرمایه گذاری) ، به چهار نوع طبقه بندی کرد. نوع تطبیق مرکزی (با استفاده از سرویس توزیع دستورالعمل سرمایه گذاری) ، از طریق نوع و دستورالعمل سرمایه گذاری از نوع نامشخص پشتیبانی می کند. PSMS به این نوع برای معاملات سرمایه گذاران نهادی اضافه شده است ، دو نوع معامله دیگر را ارائه می دهد. نوع تطبیق دو طرفه مرکزی که برای تأیید گزارش تجارت معاملات OTC مانند معاملات بین کارگزار و نوع دوبلکس که برای تأیید اطلاعات جدید صدور سهام استفاده می شود ، آماده شده است. فرآیند تطبیق برای نوع تطبیق مرکزی سه جانبه (بدون استفاده از سرویس توزیع دستورالعمل سرمایه گذاری) در زیر به عنوان یک مورد اصلی برای معاملات سرمایه گذاران نهادی شرح داده شده است:

1. انتقال داده های گزارش تجارت و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری (شکل 4) همانطور که در بالا گفته شد ، سفارش از مدیران سرمایه گذاری به شرکت های اوراق بهادار ، اطلاعیه اجرای شرکت های اوراق بهادار به مدیران سرمایه گذاری ، و تخصیص بین مدیران سرمایه گذاری و شرکت های اوراق بهادار از خارج نیستدامنه خدمات ، این سرویس از انتقال داده های گزارش تجارت از شرکت های اوراق بهادار و داده های آموزش سرمایه گذاری از مدیران سرمایه گذاری شروع می شود. 2. تطبیق داده های گزارش تجارت و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری (تطبیق تجارت) (شکل 4) هنگامی که داده های گزارش/داده های مربوط به سرمایه گذاری گزارش می شود ، PSMS جستجو می کند تا داده ها مطابق با منطق تطبیق مطابقت داشته باشند. هنگامی که داده ها برای همسان سازی مشخص می شوند ، روش تطبیق جزئیات تجارت صورت می گیرد و PSM ها داده های اخطار وضعیت تطبیق تجارت را به مدیر سرمایه گذاری و شرکت اوراق بهادار (مبدأ داده های تطبیق) در زمان واقعی ، همراه با وضعیت منتقل می کنند. اطلاعات "همسان" یا "بی نظیر".(شکل 4) در صورت "بی نظیر" ، دلیل اختلاف و جزئیات همتای برای کالای بی نظیر منتقل می شود. 3. انتقال داده های گزارش تجارت و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری به بانک ها و داده های تأیید گزارش تجارت (شکل 4) هنگامی که داده ها در مورد مورد 2 ذکر شده اند ، داده های گزارش تجارت و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری به بانک های اعتماد در مورد واقعی منتقل می شوند-زمان(شکل 4) بانک های اعتماد سپس جزئیات تجارت را تأیید کرده و داده های تأیید گزارش تجارت را ارسال می کنند.("تأیید شده" یا "تأیید شده") (شکل 4) پس از دریافت چنین داده هایی ، PSMS داده های اعلامیه گزارش تجارت را به شرکتهای اوراق بهادار منتقل می کند.(شکل 4) در صورتی که وضعیت نشان دهنده "تأیید" توسط بانک های اعتماد ، شرکت های اوراق بهادار (یا/و مدیر سرمایه گذاری) داده های گزارش تجارت (یا/و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری) را که قبلاً ارسال شده و داده های گزارش تجاری (اصلاح شده) داده (اصلاح شده) را لغو می کنند (اصلاح شده)یا/و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری). 4- تولید داده های آموزش تسویه حساب (شکل 4) هنگامی که گزارش های تأیید تجارت ارسال شده توسط بانک های اعتماد که در بالا ذکر شده است ، پرچم "تأیید شده" را حمل می کند ، این روند به مرحله بعدی ، تولید داده های آموزش تسویه حساب می شود. به طور کلی ، شرایط تسویه حساب مانند شماره حساب امنیت و شماره حساب نقدی نسبت به معاملات پایدار است و یک جایگاه از قبل تعریف می شود که در هر صندوق به عنوان یک شرط عمومی تعریف شود.

و PSMS برای ثبت شرایط مختلف تسویه حساب برای کلیه احزاب بازرگانی ، پایگاه داده آموزش تسویه حساب (SSI) را ارائه می دهد. با استفاده از این پایگاه داده ، هنگامی که فرآیند تطبیق تجارت تکمیل می شود ، PSMS به طور خودکار داده های دستورالعمل تسویه حساب را با ضمیمه شرایط تسویه حساب از پیش ثبت شده به گزارش داده ها/داده های دستورالعمل سرمایه گذاری به عنوان یک پایه تولید می کند.(شکل 4) این نسل از داده های دستورالعمل تسویه حساب می تواند به عنوان تکمیل تطبیق شرایط تسویه حساب در نظر گرفته شود ، و PSM پس از آن اعلامیه داده های وضعیت تطبیق تسویه حساب را با وضعیت "همسان" به هر دو طرف منتقل می کند.(شکل 4) مجموعه ای از فرآیندهای فوق ، شرکت های اوراق بهادار و بانک های اعتماد را به عنوان یک عامل تسویه حساب امکان می دهد تا تلاش های دستی ایجاد و انتقال داده های دستورالعمل تسویه حساب را از بین ببرند و عملیات سریعتر و تأمین کننده را تحقق بخشند. 5- تولید ترتیب DVP (شکل 4) هنگامی که شرایط تسویه حساب در داده های تسویه حساب که نشان دهنده ارتباط با سیستم انتقال ورود به کتاب و تسویه حساب DVP است ، همسان هستند ، و هنگامی که هر دو طرف به PSM دستور می دهند که بتوانند اوراق بهادار و پول نقد ، PSM را تحویل دهند. یک دستور DVP را از داده های دستورالعمل تسویه حساب همسان و گیرنده بلافاصله تهیه می کند و سفارش را به سیستم انتقال ورود به کتاب منتقل می کند.(شکل 4)

3. انواع دیگر فرآیند تطبیق نسبت به نوع تطبیق مرکزی سه جانبه (بدون استفاده از سرویس توزیع دستورالعمل سرمایه گذاری)

علاوه بر نوع تطبیق مرکزی سه جانبه (بدون استفاده از سرویس توزیع دستورالعمل سرمایه گذاری) ، PSMS از شش نوع خدمات دیگر ، یعنی نوع تطبیق مرکزی سه جانبه (با استفاده از سرویس توزیع دستورالعمل سرمایه گذاری) پشتیبانی می کند ، از طریق نوع ، نوع مناسب ، دو طرفه مرکزی پشتیبانی می کند. نوع تطبیق و نوع دوبلکس.

1. نوع تطبیق مرکزی سه جانبه (با استفاده از سرویس توزیع دستورالعمل سرمایه گذاری) در این نوع، PSMS داده های دستورالعمل سرمایه گذاری را از مدیران سرمایه گذاری دریافت نمی کند، اما PSMS از طرف آنها، داده های دستورالعمل سرمایه گذاری را بر اساس داده های گزارش تجاری ارسال شده از شرکت های اوراق بهادار تولید می کند. و داده ها را به مدیران سرمایه گذاری منتقل می کند. پس از بررسی محتویات داده ها، مدیران سرمایه گذاری آن را به عنوان داده دستورالعمل سرمایه گذاری به PSMS ارسال می کنند. مدیران سرمایه گذاری امکان جایگزینی اخطار اجرایی با فکس و غیره از شرکت های اوراق بهادار را با ارسال الکترونیکی داده ها فراهم می کنند. 2. نوع پشتیبانی از دستورالعمل سرمایه گذاری Unsubscribed این نوع برای مواردی است که مدیران سرمایه گذاری در PSMS شرکت نمی کنند و داده های دستورالعمل سرمایه گذاری (یا بیانیه دستورالعمل سرمایه گذاری) را برای اعتماد به بانک ها به روش های دیگر ارسال می کنند. در این حالت، بانک های اعتماد فقط داده های گزارش تجاری ارسال شده توسط شرکت های اوراق بهادار را از طریق PSMS دریافت می کنند، داده های گزارش تجاری داخلی را با داده های دستورالعمل سرمایه گذاری (یا بیانیه دستورالعمل سرمایه گذاری) دریافت شده به روش های دیگر تطبیق می دهند و داده های تأیید گزارش تجاری را به PSMS ارسال می کنند. 3. Through Type این نوع برای مواردی است که PSMS برای تطبیق داده های دستورالعمل سرمایه گذاری و داده های گزارش تجارت استفاده نمی شود. داده های دستورالعمل سرمایه گذاری ارسال شده از مدیران سرمایه گذاری و داده های گزارش تجارت ارسال شده از کارگزار/فروشندگان به ترتیب به بانک های اعتماد منتقل می شوند. Through Type عمدتاً زمانی استفاده می شود که شرکت های مدیریت اعتماد سرمایه گذاری «روش شناسایی خاص» را برای ارزیابی اوراق قرضه خود به عنوان دارایی های تراست سرمایه گذاری خود اتخاذ می کنند. در این مورد، بانک های امانی با داده های گزارش تجاری/داده های دستورالعمل سرمایه گذاری مطابقت داده و به صورت داخلی ارسال می کنند. داده های تایید گزارش تجاری به PSMS 4. نوع مناسب این نوع برای مواردی است که طرف خرید متشکل از یک سرمایه گذار نهادی واحد مانند شرکت های بیمه عمر/غیر زندگی یا بانک های اعتمادی است که سرمایه گذاری و تسویه معاملات خود را انجام می دهند. در این حالت، شرکت های طرف خرید، داده های گزارش تجاری را از طریق PSMS که از شرکت های اوراق بهادار ارسال می شود، دریافت می کنند، آن را با داده های داخلی خود تطبیق می دهند و سپس داده های تأیید گزارش تجارت را به PSMS باز می فرستند، زیرا تنها یک طرف در معاملات شرکت دارد. از تجارت تا تسویه حساب، فرآیند تطبیق ساده تر از مواردی مانند معاملات اعتماد پول مشخص می شود، با حذف انتقال/دریافت دستورالعمل سرمایه گذاریآ.

Proper Type همچنین برای تأیید اطلاعات ثبت جدید انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل و اوراق قرضه شرکتی بین پذیره نویسان و نمایندگان صادرکننده استفاده می شود. 5. نوع تطبیق مرکزی دوطرفه این نوع برای مواردی است که دو طرف نتیجه یک معامله فرابورس را مانند تجارت بین کارگزاری تایید می کنند و فروشنده و خریدار به ترتیب داده های گزارش تجارت را به PSMS ارسال می کنند. PSMS تطبیق داده های گزارش تجاری ارسال شده از فروشنده و خریدار را اجرا می کند و بلافاصله اطلاعات اطلاعیه وضعیت تطابق تجارت را ارسال می کند. 6. نوع دوبلکس این نوع برای مواردی است که سهام و غیره منتشر و ثبت می شود و سه طرف مورد نظر - پذیره نویسان، نمایندگان انتقال و گزارشگران نقدی - جزئیات اطلاعات رکورد جدید انتشار را یکدیگر تایید می کنند. هنگامی که پذیره نویسان داده های اطلاعات رکورد صدور جدید را از طریق PSMS ارسال می کنند، نمایندگان انتقال و خبرنگاران نقدی آن را تأیید می کنند و به نوبه خود داده های تأیید اطلاعات رکورد صدور جدید را به PSMS ارسال می کنند.

(2) معاملات غیر مقیم

1. محدوده خدمات (مراجعه به شکل 5)

در مورد تراکنش های افراد غیر مقیم، PSMS تطبیق معاملات را انجام نمی دهد، بلکه از تطبیق داده های دستورالعمل تسویه ارسال شده از عوامل تسویه حساب مانند بانک ها و شرکت های اوراق بهادار استفاده می کند که عملیات نگهداری اوراق بهادار ژاپنی را که توسط افراد غیر مقیم معامله می شود، انجام می دهند.