بازار طلای سوئیس

سوئیس به دلیل بخش گسترده بانکی و سرمایه گذاری که شامل بانک های بزرگ جهانی ، بانک های کانتونی و سوئیس Raiffeisen (بانک های پس انداز) است ، علاوه بر بخش های خصوصی بانکی و مدیریت ثروت نیز مشهور است. بیشتر اگر همه این موسسات بانکی و مالی دارای درجه ای از مشارکت در بازار طلای سوئیس نباشند ، و تا دهه 1990 هر یک از سه بانک بزرگ سوئیس سهم مالکیت را در پالایشگاه طلای سوئیس حفظ می کردند. تجارت در بازار طلای سوئیس منحصراً بدون نسخه است و هیچ مبادله مرکزی یا اماکن تجاری وجود ندارد.

کنفدراسیون سوئیس همچنین بزرگترین وارد کننده و صادر کننده طلا در جهان است. این الگوی معاملاتی عمدتاً به دلیل میزبان سوئیس بیشترین غلظت پالایشگاه های طلا در جهان است که به موجب آن سنگ معدن طلا ، طلای بازیافت شده و بار طلای موجود باید قبل از صادر شدن دوباره از سراسر جهان وارد کشور شود.

* بزرگترین بخش پالایش طلا در جهان * مراکز کلیدی تجارت طلای فیزیکی در زوریخ و بازل * دفتر مرکزی بانکهای بزرگ شمش ، UBS و اعتبار سوئیس * بزرگترین مدیریت ثروت و حوزه های بانکی خصوصی * بانک ملی سوئیس هشتمین دارایی بزرگ طلای جهان را در اختیار دارد

فهرست

• 1. معرفی
• 2. بانک های سوئیس در بازار طلا
• 3. سایر گروه های سوئیسی که در بازار طلا شرکت می کنند
• 4. خرده فروشان طلا
• 5. پالایش طلا در سوئیس
• 6. بانک ملی سوئیس (SNB) در برن و زوریخ
• 7. بانک برای شهرک های بین المللی (BIS) در بازل
• 8. استخر طلای زوریخ
• 9. دستکاری قیمت طلا توسط بانکهای سوئیس
• 10. نهادهای صنعت فلزات گرانبها سوئیسی
• 11. صندوق های معامله شده با طلای فیزیکی سوئیس
• 12. داده های واردات و صادرات طلای سوئیس
• 13. نتیجه گیری
• 14. منابع و پیوندها

بانک های سوئیس در بازار طلا

دو غول فعلی بانکداری سوئیس ، UBS AG [1] و Credit Suisse [2] ، هم برای بازار تاریخی و هم معاصر طلای سوئیس مهم هستند و مشتریان آنها از طریق بانکهای مرکزی ، تولید کنندگان طلا و پالایشگاه ها ، از طریق سرمایه گذاران نهادی ، فیزیکی فاصله دارند. خریداران تجارت ، مشتریان مدیریت ثروت و سایر مشتریان خرده فروشی.

UBS AG ، از طریق شعبه لندن ، یک انجمن بازار شمش در لندن است [3] سازنده بازار در نقطه طلا و نقره ، جلو و گزینه ها و یک شرکت کننده مستقیم در حراج های فعلی قیمت طلای LBMA است. UBS همچنین یکی از پنج عضو مرکز پاکسازی طلای لندن به نام لندن گرانبها Metals Clearing Limited (LPMCL) است ، اگرچه این طاق فلزات گرانبهای خود را در لندن حفظ نمی کند. نهادهای مجزا UBS (سوئیس) و Credit Suisse AG (زوریخ) علاوه بر شعب لندن خود که سازندگان بازار LBMA هستند ، اعضای عادی LBMA هستند. هر دو بانک سوئیس از لحاظ تاریخی شرکت کننده فعال در بازار وام دهی طلا بوده اند و هر دو بانک در حال حاضر خدمات سپرده گذاری طلا را ارائه می دهند.

در سوئیس ، اعتبار سوئیس طلای را به صورت نقطه و رو به جلو معامله می کند ، و همچنین مبادله ها و گزینه های طلا را معامله می کند [4]. این بانک به مشتریان خود تسهیلات تخصیص یافته فیزیکی و استخر را ارائه می دهد [5] ، و همچنین حساب های فلزات گرانبها (حساب های بدون حساب) [6].

در سوئیس ، UBS طیف کاملی از فعالیت های طلا را در بازار عمده فروشی ، از تجارت طلا به صورت یک نقطه و رو به جلو ، تا ارائه مبادلات طلا و مبادله نرخ بهره در طلا ، از طریق ارائه امکانات ذخیره سازی طلا و خدمات انتقال فلز فیزیکی انجام می دهد. UBS AG در سال 1998 از طریق ادغام بانک اتحادیه سوئیس و شرکت سوئیس بانک تشکیل شد.

اعتبار سوئیس سابقه ای از افزایش و پایین آمدن فعالیت های خود در بازار طلا داشته است. به عنوان مثال ، در سال 2000 ، Credit Suisse First Boston (CSFB) به عضویت در اصلاح طلای آن زمان لندن شد ، اما یک سال بعد در سال 2001 با کاهش تجارت فلزات گرانبهای خود ، یک سال بعد از آن را ترک کرد. علیرغم گزارش ها [7] در دسامبر سال 2014 مبنی بر اینکه اعتبار سوئیس بخش بزرگی از کتاب تجارت کالاهای خود را به Citibank فروخت ، به همراه موقعیت های گرانبهای فلزات خود ، اعتبار سوئیس هنوز هم در بازار فلزات گرانبها ، چه در سطح بین المللی و چه در سوئیس ، بسیار درگیر است.

امروز ، Credit Suisse (لندن) یک بازار سازنده بازار شمش بازار لندن (LBMA) در بازار طلا و نقره و گزینه های گزینه ها است و فلزات گرانبها را از طریق شبکه بانک های شمش خود به جلو معاملات می دهد - با وجود این که یک سازنده رسمی بازار LBMA در جلو نیست.

Zürcher Kantonalbank (ZKB) ، یک بانک جهانی سوئیس و بزرگترین بانک کانتونی سوئیس ، در زوریخ مقر و مستقر در کانتون زوریخ است. ZKB در بازار طلای سوئیس فعال است و طلا را می توان در هر یک از شاخه های ZKB خریداری کرد. ZKB همچنین یک عضو معمولی LBMA است و ETF طلای فیزیکی به نام ZKB Gold ETF را اداره می کند [8]. Zürcher Kantolbank (ZKB) یک طاق فلزات گرانبها را در زیر محوطه خود در بهنهوفستراس در زوریخ نگهداری می کند که در سال 2009 گزارش شده است که تقریباً 40 تن طلا را ذخیره می کند.

تعاونی بانک Raiffeisen سومین گروه بزرگ بانکی در سوئیس پس از UBS و Credit Suisse است. در روشی مشابه با ساختار Raiffeisen در اتریش ، که شامل Raiffeisen Zentralbank و Raiffeisen Bank اتریشی است ، گروه بانکی Raiffeisen در سوئیس از نزدیک 300 بانک تعاونی تشکیل شده است که بیش از 1000 شعبه با "Raiffeisen Switzerland" (که مقر آن در دفتر مرکزی قرار دارد)سنت گالن) هماهنگی و حمایت از بانک ها در شبکه خود. Raiffeisen Bank فلزات گرانبها را معامله می کند و همچنین حساب های فلزات گرانبها (بدون حساب) و فلزات گرانبهای فیزیکی را به مشتریان در شبکه خود ارائه می دهد [9].

بانک جولیوس بائر ، یک بانک خصوصی که مقر آن در زوریخ است ، عضو معمولی LBMA است و در تجارت فلزات گرانبها به صورت یک نقطه و مشتق فعال است [10]. جولیوس بائر ، از طریق بانک Julius Bär & Co ، Bahnhofstrasse ، زوریخ ، متولی صندوق طلای فیزیکی جولیوس بائر است که نزدیک به 50 تن طلا دارد [11].

یکی دیگر از بانک های خصوصی ، Pictet & CIE [12] ، مستقر در ژنو در بازار طلا برای مشتریان خود فعال است و همکار LBMA و عضو انجمن بانکهای خصوصی سوئیس است (L'Obones De Banques Privées Suisses(ABPS)). ABPS [13] یک گروه 10 عضو از بانکهای معتبر خصوصی سوئیس است که در ژنو واقع شده است.

سایر گروه های سوئیسی که در بازار طلا شرکت می کنند

MKS (سوئیس) [14] یک گروه تجاری و مالی گرانبها مبتنی بر ژنو است که مشتریان آن شامل شرکت کنندگان در بازار طلا مانند بانک ها و سرمایه گذاران نهادی هستند. MKS (سوئیس) بخشی از گروه MKS PAMP است که از طریق مالکیت خود در پالایشگاه Metals Pamp گرانبها نیز در بازار طلای فیزیکی بسیار درگیر است. MKS همچنین صاحب فروشنده طلای مستقر در نیویورک Manfra ، Tordella & Brookes (MTB) است. این سه نهاد همگی با LBMA ارتباط دارند. MKS (سوئیس) همکار LBMA است ، پالایشگاه PAMP عضو معمولی LBMA است ، در حالی که MTB یک همکار LBMA است.

فلزات گرانبها کارگزاران بین دلاری Premex (یا Prebon Premex) ، بخشی از گروه Cosmorex AG [15] در Thalwil ، در منطقه Kilchberg در نزدیکی زوریخ واقع شده است. Cosmorex خود یک شرکت تابعه کاملاً متعلق به گروه کارگزاری گسترده Tullett Prebon است [16]. Premex در ابتدا توسط سه بانک استخر طلای سوئیس (UBS ، SBC و Credit Suisse) تأسیس شد ، و امروزه Premex/Cosmorex در بازار فلزات گرانبهای بین بانکی فعالیت می کند و خدمات مانند گزینه های OTC ، جلو و نرخ بهره فلزات گرانبها را ارائه می دهدمبادله به مشتریان نهادی. تیم Premex Peraste Metals میزهای تجاری در دبی ، سنگاپور و لندن و همچنین در تالویل را اداره می کند. Prebon Premex از طریق عضویت LBMA در Tullett Prebon London ، عضو معمولی LBMA در گروه نمایندگی است.

خرده فروشان

عمده فروشان طلای آلمانی/خرده فروش Pro Aurum دارای 2 شاخه سوئیس ، الف) ماننو در لوگانو در کانتون تیچینو (نزدیک سه پالایشگاه بزرگ طلا) و ب) در کیلچبرگ درست در خارج از زوریخ است. شعبه Kilchberg Pro Aurum دارای یک طاق در یک شاخه سابق Zuercher Kantonalbank است.

یکی دیگر از عمده فروشان/خرده فروشان آلمانی ، DeGussa ، دارای 2 شاخه در سوئیس ، در زوریخ (Degussa Goldhandel AG) و در ژنو است.

پالایش طلا در سوئیس

پالایشگاه های طلای سوئیس 65-70 ٪ از خروجی سالانه پالایشگاه طلا در سراسر جهان را تشکیل می دهند. این امر به این دلیل است که چهار مورد از بزرگترین پالایشگاه های گرانبها فلزات در جهان مقر آن در سوئیس است. این چهار پالایشگاه عبارتند از:

• Argor-Heraeus [17]
• والکامبی [18]
• Produits Artistiques Métaux Précieux (PAMP) [19]
• فن آوری های فلزی [20]

سوئیس همچنین میزبان دو پالایشگاه کوچکتر فلزات گرانبها است:

• PX Précinox [21]
• Cendres + Metaux [22]

توجه به این نکته حائز اهمیت است که پالایشگاه های طلای سوئیس "Big 4" اکنون همه چیز را از مالکیت خود ، گرفته تا مشتری خود ، تا بازارهایی که آنها ارائه می دهند ، و از طریق فعالیت های جهانی خود بین المللی کرده اند. پالایشگاه های فلزات گرانبها سوئیس مسلماً نگرانی های سوئیسی "داخلی" فقط به نام هستند و باید شرکت های بین المللی در نظر گرفته شوند که اتفاقاً در سوئیس واقع شده اند.

سه مورد از چهار پالایشگاه بزرگ ، Valcambi ، Pamp و Argor-Heraus ، به معنای واقعی کلمه در چند کیلومتری از یکدیگر در جنوب کانتون سوئیس تیچینو در نزدیکی مرز سوئیس ایتالیا مستقر شده اند. پمپ در روستای کاستل سان پیترو است ، آرگومان هرائوس در مندریسیو است و والکامبی در بالرنا واقع شده است. این خوشه از سه پالایشگاه گاهی اوقات به عنوان مثلث طلایی سوئیس شناخته می شود و به دلایل تاریخی بوجود می آید که پالایشگاه ها در آنجا قرار بگیرند تا حد ممکن به بازار جواهرات طلای طلای آن زمان غالب نزدیک باشند.

امروزه ، پایگاه مشتری این پالایشگاه های طلای غول پیکر سوئیس شامل شرکت های معدن چند ملیتی ، فروشندگان ضایعات و بازیافت فلزات گرانبها ، بانک های تجاری بین المللی ، بانک های مرکزی ، دولت ها و موسسات مالی بین المللی و همچنین بخش ساعت لوکس است.

مقاله وبلاگ BollionStar "پالایشگاه های طلای سوئیس و فروش Valcambi" تجزیه و تحلیل مفصلی از پالایشگاه های طلای سوئیس "Big 4" را ارائه می دهد. همچنین برای تجزیه و تحلیل بیشتر نقش پالایشگاه های سوئیس (به ویژه از سال 2013) در تبدیل میله های بزرگ تحویل بزرگ لندن به میله های کوچکتر برای بازارهای آسیا ، "از میله های تحویل خوب به کیلوبارها - پالایشگاه های سوئیس ، داده های GFMS و LBMA" را ببینید. واد

دالکبی

پالایشگاه Metals Precious Valcambi در شهرداری Balea در کانتون Ticino واقع شده است. Valcambi اکنون متعلق به شرکت طلای هند Rajesh Exports از طریق یک شرکت هلدینگ مستقر در سنگاپور است. Rajesh Exports Valcambi را در تابستان سال 2015 به دست آورد. از نظر سازمانی ، Valcambi 100 ٪ متعلق به شرکتی است به نام "پالایشگاه های طلای اروپا" ، که به نوبه خود 100 ٪ متعلق به "پالایشگاه های جهانی طلای AG" است ، که به نوبه خود 95 ٪ متعلق به آن استRel Singapore Pte Ltd و 5 ٪ متعلق به Rajesh Exports Limited هند. Rel سنگاپور وسیله نقلیه خرید غیر دمی صادرات Rajesh است.

پیش از خرید صادرات Rajesh ، Valcambi متعلق به یک کنسرسیوم از سرمایه گذاران سوئیسی و معدنکار طلای مستقر در ایالات متحده Newmont بود. از نظر تاریخی ، والکامبی متعلق به Credit Suisse بود که در سال 1967 50 ٪ از والکامبی را خریداری کرده بود ، 30 ٪ دیگر از این شرکت در سال 1968 و 20 ٪ نهایی در سال 1980.

Valcambi دارای ظرفیت پالایش فلزات گرانبها 2،000 تن در سال و ظرفیت پالایش طلای سالانه 1400 تن در سال است و به آن بزرگترین ظرفیت پالایش در جهان می دهد. حتی اگر Valcambi به صادرات راجش فروخته شده باشد ، اما دفتر مرکزی در سوئیس باقی مانده و توسط مدیرعامل موجود اداره می شود. مشتریان موجود Valcambi مانند Newmont ، که دارای تعدادی قرارداد پالایش طولانی مدت با Valcambi است ، به استفاده از پالایشگاه برای پردازش خروجی سنگ معدن طلای خود ادامه می دهند.

Produits Artistiques Métaux Précieux (PAMP) در Castel San Pietro در Ticino مستقر است و کاملاً متعلق به MKS Finance (سوئیس) است که مقر آن در ژنو است. PAMP در واقع دو پالایشگاه فلزات گرانبها را اداره می کند ، یکی در تیچینو و دیگری در دهلی ، هند. پالایشگاه هند یک سرمایه گذاری مشترک با شرکت های حمایت مالی ایالت هند MMTC است.

MKS همچنین صاحب Manfra ، Tordella & Brookes (MTB) مستقر در نیویورک است. MTB توزیع کننده آمریکای شمالی برای محصولات PAMP PRESIOUS METALS است. PAMP دارای ظرفیت پالایش طلا است~550+ تن در سال ، و ظرفیت پالایش نقره ای~1200+ تن در سال.

وابسته به خانواده

Argor-Heraeus در Mendrisio در کانتون Ticino واقع شده است. این پالایشگاه به طور مشترک متعلق به شرکت آلمانی Heraeus ، بانک آلمان Commerzbank ، نعناع اتریشی (که متعلق به بانک مرکزی اتریش است) و مدیریت آرگور-هرائوس است.

در ابتدا ، این پالایشگاه در سال 1951 به عنوان Argor SA تأسیس شد. در سال 1960 ، بانک سوئیس بانک سوئیس سوئیس (UBS) 80 ٪ سهامداری را در آرگور به دست آورد و در سال 1973 مالکیت را به 100 ٪ افزایش داد. UBS 25 ٪ سهم را به هرائوس فروخت. 1986 ، و در سال 1999 UBS به طور کامل ترک هرائوس و مدیریت شرکت را کنترل می کرد که کل سهام را کنترل می کرد. در همان سال Commerzbank 35 ٪ سهام را خریداری کرد و در سال 2002 نعناع اتریشی 24. 3 ٪ بهره را خریداری کرد. Argor- Heraeus ظرفیت پالایش سالانه 450 تن برای طلا و نقره دارد.

فن آوری های فلزی

پالایشگاه سوئیس Metalor در Marin-Epagnier در کانتون Neuchâtel ، در شمال غربی سوئیس واقع شده است. Metalor همچنین سه پالایشگاه فلزات گرانبها را نیز اداره می کند ، یکی در ایالات متحده (شمال اتلبورو ، ماساچوست) ، دیگری در هنگ کنگ و دیگری در سنگاپور. ظرفیت پالایش طلای جهانی Metalor تقریباً 800 تن در سال است. Metalor متعلق به گروه سهام خصوصی Astorg Partners و همچنین گروهی از سرمایه گذاران سوئیسی و مدیریت فلزی است. از نظر تاریخی ، فلزی بین سالهای 1918 و 1998 متعلق به شرکت سوئیس بانک (SBC) بود.

PX Précinox و Cendres + Metaux

دو پالایشگاه طلای سوئیس کوچکتر ، PX Précinox و Cendres + Metaux ، در شمال شرقی سوئیس واقع شده اند. PX Précinox در La Chaux-de-Fonds در نزدیکی شهر Neuchâtel و نزدیک به مرز فرانسه است. Cendres + Metaux در منطقه بیل ، در نزدیکی برن واقع شده است. هر دو پالایشگاه در درجه اول در پالایش فلزات قیمتی بازیافت شده از منابع مانند قراضه صنعتی و تهیه محصولات به بخش های پزشکی/دندانپزشکی ، جواهرات و لوکس تخصص دارند. با این حال ، هر دو پالایشگاه میله های گرانبهای درجه سرمایه گذاری را نیز تولید می کنند. تولید کنندگان PX Précinox طیف وسیعی از میله های طلای درجه سرمایه گذاری از کوچک تا بزرگ ، و میله های 400oz آن در لیست تحویل خوب LBMA برای طلا قرار دارند. Cendres + Metaux تا آوریل 2015 ، هنگامی که به لیست "سابق" منتقل شد ، در لیست تحویل خوب LBMA برای طلا قرار گرفت.

پانل داور تحویل خوب LBMA

LBMA برای کمک به حفظ سیستم تحویل خوب ، آزمایشگاه های سنجش پالایشگاه را از پنج پالایشگاه عضو منصوب کرده است. این پنج منصوب "داوران تحویل خوب" نامیده می شوند [23] و چهار بار در سال ملاقات می کنند. سه مورد از چهار پالایشگاه طلای غول پیکر سوئیس اعضای هیئت داور LBMA ، یعنی Argor-Heraeus ، Pamp و Metalor Technologies هستند. تنها یکی از 4 پالایشگاه بزرگ طلای سوئیس که در پنل داور LBMA نیست ، Valcambi است. تنها دو پالایشگاه فلزات گرانبها در این پانل ، پالایشگاه رند آفریقای جنوبی و Tanaka Kikinzoku Kogyo از ژاپن است. این واقعیت که سه نفر از پنج عضو پانل سوئیسی هستند ، نشان دهنده اهمیت بیش از حد پالایشگاه های سوئیس برای صنعت جهانی طلا است.

تجارت طلا توسط پالایشگاه ها

مانند سایر پالایشگاه های طلا ، پالایشگاه های بزرگ طلای سوئیس دارای میزهای تجاری فلزات گرانبها هستند که قیمت فلز و قیمت فلزی را به مشتریان نقل می کنند و می توانند طلا و سایر فلزات گرانبها را برای حل و فصل اختصاص داده شده یا غیر قابل انتقال (حساب فلزی) تجارت کنند. این میزهای معاملاتی همچنین معمولاً قیمت گذاری قیمت ، مبادله موقعیت مکانی و ترتیبات تأمین مالی را ارائه می دهند.

بانک ملی سوئیس (SNB) در برن و زوریخ

بانک ملی سوئیس از این نظر قابل توجه است که هنوز هم هشتمین ماده بزرگ رسمی طلای بانک مرکزی در جهان را با 1. 040 تن (هفتمین بزرگ جهان به استثنای صندوق بین المللی پول) مدیریت می کند. این درحالی است که در دهه 2000 1. 550 تن طلای خود را فروخته بود ، که پیش از آن پنجمین ذخایر رسمی رسمی طلا (چهارم بزرگ بعد از فرانسه ، آلمان و ایالات متحده ، به استثنای صندوق بین المللی پول) بود. توجه داشته باشید که در سال 2000 ، فرانسه هنوز بیش از 3000 تن طلا در اختیار داشت. در سال 1999 ، سوئیس ادعا کرد که دارایی های رسمی طلای 2590 تن را در اختیار دارد. در دوره 2000 تا 2004 ، SNB تحت دو توافق نامه طلای مرکزی بانک مرکزی 1300 تن طلا فروخت. به دنبال این در سال 2007-2008 ، سوئیس 250 تن طلای اضافی فروخت و کل دارایی های طلای خود را به 1. 040 تن کاهش داد [24].

در حال حاضر SNB معتقد است که حدود 70 ٪ از 1. 040 تن طلای خود در سوئیس ذخیره می شود ، تقریباً 20 ٪ در بانک انگلیس ذخیره شده و 10 ٪ با بانک کانادا در اتاوا ذخیره می شوند [25].

نکته اصلی در مورد طلای SNB ذخیره شده در سوئیس این است که SNB تأیید نمی کند که این طلا در کجا ذخیره شده است ، اما همیشه در رسانه ها فرض شده است که این طلا در طاق های SNB زیر دفتر مرکزی خود در شهر برن ذخیره می شود.، جایی که بانک برای شهرک های بین المللی ، از طریق ترتیب با SNB ، همچنین به نظر می رسد طلای را که از طریق تسویه حساب و تسویه حساب طلای "Loco Bee" خود حفظ می کند ، ذخیره می کند.

ساختمان دفتر مرکزی SNB در برن در میدان Bundesplatz قرار دارد و گفته می شود طاق های طلا در زیر این ساختمان قرار دارند و در زیر میدان امتداد دارند. SNB دارای دو دفتر مرکزی است ، یکی در برن و دیگری در زوریخ در Börsenstrasse ، و برخی از گزارش های رسانه ای گفته اند که برخی از طلای SNB در دفتر مرکزی زوریخ تحت Paradeplatz یا Bürkliplatz ذخیره می شود ، یا دیگری در صندوق های بانکی تجاری تحت زاویه های معروف زوریخ معروفخیابان بانکی بهنهوفستراس [26]. همه این مکان ها در زوریخ در مجاورت مقر SNB قرار دارند.

بانک برای شهرک های بین المللی (BIS) در بازل

در نقش خود به عنوان بانک مرکزی برای بانک های مرکزی ، بانک شهرک های بین المللی (BIS) که مقر آن در بازل ، سوئیس است ، بخش مهمی از بازار بین المللی طلا و بخشی از بازار طلای سوئیس است. در اصل ، BIS به عنوان کارگزار طلا به بانکهای مرکزی جهان عمل می کند.

BIS خدمات تجارت طلا را از دفتر مرکزی خود (و از دفتر شعبه هنگ کنگ) به نمایندگی از بانکهای مرکزی جهان اداره می کند. این خدمات طلا شامل امکانات حضانت ایمن و خدمات معامله ای مانند سپرده طلای بینایی و ترم (با بانک های مرکزی به عنوان وام دهندگان) ، معاملات طلا و فروش و فروش طلا با Settlement Loco London ، Loco New York ، Loco Bee و گزینه ها و SWAPS است. روی طلا [27]. BIS حسابهای حضانت طلا را با بانک انگلیس ، بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک (FRBNY) ، بانک ملی سوئیس (و از نظر تاریخی Banque de France) حفظ می کند ، بنابراین مشتریان بانک مرکزی BIS می توانند در این مکان ها طلا را نگه دارندنام BIS با استفاده از زیر حساب های حساب های طلای BIS که در بانک انگلیس ، FRBNY و SNB برگزار می شود.

طلای که در بازداشت (تحت علامت گذاری) توسط BIS برای بانک های مرکزی برگزار می شود ، در حساب های مالی سالانه BIS به عنوان "کالای برگشتی خاموش" منعکس می شود. این مورد ترازنامه در مارس 2015 بیش از 440 تن بود. طلا در ترازنامه BIS نشان دهنده رسوبات و مبادله های طلا و طلای خود BIS است. از مارس 2015 ، BIS 108 تن طلای خود را در ترازنامه خود به عنوان دارایی سرمایه گذاری و بیش از 350 تن سپرده طلا به نمایندگی از مشتریان بانک مرکزی نگه داشت [28]. هنوز مشخص نیست که چه مقدار از طلا و طلای خود BIS با بانک ملی سوئیس در برن ذخیره می شود ، زیرا BIS تصمیم می گیرد که در صورت درخواست ، ترتیب ذخیره طلای خود را تأیید نکند.

استخر طلای زوریخ

استخر طلای تاریخی زوریخ یک توافق نامه تجارت طلای کنسرسیوم بین اتحادیه بانک سوئیس ، شرکت سوئیس بانک و اعتبار سوئیس بود که در اواخر دهه 1960 /1970 فعال بود.

هنگامی که استخر طلای لندن در روز پنجشنبه 14 مارس 1968 به دلیل اتمام ایالات متحده از طلای تحویل خوب برای تهیه استخر ، سقوط کرد ، بازار طلای لندن برای دو هفته بعد بسته شد ، فقط در روز دوشنبه اول آوریل 1968 بازگشایی شد.-بسته شدن بازار در هفته ، بانکهای اصلی مرکزی توافق کردند (توافق نامه واشنگتن در سال 1968) برای متوقف کردن مداخله در بازار آزاد طلا ، اما ادامه تجارت خود را با قیمت طلای "رسمی" 35 دلار در هر اونس ادامه دادند.

در طی این دوره دو هفته ای ، UBS ، SBC و Credit Suisse یک اتحاد تجارت طلا را تشکیل دادند و موفق شدند آفریقای جنوبی ، بزرگترین تأمین کننده طلای جهان را در آن زمان متقاعد کنند تا طلای خود را مستقیماً به سه بانک زوریخ بفروشد و نه ، همانطور که بوده است. این پرونده قبلاً برای فروش طلای خود در بازار لندن. این اتحاد بین بانک ها و جریان های طلای مستقیم از آفریقای جنوبی به سوئیس در تقویت تجارت طلا در زوریخ ، به ضرر لندن موفق بود.

مکانیسم معاملاتی واقعی استخر طلای زوریخ شامل یک سندیکای خرید بین سه بانک سوئیس بود که به موجب آن آنها قیمت پیشنهادی هماهنگ برای خریدهای خود را نقل کردند ، اما طلا که در استخر خریداری شده بود به طور جداگانه در دسترس سه بانک بود تا به فروش برسدمشتریان مربوطه آنها در قیمت های پیشنهادی هر بانک (یعنی قیمت پیشنهادی مشترک ، قیمت پیشنهادی بانکی انفرادی).

دستکاری قیمت طلا توسط بانکهای سوئیس

در نوامبر سال 2014 ، FINMA ، اداره نظارت بر بازارهای مالی سوئیس ، UBS را برای ارزهای خارجی و دستکاری قیمت فلزات ارزشمند بررسی کرد. FINMA "سوء رفتار جدی کارمندان در تجارت ارز و تجارت فلزات گرانبها" [29] ، از جمله اجرای جلوی سفارشات مشتری در فلزات گرانبها [30]. در دسامبر سال 2015 ، FINMA ممنوعیت تعدادی از کارکنان سابق فلزات گرانبها UBS و معامله گر ارز را برای برگزاری موقعیت های مختلف در بنگاه های تحت نظارت FINMA تحمیل کرد [31].

کمیسیون رقابت سوئیس ، معروف به Weko ، همچنین در تحقیقات گروهی از هفت بانک برای دستکاری احتمالی گسترش قیمت فلزات گرانبها درگیر است. این هفت بانک شامل دو بانک سوئیس ، یعنی UBS AG و گروه Julius Baer [32]

نهادهای صنعت فلزات گرانبها سوئیسی

انجمن Suisse des Fabricants et Commerçants de Métaux Précieux - ASFCMP

ASFCMP یا "انجمن سوئیسی از تولید کنندگان و بازرگانان فلزات گرانبها" به زبان انگلیسی ، بخش مهمی از صنعت طلای سوئیس است و نماینده شرکت های سوئیسی است که در تجارت و پردازش طلا شرکت می کنند.

• در سال 1978 تأسیس شد
• عضویت در پالایشگاه های فلزات گرانبهای سوئیسی ، بانک ها ، شرکت های بازرگانی طلا
• ارتباط با نهادهای نظارتی و دولتی
• صنعت طلای سوئیس را ارتقا می بخشد و اعضای آن را در سطح صنعت نشان می دهد

ASFCMP دارای 15 عضو است [fn. انجمن suisse des fabricants et commerçants de métaux précieux-asfcmp http://www. asfcmp. ch/fa/our-members:

• پالایشگاه های طلا: Valcambi ، Pamp ، Argor-Heraeus ، Metalor ، Cendres + Metaux ، PX Precinox ، Johnson Mattey
• بانک ها: اتحادیه بانک سوئیس (UBS) ، اعتبار سوئیس
• معامله گران/پایین دست: MKS ، Aurofin ، Ecometal ، Carl Schaefer ، Varinor ، SAR بازیافت

دفتر مرکزی برای کنترل فلزات گرانبها

دفتر مرکزی کنترل فلزات گرانبها یک نهاد نظارتی برای صنعت فلزات گرانبهای سوئیس است ، که بخشی از اداره گمرک سوئیس است که خود بخشی از وزارت دارایی فدرال سوئیس است. دفتر مرکزی برای نظارت بر صنعت طلای سوئیس و حفظ شهرت بسیار ارزشمند آن وجود دارد.

• دفتر مرکزی از طریق اقدامات فدرال به طور جمعی با عنوان "قانون کنترل فلزات گرانبها سوئیس" تأسیس شد [33]
• دفتر مرکزی شاخه هایی را در برن ، زوریخ ، ژنو ، بیل ، بازل ، کیاسسو ، نوچاتل ، لا چاکس-فونز ، لو نورمونت [34] حفظ می کند.

در اصل ، دفتر کنترل "قانون کنترل فلزات گرانبها" را اجرا می کند. در عمل ، این کار توسط "سنجش های دارای مجوز" یا "Essayeurs Jurés" انجام می شود که کیفیت فلزات گرانبهای تولید شده توسط سازندگان فلزات گرانبها را تأیید و حفظ می کنند. برخی از این سنجش ها مستقیماً برای دفتر کنترل کار می کنند ، برخی دیگر در پالایشگاه ها مشغول به کار هستند و کار می کنند. نگاه کردن به مکان های شعبه دفتر کنترل مرکزی روش خوبی برای سنجش است که مهمترین شرکت کنندگان در صنعت طلای سوئیس در آن واقع شده است. به عنوان مثال ، دفاتر کنترل در Chiasso و Neuchatel در نزدیکی پالایشگاه های بزرگ طلا و همچنین در مراکز واردات و صادرات طلا زوریخ و ژنو وجود دارد.

صندوق های مبادله ای با حمایت طلای فیزیکی سوئیس

علاوه بر لندن ، سوئیس نیز دارای تعدادی از ETF های طلای تحت حمایت جسمی از جمله:

• زورچر Kantonalbank (ZKB) Gold ETF (~133 تن) ، نگهبان زورچر Kantonalbank [35]
• صندوق طلای فیزیکی جولیوس بائر (~45 تن) ، بانک نگهبان جولیوس بور و شرکت [36]
• ETFS طلای فیزیکی سوئیس (SGBS). طاق در زوریخ ، سوئیس (7 تن) ، سرپرست JP مورگان لندن ، فرعی Custodian IS UBS AG Zurich [37]
• ETF های طلای Raiffeisen ، صندوق های طلای جامد و طلای جامد [38]

داده های واردات و صادرات طلای سوئیس

از ژانویه سال 2014 ، آمار تجارت خارجی سوئیس شامل آمار ماهانه واردات و صادرات طلای غیر پولی بر اساس سطح کشور است. قبل از این تاریخ ، اداره گمرک فدرال سوئیس فقط داده های واردات و صادرات طلا را به صورت سه ماهه ، با فرمت سطح بالا (غیر کشور) منتشر کرد. شورای فدرال سوئیس اظهار داشت که این تغییر برای ایجاد آمار تجارت سوئیس در مورد طلا با استانداردهای بین المللی و همچنین افزایش شفافیت تجارت طلا انجام شده است [39]. به عنوان بخشی از تغییر گزارش ، داده های وارداتی و صادرات سطح کشور تاریخی (غیر پولی) از 1982-2012 نیز منتشر شد [40]. طلای پولی (یعنی طلا که توسط بانکهای مرکزی و مؤسسات رسمی بخش نگهداری می شود) از گزارش آمار تجارت در سوئیس و بیشتر کشورهای دیگر به دلیل رازداری که بانکهای مرکزی در معاملات مرتبط با طلا درگیر می شوند ، معاف است.

سوئیس در سال 2012 تقریباً 1800 تن طلا ، 2600 تن در سال 2013 و 1750 تن در سال 2014 وارد کرد. حجم صادرات طلای سوئیس هر سال به طور معمول نزدیک به حجم واردات گزارش شده است. سوئیس در سال 2012 تقریباً 1600 تن طلا صادر کرد ، 2800 تن در سال 2013 و 1750 تن در سال 2014. اگرچه میله های طلای طلا از بسیاری از کشورهای برجسته معدن طلا به سوئیس وارد می شوند ، اما بزرگترین منبع واردات برای طلای سوئیس از انگلستان است. به عنوان مثال ، در سال 2014 ، سوئیس 624 تن طلا را از انگلیس وارد کرد. این صادرات نمایانگر میله های "تحویل خوب" عمدتاً موجود است که برای تبدیل به میله های کوچکتر (مانند کیلوبارس) برای بازارهای آسیا به پالایشگاه های سوئیس ارسال می شود ، در سال 2014 ، 5 کشور برتر که طلا از سوئیس وارد می کردند هند (473 تن) ، هنگ بودندکنگ (379 تن) ، چین (221 تن) ، سنگاپور (135 تن) و آلمان (91 تن).

نتیجه

بازار طلای سوئیس از نظر تاریخی بزرگترین بازار طلای فیزیکی جهان است. اگرچه سایر بازارهای طلای فیزیکی برجستگی کسب کرده اند (به عنوان مثال چین) ، یا برجستگی خود را حفظ کرده اند (به عنوان مثال هند) ، سوئیس به دلیل نقش خود به عنوان بزرگترین مرکز پالایشگاه طلای جهان و ادامه اهمیت سرمایه گذاری ، هنوز هم مهمترین بازار طلای فیزیکی جهان است. طلا به بخش مدیریت مالی و ثروت سوئیس.

آمار واردات و صادرات طلای سوئیس سرنخ های حیاتی را برای کمک به ردیابی بزرگترین جریان طلای جهان به و از پالایشگاه های سوئیس ارائه می دهد ، بنابراین بسیار مفید است که آداب و رسوم فدرال سوئیس اخیراً مناسب است تا این داده ها را در دسترس تر کند. از طرف دیگر ، معاملات طلای پولی انجام شده توسط آن موسسه مخفی سوئیسی ، بانک برای تسویه حساب های بین المللی و جزئیات ذخیره سازی طلای بانک مرکزی آن ، کاملاً مات است و یادآوری می کند که همه چیز در بازار جهانی طلا نمی خواهددرخشش روی آن داشته باشید.< SPAN> آمار واردات و صادرات طلای سوئیس سرنخ های حیاتی را برای کمک به پیگیری بزرگترین جریان طلای جهان به پالایشگاه های سوئیس ارائه می دهد ، بنابراین بسیار مفید است که آداب و رسوم فدرال سوئیس اخیراً مناسب است تا این داده ها را در دسترس قرار دهد. از طرف دیگر ، معاملات طلای پولی انجام شده توسط آن موسسه مخفی سوئیسی ، بانک برای تسویه حساب های بین المللی و جزئیات ذخیره سازی طلای بانک مرکزی آن ، کاملاً مات است و یادآوری می کند که همه چیز در بازار جهانی طلا نمی خواهدآمار واردات و صادرات Gold Swiss سرنخ های حیاتی را برای کمک به ردیابی بزرگترین جریان طلای جهان به و از پالایشگاه های سوئیس ارائه می دهد ، بنابراین بسیار مفید است که آداب و رسوم فدرال سوئیس اخیراً دیده می شود که این داده ها مناسب تر باشد. واداز طرف دیگر ، معاملات طلای پولی انجام شده توسط آن موسسه مخفی سوئیسی ، بانک برای تسویه حساب های بین المللی و جزئیات ذخیره سازی طلای بانک مرکزی آن ، کاملاً مات است و یادآوری می کند که همه چیز در بازار جهانی طلا نمی خواهددرخشش روی آن داشته باشید.