حاشیه متقابل چیست؟

آیا کنتون یک متخصص در اقتصاد و قوانین و مقررات سرمایه گذاری است. وی پیش از این نقش های سرمقاله ارشد را در Investopedia و Kapitall Wire برگزار می کرد و دارای مدرک کارشناسی ارشد در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتر فلسفه در ادبیات انگلیسی از NYU است.

دکتر جفردا آر. براون یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

حاشیه متقابل چیست؟

حاشیه متقاطع فرایند جبران مواضع است که به موجب آن حاشیه اضافی از حساب حاشیه معامله گر به یکی دیگر از حساب های حاشیه آنها منتقل می شود تا نیازهای حاشیه نگهداری را برآورده کند. این به معامله گر اجازه می دهد تا از مانده حاشیه موجود خود در تمام حساب های خود استفاده کند.

غذای اصلی

• Cross Mergining یک فرآیند جبران کننده است که به موجب آن حاشیه اضافی در حساب حاشیه معامله گر به یکی دیگر از حساب های حاشیه آنها منتقل می شود تا نیازهای حاشیه نگهداری را برآورده کند.
• این روند به یک شرکت یا فرد اجازه می دهد تا از تمام حاشیه های موجود خود در تمام حساب های خود استفاده کند.
• حاشیه متقاطع با کاهش نیازهای حاشیه و کاهش شهرکهای خالص ، نقدینگی و تأمین مالی یک شرکت یا تأمین مالی یک شرکت را افزایش می دهد.
• از انحلال غیر ضروری موقعیت ها و بنابراین از تلفات احتمالی نیز از طریق حاشیه متقابل جلوگیری می شود.
• خدمات حاشیه ای متقاطع از طریق پاکسازی خانه ها و پاکسازی اعضای ، از جمله کارگزاری های اصلی که خدمات حاشیه ای متقابل را به مشتریان خود ارائه می دهند ، محاسبه می شود.
• به عنوان یک ابزار قوی مدیریت ریسک ، حاشیه متقابل به ویژه در بازارهای بی ثبات و برای استراتژی های معاملات بلند مدت مفید است.

درک حاشیه متقابل

معرفی در اواخر دهه 1980 هنگامی که ظهور ابزارهای مالی باعث افزایش نوسانات بازار شد ، استفاده از حاشیه متقاطع باعث افزایش نقدینگی و انعطاف پذیری یک شرکت از طریق کاهش نیازهای حاشیه ای و شهرک های خالص پایین می شود. همچنین از انحلال غیر ضروری موقعیت ها و در نتیجه تلفات بالقوه جلوگیری می کند.

قبل از ایجاد حاشیه متقابل ، یک شرکت کننده در بازار می تواند با مشکلات نقدینگی روبرو شود اگر این یک تماس حاشیه ای از یک خانه پاکسازی داشته باشد که نتواند موقعیتی را که در خانه پاکسازی دیگری برگزار می شود جبران کند. سیستم حاشیه ای متقاطع حساب های حاشیه ای را برای شرکت های عضو پیوند می دهد تا حاشیه از حساب هایی که حاشیه بیش از حد به حسابهایی دارند که به حاشیه نیاز دارند منتقل شود.

در پایان هر روز معاملاتی ، خانه های پاکسازی فعالیت تسویه حساب را به سازمان هایی مانند بورس بین قاره ای (ICE) و شرکت های پاکسازی گزینه (OCC) ارسال می کنند ، که سپس محاسبات را برای پاکسازی حاشیه سطح انجام می دهند و گزارش های تسویه حساب را برای پاکسازی اعضای انجام می دهند. کارگزاری های اصلی همچنین با واسط با خانه های پاکسازی به نمایندگی از مشتریان خود ، خدمات حاشیه ای متقاطع را ارائه می دهند.

نمونه ای از حاشیه متقابل

اگر مشتری دارای چندین حساب معاملاتی باشد که حساب حاشیه ای باشد ، بهتر است از طریق حاشیه متقابل بر خلاف حاشیه جدا شده ، آنها را حاشیه کنید. دلیل اصلی این است که این یک ابزار خوب برای مدیریت ریسک است که از انحلال غیر ضروری موقعیت ها جلوگیری می کند.

به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر 5000 دلار در حساب A با نیاز حاشیه ای 2،000 دلار و 3000 دلار حساب B با نیاز حاشیه 4000 دلار داشته باشد ، مشتری می تواند به راحتی 1000 دلار در حساب B را از 3000 دلار اضافی در حساب A برآورده کند. یک حساب مرزی متقاطع تنظیم شده بود.

اگر معامله گر نتواند از حسابهای خود عبور کند و در حال حاضر سرمایه ای در دسترس نداشته باشد تا بتواند کمبود حساب B را برآورده کند یا به دلیل حداقل مانده حساب 5000 دلار نتوانسته است اضافی را در حساب خود برآورده کند ، پس آنها این کار را می کردندبرای کاهش نیاز حاشیه ، باید موقعیت های حساب B را نقدینگی کنید. اگر مواضع معامله گر در آن لحظه ضرر داشته باشد ، آنها با بسته شدن مواضع قبل از تحقق سود ، ضرر تجاری غیر ضروری را متحمل می شوند.

فواید یک حساب حاشیه ای متقاطع به ویژه در بازارهای بی ثبات که شاهد نوسانات شدید هستند ، مفید است که به موجب آن پیش بینی نیاز به حاشیه دشوار است. این امر به ویژه در مورد استراتژی های بلند مدت اجرا شده توسط معامله گران و صندوق های سرمایه گذاری صادق است.

ملاحظات خاص

انگیزه اصلی برای حاشیه متقابل مدیریت ریسک یک نمونه کارها از ابزارهای مالی پیشرفته یا پیچیده است. صرفه جویی در هزینه از محل کارآمدتر حاشیه ثانویه است.

مزایای حاشیه های متقابل برای سرمایه گذاران نهادی مشخص است ، اما آنها باید اطمینان حاصل کنند که همبستگی مناسب دارایی ها در سبد سهام خود ، هر چه استراتژی تجارت ، الگوبرداری و نظارت می شود به طوری که در یک محیط تجارت شدید ناچیز نیستند.

علاوه بر این ، حتی اگر حاشیه می تواند بدون اصطکاک در بین حسابها برای پاسخگویی به حداقل الزامات منتقل شود ، همچنین مهم است که معامله گران مانده های حاشیه ای (بالاتر از الزامات) را خیلی کم نگه ندارند ، زیرا این می تواند انعطاف پذیری را در مواقع نوسانات بازار محدود کند.