توقف معاملات چیست؟

براندون رنفرو یک برنامه ریز مالی معتبر ، حرفه ای دارای درآمد بازنشستگی ، یک نماینده ثبت نام شده با اعتبار IRS و استادیار دارایی است. او همچنین شرکت بازنشستگی و مدیریت ثروت خود را اداره می کند. براندون هفته های خود را صرف صحبت کردن در مورد امور مالی شخصی با همه از دانشجویان دانشگاه برای بازنشستگی می کند.

رابرت کلی مدیر عامل شرکت XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر اجرایی تجارت دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

توقف معاملات یک تعلیق موقت تجارت در یک امنیت ذکر شده یا برای کل بازار است. معاملات معاملات انجام می شود تا به شرکتها اجازه دهد اخبار مهم را اعلام کنند ، در صورت عدم تعادل قابل توجهی بین خریداران و فروشندگان یا به دلیل حرکت قابل توجه قیمت.

غذای اصلی

• توقف معاملات در تلاش برای اطمینان از قیمت های منصفانه و معاملات منظم اعمال می شود.
• توقف معاملات می تواند براساس اخبار ، عدم تعادل سفارش یا حرکات قیمت در خارج از گروههای مستقر باشد.
• همانطور که در مارس 2020 اتفاق افتاد ، می توان در اوراق بهادار فردی و همچنین کل بازارها در اوراق بهادار شخصی قرار گرفت.
• توقف معاملات می تواند در مورد اوراق بهادار فردی یا 15 دقیقه در مورد شکن های مدار در سطح بازار ، یا 15 دقیقه در بازار باشد ، یا معاملات پایان را برای یک روز کامل انجام دهد.

تعریف و نمونه هایی از معاملات متوقف شده

معاملات متوقف شده به طور موقت از تجارت امنیتی یا بازاری که در آن اعمال می شود جلوگیری می کند. توقف معاملات نظارتی و غیر نظارتی وجود دارد.

اگر بازار اصلی که یک امنیت در آن ذکر شده است ، متوقف کننده نظارتی باشد ، توسط سایر مبادلات نیز مورد تقدیر قرار می گیرد.

این اتفاق اغلب هنگامی اتفاق می افتد که یک شرکت برای انتشار اطلاعات قابل توجهی که ممکن است بر قیمت بازار اوراق بهادار خود تأثیر بگذارد ، قرار می گیرد. همچنین هنگامی اتفاق می افتد که مبادله معتقد است که امنیت ممکن است دیگر الزامات لیست را برآورده کند.

هنگامی که عدم تعادل بین خرید و فروش سفارشات برای یک امنیت خاص وجود دارد ، متوقف می شود. این کار برای اطلاع رسانی به خریداران و فروشندگان بالقوه انجام می شود که عدم تعادل رخ داده است و به متخصصان تعیین شده فرصت می دهد تا بازار را از محدوده قیمت که در آن تجارت می تواند به عنوان بخشی از عملکرد آنها از سر گرفته شود ، اطلاع دهند تا اطمینان حاصل شود که بازار "منصفانه و منظم است."

تجارت چگونه متوقف می شود؟

هدف از بورس اوراق بهادار فراهم کردن بازاری برای اوراق بهادار است که در آن خریداران و فروشندگان می توانند قیمت های منصفانه و کارآمد را بدست آورند. در تلاش برای اطمینان از این اتفاق ، مقامات نظارتی از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) و همچنین مبادلات خود ، قوانینی را برای کاهش نوسانات شدید و عدم تعادل نظم طراحی کرده اند. وادتوقف معاملات یکی از راه های تحقق این اهداف است.

توقف معاملات در درجه اول برای جلوگیری از نوسانات فوق العاده بازار به دلیل انتشار اطلاعات جدید انجام می شود. آنها رایج هستند ؛محققان دریافتند که 98 ٪ از روزهای معاملاتی بین سالهای 2012 و 2015 شاهد نوعی توقف معاملات بود. غالباً ، توقف معاملات متعدد در طی یک روز معاملاتی واحد اعمال می شود.

با مراجعه به وب سایت بورس اوراق بهادار می توانید لیستی از توقف معاملات فعلی و تاریخی را مشاهده کنید.

انواع معاملات توقف

توقف معاملات را می توان به سهام جداگانه یا در کل بازار تحمیل کرد. علاوه بر تصویب در انتظار انتشار اخبار مادی ، به دلیل حرکات قیمت می توان آنها را تحمیل کرد.

توقف معاملات تحمیل شده به دلیل حرکت قیمت "قطع کننده مدار" نامیده می شود.

قطع کننده مدار در سطح بازار

هنگامی که شاخص S& P 500 در طی یک روز معاملاتی واحد کاهش می یابد ، متوقف می شود. این اتفاق در چند روز در مارس 2020 رخ داده است. این کاهش نسبت به قیمت بسته شدن روز قبل اندازه گیری می شود و سه سطح وجود دارد:

• سطح 1: 7 ٪ کاهش ارزش شاخص در طی یک روز معاملاتی واحد
• سطح 2: 13 ٪ کاهش ارزش شاخص در طی یک روز معاملاتی واحد
• سطح 3: 20 ٪ کاهش ارزش شاخص در طی یک روز معاملاتی واحد

سطح 1 و 2 قطع کننده مدار باعث کاهش معاملات به مدت 15 دقیقه می شود. اگر یک قطع کننده مدار سطح 3 ایجاد شود ، تجارت برای باقی مانده آن روز معاملاتی از سر گرفته نمی شود.

سطح 1 و 2 قطع کننده مدار فقط می تواند یک بار در هر روز معاملاتی ایجاد شود. به عنوان مثال ، پس از بازپرداخت معاملات پس از توقف معاملات به دلیل یک قطع کننده مدار سطح 1 ، بازار باید قبل از توقف معاملات دیگر 13 درصد دیگر سقوط کند.

قطع کننده مدار امنیتی فردی

اگرچه قطع کننده های مدار بازار وسیع فقط با کاهش قیمت ایجاد می شوند ، اما به دلیل مکانیسم محدودیت پایین (LULD) ، می توان با افزایش اوراق بهادار فردی متوقف شد و کاهش می یابد.

قیمت های پایین محدود به طور معمول در درصد بالاتر و پایین تر از میانگین قیمت معاملات در طی پنج دقیقه قبل تعیین شده و به طور مداوم در طول روز معاملاتی به روز می شوند.

اگر پیشنهادی برای خرید امنیت در حد قیمت پایین تر (محدود کردن) یا پیشنهادی برای فروش در حد بالاترین قیمت (محدود کردن) وجود داشته باشد ، پس از 15 ثانیه امنیت در یک حد محدود قرار می گیرد. اگر همه سفارشات در ایالت محدودیت 15 ثانیه اجرا یا لغو شوند ، تجارت ادامه خواهد یافت.

اگر این شرط برآورده نشود ، یک معاملات پنج دقیقه ای متوقف می شود.

توقف معاملات با افزایش پنج دقیقه ای ادامه می یابد تا اینکه مبادله لیست اولیه قادر به از سرگیری معاملات در یک باند قیمت جدید باشد.

برای بازگشایی معاملات ، حراج با قیمت های محدود در محدوده ای به نام "یقه حراج" برگزار می شود.

منظور از سرمایه گذاران انفرادی چیست

اگر شما یک امنیت دارید ، ممکن است یک توقف معاملات ایجاد شود و تا زمان از سرگیری تجارت نتوانید امنیت را بفروشید. همچنین ممکن است در صورت توقف معاملات ، نتوانید امنیتی را که می خواهید خریداری کنید خریداری کنید. در حالی که متوقف کردن معاملات ناخوشایند است ، هدف تثبیت بازار و کاهش وحشت است.

این تعادل فقط از منابع با کیفیت بالا ، از جمله مطالعات بررسی شده توسط همسالان ، برای حمایت از حقایق موجود در مقاله های ما استفاده می کند. فرایند تحریریه ما را بخوانید تا در مورد چگونگی بررسی واقعیت و نگه داشتن محتوای خود دقیق ، قابل اعتماد و قابل اعتماد باشید.