سرمایه گذاری ذاتی

"قانون شماره 1 و شماره 2" وارن بافت برای بسیاری از سرمایه گذاران جذابیت ویژه ای دارد. به نظر می رسد آنها فقط با 11 کلمه توصیه های بسیار خوبی را خلاصه می کنند. و از دیدگاه فلسفی آنها انجام می دهند. اما از یک مفهوم عملی ، آنها می توانند باعث شوند تا سرمایه گذاران چنین نوار بالایی را برای سرمایه گذاری ایجاد کنند که نتوانند پس انداز خود را به طور کامل سرمایه گذاری کنند و در پایان به اهداف مالی خود نرسند.

آنچه قوانین بافت به آن کمک می کند ، جلوگیری از "گناهان کمیسیون" است. این اشتباهاتی است که ما هنگام اقدامی انجام می دهیم که اشتباه انجام می شود. خرید سهام که از دست می دهد ، گناه کمیسیون است. در خارج از سرمایه گذاری ، سؤال از کسی که در تاریخ می گوید نه و شما را به خجالت سوق می دهد ، گناه کمیسیون است.

اما "گناهان حذف" می تواند به همان اندازه دردناک باشد. سرمایه گذاری در یک سهام عالی به دلیل اینکه کامل نیست یا به این دلیل که بیش از حد مشغول یادگیری آخرین جزئیات سهام شما بودید که قبلاً برای پیدا کردن زمان برای کار بر روی ایده های جدید پیدا کرده اید ، گناهان حذف است. بنابراین از عصبی بلند نمی شود تا از آن شخص جذاب در تاریخ بپرسید.

بین اجتناب از گناهان کمیسیون و گناهان حذف در هنگام سرمایه گذاری نوعی تنش شرور وجود دارد. هر سرمایه گذار هوشمند و موفق آرزو می کند که آنها فقط کمی بیشتر در مورد شرکت های موجود در سبد خود می دانستند. از طرف دیگر ، هر سرمایه گذار هوشمند و موفق برای تخصیص زمان بیشتری برای تحقیق در مورد ایده های جدید تلاش می کند.

مشکل توصیه های بافت این است که این تنش را نادیده می گیرد و سرمایه گذاران را منحصراً بر اجتناب از گناهان کمیسیون متمرکز می کند.

در یک پست اخیر ، بن کارلسون بررسی کرد که چگونه سرمایه گذاران که در پی بحران مالی از بازار خارج شده اند ، اکنون باید به دستاوردهای گسترده ای برسند تا به صفر برگردند. برای تمام مواقعی که در مورد چگونگی نیاز به دو برابر پول خود شنیده اید ، حتی اگر 50 ٪ ضرر کنید ، شنیده اید ، هیچ کس در مورد معکوس صحبت نمی کند. به همین ترتیب ، در این نمایش سال 2014 رابرت وینال به خطرات گناهان حذف نگاه می کند.

اما وارن بافت آدم خنده دار است. در حالی که او چشمه خرد است ، بسیاری از نقل قول های او متناقض است. در حالی که نقل قول "قانون شماره 1 و شماره 2" یکی از مشهورترین اوست ، در اینجا بافت در مورد بزرگترین اشتباهات وی در جلسه سهامداران Berkshire Hathaway 2004 (طبق یادداشت های گرفته شده توسط ویتنی تیلسون) صحبت می کند:

"اشتباهات اصلی که ما مرتکب شده ایم - برخی از آنها زمان بزرگ - عبارتند از: 1) مواردی که ما اصلاً سرمایه گذاری نکردیم ، حتی وقتی فهمیدیم که ارزان است. و 2) شروع به سرمایه گذاری و به حداکثر رساندن آن ... ما به احتمال زیاد اشتباه می کنیم ، نه کمیسیون. "

بنابراین قانون شماره 1 "گناهان کمیسیون را انجام ندهید" و با این حال بافت اعتراف می کند که این گناهان از بین رفته است که بزرگترین اشتباهات او بوده است. چگونه می توانیم این تضاد را آشتی دهیم؟

وارن بافت راهی پیچیده و پیچیده است که یک متفکر در یک نیش صدا خلاصه می شود. اما این همان کاری است که مردم با نقل قول شماره 1 و شماره 2 انجام داده اند. اگر می توانستیم بر اساس صوتی ساده گرایانه عمل کنیم ، زندگی بسیار آسان خواهد بود. اما زندگی و سرمایه گذاری بسیار پیچیده تر است. بله ، هنگام سرمایه گذاری ، ما همیشه باید به دنبال محافظت از سرمایه خود باشیم و حتماً به اندازه پتانسیل صعودی روی خطرات نزولی تمرکز کنیم. اما همچنین ، ما باید بدانیم که سرمایه گذاری نمی تواند به همان اندازه اشتباه باشد که یک سرمایه گذاری بد انجام شود. مسئله برای سرمایه گذاران این است که سعی کنید از هرگونه اشتباه و همه اشتباهات خودداری کنید. هدف این است که سرمایه خود را تا حد امکان در طولانی مدت ترکیب کنید. انجام این کار به چاه نیاز به ریسک دارد که ممکن است باعث از بین رفتن پول شما شود ، در نقض مستقیم قوانین بافت. اما همچنین نیاز به محافظت از سرمایه شما و توجه به خطر ضرر دارد به همان اندازه که به فرصت دستاوردها توجه می کنید.

این جایی است که هرگز پول از دست نمی دهد ، اشتباهات حذف را برآورده می کند که ما اصطکاک جالب و ناسازگاری هایی را که در مرکز سرمایه گذاری موفق قرار دارند ، می یابیم.

Soundbite از نقل قول شماره 1 ، به معنای واقعی کلمه ، خطری برای رسیدن به اهداف سرمایه گذاری بلند مدت شماست. اما در عمل ، بافت فهمیده است كه چگونه می تواند دو مفهوم مخالف از دست دادن پول را آشتی دهد و در عین حال نترسد كه حتی در مواجهه با عدم اطمینان نیز عمل كند. این توانایی آشتی دادن ایده هایی است که در مرکز درخشش بافت قرار دارد.

"آزمایش یک هوش درجه یک توانایی نگه داشتن دو ایده مخالف در ذهن در همان زمان است و هنوز هم توانایی عملکرد را حفظ می کند."-fاسکات فیتزجرالد

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد موقعیت های متعلق به Ensemble Capital به نمایندگی از مشتریان و همچنین اطلاعات افشای اضافی مربوط به این پست ، لطفاً اینجا را کلیک کنید.

در حالی که ما به دلایل انطباق نظرات عمومی را در این وبلاگ نمی پذیریم ، خوانندگان را ترغیب می کنیم تا با افکار خود با ما تماس بگیرند.

کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. همه سرمایه گذاری ها در اوراق بهادار دارای خطراتی هستند، از جمله خطر از دست دادن کل سرمایه گذاری. نظرات بیان شده در این پست وبلاگ تا تاریخ انتشار است و فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. محتوا پس از انتشار به روزرسانی نخواهد شد و نباید پس از تاریخ انتشار به روز در نظر گرفته شود. همه نظرات بدون اطلاع قبلی قابل تغییر هستند و به دلیل تغییر در بازار یا شرایط اقتصادی ممکن است لزوماً محقق نشود. هیچ یک از موارد مندرج در اینجا نباید به عنوان بیانیه ای جامع از موضوعات مورد بحث، مشاوره سرمایه گذاری، مالی، حقوقی یا مالیاتی یا توصیه ای برای خرید یا فروش هر گونه اوراق بهادار تلقی شود و هیچ تصمیم سرمایه گذاری نباید صرفاً بر اساس اطلاعات ارائه شده در اینجا گرفته شود.. پیوندهای محتوای شخص ثالث فقط برای سهولت درج شده است، ما هیچ یک از اشخاص ثالث یا وب سایت های آنها را تأیید، حمایت یا توصیه نمی کنیم و کفایت اطلاعات موجود در وب سایت آنها را تضمین نمی کنیم. لطفاً برای اطلاعات بیشتر در مورد افشا، پیوند بالا را دنبال کنید.