حاشیه عملیاتی: آنچه در آن است و فرمول محاسبه آن ، با مثال

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

Peggy James CPA با بیش از 9 سال تجربه در حسابداری و امور مالی ، از جمله محیط های شرکت ، غیرانتفاعی و مالی شخصی است. او اخیراً در دانشگاه دوک مشغول به کار بود و صاحب پگی جیمز ، CPA ، PLLC ، خدمت به مشاغل کوچک ، افراد غیرانتفاعی ، سولفرونرها ، آزادکار و افراد است.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و حقایق با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.

Investopedia / جولی بنگ

حاشیه عملیاتی چیست؟

حاشیه عملیاتی پس از پرداخت هزینه های متغیر تولید ، مانند دستمزدها و مواد اولیه ، اما قبل از پرداخت بهره یا مالیات ، میزان سود یک شرکت را به یک دلار فروش می کند. این با تقسیم درآمد عملیاتی یک شرکت بر اساس فروش خالص آن محاسبه می شود. نسبت های بالاتر به طور کلی بهتر است ، نشان دادن شرکت در فعالیت های خود کارآمد است و در تبدیل فروش به سود خوب است.

غذای اصلی

• حاشیه عملیاتی نشان می دهد که یک شرکت چگونه می تواند از طریق عملیات اصلی خود سود کسب کند.
• پس از حسابداری برای هزینه های متغیر ، اما قبل از پرداخت هرگونه بهره یا مالیات (EBIT) بر اساس هر فروش بیان می شود.
• حاشیه های بالاتر بهتر از حاشیه های پایین تر در نظر گرفته می شوند و می توانند بین رقبای مشابه اما در صنایع مختلف مقایسه شوند.
• برای محاسبه حاشیه عملیاتی ، درآمد عملیاتی (درآمد) را بر اساس فروش (درآمدها) تقسیم کنید.

محاسبه حاشیه عملیاتی

درک حاشیه عملیاتی

حاشیه عملیاتی یک شرکت ، که بعضاً از آن به عنوان بازده فروش (ROS) یاد می شود ، نشانگر خوبی از چگونگی مدیریت آن است و در تولید سود از فروش چقدر کارآمد است. این نشان می دهد که نسبت درآمدی که برای تأمین هزینه های غیر عملیاتی در دسترس است ، مانند پرداخت بهره ، به همین دلیل سرمایه گذاران و وام دهندگان توجه زیادی به آن می کنند.

حاشیه عملیاتی بسیار متغیر یک شاخص اصلی ریسک تجاری است. با همین نشانه ، نگاه کردن به حاشیه های عملیاتی گذشته یک شرکت راهی مناسب برای سنجش این است که آیا عملکرد یک شرکت بهتر شده است. حاشیه عملیاتی می تواند از طریق کنترل های بهتر مدیریت ، استفاده کارآمدتر از منابع ، بهبود قیمت گذاری و بازاریابی مؤثرتر بهبود یابد.

در اصل ، حاشیه عملیاتی این است که یک شرکت از تجارت اصلی خود در رابطه با کل درآمدهای خود سود کسب می کند. این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا ببینند که آیا یک شرکت در درجه اول از عملیات اصلی خود یا از وسایل دیگر مانند سرمایه گذاری درآمد ایجاد می کند.

محاسبه حاشیه عملیاتی

فرمول حاشیه عملیاتی:

هنگام محاسبه حاشیه عملیاتی ، شمارنده از درآمد یک شرکت قبل از بهره و مالیات (EBIT) استفاده می کند. EBIT یا درآمد عملیاتی به سادگی به عنوان منهای هزینه کالاهای فروخته شده (COG) و هزینه های فروش منظم ، عمومی و اداری اداره یک تجارت ، به استثنای بهره و مالیات محاسبه می شود.

مثال

به عنوان مثال ، اگر یک شرکت 2 میلیون دلار درآمد ، COG 700000 دلار و هزینه های اداری 500000 دلار داشته باشد ، درآمد عملیاتی آن 2 میلیون دلار خواهد بود - (700،000 دلار + 500،000 دلار) = 800،000 دلار. حاشیه عملیاتی آن سپس 800،000 دلار / 2 میلیون دلار = 40 ٪ خواهد بود.

اگر این شرکت بتواند با تأمین کنندگان خود قیمت های بهتری را مذاکره کند و COG های خود را به 500000 دلار کاهش دهد ، در این صورت شاهد بهبود در حاشیه عملیاتی آن به 50 ٪ است.

محدودیت حاشیه عملیاتی

از حاشیه عملیاتی فقط باید برای مقایسه شرکت هایی که در همان صنعت فعالیت می کنند استفاده شود و از نظر ایده آل ، دارای مدلهای تجاری مشابه و فروش سالانه است. شرکت هایی در صنایع مختلف با مدل های تجاری بسیار متفاوت حاشیه عملیاتی بسیار متفاوتی دارند ، بنابراین مقایسه آنها بی معنی خواهد بود. این یک مقایسه سیب به سیب نخواهد بود.

برای آسان تر کردن مقایسه سودآوری بین شرکت ها و صنایع، بسیاری از تحلیلگران از نسبت سودآوری استفاده می کنند که اثرات سیاست های مالی، حسابداری و مالیاتی را حذف می کند: سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک (EBITDA). برای مثال، با اضافه کردن استهلاک مجدد، حاشیه عملیاتی شرکت های بزرگ تولیدی و شرکت های صنعتی سنگین قابل مقایسه تر است.

EBITDA گاهی اوقات به عنوان نماینده ای برای جریان نقدی عملیاتی استفاده می شود زیرا هزینه های غیر نقدی مانند استهلاک را حذف نمی کند. با این حال، EBITDA با جریان نقدی برابر نیست. این به این دلیل است که هیچ گونه افزایشی در سرمایه در گردش را تعدیل نمی کند یا هزینه های سرمایه ای را که برای حمایت از تولید و حفظ پایه دارایی شرکت مورد نیاز است، در نظر نمی گیرد - همانطور که جریان نقدی عملیاتی انجام می دهد.

سایر حاشیه سود

با مقایسه EBIT با فروش، حاشیه سود عملیاتی نشان می دهد که مدیریت یک شرکت تا چه اندازه در ایجاد درآمد از عملیات کسب و کار موفق بوده است. چندین محاسبات حاشیه دیگر وجود دارد که کسب و کارها و تحلیلگران می توانند از آنها برای به دست آوردن بینش کمی متفاوت در مورد سودآوری یک شرکت استفاده کنند.

حاشیه ناخالص به ما می گوید که یک شرکت چقدر سود در هزینه فروش خود یا COGS کسب می کند. به عبارت دیگر، نشان می دهد که مدیریت چقدر کارآمد از نیروی کار و منابع در فرآیند تولید استفاده می کند.

حاشیه خالص سود خالص حاصل از تمام بخش های یک کسب وکار را در نظر می گیرد و تمام هزینه ها و اقلام حسابداری متحمل شده از جمله مالیات و استهلاک را در نظر می گیرد. به عبارت دیگر، این نسبت سود خالص را با فروش مقایسه می کند. تا جایی که ممکن است به جمع بندی در یک شکل واحد نزدیک می شود که چگونه مدیران یک کسب و کار را به طور موثر اداره می کنند.

چرا حاشیه عملیاتی مهم است؟

حاشیه عملیاتی معیار مهمی از سودآوری کلی یک شرکت از عملیات است. نسبت سود عملیاتی به درآمد یک شرکت یا بخش تجاری است.

به صورت درصدی، حاشیه عملیاتی نشان می دهد که پس از محاسبه هزینه های مستقیم مربوط به کسب آن درآمدها، از هر 1 دلار فروش، چه مقدار درآمد حاصل از عملیات ایجاد می شود. حاشیه های بزرگتر به این معنی است که بیشتر از هر دلار فروش به عنوان سود نگهداری می شود.

چگونه شرکت ها می توانند حاشیه سود خالص خود را بهبود بخشند؟

هنگامی که حاشیه عملیاتی یک شرکت از میانگین صنعت خود فراتر می رود ، گفته می شود که یک مزیت رقابتی دارد ، به این معنی که نسبت به سایر شرکت هایی که دارای عملیات مشابه هستند موفق تر است. در حالی که میانگین حاشیه صنایع مختلف به طور گسترده ای متفاوت است ، مشاغل می توانند با افزایش فروش یا کاهش هزینه ها - یا هر دو ، به طور کلی یک مزیت رقابتی کسب کنند.

با این حال ، افزایش فروش ، اغلب شامل هزینه بیشتر برای انجام این کار است که این برابر با هزینه های بیشتری است. کاهش بیش از حد هزینه ها همچنین می تواند منجر به نتایج نامطلوب ، از جمله از دست دادن کارگران ماهر ، انتقال به مواد فرومایه یا سایر ضررها در کیفیت شود. کاهش بودجه تبلیغات نیز ممکن است به فروش آسیب برساند.

برای کاهش هزینه تولید بدون قربانی کردن کیفیت ، بهترین گزینه برای بسیاری از مشاغل گسترش است. اقتصاد مقیاس به این ایده اشاره دارد که شرکت های بزرگتر تمایل به سودآوری بیشتری دارند. افزایش سطح تولید یک تجارت بزرگ به این معنی است که هزینه هر مورد از چند طریق کاهش می یابد. به عنوان مثال ، مواد اولیه خریداری شده به صورت عمده توسط عمده فروشان تخفیف می یابد.

حاشیه عملیاتی با سایر اقدامات حاشیه سود متفاوت است؟

حاشیه عملیاتی تمام هزینه های عملیاتی را در نظر می گیرد اما هزینه های غیر عملیاتی را حذف می کند. حاشیه سود خالص تمام هزینه های مربوط به فروش را در نظر می گیرد و آن را به عنوان جامع ترین و محافظه کارانه ترین معیار سودآوری تبدیل می کند. از طرف دیگر ، حاشیه ناخالص به سادگی به هزینه های کالاهای فروخته شده (COG) نگاه می کند و مواردی از قبیل سربار ، هزینه های ثابت ، هزینه های بهره و مالیات را نادیده می گیرد.

برخی از صنایع حاشیه سود بالا و پایین چیست؟

بخش های حاشیه ای بالا به طور معمول شامل مواردی در صنعت خدمات هستند ، زیرا دارایی های کمتری در تولید وجود دارد تا یک خط مونتاژ. به همین ترتیب ، شرکت های نرم افزاری یا بازی ممکن است در ابتدا با تهیه یک نرم افزار/بازی خاص و پول نقد در بعداً با فروش میلیون ها نسخه با هزینه بسیار اندک ، سرمایه گذاری کنند. در همین حال ، کالاهای لوکس و لوازم جانبی سطح بالا اغلب با پتانسیل بالا و فروش کم کار می کنند.

مشاغل فشرده عملیاتی مانند حمل و نقل ، که ممکن است با نوسان قیمت سوخت ، قدرت و نگهداری رانندگان و نگهداری وسایل نقلیه ، مقابله کنند ، معمولاً حاشیه عملیاتی کمتری دارند. سرمایه گذاری های مبتنی بر کشاورزی نیز معمولاً به دلیل عدم اطمینان هوا ، موجودی زیاد ، هزینه های عملیاتی ، نیاز به فضای کشاورزی و ذخیره سازی و فعالیت های فشرده منابع ، حاشیه کمتری دارند.

خودروها همچنین حاشیه کم دارند ، زیرا سود و فروش با رقابت شدید ، تقاضای نامشخص مصرف کننده و هزینه های عملیاتی بالا در توسعه شبکه های نمایندگی و تدارکات محدود می شود.