چگونه می توان یک سهام بلند مدت برنده را انتخاب کرد

کریس سیبوری 20+ سال تجربه در صنعت مالی دارد. او مدیر گروه مدیریت و بیمه ثروت دره کلرادو است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Skylar Clarine یک متخصص و متخصص در زمینه امور مالی شخصی با طیف وسیعی از تجربه از جمله فناوری دامپزشکی و مطالعات فیلم است.

بسیاری از سرمایه گذاران هنگام صحبت از بازار سهام گیج می شوند. آنها در فهمیدن اینکه کدام سهام خرید طولانی مدت خوب است و کدام یک از آنها نیستند ، مشکل دارند. برای سرمایه گذاری در دراز مدت ، نه تنها باید به شاخص های خاصی نگاه کنید ، بلکه باید روی اهداف بلند مدت خود نیز متمرکز شوید ، نظم و انضباط داشته باشید و اهداف کلی سرمایه گذاری خود را درک کنید.

در این مقاله ، ما توضیح می دهیم که چگونه می توان خریدهای طولانی مدت و آنچه را که برای یافتن آنها لازم است شناسایی کنیم.

غذای اصلی

• انتخاب سهام هم یک هنر و هم یک علم است و حتی بهترین شرط بندی ها نیز نمی توانند از پرداخت هزینه خود استفاده کنند.
• چندین استراتژی برای افزایش شانس شما برای یافتن یک سرمایه گذاری عالی وجود دارد.
• ترکیبی از اصول پایین به بالا و تجزیه و تحلیل اقتصادی از بالا به پایین می تواند به شما در جهت درست کمک کند.

روی اصول متمرکز شوید

بسیاری از عوامل اساسی وجود دارد که تحلیلگران از آن بازرسی می کنند که تصمیم می گیرند سهام آنها خرید طولانی مدت خوب باشد و کدام ها نیستند. این عوامل به شما می گویند که آیا شرکت از نظر مالی سالم است و آیا قیمت سهام به پایین تر از ارزش واقعی آن پایین آمده است ، بنابراین آن را به یک خرید خوب تبدیل می کند.

موارد زیر چندین استراتژی است که می توانید برای تعیین ارزش سهام استفاده کنید.

ثبات

قوام توانایی یک شرکت در پرداخت و افزایش سود سهام خود نشان می دهد که در درآمد خود پیش بینی دارد. همچنین نشان می دهد که از نظر مالی به اندازه کافی پایدار است که بتواند آن سود سهام را بپردازد (از درآمد فعلی یا حفظ شده). شما نظرات مختلفی را در مورد چند سال باید به دنبال این قوام بیابید - برخی می گویند پنج سال ، برخی دیگر می گویند 20 ساله است - اما در هر نقطه از این محدوده ایده ای از قوام سود سهام را به شما می دهد.

نسبت P/E را بررسی کنید

نسبت قیمت/درآمد (P/E) یکی از ابزارهای رایجی است که برای تعیین ارزش بیش از حد یا کمتر از ارزش سهام استفاده می شود. با تقسیم قیمت فعلی سهام بر سود هر سهم شرکت محاسبه می شود. هر چه نسبت P/E بیشتر باشد، برخی از سرمایه گذاران تمایل بیشتری به پرداخت برای این درآمد دارند. با این حال، نسبت P/E بالاتر نیز به عنوان نشانه ای تلقی می شود که قیمت سهام بیش از حد است و ممکن است به دلیل عقب نشینی باشد. نسبت P/E پایین تر می تواند نشان دهنده این باشد که سهام ارزش جذابی دارد و بازارها سهام را به زیر ارزش واقعی خود رسانده اند.

یک راه عملی برای تعیین ارزان بودن یک شرکت نسبت به صنعت یا بازارها، مقایسه نسبت P/E آن با صنعت یا بازار کلی است. به عنوان مثال، اگر شرکت دارای نسبت P/E 10 باشد در حالی که صنعت دارای نسبت P/E 14 است، این نشان می دهد که ارزش سهام در مقایسه با کل صنعت دارای ارزش گذاری جذابی است.

مراقب درآمدهای نوسانی باشید

اقتصاد در چرخه ها حرکت می کند. گاهی اوقات اقتصاد قوی است و درآمدها افزایش می یابد. در مواقع دیگر، اقتصاد کند می شود و درآمدها کاهش می یابد. یکی از راه های تعیین اینکه آیا سهام خرید بلندمدت خوبی است یا خیر، ارزیابی درآمدهای گذشته و پیش بینی های سود آتی آن است. اگر شرکت سابقه ثابتی در افزایش درآمد در یک دوره چندین ساله داشته باشد، می تواند خرید بلندمدت خوبی باشد.

همچنین، به پیش بینی درآمدهای شرکت در آینده نگاه کنید. اگر پیش بینی می شود که آنها قوی بمانند، این می تواند نشانه ای از این باشد که شرکت ممکن است خرید بلندمدت خوبی باشد. از طرف دیگر، اگر شرکت دستورالعمل های درآمد آتی را کاهش دهد، این می تواند نشانه ای از ضعف درآمد باشد و ممکن است بخواهید از آن دور بمانید.

از تله های ارزشی اجتناب کنید

چگونه می دانید که یک سهام خرید بلندمدت خوبی است و تله ارزش نیست (سهم ارزان به نظر می رسد اما می تواند بسیار پایین تر باشد)؟برای پاسخ به این سوال، باید برخی از اصول عقل سلیم مانند نگاه کردن به نسبت بدهی شرکت و نسبت فعلی را اعمال کنید.

بدهی می تواند به دو صورت کار کند:

• در شرایط خوب اقتصادی، بدهی می تواند با تامین مالی رشد با هزینه کمتر، سودآوری شرکت را افزایش دهد.
• در زمان عدم اطمینان اقتصادی یا افزایش نرخ بهره، شرکت هایی که سطح بدهی بالایی دارند ممکن است مشکلات مالی را تجربه کنند.

نسبت بدهی میزان دارایی هایی را که با بدهی تامین مالی شده اند را اندازه گیری می کند. با تقسیم کل بدهی های شرکت بر کل دارایی های آن محاسبه می شود. به طور کلی، هر چه بدهی بیشتر باشد، احتمال اینکه شرکت بتواند به تله ارزش تبدیل شود، بیشتر می شود.

ابزار دیگری وجود دارد که می توانید برای تعیین توانایی شرکت برای انجام این تعهدات بدهی استفاده کنید - نسبت فعلی. برای محاسبه این عدد، دارایی های جاری شرکت را بر بدهی های جاری آن تقسیم می کنید. هرچه این عدد بیشتر باشد، نقدینگی شرکت بیشتر است. برای مثال، فرض کنید یک شرکت دارای نسبت فعلی چهار است. این بدان معناست که شرکت به اندازه کافی نقدینگی دارد که بتواند چهار برابر بدهی های خود را بپردازد.

با استفاده از این دو نسبت - نسبت بدهی و نسبت فعلی - می توانید ایده خوبی در مورد اینکه آیا سهام در قیمت فعلی ارزش خوبی دارد یا خیر.

تجزیه و تحلیل شاخص های اقتصادی

دو راه وجود دارد که می توانید از شاخص های اقتصادی برای درک آنچه در بازارها اتفاق می افتد استفاده کنید.

شناخت شرایط اقتصادی

میانگین های عمده بازار سهام، شاخص های اقتصادی آینده نگر در نظر گرفته می شوند. به عنوان مثال، ضعف مداوم در میانگین صنعتی داوجونز می تواند نشان دهنده این باشد که اقتصاد شروع به بالا رفتن کرده و درآمدها شروع به کاهش کرده است. اگر میانگین های اصلی بازار شروع به افزایش مداوم کنند، اما اعداد اقتصادی نشان می دهند که اقتصاد هنوز ضعیف است، همین موضوع صدق می کند.

به عنوان یک قاعده کلی، قیمت سهام تمایل دارد تا اقتصاد واقعی را در محدوده 6 تا 12 ماه هدایت کند. یک مثال خوب از این، سقوط بازار سهام ایالات متحده در سال 1929 است که در نهایت به رکود بزرگ منجر شد.

ارزیابی "تصویر بزرگ" اقتصادی

یک راه خوب برای سنجش میزان ارتباط خریدهای بلندمدت با اقتصاد، استفاده از عناوین اخبار به عنوان یک شاخص اقتصادی است. اساساً، شما از شاخص های مخالف رسانه های خبری استفاده می کنید تا بفهمید که آیا بازارها بیش از حد خرید شده یا بیش از حد فروش می شوند.

نمونه خوبی از این موضوع در سال 1974 زمانی رخ داد که جلد نیوزویک نشان داد که یک خرس ستون های وال استریت را به زمین می زند. با نگاهی به گذشته، این به وضوح نشانه آن بود که بازارها به کف رسیده اند و سهام نسبتاً ارزان هستند.

در مقابل، روی جلد مجله تایم از 27 سپتامبر 1999 عبارت "پولدار شوید دات کام" را در بر داشت که نشانه آشکاری از مشکلات در مسیر سهام دات کام و بازارها بود. چیزی که این نوع تفکر نشان می دهد این است که بسیاری از مردم وقتی در جریان اصلی هستند احساس امنیت می کنند. آنها این باورها را با شنیدن و خواندن در جراید اصلی تقویت می کنند. این می تواند نشانه خوش بینی یا بدبینی بیش از حد باشد. با این حال، این نوع شاخص ها ممکن است یک سال یا بیشتر طول بکشد تا به واقعیت تبدیل شوند.

خط پایین

سرمایه گذاری طولانی مدت نیاز به صبر و انضباط دارد. زمانی که شرکت یا بازارها عملکرد خوبی نداشته اند، ممکن است سرمایه گذاری های بلندمدت خوبی را مشاهده کنید. با استفاده از ابزارهای اساسی و شاخص های اقتصادی، می توانید آن الماس های پنهان را در خشن پیدا کنید و از تله های ارزش بالقوه جلوگیری کنید.