آیا طلا یک پرچین تورم است؟

یادداشت تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

گتی

مردم هزاران سال است که دارای طلا به عنوان فروشگاهی با ارزش هستند. همچنین دارای کاربردهای دنیای واقعی در جواهرات و الکترونیک است که ارزش ملموس تری را نیز فراهم می کند. و برخلاف ارزهای فیات ، عرضه نسبتاً محدودی از طلا وجود دارد.

به همین دلایل ، طلا مدتهاست که یک سرمایه گذاری امن و محافظت در برابر تورم محسوب می شود. مشکل این است که ، طلا وقتی می گوید که آیا در واقع می تواند یک پرچین خوب در برابر تورم فراهم کند ، سابقه مختلط دارد.

سابقه تاریخی طلا به عنوان پرچین تورم

در اواسط سال 2022 ، اقدامات تورم ایالات متحده به اوج چند دهه ای رسید. آخرین باری که ایالات متحده تورم خارج از کنترل را تجربه کرد ، دهه 1970 و اوایل دهه 1980 بود. با نگاهی به این دوره ، بینشی در مورد اینکه چرا سرمایه گذاران از طلا به عنوان پرچین در برابر تورم فکر می کنند ، ارائه می دهد.

شوک های قیمت نفت و کمبود انرژی ، میانگین تورم سالانه در ایالات متحده را از سال 1973 تا 1973 به حدود 8. 8 ٪ افزایش داد. در طی این شش سال ، طلا در بسیاری از سرمایه گذاران به عنوان یک پرچین برتر تورم پیروز شد زیرا فلز زرد 35 ٪ بازده سالانه چشمگیر ایجاد کرد.

عملکرد طلا از آن زمان بی پرده بوده است. از سال 1980 تا 1984 ، تورم سالانه به طور متوسط 6. 5 ٪ بود ، اما قیمت طلا به طور متوسط هر سال 10 ٪ کاهش می یابد. بازده نه تنها از نرخ تورم کم شد ، بلکه آنها همچنین املاک و مستغلات ، کالاها و S& P 500 را تحت فشار قرار دادند.

تورم سالانه از سال 1988 تا 1991 به طور متوسط حدود 4. 6 ٪ بود ، اما قیمت طلا به طور متوسط تقریباً 7. 6 ٪ در سال کاهش یافته است.

جیسون پورتر ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در میراث اسکاتلندی SG می گوید: "یک پرچین در برابر تورم به طور معمول مطابق با افزایش شدید قیمت مصرف کننده افزایش می یابد.""با این حال ، در برخی از جدیدترین لحظه های تورم شدید در ایالات متحده ، طلا بازده منفی را برای سرمایه گذاران ایجاد کرده است."

عملکرد طلا به عنوان پرچین تورم امروز

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ، یک معیار محبوب تورم ایالات متحده ، نسبت به سال گذشته در آوریل 2021 4. 2 ٪ به دست آورد ، اولین سود سالانه آن بیش از 4 ٪ از سال 2008. از آن زمان ، متوسط رشد سالانه CPI ایالات متحده حدود 6. 8 ٪ بوده است. وادقیمت طلا در مدت مشابه نرخ رشد سالانه 1 ٪ را کاهش داده است.

دارن کولاننی ، مشاور مدیریت ثروت برای مدیریت ثروت Centurion ، می گوید که عملکرد ضعیف گلد اخیراً کاستی های خود را به عنوان یک پرچین تورم نشان می دهد.

کولانانی می گوید: «قیمت های طلا تقریباً دو سال است که به سمت پایین معامله می شوند در حالی که تورم در بالاترین حد چند دهه اخیر قرار دارد.

برخی از مطالعات نشان داده اند که طلا می تواند یک محافظ تورم موثر باشد، اما فقط در یک افق زمانی بسیار طولانی بیش از یک قرن.

در دوره های کوتاه تر، محققان دریافتند که قیمت طلا با تورم تعدیل شده به شدت در نوسان است. از سال 1972، نسبت قیمت طلا به CPI به طور متوسط 3. 6 بوده است. نسبت طلا به CPI فعلی 6. 5 است. اگر طلا یک پوشش تورمی ساده و قابل اعتماد بود، ارزش آن نسبت به CPI تقریباً ثابت می ماند.

طلا در مقابل بیت کوین: کدام یک برای تورم بهتر است؟

طلا ممکن است در دو سال گذشته بهترین محافظت در برابر تورم را ارائه نکرده باشد، اما مطمئناً از دیگر پوشش تورمی که به طور گسترده تبلیغ می شود: بیت کوین بهتر عمل کرده است.

برخی از سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال استدلال می کنند که کریپتو بهترین محافظ تورم است زیرا عرضه آن ثابت است. بانک های مرکزی در سرتاسر جهان آزادند تا عرضه پول را به میل خود افزایش دهند و ماینرها می توانند طلای بیشتری استخراج کنند، اما مقدار کل بیت کوین و برخی دیگر از ارزهای دیجیتال به شدت محدود شده است.

علاقه مندان اغلب از بیت کوین به عنوان "طلای دیجیتال" یاد می کنند. در واقعیت، عملکرد اخیر بیت کوین به عنوان یک محافظ تورم افتضاح بوده است. از زمانی که تورم ایالات متحده در سال 2021 شروع به گرم شدن کرد، قیمت بیت کوین نسبت به سال گذشته 47 درصد کاهش یافته است.

بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال پیشرو طلا را در طولانی مدت در گرد و غبار رها کرده اند. بیت کوین در پنج سال گذشته 479 درصد افزایش یافته است، در حالی که تنها 38 درصد افزایش طلا بوده است.

با این حال، دو سال گذشته اولین آزمایش بیت کوین را به عنوان یک محافظ تورم طی دوره ای با افزایش شدید قیمت ها ارائه کرده است و ثابت شده است که چیزی جز طلای دیجیتال است.

بهترین پوشش های تورمی کدامند؟

نه طلا و نه به اصطلاح طلای دیجیتال به سرمایه گذاران کمک نکرده اند تا به طور موثری از تورم فعلی جلوگیری کنند. پس، چه چیز جایگزین هست؟

آشر روگووی، مدیر ارشد سرمایه گذاری مگنیفینا، می گوید که بهترین پوشش تورمی بلندمدت در طول تاریخ، بازار سهام بوده است.

روگووی می گوید: «من همیشه تعجب می کنم که چقدر سرمایه گذاران فراموش می کنند که سهام قدیمی در بلندمدت در برابر تورم محافظت می کنند."البته، ارزش سهام ممکن است با اخبار اقتصادی روز نوسان کند، اما در چرخه های تجاری متعدد، شاخص های بازار به طور قابل توجهی از تورم بهتر عمل کرده اند."

S& P 500 ممکن است در کوتاه مدت بی ثبات و غیرقابل پیش بینی باشد. اما بازده S& P 500 در دهه های گذشته به طور قابل توجهی ثابت بوده است.

از سال 1926 ، بازده سالانه 30 ساله S& P 500 نورد بین 8 ٪ تا 15 ٪ باقی مانده است. بازده هایی مانند اینها بیش از حد کافی برای محافظت از همه به جز شدیدترین دوره تورم است.

برای سرمایه گذاران ناراحت از نوسانات بازار سهام ، خزانه داری ایالات متحده نوعی اوراق قرضه را به طور خاص برای مقابله با تورم طراحی کرده است. Colanai من را به عنوان بهترین پرچین تورم بالقوه توصیه می کند.

وی می گوید: "نرخ بهره هر شش ماه با تورم تنظیم می شود و می توانید برای هر سال در هر سال 10،000 دلار خریداری کنید."

من اوراق بهادار در حال حاضر 9. 62 ٪ دارند و توسط دولت ایالات متحده تضمین می شود. اما سرمایه گذاران باید حداقل یک سال آنها را نگه دارند. اگر در مدت پنج سال پول نقد کنید ، سه ماه گذشته بهره را از دست می دهید.

مزایای سرمایه گذاری در طلا

طلا یک پرچین تورم متناقض بوده است ، اما هنوز هم ممکن است مزایایی برای نگه داشتن مقدار کمی از فلز زرد در نمونه کارها شما وجود داشته باشد. طلا از نظر تاریخی همبستگی کم یا حتی منفی با سهام و اوراق قرضه داشته است ، و نشان می دهد که ارزش آن را به عنوان ابزاری برای تنوع ارائه می دهد.

به عنوان مثال ، قیمت های طلا در اوایل سال 2020 در بازار فروش همه گیر Covid-19 بسیار خوب بود. از اول فوریه تا 1 آوریل در سال 2020 ، S& P 500 23 ٪ کاهش یافت در حالی که قیمت طلا کمتر از 0. 1 ٪ کاهش یافته است.

تقاضا برای طلا از سرمایه گذاران ، بانک های مرکزی ، جواهرات و شرکت های فناوری نیز در حال رشد است. براساس شورای جهانی طلا ، تقاضای جهانی طلا 12 ٪ نسبت به سال گذشته به 2. 189 تن در نیمه اول سال 2022 افزایش یافته است.

بسته به اهداف فردی شما ، چندین روش آسان برای سرمایه گذاری در طلا وجود دارد. سرمایه گذاران می توانند شمش طلا ، میله های فیزیکی یا سکه هایی را که می توانند در یک ایمن یا بانکی نگهداری شوند ، خریداری کنند.

همچنین می توانید صندوق های مبادله ای از مبادله طلا (ETF) که شمش طلا را از طرف سرمایه گذاران نگه می دارد ، خریداری کنید. محبوب ترین Gold ETF سهام SPDR Gold (GLD) است.

سرمایه گذاران که به دنبال حدس و گمان در بازار طلا هستند می توانند قراردادهای آتی طلا را تجارت کنند. این قراردادها اهرم قابل توجهی را فراهم می کند و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا مقادیر زیادی طلا را با مقدار نسبتاً کمی کنترل کنند.

سرانجام ، سرمایه گذاران می توانند سهام سهام طلای انفرادی یا ETF معدن طلا را خریداری کنند. Vaneck Gold Miners ETF (GDX) یک سبد متنوع از 54 سهام مربوط به طلا ، از جمله Newmont Corp. (NEM) ، Barrick Gold Corp. (Gold) و Franco-Nevada Corp. (FNV) دارد.