احتمال افزایش سرمایه

خطر برای وضعیت سرمایه چیست؟چرا مهم است؟

این یک راهنمای FreeView "در یک نگاه" برای شرایط ریسک برای طرح سرمایه گذاری شرکت (EIS) ، طرح سرمایه گذاری بذر شرکت (SEIS) و سرمایه گذاری سرمایه گذاری (VCTS) است.

در یک نگاه

قانون مالی 2018 شرط جدید "ریسک به سرمایه" را برای شرکت هایی که از طریق طرح سرمایه گذاری سازمانی (EIS) ، طرح سرمایه گذاری بذر شرکت (SEIS) و سرمایه گذاری سرمایه گذاری (VCT) جمع آوری می کنند ، معرفی کرد.

این کار از Royal Assent در 15 مارس 2018 اعمال می شود ، با این حال ، از 4 دسامبر 2017 HMRC در صورتی که به نظر نمی رسد که وضعیت ریسک برای سرمایه گذاری برآورده شود ، از ارائه اطمینان از پیشبرد خودداری کرده است.

آزمایش ریسک به سرمایه دارای دو پا است که در صورت صادر شدن سهام در صورتی که منطقی باشد نتیجه گیری می شود:

• شرکت صادر کننده قصد دارد تجارت خود را در دراز مدت رشد و توسعه دهد.
• خطر قابل توجهی از ضرر سرمایه بیش از بازده سرمایه گذاری خالص وجود دارد.

شرط دوم به طور کلی برای سرمایه گذاران در نظر گرفته می شود ، به جای هر سرمایه گذار خاص. ضرر در سرمایه ، از دست دادن برخی یا تمام مبالغ مشترک سهام توسط سرمایه گذار است.

این اقدام برای حذف سرمایه گذاری های مصنوعی EIS ، SEIS و VCT است که هیچ چشم انداز واقعی ریسک از سودآوری از مزایای مالیاتی امداد سرمایه های سرمایه گذاری ندارند. این طراحی برای تأثیرگذاری بر استارت آپ های واقعاً کارآفرینی طراحی نشده است.

پای اول: شرکت صادر کننده قصد رشد و توسعه تجارت خود را در دراز مدت دارد

هیچ تعریفی از "رشد و توسعه" یا "بلند مدت" وجود ندارد و اصطلاحات معنای عادی آنها را می گیرد.

• هر شرکت باید توضیح دهد که چگونه انتظار دارد در رابطه با شرایط خاص خود رشد کند.
• راهنمایی HMRC اظهار می دارد که از آنجا که این طرح ها برای تشویق سرمایه بیمار در نظر گرفته شده است ، انتظار می رود سرمایه گذاران برای طولانی مدت و بیش از نیاز سه ساله برای امداد ، در آن حضور داشته باشند. آنها هرگونه نشانه ای را در نظر می گیرند که عملکرد آینده یا وجود شرکت می تواند به خطر بیفتد تا سرمایه گذاران بتوانند از سرمایه گذاری های خود خارج شوند ، برخلاف هرگونه اهداف اعلام شده برای رشد و توسعه در دراز مدت.

پای دوم: "ریسک قابل توجه" از دست دادن سرمایه بیش از "بازده سرمایه گذاری خالص"

"ریسک قابل توجه" تعریف نشده است و به صورت موردی به صورت موردی سوال خواهد بود.

"بازده سرمایه گذاری خالص" شامل موارد زیر است:

• کاهش مالیات بر درآمد در سرمایه گذاری.
• توزیع درآمد از شرکت.
• رشد سرمایه در سهام.

برای ارزیابی هر دو آزمون، باید به همه شرایط توجه شود، اما قانون به ویژه به موارد زیر اشاره دارد:

• قصد شرکت برای افزایش تعداد کارکنان، گردش مالی یا پایگاه مشتریان خود.
• ماهیت منابع درآمد، از جمله خطر عدم دریافت آن.
• میزانی که شرکت دارایی هایی دارد که می تواند برای تامین مالی استفاده شود.
• میزان قرارداد فرعی فعالیت ها به طرف های غیر مرتبط.
• ساختار مالکیت
• نحوه بازاریابی سرمایه گذاری
• میزانی که سرمایه گذاری با سرمایه گذاری های دیگر بازاریابی می شود یا با آن ها مرتبط است.

در مواردی که یک یا چند شاخص وجود دارد که سرمایه در معرض خطر قرار نمی گیرد، این به طور خودکار به معنای برآورده نشدن شرایط نیست. همه عوامل باید به صورت موردی با هم در نظر گرفته شوند.

کتابچه راهنمای HMRC در VCM8550 نشان می دهد که آنها بررسی های پس از سرمایه گذاری را روی شرکت ها انجام خواهند داد تا ببینند آیا شرط ریسک به سرمایه برآورده شده است یا خیر، و همچنین بررسی می کنند که آیا پول جمع آوری شده مطابق با اطلاعات ارائه شده در بیانیه انطباق آنها استفاده شده است یا خیر..

پس از این بررسی ها، HMRC می تواند در صورت برآورده نشدن شرایط، معافیت خود را پس بگیرد و اگر حقایق کامل به HMRC ارائه نشده باشد، نمی توان به اطمینان قبلی اعتماد کرد.

HMRC نمونه هایی از جمله موارد زیر را ارائه کرده است، اما آنها هیچ محاسباتی ندارند، بنابراین نشان نمی دهد که چگونه مرحله دوم آزمون در مورد بازده خالص سرمایه گذاری کار می کند.

HMRC مثال 1

شرکتی توسط دانشجویان تحصیلات تکمیلی راه اندازی می شود تا از تحقیقات آنها بهره برداری کند، که آنها انتظار دارند در نهایت ارزش تجاری گسترده ای داشته باشد. آنها از امکانات دانشگاه استفاده کرده اند اما اکنون به آزمایشگاه خود نیاز دارند. مدیران یک طرح تجاری تهیه می کنند اما از آنجایی که برنامه های آنها پرریسک و بلندمدت است و شرکت سابقه ای ندارد، شرکت قادر به جذب سرمایه گذاری از بازار نیست. این شرکت سرمایه گذاری اولیه را تحت EIS از اعضای یک سندیکای فرشته و یک مدیر صندوق که به عنوان نامزد تعدادی از سرمایه گذاران فردی عمل می کند، تضمین می کند. برنامه ای برای تامین مالی بعدی برای پنج سال آینده توافق شده است. مدیران اکثریت سهام شرکت را حفظ می کنند. این شرکت از این پول برای راه اندازی و تجهیز یک آزمایشگاه کوچک در محوطه دانشگاه و استخدام یک تکنسین استفاده می کند. انتظار می رود طی پنج سال آینده آزمایشگاه را گسترش دهد و کارکنان فنی و اداری بیشتری را به کار گیرد.

• با در نظر گرفتن تمام اطلاعات فوق، شرکت شرط ریسک به سرمایه را برآورده می کند، مشروط بر اینکه سایر شرایط واجد شرایط بودن رعایت شود.
• مدیران این شرکت کارآفرینانی هستند که شرکت خود را برای انجام تجارت خود راه اندازی کرده اند. سندیکای فرشته، مدیران صندوق و سایر مروجین در راه اندازی شرکت دخالتی نداشته اند. کارآفرینان با آنها تماس گرفته اند تا سرمایه گذاری را به عنوان سرمایه گذاران اقلیت مستقل در نظر بگیرند.
• این شرکت قصد دارد تعداد کارکنان خود را افزایش دهد و در نهایت محصولی را در بازار عرضه کند که تجارت اصلی شرکت خواهد بود. این نشان دهنده برنامه های بلندمدت برای رشد و توسعه تجارت آن است.
• ریسک قابل توجهی برای سرمایه گذاران EIS در شرکت وجود دارد، زیرا در زمان سرمایه گذاری آنها هیچ اطمینانی وجود ندارد که یک محصول تجاری می تواند توسعه یابد یا موفق خواهد بود.
• هنگام تصمیم گیری در مورد اینکه آیا سرمایه گذاری شرایط ریسک به سرمایه را برآورده می کند، سایر عوامل مرتبط به همراه موارد فوق در نظر گرفته می شود و تمام حقایق مربوطه در مورد فردی مورد توجه قرار می گیرد.

HMRC مثال 2

یک شرکت تولید فیلم به دنبال سرمایه گذاری برای یک فیلم جدید است. این یک وسیله نقلیه با هدف ویژه (SPV) ایجاد می کند که از طریق آن فیلم را مطابق با رویه معمول صنعت تولید می کند. این شرکت با برخی از پیش فروش های فیلم موافقت کرده است و همچنین برای سرمایه گذاری برنامه ریزی شده برای تخفیف مالیاتی فیلم درخواست داده یا قصد دارد درخواست دهد. پیش فروش و تخفیف مالیاتی امنیت بخشی از سرمایه گذاری کلی را فراهم می کند. باقی مانده سرمایه گذاری تضمین نشده است. شرکت تولید فیلم، عناصری از فیلم را که تخصص داخلی آنها را ندارد، مانند طراحی صحنه و جلوه های بصری، به فریلنسرها و شرکت های مختلف واگذار می کند، اما کنترل کلی پروژه و تصمیم گیری در رابطه با آن را حفظ می کند. به فعالیت های تولیدیاین شرکت قصد دارد در آینده به توسعه محتوا مانند فیلمنامه و ساخت فیلم ادامه دهد و قصد دارد بیشتر سود حاصل از ساخت این فیلم را برای کمک به رشد و توسعه آن به عنوان یک شرکت سرمایه گذاری کند.

• سرمایه گذاری در SPV واجد شرایط کمک نخواهد بود، زیرا SPV رشد و توسعه نخواهد یافت. از سوی دیگر، سرمایه گذاری در شرکت تولید فیلم به عنوان شرکت مادر SPV، تا زمانی که قصد رشد و توسعه به عنوان یک شرکت را داشته باشد و شرایط دیگر فراهم باشد، احتمالاً واجد شرایط خواهد بود.
• این یک عمل تجاری عادی در صنعت فیلم برای تأمین درآمد از پیش توسط پیش توسط (به عنوان مثال پیش فروش یا واجد شرایط بودن برای پشتیبانی دیگر ، مانند کاهش مالیات فیلم) است. برای برآورده کردن شرایط ریسک به سرمایه ، سرمایه گذاری باید واقعاً در معرض خطر باشد. بنابراین ، فقط سرمایه گذاری در فیلم که تحت پوشش درآمد یا پشتیبانی از پیش برنامه ریزی شده تحت پوشش یا محافظت قرار نمی گیرد (در صنعت رسانه به عنوان "شکاف" گفته می شود) احتمالاً واجد شرایط کاهش مالیات خواهد بود ، مشروط بر اینکه شرایط دیگری برآورده شود.
• اگرچه شرکت فیلم عناصر تولید فیلم را منعقد می کند ، اما این یک روش استاندارد صنعت است و شرکت کنترل تولید پایان به پایان فیلم را حفظ می کند. این کشور قصد دارد سودآوری را از ساخت فیلم به پروژه های آینده سرمایه گذاری کند. به همین ترتیب ، قراردادهای فرعی در این شرایط لزوماً نشانگر سرمایه گذاری حفظ سرمایه نیست.
• هنگام تصمیم گیری در مورد اینکه آیا این سرمایه گذاری با شرایط ریسک به شرط ریسک می شود ، سایر عوامل مرتبط با موارد فوق در نظر گرفته می شوند و تمام حقایق پرونده فردی در نظر گرفته می شود.

موارد

در Infeo Films Limited v HMRC [2022] TC08472 ، اولین دادگاه ردیف (FTT) از جذابیت شرکت فیلم ولزی ، Infeo Films حمایت کرد. دریافت که:

• به وضوح خطر قابل توجهی از دست دادن سرمایه نسبت به بازده سرمایه گذاری خالص وجود داشت ، زیرا سود شرکت کاملاً به این فیلم وابسته بود.
• HMRC نتوانسته است ماهیت ساخت فیلم را در هنگام تصمیم گیری در مورد هیچ هدفی برای رشد و توسعه تجارت در دراز مدت در نظر بگیرد. این کار معمول بود که روی یک پروژه تمرکز کنیم ، زیرا استفاده از پیمانکاران فرعی به جای استخدام کارمندان نیز بود.

FTT اظهار داشت که هر دو بخش از ریسک معیارهای سرمایه برآورده شده و درخواست تجدید نظر مجاز است.

در Valyrian Bloodstock Limited v HMRC [2022] TC08578 ، اولین دادگاه ردیف (FTT) طرح سرمایه گذاری سازمانی (EIS) را به شغلی که اسبها را خریداری و نگه داشته است ، تکذیب کرد. ریسک برای شرایط سرمایه برآورده نشده است: هیچ تجارت واجد شرایط وجود نداشت ، بنابراین هدف طولانی مدت برای رشد و توسعه تجارت وجود ندارد.

در Cry Me A River Limited V HMRC [2022] TC08507 ، اولین دادگاه ردیف (FTT) اظهار داشت که تولید یک فیلم واحد و پیمانکاران زیرزمینی جذاب مانع از آن است که متقاضی خطر SEI را به معیارهای سرمایه برساند.

راهنماهای مفید در مورد این موضوع

EIS: طرح سرمایه گذاری سازمانی (راهنمای مشترک) چه موقع می توان EIS را ادعا کرد؟شرایط تسکین EIS چیست؟مزایای تسکین EIS چیست؟

SEIS: طرح سرمایه گذاری بنگاه اولیه چه زمانی می توان تقاضای کمک به SEIS کرد؟شرایط امداد SEIS چیست؟مزایای امداد SEIS چیست؟

کدام کمک سرمایه گذاری: IR، ER، SEIS یا EIS؟تفاوت بین امداد کارآفرینان (ER) و امداد سرمایه گذاران چیست؟چگونه آنها با سرمایه گذاری در طرح سرمایه گذاری بنگاه اولیه (SEIS) و طرح سرمایه گذاری سازمانی (EIS) مقایسه می شوند؟

EIS: تجارت و فعالیت های واجد شرایط تجارت یا فعالیت واجد شرایط برای طرح سرمایه گذاری سازمانی (EIS) چیست؟کدام معاملات واجد شرایط تخفیف نیستند؟فعالیت های مستثنی شده چیست؟

لینک های خارجی

آیا از مطالب ما لذت می برید؟

هزاران حسابدار و مشاور و مشتریان آنها از www. rossmartin. co. uk به عنوان منبع مالیاتی اصلی خود استفاده می کنند.

اکنون با ما ثبت نام کنید تا نکات و راهنمای مشاوره رایگان برنامه ریزی مالیاتی و خبرنامه OMB رایگان ما را دریافت کنید.