تحلیل اساسی چیست و چگونه کار می کند؟

هنگامی که یک حساب Degiro دارید ، فوراً با فشار یک دکمه به بیش از دو میلیون ابزار مالی دسترسی پیدا می کنید. آنچه باید انجام شود سوال بزرگ است. بسیاری از مردم از قبل می دانند که می خواهند روی آن سرمایه گذاری کنند. برخی دیگر می خواهند مدتی را صرف تحقیق در جایی که می خواهند پول خود را بگذرانند.

وقتی نوبت به جمع آوری سهام می رسد ، دو مکتب فکری در مورد چگونگی انجام امور وجود دارد: تجزیه و تحلیل فنی و اساسی. در این مقاله ، تجزیه و تحلیل اساسی را توضیح خواهیم داد. مقاله ما در مورد تحلیل فنی را در اینجا بخوانید.

تجزیه و تحلیل اساسی

تجزیه و تحلیل بنیادی روش شناسی تکنیک هایی است که برای شناسایی فرصت های تجارت با تجزیه و تحلیل روند متمرکز بر الگوهای مورد استفاده قرار می گیرد. سرمایه گذاران از تجزیه و تحلیل اساسی برای محاسبه ارزش اساسی یک سهام استفاده می کنند. با استفاده از ارقام فاش شده کلیدی ، محاسبه می کنید که آیا یک شرکت یک سرمایه گذاری ارزشمند است یا خیر.

این ارقام به طور معمول از سه گزارش مجزا اما به هم پیوسته مبنی بر اینکه یک شرکت بازرگانی عمومی در گزارش های سه ماهه یا سالانه سرمایه گذاران خود را منتشر می کند ، ارائه می شود. ترازنامه ، بیانیه درآمد و بیانیه جریان نقدی.

• ترازنامه به طور خلاصه دارایی های یک شرکت (منابعی که ارزش اقتصادی را به شرکت می دهد) ، بدهی ها (تعهداتی که شرکت باید پرداخت کند) و حقوق صاحبان سهام (ارزش خالص شرکت) را خلاصه می کند. فرمولی که این سه جنبه یک شرکت را به هم وصل می کند به شرح زیر است:
• بیانیه درآمد (همچنین به عنوان بیانیه P& L شناخته می شود) ترازنامه را در یک گزارش سالانه تعریف می کند. این درآمد و هزینه های شرکت را در طی یک دوره مشخص نشان می دهد. ارقام کلیدی گزارش شده در صورت درآمد شامل فروش (یا درآمد) ، سود و درآمد برای هر سهم است.
• سرانجام ، بیانیه جریان نقدی به تمام راه هایی که پول نقد وارد می شود و از شرکت خارج می شود ، نگاه می کند. در حالی که مشابه بیانیه درآمد فوق الذکر ، بیانیه جریان نقدی کمتر از تاریخ حسابداری گزارش عملکرد است. جریان نقدی به طور معمول از سه حوزه تجارت حاصل می شود. عملیاتی ، سرمایه گذاری و تأمین مالی.

هر سه گزارش به طور معمول در گزارش سالانه یک شرکت به عنوان راهی برای شفاف ماندن در برابر سهامداران و عموم مردم در مورد وضعیت عملکرد آنها یافت می شود. مدلهای پیچیده تر همچنین می توانند عوامل خارجی مانند شرایط کلان اقتصادی یا سیاست مالی را در نظر بگیرند. با این حال ، برای این مقدمه ، ما تجزیه و تحلیل خود را با استفاده از فقط داده های شرکت به تجزیه و تحلیل محدود خواهیم کرد.

ارقام کلیدی

اطلاعات زیادی در مورد شرکت های بازرگانی عمومی وجود دارد که به راحتی می توانید به صورت آنلاین پیدا کنید. برخی از این آمار (مانند تعداد کارمندان و سود) کاملاً توضیحی است. اما همچنین چهره ها و نسبت های پیچیده تری وجود خواهد داشت ، که هدف آنها تفسیری در مورد جنبه عملکرد مالی یک شرکت است. ما در اینجا چند مورد از محبوب ترین ها را طی خواهیم کرد.

CAP MARKET - سرمایه بازار ارزش کل سهام ممتاز یک شرکت در یک مقطع زمانی است.

این رقم برای تعیین اینکه آیا یک شرکت به عنوان کلاه بزرگ ، وسط کلاه یا کلاه کوچک طبقه بندی شده است ، مهم است. شرکت های بزرگ کلاه اغلب به عنوان شرکت هایی با کلاه بازار بیش از 10 میلیارد دلار در نظر گرفته می شوند. سهام میانه درپوش بین 2 میلیارد دلار تا 10 میلیارد دلار در بازار دارد ، در حالی که سهام کوچک کلاه بین 300 تا 2 میلیارد دلار است.

درآمد برای هر سهم - درآمد برای هر سهم (EPS) میزان سود هر سهم سهام شرکت برجسته است. همانطور که از نام آن پیداست ، این مقدار کل است که هر سهم به شرکت می آورد. EPS 5. 00 یورو به این معنی است که هر سهم 5. 00 یورو درآمد خالص را به شرکت می دهد.

از آنجا که هیچ معیار کلی وجود ندارد ، EPS برای تفسیر باز است. EPS بالا نشانه درآمد بالا است. برای نتایج معنی دار تر ، باید تأکید بر تجزیه و تحلیل طولانی مدت برای دیدن قدرت درآمد شرکت به مرور زمان و همچنین بررسی EPS سایر شرکت ها در صنایع مشابه باشد.

• سود سهام در هر سهم - مانند EPS ، سود سهام در هر سهم (DPS) یک رقم اصلی است که هدف آن محاسبه ساده برای قدرت درآمد یک شرکت است. DPS تعداد سود سهام پرداخت شده در هر سهم است.
• نسبت قیمت به درآمد-شاید مشهورترین نسبت های کلیدی ، درآمد قیمت یا نسبت P/E باشد. نسبت P/E به عنوان متعدد از قیمت سهم شرکت نسبت به درآمد هر سهم آن بیان شده است. نسبت P/E همچنین به عنوان قیمت چندگانه شناخته می شود.

   

به عنوان مثال ، اگر قیمت سهم یک شرکت با 10. 00 یورو معامله شود و EPS محاسبه شده 2. 00 یورو باشد ، نسبت P/E شرکت 5 است.

به عنوان مثال ، اگر شرکتی طی یک سال 10 میلیون یورو درآمد داشته باشد که سهام سهامدار 25 میلیون یورو باشد ، ROE برابر با 40 ٪ خواهد بود.

مانند سایر نسبت ها ، ROE به بهترین وجه در رابطه با یک شرکت با گذشت زمان و در رابطه با یک صنعت مورد بررسی قرار می گیرد. یک شرکت با افزایش ROE با گذشت زمان می تواند نشان دهنده افزایش کارآیی (سود بالاتر با نیاز به سرمایه کمتر سرمایه گذاری) باشد.

محدودیت های تحلیل اساسی

تجزیه و تحلیل اساسی یک روش است ، اما محدودیت های خود را دارد. یکی از آنها این واقعیت است که فرضیه بازار کارآمد (EMH) با این روش مغایرت دارد. این اصل اقتصادی بیان می کند که قیمت بازار اطلاعات گذشته را منعکس می کند. بنابراین ، هیچ فایده ای در تجزیه و تحلیل روند متمرکز بر الگوهای وجود ندارد. در کنار آن ، جنبه خود تحقق بخشیدن به تحلیل اساسی است. هنگامی که افراد به اندازه کافی از همان سیگنال ها و ورودی استفاده می کنند تا تصمیم بگیرند چه سهام را خریداری کنند ، می توانند خودشان حرکت مورد انتظار را ایجاد کنند. این یک اثر گلوله برفی ایجاد می کند.

سرانجام ، درک این نکته مهم است که چگونه تجزیه و تحلیل اساسی قبل از استفاده از آن با پول واقعی برای جلوگیری از ضرر کار می کند. این ایده خوبی است که با چندین استراتژی آزمایش کنید و از شاخص ها در ترکیب با یکدیگر استفاده کنید تا در هنگام تجارت نتایج معنی دار به دست آورید. در Degiro ، ما در مورد خطرات ناشی از سرمایه گذاری باز و شفاف هستیم. قبل از شروع سرمایه گذاری ، عوامل مختلفی برای در نظر گرفتن وجود دارد. این کمک می کند تا در مورد میزان ریسکی که مایل به مصرف آن هستید و کدام محصولات با دانش شما مطابقت دارد ، فکر کنید. علاوه بر این ، توصیه نمی شود با استفاده از پولی که ممکن است در کوتاه مدت به آن نیاز داشته باشید سرمایه گذاری کنید یا به موقعیت هایی وارد شوید که می تواند مشکلات مالی ایجاد کند. این همه با فکر کردن در مورد اینکه چه نوع سرمایه گذار می خواهید باشید شروع می شود. می توانید اطلاعات بیشتری در مورد خطرات سرمایه گذاری در اسناد اطلاعاتی خدمات سرمایه گذاران ما یا صفحه خطر اختصاصی ما بخوانید.

اطلاعات موجود در این مقاله برای اهداف مشورتی نوشته نشده است ، و همچنین قصد توصیه هرگونه سرمایه گذاری را ندارد. سرمایه گذاری شامل خطرات است. شما می توانید (بخشی از) سپرده خود را گم کنید. ما به شما توصیه می کنیم فقط در محصولات مالی که با دانش و تجربه شما مطابقت دارند سرمایه گذاری کنید.