رشد در مقابل سهام ارزش

سرمایه گذاران دائماً با تصمیم بین ریسک و بازده روبرو هستند. همین منطق در مورد رشد در مقابل سهام ارزش صدق می کند. سرمایه گذاران منطقی موافقت خواهند کرد که انتخاب سهام با کیفیت مهم است. اما همه موافق نیستند که ارزش از رشد مهمتر است.

در این مقاله ، ما قصد داریم در مورد موضوع انتخاب رشد در مقابل سهام ارزش بحث کنیم. ما این بحث را با تعریفی از هر مفهوم شروع خواهیم کرد و تفاوت های این دو گروه از سرمایه گذاری ها را برجسته می کنیم. به عنوان بخشی از این بحث ، ما در مورد رویکردی برای شناسایی این سهام صحبت خواهیم کرد و نمونه ای از هر نوع را ارائه می دهیم. سرانجام ، ما داده های تاریخی در مورد بازده برای هر گروه و همچنین یک راه حل ممکن برای این معضل ارائه خواهیم داد.

تصمیم سرمایه گذار: رشد یا ارزش؟

یکی از ویژگی های خوب بازار سهام ، طیف وسیعی از انتخاب سرمایه گذاران هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری است. متأسفانه ، این انعطاف پذیری نیز منجر به تصمیمات سخت می شود. به خصوص وقتی صحبت از استراتژی های اساسی سرمایه گذاری مانند انتخاب بین رشد و ارزش می شود. برای کمک به این تصمیم کمی ساده تر ، بیایید با جزئیات بیشتری به هر نوع سرمایه گذاری نگاه کنیم.

سهام

به طور کلی ، سهام رشد آن است که انتظار می رود درآمد را با نرخی که بیش از میانگین صنعت آنها باشد ، ایجاد کند. این شرکت ها معمولاً دارای یک مزیت رقابتی هستند که به آنها امکان می دهد این سودهای بالاتر را کسب کنند. این ممکن است شامل یک ثبت اختراع ، مقیاس تولید یا مشتریان وفادار باشد.

سهام رشد معمولاً سود سهام را پرداخت نمی کند. در عوض ، آنها به سرعت سود را به پروژه های سرمایه جدید سرمایه گذاری می کنند که سود بیشتری را افزایش می دهد. سرمایه گذاران در این شرکت ها فقط به قیمت سهام ، فقط پتانسیل درآمد آینده آن توجه کمی دارند.

شناسایی سهام رشد

ساده ترین راه برای شناسایی این سهام با بررسی نرخ رشد درآمد تاریخی آن است. می توان نرخ یک شرکت خاص را با میانگین صنعت آنها مقایسه کرد.

مثال: سهام رشد

در ژوئن 2011 ، اپل کامپیوتر نمونه خوبی از سهام رشد بود. این شرکت درآمد 5 ساله در هر نرخ رشد سهم 58. 8 ٪ را تجربه کرد که بسیار بالاتر از میانگین صنعت آنها بود. این شرکت سود سهام را پرداخت نمی کند و درآمد نزدیک به 25. 00 دلار برای هر سهم را پیش بینی کرده است.

سهام ارزش

ایده سرمایه گذاری ارزش ریشه در کار بنیامین گراهام دارد. استراتژی این مفهوم رویکردی برای انتخاب سهام است که به نظر می رسد توسط بازار کم ارزش هستند. این ممکن است شامل شرکت هایی باشد که نسبت به سود پایین یا بازده سود سهام بالایی دارند.

از آنجا که سهام ارزش با نسبت نسبتاً کم به فروش می رسد ، سرمایه گذاران احساس می کنند که این شرکت ها توسط بازار نادیده گرفته می شوند. سرمایه گذاران معتقدند چنین سهام "معامله" است ، زیرا آنها پایین تر از آنچه تجزیه و تحلیل اساسی نشان می دهد مبلغ "عادلانه" است.

شناسایی سهام ارزش

سرمایه گذاری در این سهام شامل شناسایی شرکت های عالی با ارزش ذاتی بالا است. این شرکت ها سابقه درآمد پایدار ، بازده بالا در حقوق صاحبان سهام را دارند و درآمدی ارائه می دهند که نسبت به سرمایه گذاری های بدون ریسک زیاد است. ما موضوع انتخاب سهام ارزش را به طور دقیق تر در سری خود پوشش می دهیم: تحقیقات سهام.

مثال: سهام ارزش

در ژوئن 2011 ، AT& T نمونه خوبی از سهام ارزش بود. این شرکت درآمد پنج ساله در هر نرخ رشد سهم 17. 7 ٪ را تجربه کرد. نسبت فعلی 74/0 ، بازده سهام عدالت 17. 90 ٪ و عملکرد سود سهام 5. 61 ٪ بود. AT& T همچنین نسبت نسبتاً کم نسبت به درآمد 8. 98 داشت.

بازده تاریخی

اکنون که تفاوت بین سهام ارزش و رشد را درک می کنیم ، وقت آن است که به برخی از داده های دنیای واقعی نگاه کنیم که بینش هایی در مورد عملکرد هر رویکرد ارائه می دهد. در سطح بالایی ، سرمایه گذاران با ارزش به دنبال معامله هستند و سرمایه گذاران رشد به دنبال برندگان اثبات شده هستند.

Moingstar منبع برتر اطلاعات در مورد وجوه متقابل است. خوشبختانه ، آنها این وجوه را به رشد و ارزش و همچنین صندوق های بزرگ در مقابل CAP طبقه بندی می کنند. اطلاعات زیر بازده تاریخی هر دو ارزش و رشد سهام داخلی را از اواخر فوریه 2016 خلاصه می کند.

از جدول اطلاعات فوق ، می توانیم چندین مشاهدات انجام دهیم:

• با کاهش سهام در ماه گذشته ، سهام رشد بیشترین کاهش را تجربه کرد. این روند برای سهام کلاه های بزرگ ، میانه و کوچک صادق است.
• در طی یک بازه زمانی یک سال ، سهام رشد تقریباً همان کاهش را نسبت به سهام ارزش تجربه کرد. این روند برای سهام کلاه های بزرگ ، میانه و کوچک صادق است.
• در طی یک بازه زمانی سه ساله ، سهام رشد افزایش بیشتری نسبت به سهام ارزش را تجربه کرد. این روند برای سهام کلاه های بزرگ ، میانه و کوچک صادق است.
• در طی یک بازه زمانی پنج ساله ، سهام رشد افزایش بیشتری نسبت به سهام ارزش را تجربه کرد. این روند در مورد سهام کلاه های بزرگ و کوچک صادق است.

خطر و بازگشت

جالب اینجاست که سهام رشد نیز از کیفیت بالاتری نسبت به سهام ارزش برخوردار بود. کیفیت سهام با میانگین امتیاز اوراق قرضه هر نمونه کارها اندازه گیری شد. به طور معمول ، سرمایه گذاران باید انتظار داشته باشند که برای نگه داشتن سهام ریسک پذیر حق بیمه ای داشته باشند. یعنی سهام با ارزش پایین تر باید بازده بالاتری را فراهم می کرد.

در مثال بالا ، به نظر می رسد سرمایه گذاران رشد بهترین های هر دو جهان را داشتند. آنها نه تنها در سهام با کیفیت بالاتر سرمایه گذاری کردند ، بلکه بازده آنها نیز بالاتر بود. این یافته به معنای این نیست که استراتژی سرمایه گذاری ارزش باید کنار گذاشته شود ، زیرا روند نزولی برای سرمایه گذاری نیز وجود دارد.

از نظر تاریخی ، مطالعات نشان داده اند که سهام رشد دارای مقادیر بتا است که بالاتر از سهام ارزش است. به عنوان یک یادآوری ، بتا اندازه گیری نوسانات سهام نسبت به اندازه گیری کلی بازار سهام ، مانند شاخص S& P 500 است. سهام با ارزش های بتا بالاتر حرکات قیمت یا نوسانات بیشتری را تجربه می کنند.

بنابراین در حالی که سهام رشد بازده بیشتری را برای سرمایه گذاران فراهم می کند ، بازده با هزینه ای می آید: تغییرپذیری بیشتر در بازده.

سخنان پایانی

این دو استراتژی همچنین دیدگاه اساسی هر نوع سرمایه گذار را نشان می دهد. سرمایه گذاران ارزش به این دیدگاه متکی هستند که آینده برای سهام خود روشن تر خواهد بود ، در حالی که سرمایه گذاران رشد امیدوارند که عملکرد تاریخی به آینده ادامه یابد.

طرف پایین رویکرد ارزش این است که می تواند دلیل بسیار خوبی یک شرکت از بازار کم ارزش باشد. طرف پایین رویکرد رشد این است که عملکرد گذشته ممکن است نشان دهنده افزایش قیمت سهام باشد.

ما همچنین دیده ایم که شرکت های رشد بازده بیشتری را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. شرکت های ارزشمند به ثبات بیشتر درآمدها دست می یابند و منبع پایدار درآمد را در قالب سود سهام در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند. در پایان ، هیچ یک از گروه ها ایستاده نیستند.

خوشبختانه ، ما مجبور نیستیم یک نوع سهام را نسبت به دیگری انتخاب کنیم. ما می توانیم از دانش خود در مورد نقاط قوت و ضعف آنها برای ایجاد سبد سهام متناسب با نیازهای ما و تحمل ریسک استفاده کنیم. در حقیقت ، وجوه متقابل نمونه ای عالی از ارائه ای است که جوانب مثبت و منفی هر نوع سرمایه گذاری را متعادل می کند.

درباره نویسنده - رشد در مقابل سهام ارزش

مشارکت کنندگان

ویرایشگر MoneyZine

دو دهه است که ما محتوای بی طرف و متخصص را با مخاطبان جهانی خود به اشتراک می گذاریم. درباره ما بیشتر بدانید

لطفاً توجه داشته باشید که برخی از پیوندها در این سایت شما را به وب سایت های اشخاص ثالث هدایت می کنند ، که برخی از آنها شرکت های وابسته به بازاریابی و/یا شرکای تجاری این سایت و/یا صاحبان آن ، اپراتورها و شرکت های وابسته هستند. ما ممکن است از این اشخاص ثالث جبران مالی دریافت کنیم. علی رغم هرگونه رابطه ای ، هیچ مسئولیتی برای انجام هر شخص ثالث پذیرفته نمی شود و نه محتوا یا عملکرد وب سایت ها یا برنامه های آنها. لینک لینک یا مرجع مثبت یا بررسی یا بررسی یک کارگزار یا مبادله نباید تأیید شود که تأیید کننده محصولات یا خدمات آن کارگزار یا مبادله است. هشدار ریسک: سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتالی ، سهام ، سهام و سایر اوراق بهادار ، کالاها ، ارزها و سایر محصولات سرمایه گذاری مشتق (به عنوان مثال قراردادهای اختلاف ("CFDS") سوداگرانه است و سطح بالایی از ریسک دارد. هر سرمایه گذاری منحصر به فرد است و منحصر به فرد استخطرات. CFDS و سایر مشتقات ابزارهای پیچیده ای هستند و به دلیل اهرم خطر از دست دادن سریع پول را در معرض خطر قرار می دهند. در قیمت ها به طور گسترده ای نوسان می کند و بنابراین برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. تجارت ارزهای رمزنگاری شده توسط هیچ چارچوب نظارتی اتحادیه اروپا نظارت نمی شود. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. هر سابقه معاملاتی ارائه شده کمتر از 5 سال است ، مگربه عنوان پایه ای برای تصمیمات سرمایه گذاری کافی است. سرمایه شما در معرض خطر است. هنگام تجارت در سهام سرمایه شما در معرض خطر است. گذشتهCE نشانه ای از نتایج آینده نیست. تاریخ معاملات ارائه شده کمتر از 5 سال سن دارد ، مگر اینکه به طور دیگری بیان شده باشد و ممکن است به عنوان پایه ای برای تصمیمات سرمایه گذاری کافی نباشد. قیمت ها ممکن است پایین بیاید و همچنین ، قیمت ها می توانند به طور گسترده ای نوسان کنند ، ممکن است شما در معرض نوسانات نرخ ارز قرار بگیرید و ممکن است تمام یا بیشتر از مبلغی که سرمایه گذاری می کنید از دست بدهید. سرمایه گذاری برای همه مناسب نیست. اطمینان حاصل کنید که خطرات و حقوقی درگیر را کاملاً درک کرده اید. اگر مطمئن نیستید ، به دنبال مشاوره مستقل مالی ، حقوقی ، مالیاتی و/یا حسابداری باشید. این وب سایت مشاوره سرمایه گذاری ، مالی ، حقوقی ، مالیاتی یا حسابداری را ارائه نمی دهد. برخی از لینک ها لینک های وابسته هستند. برای اطلاعات بیشتر ، لطفاً هشدار و سلب مسئولیت کامل ما را بخوانید.